MODELLO DI CONDIZIONI DEFINITIVE Cassa di Risparmio di Fossano S.p.A. Sede Sociale: via Roma n. 122 12045 FOSSANO Iscritta all Albo delle Banche al n. 5091 Capitale Sociale:. 31.200.000 Numero di iscr. nel Reg. delle Imprese di CUNEO, Cod Fiscale e P.IVA n. 00166910042 CONDIZIONI DEFINITIVE RIFERITE AL PROSPETTO DI BASE RELATIVO AL PROGRAMMA DI OFFERTA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI A TASSO FISSO CASSA DI RISPARMIO DI FOSSANO SPA CASSA DI RISPARMIO DI FOSSANO 3,00% 10/08/2015 SERIE 228 ISIN IT 0004521446 Le presenti Condizioni Definitive sono redatte in conformità al Regolamento Emittenti delibera Consob n. 11971/99 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base relativo al Programma di Emissione di prestiti obbligazionari a Tasso fisso (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere di volta in volta Prestiti Obbligazionari (i Prestiti Obbligazionari e ciascuno Prestito Obbligazionario ), rappresentati da titoli di debito di valore unitario nominale inferiore a 50.000 (le Obbligazioni e ciascuna Obbligazione ), costituiscono il Prospetto Informativo. L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l investitore, al fine di ottenere tutte le informazioni sull Emittente e sui Prestito Obbligazionari e per valutare i rischi dell investimento prima della sottoscrizione, a leggere le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base relativo al programma di emissione di prestiti obbligazionari a tasso fisso depositato presso la Consob in data 2 luglio 2009 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 9059258 del 25 giugno 2009. Il Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente, presso qualunque sportello operativo della CRF Spa ed è inoltre pubblicato sul sito internet www.crfossano.it Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla Consob in data 06/08/2009 Data limite CONSOB periodo offerta: 02/07/2010. (Copia per la Banca) 1
FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI La Cassa di Risparmio di Fossano Spa, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi ai prestiti obbligazionari a Tasso Fisso emessi nell ambito del Programma di Emissione deliberato dal Consiglio di Amministrazione della Cassa e descritto nella sezione 1 del presente Prospetto di Base. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione, incorporato mediante riferimento nel Prospetto di Base, dove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. Le obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base sono caratterizzate da una rischiosità tipica di un investimento a tasso fisso. L investitore deve quindi essere consapevole che gli investimenti a tasso fisso garantiscono la costanza degli interessi per tutta la durata del titolo tuttavia, in caso di disinvestimento prima della scadenza, l Investitore potrebbe subire delle perdite sul capitale nel caso in cui si fosse verificato un rialzo dei tassi di mercato dal momento della sottoscrizione al momento del disinvestimento. L Emittente invita quindi l investitore a concludere l operazione solo dopo avere compreso la natura ed il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano 1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI I prestiti obbligazionari a tasso fisso emessi dalla Cassa di Risparmio di Fossano Spa sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza. Non è prevista la facoltà a favore dell Emittente di procedere con il rimborso anticipato del prestito. Le obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in funzione del tasso annuo lordo 3,00% fisso per tutta la durata del prestito come stabilito nelle condizioni definitive di ciascun prestito. La frequenza del pagamento delle cedole è SEMESTRALE e le date di pagamento sono 10 febbraio e 10 agosto di ciascun anno. 2 ESEMPLIFICAZIONI E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO I prestiti obbligazionari a tasso fisso emessi dalla Cassa di Risparmio di Fossano Spa garantiscono la stabilità degli interessi per tutta la durata del titolo al tasso annuo lordo del 3,00%. Per una migliore comprensione dello strumento finanziario si fa rinvio ai paragrafi del presente documento di seguito elencati: - Esemplificazione dei rendimenti - Confronto con un Titolo a basso rischio emittente della stessa tipologia e pari scadenza In particolare il potenziale investitore dovrebbe considerare che l investimento è soggetto alle seguenti tipologie di rischio. 3. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE Al fine di comprendere i fattori di rischio, generici e specifici, relativi all Emittene, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento, si invitano gli investitori a leggere con attenzione il Documento di Registrazione, incorporato mediante riferimento nel Prospetto di Base per l Emissione di prestiti obbligazionari a tasso fisso, depositato presso la Consob in data 2 luglio 2009 a seguito di approvazione rilasciata con nota del 25 giugno 2009 protocollo n. 9059258. Il Prospetto di Base unitamente al Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico gratuitamente, presso qualunque sportello operativo della CRF Spa ed è inoltre pubblicato sul sito internet www.crfossano.it 4.1. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI PRESTITI OBBLIGAZIONARI EMESSI 4.1.1 RISCHIO DI PREZZO E il rischio di oscillazione del valore di mercato del titolo durante la vita dell obbligazione. Le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall andamento della curva dei tassi di interesse e dal deterioramento della solvibilità del debitore. Se il risparmiatore volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione. In particolare si segnala che il valore di mercato è inversamente proporzionale all andamento dei tassi di marcato, per cui in caso di un rialzo dei tassi di mercato il valore dell obbligazione diminuisce viceversa in caso di un ribasso dei tassi il valore del titolo aumenta. 4.1.2. RISCHIO DI LIQUIDITA Non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione delle obbligazioni emesse dalla Cassa di Risparmio di Fossano Spa alle negoziazioni presso nessun mercato regolamentato nè presso nessun Sistema Multilaterale di Negoziazione. Nel caso in cui l Investitore intenda disinvestire l obbligazione prima della scadenza, l Emittente si impegna a riacquistare le obbligazioni emesse, praticando un prezzo in linea con i principi della Policy di Trasmissione ed Esecuzione degli ordini che prevede, in caso di Negoziazione in Conto Proprio di strumenti finanziari non quotati, l applicazione di prezzi di mercato, prendendo come riferimento strumenti finanziari analoghi alle obbligazioni della Cassa per caratteristiche, durata residua e rischiosità dell Emittente (Titoli di Stato in particolare). Per ulteriori informazioni si rimanda al Capitolo 6 della Nota Informativa dove viene esplicitato lo spread denaro/lettera applicato ai prezzi praticati nella Negoziazione in conto proprio delle obbligazioni emesse dalla Cassa. (Copia per la Banca) 2
FATTORI DI RISCHIO 4.1.3. RISCHIO EMITTENTE I prestiti obbligazionari emessi dalla Cassa di Risparmio di Fossano Spa sono soggetti in generale al rischio che, in caso di liquidazione, l Emittente non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale alla scadenza. I titoli non sono assistiti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Cassa di Risparmio di Fossano Spa, non ha previsto garanzie specifiche per il rimborso del prestito e per il pagamento degli interessi che sono comunque garantiti dal patrimonio della Cassa stessa 4.1.3.1 Rischio connesso al Deterioramento del Merito di Credito dell Emittente Il rischio è rappresentato dall eventualità che le obbligazioni possano deteriorarsi della situazione patrimoniale e finanziaria dell Emittente. 4.1.4. RISCHIO CORRELATO ALLA PRESENZA DI CONFLITTI DI INTERESSE: 4.1.4.1 Rischio relativo alla coincidenza dell Emittente con il Collocatore deprezzarsi in considerazione del La Cassa in qualità di Collocatore delle obbligazioni che saranno emesse nell ambito del presente programma di offerta si trova in conflitto di Interessi in quanto trattasi di operazione avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. 4.1.4.2 Rischio relativo alla coincidenza dell Emittente con il Negoziatore in conto proprio La Cassa potrebbe trovarsi in una situazione di conflitto di interessi quando la stessa assume la veste di controparte diretta nel riacquisto delle obbligazioni 4.1.5. RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO RENDIMENTO Nel paragrafo 5.3 della Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento delle obbligazioni. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle obbligazioni. L invesitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse: i titoli di maggior rischio dovrebbero corrispondere un rendimento maggiore. 4.1.6. RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI E DELL EMITTENTE All Emittente ed ai Prestiti Obbligazionari emessi non è stato attribuito alcun rating, ossia nessuna certificazione da parte di Agenzie esterne di valutazione del merito di credito (es. Moody s, Standard and Poor s ecc) in merito alla rischiosità dello strumento finanziario e dell Emittente 4.1.7. RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO L Emittente dichiara che NON sono previste informazioni successive all emissione dello strumento finanziario. Le presenti Condizioni Definitive unitamente alla Nota informativa del Prestito rappresentano pertanto l unica fonte di informazione resa all investitore all atto della sottoscrizione. 4.1.8. RISCHIO CONNESSO ALLO SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELLE OBBLIGAZIONI RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO DI STATO Il rendimento effettivo su base annua delle obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di stato, 4.1. 9. RISCHIO DI MODIFICA DEL REGIME FISCALE DEI TITOLI I valori lordi e netti relativi al tasso di interesse ed al rendimento delle obbligazioni saranno di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive e saranno calcolati sulla base del regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle Condizioni Definitive relative alla singola emissione. Non è possibile prevedere se detto regime fiscale subirà delle modifiche durante la vita delle obbligazioni né è possibile escludere che, in caso di modifiche, i valori netti indicati nelle Condizioni Definitive possano discostarsi anche sensibilmente da quelli che saranno effettivamente applicabili alle obbligazioni in corrispondenza delle date di pagamento delle cedole. Sono a carico degli investitori le imposte, presenti e future, che in base alla vigente normativa colpisono le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Di conseguenza, qualora a seguito di modifiche del regime fiscale si rendesse necessario adeguare le aliquote ai nuovi limiti stabiliti per legge, gli investitori potrebbero ricevere un importo inferiore a quello indicato nelle Condizioni Definitive. L Emittente non è in grado di prevedere se e in quale misura saranno apportate modifiche al regime fiscale vigente che sarà comunque esplicitato nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito obbligazionario. (Copia per la Banca) 3
CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione CASSA DI RISPARMIO DI FOSSANO 3,00% 10/08/2015 SERIE 228 Obbligazione Codice ISIN IT 0004521446 Ammontare totale L ammontare totale dell emissione è pari a 5.000.000 Euro, per un totale di n. 5.000 Obbligazioni, ciascuna del valore nominale 1.000 Euro Quantità 5.000 Periodo di Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 07/08/2009 al 07/11/2009, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta Lotto minimo Le obbligazioni avranno in taglio minimo pari a 1.000 Euro di valore Nominale non frazionabile Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè 1.000 Euro Data di Emissione La data di Emissione del Prestito è 10/08/2009 Data di Godimento La data di Godimento del Prestito è 10/08/2009 Data di Regolamento La data di Regolamento del Prestito è 10/08/2009 Data di scadenza La data di scadenza del prestito è 10/08/2015 Tasso Annuo Lordo 3,00% nominale annuo lordo Divisa di Denominazione La divisa di denominazione delle obbligazioni è l Euro Frequenza del La cedole saranno pagate con frequenza SEMESTRALE alle seguenti date: 10 pagamento delle cedole febbraio e 10 agosto Rating delle Le obbligazioni sono prive di rating Obbligazioni Convenzioni di calcolo La convenzione utilizzata per il calcolo delle cedole è riferita all anno commerciale di 360 giorni Soggetti incaricati del Cassa di Risparmio di Fossano Spa collocamento Responsabile del Cassa di Risparmio di Fossano Spa Collocamento Regime fiscale Redditi di capitale: agli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni è applicabile nelle ipotesi e nei modi e termini previsti dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996, n. 239 con le modifiche apportate dall art. 12 del Decreto Legislativo 21 novembre 1997. N 461 l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle obbligazioni (art. 81 del T.U.I.R. come modificato dall art. 3 del D. Lgs. 461/97), sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 82 del T.U.I.R. come modificato dall art. 4 del D. Lgs. 461/97 e secondo il regime ordinario di cui all art. 5 (regime della dichiarazione) e dei regimi opzionali di cui agli art. 6 (risparmio amministrato) e art. 7 (risparmio gestito) del medesimo Decreto Legislativo. Commissioni e oneri a Non è previsto alcun aggravio di commissioni e oneri a carico del sottoscrittore carico del sottoscrittore (Copia per la Banca) 4
Esemplificazioni dei rendimenti Si riporta di seguito il calcolo del rendimento dell obbligazione a tasso fisso applicando al valore nominale del titolo il tasso annuo lordo 3,00. Il rendimento effettivo lordo a scadenza è pari al 3,02080% ed il rendimento effettivo, al netto della ritenuta fiscale, è pari al 2,64070%. Data di pagamento cedole Flusso Cedolare Tasso annuo lordo Tasso annuo netto Cedola lorda (per ogni 1.000 di valore nominale) (*) Cedola netta (per ogni 1.000 di valore nominale) (*) 10/02/2010 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/08/2010 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/02/2011 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/08/2011 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/02/2012 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/08/2012 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/02/2013 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/08/2013 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/02/2014 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/08/2014 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/02/2015 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/08/2015 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 Rendimento Effettivo lordo 3,02080% annuo Rendimento Effettivo netto annuo (*) importo calcolato con arrotondamento al centesimo di euro (*) Formule di calcolo per le cedole: Trimestrale = (Cedola Annuale / 4). Semestrale = (Cedola Annuale / 2). 2,64070% Confronto con un Titolo a basso rischio emittente della stessa tipologia e pari scadenza Per il confronto tra i rendimenti offerti dall obbligazione a tasso fisso emessa della Cassa di Risparmio di Fossano Spa ed un titolo con più basso rischio Emittente e simile durata residua, è stato utilizzato un Buono Poliennale del Tesoro (BTP) ipotizzando la cedola calcolata al tasso lordo annuo del 3,75% e di acquisto sul mercato il 04/08/2009 al prezzo di 102,56 e senza l applicazione di alcuna commissione da parte della banca: BTP- 3,75% 01/08/2015 CASSA DI RISPARMIO DI FOSSANO ISIN IT0003844534 3,00% 10/08/2015 SERIE 228 Rendimento Effettivo lordo (R.E.L.) 3,26690% 3,02080% Rendimento Effettivo netto (R.E.N.) 2,82860% 2,64070% Autorizzazione relativa all emissione L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata deliberata in data 03/08/09 dal Comitato Esecutivo della Cassa in attuazione del mandato ricevuto dal Consiglio di Amministrazione in data 28 maggio 2008, per un importo di 5.000.000. Data Firma del Cliente (Copia per la Banca) 5
(Copia per la Banca) 6
MODELLO DI CONDIZIONI DEFINITIVE Cassa di Risparmio di Fossano S.p.A. Sede Sociale: via Roma n. 122 12045 FOSSANO Iscritta all Albo delle Banche al n. 5091 Capitale Sociale:. 31.200.000 Numero di iscr. nel Reg. delle Imprese di CUNEO, Cod Fiscale e P.IVA n. 00166910042 CONDIZIONI DEFINITIVE RIFERITE AL PROSPETTO DI BASE RELATIVO AL PROGRAMMA DI OFFERTA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI A TASSO FISSO CASSA DI RISPARMIO DI FOSSANO SPA CASSA DI RISPARMIO DI FOSSANO 3,00% 10/08/2015 SERIE 228 ISIN IT 0004521446 Le presenti Condizioni Definitive sono redatte in conformità al Regolamento Emittenti delibera Consob n. 11971/99 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base relativo al Programma di Emissione di prestiti obbligazionari a Tasso fisso (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere di volta in volta Prestiti Obbligazionari (i Prestiti Obbligazionari e ciascuno Prestito Obbligazionario ), rappresentati da titoli di debito di valore unitario nominale inferiore a 50.000 (le Obbligazioni e ciascuna Obbligazione ), costituiscono il Prospetto Informativo. L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l investitore, al fine di ottenere tutte le informazioni sull Emittente e sui Prestito Obbligazionari e per valutare i rischi dell investimento prima della sottoscrizione, a leggere le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base relativo al programma di emissione di prestiti obbligazionari a tasso fisso depositato presso la Consob in data 2 luglio 2009 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 9059258 del 25 giugno 2009. Il Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente, presso qualunque sportello operativo della CRF Spa ed è inoltre pubblicato sul sito internet www.crfossano.it Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla Consob in data 06/08/2009. (Copia per il Cliente) 1
FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI La Cassa di Risparmio di Fossano Spa, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi ai prestiti obbligazionari a Tasso Fisso emessi nell ambito del Programma di Emissione deliberato dal Consiglio di Amministrazione della Cassa e descritto nella sezione 1 del presente Prospetto di Base. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione, incorporato mediante riferimento nel Prospetto di Base, dove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. Le obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base sono caratterizzate da una rischiosità tipica di un investimento a tasso fisso. L investitore deve quindi essere consapevole che gli investimenti a tasso fisso garantiscono la costanza degli interessi per tutta la durata del titolo tuttavia, in caso di disinvestimento prima della scadenza, l Investitore potrebbe subire delle perdite sul capitale nel caso in cui si fosse verificato un rialzo dei tassi di mercato dal momento della sottoscrizione al momento del disinvestimento. L Emittente invita quindi l investitore a concludere l operazione solo dopo avere compreso la natura ed il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano 1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI I prestiti obbligazionari a tasso fisso emessi dalla Cassa di Risparmio di Fossano Spa sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza. Non è prevista la facoltà a favore dell Emittente di procedere con il rimborso anticipato del prestito. Le obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in funzione del tasso annuo lordo 3,00% fisso per tutta la durata del prestito come stabilito nelle condizioni definitive di ciascun prestito. La frequenza del pagamento delle cedole è SEMESTRALE e le date di pagamento sono 10 febbraio e 10 agosto di ciascun anno. 2 ESEMPLIFICAZIONI E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO I prestiti obbligazionari a tasso fisso emessi dalla Cassa di Risparmio di Fossano Spa garantiscono la stabilità degli interessi per tutta la durata del titolo al tasso annuo lordo del 3,00%. Per una migliore comprensione dello strumento finanziario si fa rinvio ai paragrafi del presente documento di seguito elencati: - Esemplificazione dei rendimenti - Confronto con un Titolo a basso rischio emittente della stessa tipologia e pari scadenza In particolare il potenziale investitore dovrebbe considerare che l investimento è soggetto alle seguenti tipologie di rischio. 3. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE Al fine di comprendere i fattori di rischio, generici e specifici, relativi all Emittene, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento, si invitano gli investitori a leggere con attenzione il Documento di Registrazione, incorporato mediante riferimento nel Prospetto di Base per l Emissione di prestiti obbligazionari a tasso fisso, depositato presso la Consob in data 2 luglio 2009 a seguito di approvazione rilasciata con nota del 25 giugno 2009 protocollo n. 9059258. Il Prospetto di Base unitamente al Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico gratuitamente, presso qualunque sportello operativo della CRF Spa ed è inoltre pubblicato sul sito internet www.crfossano.it 4.1. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI PRESTITI OBBLIGAZIONARI EMESSI 4.1.1 RISCHIO DI PREZZO E il rischio di oscillazione del valore di mercato del titolo durante la vita dell obbligazione. Le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall andamento della curva dei tassi di interesse e dal deterioramento della solvibilità del debitore. Se il risparmiatore volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione. In particolare si segnala che il valore di mercato è inversamente proporzionale all andamento dei tassi di marcato, per cui in caso di un rialzo dei tassi di mercato il valore dell obbligazione diminuisce viceversa in caso di un ribasso dei tassi il valore del titolo aumenta. 4.1.2. RISCHIO DI LIQUIDITA Non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione delle obbligazioni emesse dalla Cassa di Risparmio di Fossano Spa alle negoziazioni presso nessun mercato regolamentato nè presso nessun Sistema Multilaterale di Negoziazione. Nel caso in cui l Investitore intenda disinvestire l obbligazione prima della scadenza, l Emittente si impegna a riacquistare le obbligazioni emesse, praticando un prezzo in linea con i principi della Policy di Trasmissione ed Esecuzione degli ordini che prevede, in caso di Negoziazione in Conto Proprio di strumenti finanziari non quotati, l applicazione di prezzi di mercato, prendendo come riferimento strumenti finanziari analoghi alle obbligazioni della Cassa per caratteristiche, durata residua e rischiosità dell Emittente (Titoli di Stato in particolare). Per ulteriori informazioni si rimanda al Capitolo 6 della Nota Informativa dove viene esplicitato lo spread denaro/lettera applicato ai prezzi praticati nella Negoziazione in conto proprio delle obbligazioni emesse dalla Cassa. (Copia per il Cliente) 2
FATTORI DI RISCHIO 4.1.3. RISCHIO EMITTENTE I prestiti obbligazionari emessi dalla Cassa di Risparmio di Fossano Spa sono soggetti in generale al rischio che, in caso di liquidazione, l Emittente non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale alla scadenza. I titoli non sono assistiti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Cassa di Risparmio di Fossano Spa, non ha previsto garanzie specifiche per il rimborso del prestito e per il pagamento degli interessi che sono comunque garantiti dal patrimonio della Cassa stessa 4.1.3.1 Rischio connesso al Deterioramento del Merito di Credito dell Emittente Il rischio è rappresentato dall eventualità che le obbligazioni possano deteriorarsi della situazione patrimoniale e finanziaria dell Emittente. 4.1.4. RISCHIO CORRELATO ALLA PRESENZA DI CONFLITTI DI INTERESSE: 4.1.4.1 Rischio relativo alla coincidenza dell Emittente con il Collocatore deprezzarsi in considerazione del La Cassa in qualità di Collocatore delle obbligazioni che saranno emesse nell ambito del presente programma di offerta si trova in conflitto di Interessi in quanto trattasi di operazione avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. 4.1.4.2 Rischio relativo alla coincidenza dell Emittente con il Negoziatore in conto proprio La Cassa potrebbe trovarsi in una situazione di conflitto di interessi quando la stessa assume la veste di controparte diretta nel riacquisto delle obbligazioni 4.1.5. RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO RENDIMENTO Nel paragrafo 5.3 della Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento delle obbligazioni. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle obbligazioni. L invesitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse: i titoli di maggior rischio dovrebbero corrispondere un rendimento maggiore. 4.1.6. RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI E DELL EMITTENTE All Emittente ed ai Prestiti Obbligazionari emessi non è stato attribuito alcun rating, ossia nessuna certificazione da parte di Agenzie esterne di valutazione del merito di credito (es. Moody s, Standard and Poor s ecc) in merito alla rischiosità dello strumento finanziario e dell Emittente 4.1.7. RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO L Emittente dichiara che NON sono previste informazioni successive all emissione dello strumento finanziario. Le presenti Condizioni Definitive unitamente alla Nota informativa del Prestito rappresentano pertanto l unica fonte di informazione resa all investitore all atto della sottoscrizione. 4.1.8. RISCHIO CONNESSO ALLO SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELLE OBBLIGAZIONI RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO DI STATO Il rendimento effettivo su base annua delle obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di stato, 4.1. 9. RISCHIO DI MODIFICA DEL REGIME FISCALE DEI TITOLI I valori lordi e netti relativi al tasso di interesse ed al rendimento delle obbligazioni saranno di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive e saranno calcolati sulla base del regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle Condizioni Definitive relative alla singola emissione. Non è possibile prevedere se detto regime fiscale subirà delle modifiche durante la vita delle obbligazioni né è possibile escludere che, in caso di modifiche, i valori netti indicati nelle Condizioni Definitive possano discostarsi anche sensibilmente da quelli che saranno effettivamente applicabili alle obbligazioni in corrispondenza delle date di pagamento delle cedole. Sono a carico degli investitori le imposte, presenti e future, che in base alla vigente normativa colpisono le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Di conseguenza, qualora a seguito di modifiche del regime fiscale si rendesse necessario adeguare le aliquote ai nuovi limiti stabiliti per legge, gli investitori potrebbero ricevere un importo inferiore a quello indicato nelle Condizioni Definitive. L Emittente non è in grado di prevedere se e in quale misura saranno apportate modifiche al regime fiscale vigente che sarà comunque esplicitato nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito obbligazionario. (Copia per il Cliente) 3
CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione CASSA DI RISPARMIO DI FOSSANO 3,00% 10/08/2015 SERIE 228 Obbligazione Codice ISIN IT 0004521446 Ammontare totale L ammontare totale dell emissione è pari a 5.000.000 Euro, per un totale di n. 5.000 Obbligazioni, ciascuna del valore nominale 1.000 Euro Quantità 5.000 Periodo di Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 07/08/2009 al 07/11/2009, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta Lotto minimo Le obbligazioni avranno in taglio minimo pari a 1.000 Euro di valore Nominale non frazionabile Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè 1.000 Euro Data di Emissione La data di Emissione del Prestito è 10/08/2009 Data di Godimento La data di Godimento del Prestito è 10/08/2009 Data di Regolamento La data di Regolamento del Prestito è 10/08/2009 Data di scadenza La data di scadenza del prestito è 10/08/2015 Tasso Annuo Lordo 3,00% nominale annuo lordo Divisa di Denominazione La divisa di denominazione delle obbligazioni è l Euro Frequenza del La cedole saranno pagate con frequenza SEMESTRALE alle seguenti date: 10 pagamento delle cedole febbraio e 10 agosto Rating delle Le obbligazioni sono prive di rating Obbligazioni Convenzioni di calcolo La convenzione utilizzata per il calcolo delle cedole è riferita all anno commerciale di 360 giorni Soggetti incaricati del Cassa di Risparmio di Fossano Spa collocamento Responsabile del Cassa di Risparmio di Fossano Spa Collocamento Regime fiscale Redditi di capitale: agli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni è applicabile nelle ipotesi e nei modi e termini previsti dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996, n. 239 con le modifiche apportate dall art. 12 del Decreto Legislativo 21 novembre 1997. N 461 l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle obbligazioni (art. 81 del T.U.I.R. come modificato dall art. 3 del D. Lgs. 461/97), sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 82 del T.U.I.R. come modificato dall art. 4 del D. Lgs. 461/97 e secondo il regime ordinario di cui all art. 5 (regime della dichiarazione) e dei regimi opzionali di cui agli art. 6 (risparmio amministrato) e art. 7 (risparmio gestito) del medesimo Decreto Legislativo. Commissioni e oneri a Non è previsto alcun aggravio di commissioni e oneri a carico del sottoscrittore carico del sottoscrittore (Copia per il cliente) 4
Esemplificazioni dei rendimenti Si riporta di seguito il calcolo del rendimento dell obbligazione a tasso fisso applicando al valore nominale del titolo il tasso annuo lordo 3,00. Il rendimento effettivo lordo a scadenza è pari al 3,02080% ed il rendimento effettivo, al netto della ritenuta fiscale, è pari al 2,64070%. Data di pagamento cedole Flusso Cedolare Tasso annuo lordo Tasso annuo netto Cedola lorda (per ogni 1.000 di valore nominale) (*) Cedola netta (per ogni 1.000 di valore nominale) (*) 10/02/2010 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/08/2010 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/02/2011 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/08/2011 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/02/2012 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/08/2012 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/02/2013 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/08/2013 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/02/2014 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/08/2014 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/02/2015 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 10/08/2015 cedola 3,00% 2,62500% 15,00 13,13 Rendimento Effettivo lordo 3,02080% annuo Rendimento Effettivo netto annuo (*) importo calcolato con arrotondamento al centesimo di euro (*) Formule di calcolo per le cedole: Trimestrale = (Cedola Annuale / 4). Semestrale = (Cedola Annuale / 2). 2,64070% Confronto con un Titolo a basso rischio emittente della stessa tipologia e pari scadenza Per il confronto tra i rendimenti offerti dall obbligazione a tasso fisso emessa della Cassa di Risparmio di Fossano Spa ed un titolo con più basso rischio Emittente e simile durata residua, è stato utilizzato un Buono Poliennale del Tesoro (BTP) ipotizzando la cedola calcolata al tasso lordo annuo del 3,75% e di acquisto sul mercato il 04/08/2009 al prezzo di 102,56 e senza l applicazione di alcuna commissione da parte della banca: BTP- 3,75% 01/08/2015 CASSA DI RISPARMIO DI FOSSANO ISIN IT0003844534 3,00% 10/08/2015 SERIE 228 Rendimento Effettivo lordo (R.E.L.) 3,26690% 3,02080% Rendimento Effettivo netto (R.E.N.) 2,82860% 2,64070% Autorizzazione relativa all emissione L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata deliberata in data 03/08/09 dal Comitato Esecutivo della Cassa in attuazione del mandato ricevuto dal Consiglio di Amministrazione in data 28 maggio 2008, per un importo di 5.000.000. Data CASSA DI RISPARMIO DI FOSSANO S.P.A (Copia per il cliente) 5
REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO A TASSO FISSO Codice ISIN IT 0004521446 Il presente regolamento (il Regolamento ) che è parte integrante del presente Prospetto di Base, disciplina i titoli di debito (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ) che la Cassa di Risparmio di Fossano Spa (l Emittente ) emetterà, di volta in volta, nell ambito del programma di emissioni obbligazionarie a tasso fisso. La caratteristiche specifiche di ciascun Prestito Obbligazionario (ciascun Prestito Obbligazionario o un Prestito ) saranno indicate nel documento denominato Condizioni Definitive, prodotto secondo il modello riportato nell APPENDICE B del presente Prospetto di Base, ciascuno riferito ad una singola emissione. Le Condizioni Definitive relative ad un determinato Prestito Obbligazionario saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta (come di seguito definito) relativo a tale Prestito. Il regolamento di emissione dei singoli Prestiti Obbligazionari sarà dunque costituito dal presente Regolamento unitamente a quanto contento nelle Condizioni Definitive di tale Prestito. ART. 1 IMPORTO E CARATTERISTICHE DEI TITOLI In occasione di ciascun Prestito Obbligazionario a tasso fisso, l Emittente indicherà nelle Condizioni Definitive l ammontare totale del Prestito (l Ammontare Totale ), sempre espresso in Euro, il numero totale di Obbligazioni emesse a fronte di tale Prestito (la Quantità ), il valore nominale di ciascuna Obbligazione (il Valore Nominale) ed il taglio minimo delle Obbligazioni (il Taglio Minimo ). Art. 2 COLLOCAMENTO La sottoscrizione delle Obbligazioni sarà effettuata presso le Dipendenze della Cassa di Risparmio di Fossano Spa a mezzo di apposita modulistica prodotta dall Emittente. L adesione all Offerta potrà essere effettuata durante il periodo di Offerta. La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall Emittente in modo tale che detto periodo abbia inizio e/o termine ad una data antecedente/successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la Data di Godimento ). Durante il Periodo di Offerta gli investitori possono sottoscrivere un numero di obbligazioni o valore nominale non inferiore al minimo, non frazionabile (il Lotto Minimo ) e successivi multipli di volta in volta specificati nelle Condizioni Definitive. L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all Ammontare Totale massimo previsto per l emissione. L Emittente ha facoltà, nel Periodo di Offerta, di aumentare l Ammontare Totale tramite una comunicazione pubblicata presso l Emittente e/o il suo sito internet e, contestualmente, trasmesso alla Consob. L Emittente potrà inoltre procedere in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell offerta e/o alla sua proroga. In tale caso l Emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi presso gli sportelli della Cassa e/o sul sito Internet e contestualmente trasmesso alla Consob. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l ordine cronologico di prenotazione ed entro il limite dell Ammontare Totale. Art. 3 - GODIMENTO E DURATA Le Obbligazioni saranno emesse con termini di durata che potranno variare, di volta in volta, in relazione al singolo Prestito. Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la data a far corso dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interesse (la Data di Godimento ) e la data in cui le Obbligazioni cessano di essere fruttifere (la Data di Scadenza ). Il pagamento del controvalore relativo all importo sottoscritto dall investitore, avverrà nella data di regolamento (la Data di Regolamento ) che sarà indicata nelle Condizioni Definitive. Nel caso di sottoscrizione posteriore alla Data di Godimento il prezzo per la sottoscrizione delle obbligazioni sarà maggiorato del rateo interessi maturato dalla data di Godimento alla data di Regolamento. ART. 4 PREZZO DI EMISSIONE Il prezzo di offerta delle Obbligazioni è pari al 100% del valore nominale e cioè. 1.000 per ogni Obbligazione ART. 5 COMMISSIONI E ONERI Non sono previste commissioni di nessuna tipologia, implicite o esplicite, a carico del sottoscrittore ART. 6 RIMBORSO Il Prestito Obbligazionario sarà rimborsato alla pari in un unica soluzione alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive e cesserà di essere produttivo di interessi. ART. 7 INTERESSI Le obbligazioni a tasso fisso corrisponderanno ai sottoscrittori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle cedole periodiche posticipate il cui importo sarà calcolato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse lordo annuo riportato in valore percentuale nelle Condizioni Definitive (il Tasso Annuo Lordo ) (Regolamento per il Cliente) 1
ART. 8 SERVIZIO DEL PRESTITO Il presente prestito verrà accentrato presso Monte Titoli S.p.A. Milano ed assoggettato al regime di dematerializzazione di cui D. Lgs. 24 giugno 1998, n. 213 ed al Regolamento Congiunto Consob-Banca d Italia del 22 febbraio 2008. Le obbligazioni costituenti il presente prestito non possono essere rappresentate da titoli di credito. Il pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale avranno luogo per tramite di Monte Titoli S.p.A. ART 9 REGIME FISCALE In base alla normativa vigente, agli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni è applicabile nelle ipotesi e nei modi e termini previsti dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996, n. 239 con le modifiche apportate dall art. 12 del Decreto Legislativo 21 novembre 1997. N 461 l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. Le plusvalenze, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle obbligazioni (art. 81 del T.U.I.R. come modificato dall art. 3 del D. Lgs. 461/97), sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 82 del T.U.I.R. come modificato dall art. 4 del D. Lgs. 461/97 e secondo il regime ordinario di cui all art. 5 (regime della dichiarazione) e dei regimi opzionali di cui agli art. 6 (risparmio amministrato) e art. 7 (risparmio gestito) del medesimo Decreto Legislativo. ART.10 MERCATI E NEGOZIAZIONE Non è prevista la richiesta di quotazione delle obbligazioni emesse su mercati regolamenti o su Sistemi Multilaterali di Negoziazione, né la negoziazione delle stesse tramite Internaizzatori Sistematici. La Cassa di Risparmio di Fossano Spa negozia in contropartita diretta le obbligazioni di propria emissione, in particolare nei casi in cui sia necessario soddisfare una necessità di smobilizzo da parte della clientela, praticando un prezzo in linea con le condizioni di mercato e nel rispetto dei principi definiti nella Policy di Trasmissione ed Esecuzione degli Ordini. L Emittente si assume in tal modo l onere di controparte. ART. 11 - GARANZIE Le obbligazioni del presente prestito non sono garantite dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. ART. 12 TERMINI DI PRESCRIZIONE I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli interessi decorsi cinque anni dalla data di pagamento e, per quanto concerne il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui l obbligazione è divenuta rimborsabile ART. 13 COMUNICAZIONI Tutte le comunicazioni agli obbligazionisti verranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato presso gli sportelli dell Emittente e/o sul sito internet della Cassa www.crfossano.it. ART.14 FORO COMPETENTE E VARIE Il foro competente è quello di domicilio dell Emittente (CUNEO), salvo quanto disposto dall art. 1469- bis del Codice Civile nel caso in cui il sottoscrittore rivesta la qualifica di Consumatore; in tale caso il foro competente è quello coincidente con il Comune di residenza o di domicilio elettivo di quest ultimo. Il possesso delle obbligazioni, tramite intermediario depositario delle stesse, comporta la conoscenza e la piena accettazione di tutte le condizioni fissate dal presente Regolamento. Per quanto non specificato nel regolamento valgono le disposizioni di legge, amministrative, regolamentari, e le consuetudini previste per i titoli obbligazionari. (Regolamento per il Cliente) 2