ww Energia 2 0 0 5 Rapporto ref. sul mercato e la regolamentazione ref. Osservatorio Energia
A cura di: Claudia Checchi Il Rapporto è stato realizzato dal gruppo di lavoro dell Osservatorio Energia sotto la supervisione scientifica di Pia Saraceno. Inoltre hanno fornito commenti e supervisione: Prof. Alberto Cavaliere e Prof. Carlo Scarpa. PARTE PRIMA - IL SETTORE ELETTRICO Edoardo Settimio (capitolo 1); Stefano Frontini (capitolo 2); Claudia Checchi e Mara Zanini (capitolo 3); Stefano Frontini (capitolo 4); Alessandra Di Renzo (capitolo 5); Alessandra Di Renzo (capitolo 6). PARTE SECONDA - IL SETTORE DEL GAS Claudia Checchi, Fedele De Novellis e Samir Traini (capitolo 7); Alessandra Di Renzo e Fernanda Scianna (capitolo 8); Alessandra Di Renzo (capitolo 9); Claudia Checchi (capitolo 10). Editing e grafici a cura di Dalia Imperatori Il Rapporto è aggiornato ad Aprile 2005 Ai sensi della legge sul diritto di autore e del codice civile è vietata la riproduzione della presente pubblicazione o di parte di essa con qualsiasi mezzo elettronico, meccanico, per mezzo di fotocopie, microfilms, registrazioni o altro, in tutti i Paesi. Edizione: Giugno 2005
Energia 2005 Indice EXECUTIVE SUMMARY... V PARTE PRIMA IL SETTORE ELETTRICO CAPITOLO 1 - LA DOMANDA...1 1.1 Introduzione...1 1.2 L andamento della domanda elettrica nel 2004 e nei primi mesi del 2005...2 1.3 L intesità elettrica in Italia. Un confronto internazionale...4 1.4 L andamento della domanda stagionale in Italia. La punta di consumo orario...7 1.5 Il profilo orario di consumo: l effetto della terziarizzazione dell economia...9 1.6 Conclusioni...12 CAPITOLO 2 - L OFFERTA...15 2.1 La capacità installata...15 2.1.1 L import...17 2.1.2 Gli assetti proprietari...18 2.2 La remunerazione della capacità: il decreto legislativo 379/03...18 2.2.1 Il meccanismo transitorio: i soggetti beneficiari...19 2.2.2 I corrispettivi per la remunerazione della capacità...20 2.3 Le interruzioni programmate del giugno 2003...23 2.3.1 Gli impianti indisponibili e l apertura dell istruttoria formale nei confronti di Enel...24 2.3.2 La chiusura dell istruttoria formale nei confronti di Enel...25 2.3.3 La remunerazione della riserva con l avvio della Borsa...26 CAPITOLO 3 - IL MERCATO ALL INGROSSO...27 3.1 La partenza della borsa...27 3.1.1 Il disegno del mercato...27 3.1.2 I risultati per il primo anno...34 Box 3.1 - Lo sviluppo del mercato OTC...42 3.2 La disciplina di controllo del potere di mercato...44 3.2.1 Il controllo del potere di mercato nel 2004: la delibera 21/04...45 3.2.2 Il controllo del potere di mercato nel 2005: la delibera 254/04...45 3.2.3 Il monitoraggio del mercato. La segnalazione all Antitrust del 18 febbraio 2005...47 3.2.4 La segnalazione all Antitrust...48 3.3 I contratti differenziali dell AU...50 3.3.1 I CD nel 2004...50 3.3.2 I CD nel 2005...54 I
Executive Summary 3.4 Il dispacciamento di merito economico...58 3.4.1 Il mercato dei servizi di dispacciamento (MSD)...58 3.4.2 Il servizio di interrompibilità...59 3.4.3 I corrispettivi per il servizio di dispacciamento...59 3.4.4 La disciplina del dispacciamento di merito economico per il 2005: la delibera 237/04...62 3.5 I corrispettivi per l assegnazione dei diritti di utilizzo della capacità di trasporto (CCC)...63 3.5.1 Caratterizzazione degli strumenti...63 3.5.2 Le assegnazioni dei CCC per il 2005...66 3.6 Import 2005...67 3.7 L energia CIP6...70 3.8 L energia prodotta da impianti non in grado di partecipare al mercato...71 3.8.1 Ambito e tempistica di applicazione...72 3.8.2 Modalità di ritiro dell energia...72 3.8.3 Condizioni economiche...74 3.9 Il prezzo dei Certificati Verdi e l incentivazione alle fonti rinnovabili...76 3.9.1 Il prezzo dei Certificati Verdi del GRTN...76 3.9.2 Il mercato dei Certificati Verdi e il prezzo dell energia...78 CAPITOLO 4 - IL SISTEMA DI SCAMBIO DEI PERMESSI DI EMISSIONE (EMISSIONS TRADING)...81 4.1 Introduzione...81 4.2 Il meccanismo Emissions Trading...81 4.3 Regolamentazione...83 4.3.1 Piano Nazionale di Assegnazione italiano...85 4.4 L impatto del sistema ET sul mercato elettrico italiano...87 Box 4.1 - Il mercato europeo dei permessi di emissione...90 CAPITOLO 5 - LE ATTIVITÀ REGOLATE: DAL PRIMO AL SECONDO PERIODO REGOLATORIO...91 5.1 Introduzione...91 5.2 Quadro normativo di riferimento...92 5.3 Le principali novità rispetto al primo periodo regolatorio...92 5.4 Il meccanismo regolatorio: il nuovo Testo Integrato...94 5.4.1 I costi riconosciuti per la fissazione dei livelli tariffari iniziali...95 5.4.2 La dinamica tariffaria: il price cap e la rivalutazione del capitale investito...101 5.5 Le componenti tariffarie a copertura dei servizi di trasporto, misura e commercializzazione...102 5.5.1 Le tariffe di trasmissione...102 Box 5.1 - L unificazione tra proprietà e gestione della rete di trasmissione...103 5.5.2 Le tariffe di distribuzione...106 II
Energia 2005 5.5.3 Le tariffe per i servizi di misura e commercializzazione...107 5.6 La vendita al mercato vincolato...108 5.6.1 I nuovi prezzi dell energia per il vincolato e i costi dell Acquirente Unico...108 5.6.2 Le tariffe per i consumatori domestici...113 5.7 L efficienza energetica e il meccanismo dei Certificati Bianchi...118 5.7.1 La nuova normativa e il sistema dei certificati negoziabili...119 5.8 Conclusioni...125 CAPITOLO 6 - LE POLITICHE DEGLI OPERATORI DEL SISTEMA ELETTRICO...127 6.1 Introduzione...127 6.2 Gli effetti dei cambiamenti nell assetto del sistema elettrico sui risultati economici del gruppo Enel...129 6.2.1 Un interpretazione dei dati di bilancio 2004...129 6.2.2 Le linee strategiche del gruppo Enel per il prossimo triennio...133 6.2.3 Progetti di crescita esterna...134 6.3 L analisi dei risultati economici 2003-2004 per gli altri operatori del settore...135 6.3.1 Il campione di imprese utilizzato...135 6.3.2 L attività di distribuzione e vendita al vincolato...141 6.4 Conclusioni...142 PARTE SECONDA IL SETTORE DEL GAS CAPITOLO 7 - APPROVVIGIONAMENTO E SVILUPPI DELLA DOMANDA DI GAS...145 7.1 Introduzione e sintesi...145 7.2 Gli sviluppi della domanda di gas naturale in Italia...146 7.3 L offerta di gas naturale...149 Box 7.1 - I punti di ingresso del gas naturale importato nella rete di trasporto nazionale...151 Box 7.2 - Esiste una bolla del gas in Italia?...155 7.4 L ampliamento della capacità d importazione...157 CAPITOLO 8 - LE ATTIVITÀ REGOLATE NEL SETTORE DEL GAS NATURALE: TRASPORTO, DISTRIBUZIONE E VENDITA...161 8.1 L attività di trasporto del gas naturale...161 8.1.1 Terzietà delle reti e promozione degli investimenti: la proprietà di Snam Rete Gas...161 8.1.2 Le tariffe di trasporto gas: le attese per il secondo periodo di regolazione...163 8.2 Il secondo periodo regolatorio per l attività di distribuzione del gas naturale...169 8.2.1 Le novità nelle tariffe di distribuzione per il periodo di regolazione 2004-2008...169 III
Executive Summary Box 8.1 - Le nuove formule per la determinazione delle tariffe di distribuzione gas...172 8.2.2 Semplificazione nell articolazione delle tariffe...173 Box 8.2 - Approvazione delle proposte tariffarie e struttura della tariffa di distribuzione.175 8.2.3 L attività di vendita: novità regolatorie e stato di sviluppo della concorrenza...176 8.2.4 Modifica della componente materia prima (QE)...179 Box 8.3 - Il meccanismo di indicizzazione alla delibera n. 195/02...181 8.3 Stato di attuazione del decreto Letta nel downstream...184 8.3.1 La definizione dei confini dell attività di distribuzione: la sentenza AGCM contro Italgas e la legge Marzano sui servizi post-contatore...184 8.3.2 Unbundling e designazione dei fornitori di ultima istanza...186 8.3.3 Il contratto tipo per l affidamento del servizio di distribuzione...188 CAPITOLO 9 - LE POLITICHE DEI PRINCIPALI OPERATORI NEL SETTORE DEL GAS NATURALE...195 9.1 La riorganizzazione del mercato della distribuzione del gas naturale quale principale effetto della liberalizzazione del settore...195 9.1.1 Linee guida nella riorganizzazione dei distributori...196 9.1.2 Il settore della distribuzione prima e dopo la liberalizzazione...197 Box 9.1 - La presenza in Italia del gruppo Thuga (E.On)...202 9.1.3 Lo stadio di sviluppo della concorrenza nel mercato della vendita finale di gas...207 9.1.4 Conclusioni...210 9.2 Le strategie del gruppo ENI per il prossimo triennio...210 Box 9.2 - L avvio di istruttoria su ENI per abuso di posizione dominante...213 CAPITOLO 10 - HU B S E B ORS E D E L GAS: E V OLU ZION I E TE N D E N ZE...215 10.1 Il mercato del gas e la flessibilità...215 10.1.1 Il mercato del gas in UK: il National Balancing Point (NBP)...221 10.1.2 Il mercato del gas in Nord Europa...224 10.1.3 Un mercato europeo del gas: un opportunità per l Italia...227 10.2 Conclusioni...229 IV