Sede legale in Torino, Via Gramsci, n. 7 Capitale sociale: Euro 156.209.463,00 interamente versato Registro delle imprese di Torino e codice fiscale n. 02751170016 Appartenente al Gruppo Bancario Veneto Banca (iscritto all Albo dei gruppi bancari in data 08/06/1992 cod. n. 5035.1) e soggetta ad attività di direzione e coordinamento di Veneto Banca S.c.p.a. in qualità di Emittente, Offerente e Responsabile del collocamento PROSPETTO DI BASE relativo al programma di emissione dei prestiti obbligazionari denominati BIM - Obbligazioni a tasso fisso BIM - Obbligazioni a tasso variabile con eventuale cap BIM Obbligazioni con sottostante OICR o panieri di OICR a rendimento minimo BIM Obbligazioni legate all inflazione o a panieri di tassi di inflazione e tassi monetari BIM Obbligazioni con sottostante Indici a rendimento minimo di BANCA Intermobiliare SpA Il presente Prospetto di Base è redatto in conformità al Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n. 11971/99 e successive modifiche nonché alla Direttiva 2003/71/CE ( Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 809/2004/CE. Il presente Prospetto è stato depositato presso la Consob in data 8.11.2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 11088115 del 28.10.2011, ed è disponibile sul sito internet www.bancaintermobiliare.com nonché gratuitamente presso le sedi e le filiali di Banca Intermobiliare nonché degli altri Soggetti eventualmente Incaricati del Collocamento. L adempimento di pubblicazione del Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le Obbligazioni (come di seguito definite) sono caratterizzate da una rischiosità molto elevata il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. E quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti solo dopo averne compreso la natura ed il grado di esposizione al rischio che esse comportano. L investitore deve considerare che la complessità delle Obbligazioni può favorire l esecuzione di operazioni non appropriate. Si consideri che, in generale, l investimento nelle Obbligazioni in quanto obbligazioni di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori. Pertanto, l investitore dovrà valutare il rischio dell operazione e l intermediario dovrà verificare se l investimento è appropriato per l investitore ai sensi della presente normativa.
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Il presente Prospetto di Base si compone del Documento di Registrazione ( Documento di Registrazione ), redatto in conformità allo Schema XI del Regolamento 2004/809/CE, che contiene le informazioni su Banca Intermobiliare S.p.A. (anche denominata BIM, la Banca e/o l Emittente ), della Nota Informativa sugli strumenti finanziari (la Nota Informativa ), redatta in conformità allo Schema V del Regolamento 2004/809/CE, che contiene le informazioni relative a ciascuna serie di emissioni di Obbligazioni, e della Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ), redatta in conformità all art. 5 comma 2 della Direttiva Prospetto, che riassume le caratteristiche dell Emittente e degli Strumenti Finanziari, nonché i rischi associati agli stessi. Nell ambito del programma di prestiti obbligazionari descritto nel presente Prospetto di Base (il Programma ) BIM potrà emettere, in una o più serie di emissioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad euro 50.000 (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ) aventi le caratteristiche indicate nel presente Prospetto di Base. In occasione di ciascuna emissione, l Emittente stabilisce le condizioni definitive del singolo Prestito che saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio dell offerta (le Condizioni Definitive ), sul sito internet dell Emittente (www.bancaintermobiliare.com) e contestualmente inviate alla Consob. L investitore è invitato a leggere con particolare attenzione la sezione Fattori di Rischio. Le espressioni definite all interno del Prospetto di Base (ossia quelle che compaiono con la lettera iniziale maiuscola) manterranno lo stesso significato. 3
INDICE SEZIONE I DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA...28 1. PERSONE RESPONSABILI...28 1.1 Indicazione delle persone responsabili...28 1.2 Dichiarazione delle persone responsabili...28 SEZIONE II DESCRIZIONE DEL PROGRAMMA...29 SEZIONE III - NOTA DI SINTESI...31 1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE...32 2.1 Fattori di rischio relativi a tutte le tipologie di prestiti obbligazionari...35 2.2 Fattori di rischio specifici per ciascuna tipologia di prestito obbligazionario...39 2.2.1 BIM obbligazioni a tasso fisso...39 2.2.2 BIM obbligazioni a tasso variabile (con eventuale cap)...39 2.2.3 BIM obbligazioni con sottostante OICR...40 2.2.4 BIM obbligazioni legate a...40 2.2.5 BIM obbligazioni con sottostante indici a rendimento minimo...41 3 CARATTERISTICHE ESSENZIALI DELL EMITTENTE...43 3.1 Emittente...43 3.2 Storia ed evoluzione dell'emittente...43 3.3 Panoramica delle attività...44 3.3.1 Breve descrizione delle principali attività dell'emittente con indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e/o di servizi prestati...44 3.3.2 Indicazione dei nuovi prodotti e/o delle nuove attività, se significativi...44 3.3.3 Principali mercati...44 3.3.4 La base di qualsiasi dichiarazione formulata dall'emittente nel documento di registrazione riguardo alla sua posizione concorrenziale...45 3.4 Posizione finanziaria dell Emittente...45 3.5 Revisori legali dei conti...49 3.6 Identità degli amministratori, degli alti dirigenti, dei consulenti e dei revisori contabili...50 3.7 Principali azionisti ed operazioni con parti collegate...51 3.7.1 Partecipazione di controllo...51 3.7.2 Variazioni dell assetto di controllo dell Emittente...52 3.7.3 Conflitti di interesse degli organi di amministrazione, direzione e controllo...52 3.8 Dichiarazioni...53 3.8.1 Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell'emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità...53 4
3.8.2 Informazioni sulle tendenze previste...53 3.8.3 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell Emittente...53 4. CARATTERISTICHE ESSENZIALI DELLE OBBLIGAZIONI...54 4.1. Ragioni dell offerta e impiego dei proventi...54 4.2 Ammissione alla negoziazione...54 4.3 Piano di ripartizione...54 4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari...55 4.5 Ranking degli strumenti finanziari...55 4.6 Condizioni definitive...55 4.7 Prezzo di emissione...55 4.8 Collocamento e sottoscrizione...55 4.9 Agente per il calcolo e convenzione per il calcolo...56 5 DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO...57 SEZIONE IV - FATTORI DI RISCHIO...58 1. RISCHI RIFERITI ALL EMITTENTE...58 2. RISCHI RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI...58 SEZIONE V - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE...59 1 PERSONE RESPONSABILI...59 2 REVISORI LEGALI DEI CONTI...59 3. FATTORI DI RISCHIO...60 3.1 Rischio di credito...60 3.2 Rischio relativo allo stato della qualità degli impieghi...61 3.3 Rischio di mercato...62 3.4 Rischio di liquidità...62 3.5 Rischio operativo...63 3.6 Rischi connessi con la crisi economico / finanziaria...63 3.7 Procedimenti giudiziari pendenti...63 3.8 Rischio relativo all assenza di rating...64 3.9 Posizione finanziaria dell Emittente...64 4. INFORMAZIONI SULL EMITTENTE...68 4.1 Storia ed evoluzione dell'emittente...68 4.1.1 Denominazione legale e commerciale dell'emittente...69 4.1.2 Luogo di registrazione dell'emittente e suo numero di registrazione...69 4.1.3 Data di costituzione e durata dell'emittente...69 5
4.1.4 Domicilio e forma giuridica dell'emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale (o della principale sede di attività, se diversa dalla sede sociale)...69 4.1.5 Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell'emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità...70 5 PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ...71 5.1 Principali attività...71 5.1.1 Breve descrizione delle principali attività dell'emittente con indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e/o di servizi prestati...71 5.1.2 Indicazione dei nuovi prodotti e/o delle nuove attività, se significativi...71 5.1.3 Principali mercati...71 5.1.4 La base di qualsiasi dichiarazione formulata dall'emittente nel documento di registrazione riguardo alla sua posizione concorrenziale...72 6 STRUTTURA ORGANIZZATIVA...72 7 INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE...74 7.1 Cambiamenti negativi sulle prospettive dell Emittente...74 7.2 Tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero avere ripercussioni sulle prospettive dell Emittente...74 8 PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI...75 9 ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DIREZIONE E DI VIGILANZA...75 9.1 Nome, indirizzo e funzioni presso l'emittente dei membri degli Organi di Amministrazione, di direzione e di controllo, con indicazione delle principali attività da essi esercitate al di fuori dell'emittente stesso, allorché significative riguardo all'emittente...75 9.2 Conflitti di interesse degli organi di amministrazione, direzione e controllo...77 10 PRINCIPALI AZIONISTI...78 10.1 Partecipazione di controllo...78 10.2 Variazioni dell assetto di controllo dell Emittente...78 11 INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL EMITTENTE...79 11.1 Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati...79 11.2 Bilanci...79 11.3 Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati...79 11.4 Data delle ultime informazioni finanziarie...80 Le ultime informazioni finanziarie annuali disponibili alla data del presente Documento di registrazione sono le informazioni finanziarie annuali inserite per riferimento nel Documento medesimo, aggiornate al 31 dicembre 2010....80 11.5 Informazioni finanziarie infrannuali e altre informazioni finanziarie...80 6
11.6 Procedimenti giudiziari e arbitrali...80 11.7 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell Emittente...81 12 CONTRATTI IMPORTANTI...81 13 INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI...82 14 DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO...82 SEZIONE VI - NOTA INFORMATIVA BIM OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO...83 1 PERSONE RESPONSABILI...83 1.1 Indicazione delle persone responsabili...83 2 FATTORI DI RISCHIO...84 FINALITA DI INVESTIMENTO...84 2.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...84 2.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...85 2.3.1 RISCHIO EMITTENTE...85 2.3.2 RISCHIO DERIVANTE DALL ASSENZA DI GARANZIE...85 2.3.3 RISCHI RELATIVI ALLA VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA...85 2.3.4 RISCHIO DI PREZZO...86 2.3.5 RISCHIO CONNESSO ALLE MODALITA DI DETERMINAZIONE DEL VALORE DELL OBBLIGAZIONE SUCCESSIVAMENTE ALL EMISSIONE...86 2.3.6 RISCHIO DI LIQUIDITA...87 2.3.7 RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI ONERI IMPLICITI...87 2.3.8 RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO RENDIMENTO...87 2.3.9 RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO GOVERNATIVO...88 2.3.10 RISCHIO DI CAMBIO...88 2.3.11 RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI...88 2.3.12 RISCHIO DERIVANTE DALLA SUSSISTENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI...89 2.3.13 RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL OFFERTA...89 2.3.14 RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE...90 2.4 Metodo di valutazione delle obbligazioni - scomposizione del prezzo di emissione...91 2.5 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI...91 Finalità...91 2.5.1 Scomposizione del prezzo di emissione dell obbligazione...93 2.6 Comparazione con un titolo Governativo di similare scadenza...94 7
3 INFORMAZIONI FONDAMENTALI...95 3.1 Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/offerta...95 3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi...95 4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE...96 4.1 Tipo di strumenti finanziari oggetto dell offerta...96 4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti sono stati creati...96 4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri...96 4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari...96 4.5 Ranking degli strumenti finanziari...97 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari...97 4.7 Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare...97 4.8 Agente per il calcolo...97 4.9 Termini di prescrizione del diritto agli interessi ed al capitale...98 4.10 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito...98 4.11 Rendimento effettivo...98 4.12 Rappresentanza degli obbligazionisti...98 4.13 Delibere, autorizzazioni ed approvazioni...98 4.14 Data di emissione...99 4.15 Restrizioni alla trasferibilità...99 4.16 Aspetti fiscali...99 5 CONDIZIONI DELL OFFERTA...101 5.1 Statistiche relative all offerta, calendario e procedura per la sottoscrizione dell offerta...101 5.1.1 Condizioni alle quali l offerta è subordinata...101 5.1.2 Ammontare totale dell emissione/offerta...101 5.1.3 Periodo di validità dell offerta e procedura di sottoscrizione...101 5.1.4 Riduzione dell offerta...102 5.1.5 Importo di sottoscrizione (minimo)...102 5.1.6 Modalità e termini per il pagamento delle obbligazioni...102 5.1.7 Data nella quale saranno resi accessibili al pubblico i risultati dell offerta...102 5.1.8 Diritti di prelazione...102 5.2 Ripartizione ed assegnazione...102 5.2.1 Destinatari dell offerta...102 5.2.2 Procedura relativa alla comunicazione agli Investitori dell importo di obbligazioni assegnate102 5.3 Prezzo di emissione...103 5.4 Responsabile del collocamento e soggetti incaricati...103 5.4.1 Soggetti incaricati del collocamento...103 8
5.4.2 Denominazione ed indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario...104 5.4.3 Accordi di sottoscrizione...104 6 AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE...105 6.1 Criteri di formazione del prezzo di riacquisto delle obbligazioni...105 7 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI...106 7.1 Consulenti legati all emissione...106 7.2 Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione...106 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica...106 7.4 Informazioni provenienti da terzi...106 7.5 Rating...106 7.6 Condizioni definitive...106 APPENDICE A REGOLAMENTO DEI PRESTITI BIM - OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO...107 1 Importo e taglio delle obbligazioni...107 2 Prezzo di emissione...107 3 Godimento e durata...107 4 Rimborso...108 5 Interessi...108 6 Collocamento...108 7 Commissioni...109 8 Forma di circolazione...109 9 Servizio del prestito...109 10 Regime fiscale...110 11 Quotazione e negoziazione...111 12 Termini di prescrizione...111 13 Comunicazioni...111 14 Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi...111 15 Legge applicabile e foro competente...111 16 Restrizioni alla negoziabilità...112 17 Varie...112 18 Agente per il calcolo e convenzione per il calcolo...112 APPENDICE B MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE...113 1 FATTORI DI RISCHIO...114 1.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...114 1.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...115 9
1.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL OFFERTA ED AGLI STRUMENTI FINANZIARI..115 1.3.1 RISCHIO EMITTENTE...115 1.3.2 RISCHIO DERIVANTE DALL ASSENZA DI GARANZIE...115 1.3.3 RISCHI RELATIVI ALLA VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA...115 1.3.4 RISCHIO DI PREZZO...116 1.3.5 RISCHIO CONNESSO ALLE MODALITA DI DETERMINAZIONE DEL VALORE DELL OBBLIGAZIONE SUCCESSIVAMENTE ALL EMISSIONE...116 1.3.6 RISCHIO DI LIQUIDITÀ...117 1.3.7 RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI ONERI IMPLICITI...117 1.3.7 RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO RENDIMENTO...117 1.3.8 RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO GOVERNATIVO...118 1.3.9 [EVENTUALE] RISCHIO DI CAMBIO...118 1.3.10 RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI...118 1.3.11 RISCHIO DERIVANTE DALLA SUSSISTENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI...118 1.3.12 RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL OFFERTA...119 1.3.13 RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE...119 2 CONDIZIONI DEFINITIVE DELL OFFERTA...120 3 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE...122 3.1 Metodo di valutazione delle obbligazioni...122 3.2 Esemplificazione dei rendimenti...122 3.3 Scomposizione del prezzo di emissione dell obbligazione...123 3.4 Comparazione con un titolo governativo di similare scadenza...124 4 AUTORIZZAZIONI...124 SEZIONE VII - NOTA INFORMATIVA BIM OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON EVENTUALE CAP...125 1 PERSONE RESPONSABILI...125 1.1 Indicazione delle persone responsabili...125 2 FATTORI DI RISCHIO...126 2.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...127 2.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...127 2.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL OFFERTA E AGLI STRUMENTI FINANZIARI...128 2.3.1 RISCHIO EMITTENTE...128 10
2.3.2 RISCHIO DERIVANTE DALL ASSENZA DI GARANZIE...128 2.3.3 RISCHI RELATIVI ALLA VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA...128 2.3.4 RISCHIO DI PREZZO...129 2.3.5 RISCHIO CONNESSO ALLE MODALITA DI DETERMINAZIONE DEL VALORE DELL OBBLIGAZIONE SUCCESSIVAMENTE ALL EMISSIONE...129 2.3.6 RISCHIO DI LIQUIDITÀ...129 2.3.7 RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI ONERI IMPLICITI...130 2.3.8 RISCHIO DI INDICIZZAZIONE...130 2.3.9 RISCHI DI DISALLINEAMENTO TRA IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE E LA PERIODICITA DELLA CEDOLA...130 2.3.10 RISCHIO DI SPREAD NEGATIVO...130 2.3.11 RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO GOVERNATIVO...131 2.3.12 RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO RENDIMENTO...131 2.3.13 RISCHIO CONNESSO ALLA POSSIBILE NATURA STRUTTURATA DEL TITOLO...131 2.3.14 RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA O DI EVENTI STRAORDINARI RIGUARDANTI L INDICE DI RIFERIMENTO...131 2.3.15 RISCHIO DI CAMBIO...132 2.3.16 RISCHIO DEL LIMITE MASSIMO (CAP)...132 2.3.17 RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE...132 2.3.18 RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI...133 2.3.19 RISCHIO DERIVANTE DALLA SUSSISTENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI...133 2.3.20 RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL OFFERTA...133 2.3.21 RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE...134 2.4 Metodo di valutazione delle obbligazioni scomposizione del prezzo di emissione...135 2.5 Esemplificazione dei rendimenti scomposizione del prezzo di emissione...136 2.5.1 ESEMPLIFICAZIONE DELL OBBLIGAZIONE A TASSO VARIABILE...136 2.5.2 Scomposizione del prezzo di emissione dell obbligazione...138 2.5.3 Comparazione con un titolo Governativo di similare scadenza...138 2.6 ESEMPLIFICAZIONE DELL OBBLIGAZIONE A TASSO VARIABILE CON LIMITE MASSIMO DI RENDIMENTO (CAP)...139 2.6.1 Scomposizione del prezzo di emissione dell obbligazione...141 2.6.2 Comparazione con un titolo Governativo di similare scadenza...142 2.7 Evoluzione storica del parametro di indicizzazione...142 3 INFORMAZIONI FONDAMENTALI...144 3.1 Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/offerta...144 11
3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi...144 4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE...145 4.1 Descrizione degli strumenti finanziari oggetto dell offerta...145 4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti sono stati creati...145 4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri...146 4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari...146 4.5 Ranking degli strumenti finanziari...146 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari...146 4.7 Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare...146 4.8 Agente per il calcolo...148 4.9 Termini di prescrizione del diritto agli interessi ed al capitale...148 4.10 Parametro di indicizzazione e/o di riferimento...148 4.11 Eventi di turbativa o eventi straordinari riguardanti il parametro di indicizzazione...149 4.12 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito...149 4.13 Rendimento a scadenza...150 4.14 Rappresentanza degli obbligazionisti...150 4.15 Delibere, autorizzazioni ed approvazioni...150 4.16 Data di emissione...150 4.17 Restrizioni alla trasferibilità...150 4.18 Aspetti fiscali...150 5 CONDIZIONI DELL OFFERTA...152 5.1 Statistiche relative all offerta, calendario e procedura per la sottoscrizione dell offerta...152 5.1.1 Condizioni alle quali l offerta è subordinata...152 5.1.2 Ammontare totale dell emissione/offerta...152 5.1.3 Periodo di validità dell offerta e procedura di sottoscrizione...152 5.1.4 Riduzione dell offerta...153 5.1.5 Importo di sottoscrizione (minimo)...153 5.1.6 Modalità e termini per il pagamento delle obbligazioni...153 5.1.7 Data nella quale saranno resi accessibili al pubblico i risultati dell offerta...153 5.1.8 Diritti di prelazione...153 5.2 Ripartizione ed assegnazione...153 5.2.1 Destinatari dell offerta...153 5.2.2 Procedura relativa alla comunicazione agli Investitori dell importo di obbligazioni assegnate153 5.3 Prezzo di emissione...154 5.4 Responsabile del collocamento e soggetti incaricati...154 5.4.1 Soggetti incaricati del collocamento...154 12
5.4.2 Denominazione ed indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario...155 5.4.3 Accordi di sottoscrizione...155 6 AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE...156 6.1 Criteri di formazione del prezzo di riacquisto delle obbligazioni...156 7 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI...157 7.1 Consulenti legati all emissione...157 7.2 Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione...157 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica...157 7.4 Informazioni provenienti da terzi...157 7.5 Rating...157 7.6 Condizioni definitive...157 APPENDICE A REGOLAMENTO DEI PRESTITI BIM - OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON EVENTUALE CAP...158 1 Importo e taglio delle obbligazioni...158 2 Prezzo di emissione...158 3 Godimento e durata...159 4 Rimborso...159 5 Interessi...159 6 Parametri di indicizzazione e/o di riferimento...160 7 Eventi di turbativa o eventi straordinari riguardanti il parametro di indicizzazione...161 8 Collocamento...162 9 Commissioni...162 10 Forma di circolazione...162 11 Servizio del prestito...163 12 Regime fiscale...163 13 Quotazione e negoziazione...164 14 Termini di prescrizione...164 15 Comunicazioni...164 16 Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi...165 17 Legge applicabile e foro competente...165 18 Restrizioni alla negoziabilità...165 19 Varie...165 20 Agente per il calcolo e convenzione per il calcolo...165 APPENDICE B MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE...166 1 FATTORI DI RISCHIO...167 13
1.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...168 1.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...168 1.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL OFFERTA E AGLI STRUMENTI FINANZIARI...169 1.3.1 RISCHIO EMITTENTE...169 1.3.2 RISCHIO DERIVANTE DALL ASSENZA DI GARANZIE...169 1.3.3 RISCHI RELATIVI ALLA VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA...169 1.3.4 RISCHIO DI PREZZO...169 1.3.5 RISCHIO CONNESSO ALLE MODALITA DI DETERMINAZIONE DELL OBBLIGAZIONE SUCCESSIVAMENTE AL EMISSIONE...170 1.3.6 RISCHIO DI LIQUIDITÀ...170 1.3.7 RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI ONERI IMPLICITI...171 1.3.8 RISCHIO DI INDICIZZAZIONE...171 1.3.9 RISCHI DI DISALLINEAMENTO TRA IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE E LA PERIODICITA DELLA CEDOLA...171 1.3.10 [EVENTUALE] RISCHIO DI SPREAD NEGATIVO...171 1.3.11 [EVENTUALE] RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO GOVERNATIVO...172 1.3.12 RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO RENDIMENTO...172 1.3.13 [EVENTUALE] RISCHIO CONNESSO ALLA NATURA STRUTTURATA DEL TITOLO......172 1.3.14 RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA O DI EVENTI STRAORDINARI RIGUARDANTI L INDICE DI RIFERIMENTO...172 1.3.15 [EVENTUALE] RISCHIO DI CAMBIO...173 1.3.16 [EVENTUALE] RISCHIO DEL LIMITE MASSIMO (CAP)...173 1.3.17 RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE...173 1.3.18 RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI...173 1.3.19 RISCHIO DERIVANTE DALLA SUSSISTENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI...174 1.3.20 RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL OFFERTA...174 1.3.21 RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE...174 2 CONDIZIONI DEFINITIVE DELL OFFERTA...176 3 METODO DI VALUTAZIONE DELLE OBBLIGAZIONI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE...179 3.1 Esemplificazione dei rendimenti scomposizione del prezzo di emissione...180 3.1.1 ESEMPLIFICAZIONE DELL OBBLIGAZIONE BIM FRN [ ]...180 3.1.2 Scomposizione del prezzo di emissione dell obbligazione...181 14
3.1.3 ESEMPLIFICAZIONE DELL OBBLIGAZIONE BIM FRN [ ] CON LIMITE MASSIMO DI RENDIMENTO (CAP) PARI A [ ]...181 3.1.4 Scomposizione del prezzo di emissione dell obbligazione...183 3.2 Comparazione con un titolo Governativo di similare scadenza (CCT)...183 3.3 Evoluzione storica del parametro di indicizzazione...184 4 AUTORIZZAZIONI...184 SEZIONE VIII NOTA INFORMATIVA BIM OBBLIGAZIONI CON SOTTOSTANTE OICR O PANIERI DI OICR A RENDIMENTO MINIMO...185 1 PERSONE RESPONSABILI...185 1.1 Indicazione delle persone responsabili...185 2 FATTORI DI RISCHIO...186 2.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...187 2.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...187 2.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL OFFERTA ED AGLI STRUMENTI FINANZIARI..188 2.3.1 RISCHIO EMITTENTE...188 2.3.2 RISCHIO DERIVANTE DALL ASSENZA DI GARANZIE...188 2.3.3 RISCHIO DI PREZZO...188 2.3.4 RISCHIO DERIVANTE DALLA SUSSISTENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI...189 2.3.5 RISCHIO CONNESSO ALLA NATURA STRUTTURATA DEL TITOLO...190 2.3.6 RISCHIO DI LIQUIDITÀ...190 2.3.7 RISCHIO CONNESSO ALLE MODALITA DI DETERMINAZIONE DEL VALORE DELL OBBLIGAZIONE SUCCESSIVAMENTE ALL EMISSIONE...190 2.3.8 RISCHI LEGATI AL SOTTOSTANTE...191 2.3.9 RISCHIO DI CAMBIO...191 2.3.10 RISCHIO RELATIVO ALLA PRESENZA DI UN FATTORE PARTECIPATIVO...191 2.3.11 RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI...191 2.3.12 RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI ONERI IMPLICITI...192 2.3.13 RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE...192 2.3.14 RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO GOVERNATIVO...192 2.3.15 RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO RENDIMENTO...192 2.3.16 RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL OFFERTA...193 2.3.17 RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA O DI EVENTI STRAORDINARI RIGUARDANTI IL SOTTOSTANTE...193 2.3.18 RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE...193 15
2.4 Metodo di valutazione delle obbligazioni - scomposizione del prezzo di emissione...194 2.5 Esemplificazione dei rendimenti scomposizione del prezzo di emissione...195 2.5.1 ESEMPLIFICAZIONE DELL OBBLIGAZIONE CON SOTTOSTANTE OICR...195 2.5.2 Scomposizione del prezzo di emissione dell obbligazione...198 2.6 Comparazione con un titolo governativo di similare scadenza (BTP)...199 2.8 Evoluzione storica del sottostante...200 3 INFORMAZIONI FONDAMENTALI...201 3.1 Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/offerta...201 3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi...201 4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE...202 4.1 Descrizione degli strumenti finanziari oggetto dell offerta...202 4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti sono stati creati...202 4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri...202 4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari...203 4.5 Ranking degli strumenti finanziari...203 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari...203 4.7 Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare...203 4.7.1 Composizione del sottostante...205 4.8 Agente per il calcolo...206 4.9 Termini di prescrizione del diritto agli interessi ed al capitale...206 4.10 Eventi di turbativa o eventi straordinari riguardanti il sottostante...206 4.11 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito...207 4.12 Rendimento annuo...208 4.13 Rappresentanza degli obbligazionisti...208 4.14 Delibere, autorizzazioni ed approvazioni...208 4.15 Data di emissione...208 4.16 Restrizioni alla trasferibilità...208 4.17 Aspetti fiscali...208 5.1 Statistiche relative all offerta, calendario e procedura per la sottoscrizione dell offerta...210 5.1.1 Condizioni alle quali l offerta è subordinata...210 5.1.2 Ammontare totale dell emissione/offerta...210 5.1.3 Periodo di validità dell offerta e procedura di sottoscrizione...210 5.1.4 Riduzione dell offerta...211 5.1.5 Importo di sottoscrizione (minimo e massimo)...211 5.1.6 Modalità e termini per il pagamento delle obbligazioni...211 5.1.7 Data nella quale saranno resi accessibili al pubblico i risultati dell offerta...211 16
5.1.8 Diritti di prelazione...211 5.2 Ripartizione ed assegnazione...211 5.2.1 Destinatari dell offerta...211 5.2.2 Procedura relativa alla comunicazione agli investitori dell importo di obbligazioni assegnate212 5.3 Prezzo di emissione...212 5.4 Responsabile del collocamento e soggetti incaricati...213 5.4.1 Soggetti incaricati del collocamento...213 5.4.2 Denominazione ed indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario...213 5.4.3 Accordi di sottoscrizione...213 6 AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE...214 6.1 Criteri di formazione del prezzo di riacquisto delle obbligazioni...214 7 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI...215 7.1 Consulenti legati all emissione...215 7.2 Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione...215 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica...215 7.4 Informazioni provenienti da terzi...215 7.5 Rating...215 7.6 Condizioni definitive...215 APPENDICE A REGOLAMENTO DEI PRESTITI BIM - OBBLIGAZIONI CON SOTTOSTANTE OICR O PANIERI DI OICR A RENDIMENTO MINIMO...216 1 Importo e taglio delle obbligazioni...216 2 Prezzo di emissione...216 3 Godimento e durata...217 4 Rimborso...217 5 Interessi...217 5.1 Composizione del sottostante...219 6 Eventi di turbativa o eventi straordinari riguardanti il sottostante...219 7 Collocamento...221 8 Commissioni...221 9 Forma e circolazione...222 10 Servizio del prestito...222 11 Regime fiscale...222 12 Quotazione e negoziazione...223 13 Termini di prescrizione...224 14 Comunicazioni...224 15 Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi...224 17
16 Legge applicabile e foro competente...224 17 Restrizioni alla negoziabilità...224 18 Varie...224 19 Agente per il calcolo e convenzione per il calcolo...224 APPENDICE B MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE...225 1 FATTORI DI RISCHIO...226 1.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...227 1.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...227 1.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL OFFERTA ED AGLI STRUMENTI FINANZIARI..228 1.3.1 RISCHIO EMITTENTE...228 1.3.2 RISCHIO DERIVANTE DALL ASSENZA DI GARANZIE...228 1.3.3 RISCHIO DI PREZZO...228 1.3.4 RISCHI DERIVANTE DALLA SUSSISTENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI...229 1.3.5 RISCHIO CONNESSO ALLA NATURA STRUTTURATA DEL TITOLO...230 1.3.6 RISCHIO DI LIQUIDITÀ...230 1.3.7 RISCHIO CONNESSO ALLE MODALITA DI DETERMINAZIONE DEL VALORE DELL OBBLIGAZIONE SUCCESSIVAMENTE ALL EMISSIONE...230 1.3.8 RISCHI LEGATI AL SOTTOSTANTE...231 1.3.9 [EVENTUALE] RISCHIO DI CAMBIO...231 1.3.10 RISCHIO RELATIVO ALLA PRESENZA DI UN FATTORE PARTECIPATIVO...231 1.3.11 RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI...231 1.3.12 RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI ONERI IMPLICITI...232 1.3.13 RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE...232 1.3.14 RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO GOVERNATIVO...232 1.3.15 RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO RENDIMENTO...232 1.3.16 RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL OFFERTA...233 1.3.17 RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA O DI EVENTI STRAORDINARI RIGUARDANTI IL SOTTOSTANTE...233 1.3.18 RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE...233 2 CONDIZIONI DEFINITIVE DELL OFFERTA...234 3 METODO DI VALUTAZIONE DELLE OBBLIGAZIONI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE...238 4 AUTORIZZAZIONI...242 18
SEZIONE IX - NOTA INFORMATIVA BIM OBBLIGAZIONI LEGATE ALL INFLAZIONE O A PANIERI DI TASSI DI INFLAZIONE E TASSI MONETARI...243 1 PERSONE RESPONSABILI...243 1.1 Indicazione delle persone responsabili...243 2 FATTORI DI RISCHIO...244 2.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...245 2.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...245 2.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL OFFERTA ED AGLI STRUMENTI FINANZIARI..246 2.3.1 RISCHIO EMITTENTE...246 2.3.2 RISCHIO DERIVANTE DALL ASSENZA DI GARANZIE...246 2.3.3 RISCHI RELATIVI ALLA VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA...246 2.3.4 RISCHIO DI PREZZO...247 2.3.5 RISCHIO CONNESSO ALLE MODALITA DI DETERMINAZIONE DEL VALORE DELL OBBLIGAZIONE SUCCESSIVAMENTE ALL EMISSIONE...247 2.3.6 RISCHIO DI LIQUIDITÀ...247 2.3.7 RISCHI LEGATI AL SOTTOSTANTE...248 2.3.8 RISCHIO LEGATO ALLA CORRELAZIONE TRA TASSI DI INFLAZIONE E TASSI DI INTERESSE...248 2.3.9 RISCHIO RELATIVO ALLA PRESENZA DI UN FATTORE PARTECIPATIVO...248 2.3.10 RISCHI LEGATI AL DISALLINEAMENTO TRA PERDIODICITA DELLA CEDOLA E DURATA DEI PARAMETRI UTILIZZATI PER LA DETERMINAZIONE DEL SOTTOSTANTE...249 2.3.11 RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA O DI EVENTI STRAORDINARI RIGUARDANTI IL SOTTOSTANTE...249 2.3.12 RISCHIO DI CAMBIO...249 2.3.13 RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI...249 2.3.14 RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE...250 2.3.15 RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI ONERI IMPLICITI...250 2.3.16 RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO RENDIMENTO...250 2.3.17 RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO GOVERNATIVO...250 2.3.18 RISCHIO DERIVANTE DALLA SUSSISTENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI...251 2.3.19 RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL OFFERTA...251 2.3.20 RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE...252 2.4 Metodo di valutazione delle obbligazioni - scomposizione del prezzo di emissione...253 2.5 Esemplificazione dei rendimenti - scomposizione del prezzo di emissione...253 19
2.5.1 ESEMPLIFICAZIONE OBBLIGAZIONE LEGATI ALL INFLAZIONE O A PANIERI DI TASSI DI INFLAZIONE E TASSI MONETARI...254 2.5.2 Scomposizione del prezzo di emissione dell obbligazione...257 2.6 Comparazione con un titolo governativo di similare scadenza...258 2.8 Evoluzione storica del sottostante...258 3 INFORMAZIONI FONDAMENTAL...260 3.1 Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/offerta...260 3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi...260 4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE...261 4.1 Tipo di strumenti finanziari oggetto dell offerta...261 4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti sono stati creati...261 4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri...261 4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari...262 4.5 Ranking degli strumenti finanziari...262 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari...262 4.7 Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare...262 4.7.1 Composizione del sottostante...264 4.8 Agente per il calcolo...265 4.9 Termini di prescrizione del diritto agli interessi ed al capitale...265 4.10 Eventi di turbativa o eventi straordinari riguardanti il sottostante...265 4.11 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito...266 4.12 Rendimento a scadenza ipotetico...266 4.13 Rappresentanza degli obbligazionisti...266 4.14 Delibere, autorizzazioni ed approvazioni...266 4.15 Data di emissione...266 4.16 Restrizioni alla trasferibilità...267 4.17 Aspetti fiscali...267 5 CONDIZIONI DELL OFFERTA...269 5.1 Statistiche relative all offerta, calendario e procedura per la sottoscrizione dell offerta...269 5.1.1 Condizioni alle quali l offerta è subordinata...269 5.1.2 Ammontare totale dell emissione/offerta...269 5.1.3 Periodo di validità dell offerta e procedura di sottoscrizione...269 5.1.4 Riduzione dell offerta...270 5.1.5 Importo di sottoscrizione (minimo)...270 5.1.6 Modalità e termini per il pagamento delle obbligazioni...270 5.1.7 Data nella quale saranno resi accessibili al pubblico i risultati dell offerta...270 20
5.1.8 Diritti di prelazione...270 5.2 Ripartizione ed assegnazione...270 5.2.1 Destinatari dell offerta...270 5.2.2 Procedura relativa alla comunicazione agli investitori dell importo di obbligazioni assegnate270 5.3 Prezzo di emissione...271 5.4 Responsabile del collocamento e soggetti incaricati...271 5.4.1 Soggetti incaricati del collocamento...271 5.4.2 Denominazione ed indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario...272 5.4.3 Accordi di sottoscrizione...272 6 AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE...273 6.1 Criteri di formazione del prezzo di riacquisto delle obbligazioni...273 7 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI...274 7.1 Consulenti legati all emissione...274 7.2 Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione...274 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica...274 7.4 Informazioni provenienti da terzi...274 7.5 Rating...274 7.6 Condizioni definitive...274 APPENDICE A REGOLAMENTO DEI PRESTITI BIM - OBBLIGAZIONI REALE LEGATE ALL INFLAZIONE (ED A EVENTUALI TASSI MONETARI)...275 1 Importo e taglio delle obbligazioni...275 2 Prezzo di emissione...275 3 Godimento e durata...276 4 Rimborso...276 5 Interessi...276 5.1 Composizione del sottostante...277 6 Eventi di turbativa o eventi straordinari riguardanti il sottostante...279 7 Collocamento...279 8 Commissioni...280 9 Forma e circolazione...280 10 Servizio del prestito...280 11 Regime fiscale...280 12 Quotazione e negoziazione...281 12.1 Ammissione alla negoziazione...281 12.2 Criteri di formazione del prezzo di riacquisto delle obbligazioni...281 13 Termini di prescrizione...281 21
14 Comunicazioni...281 15 Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi...281 16 Legge applicabile e foro competente...282 17 Restrizioni alla negoziabilità...282 18 Varie...282 19 Agente per il calcolo e convenzione per il calcolo...282 APPENDICE B MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE...283 1 FATTORI DI RISCHIO...284 1.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...285 1.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...285 1.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL OFFERTA ED AGLI STRUMENTI FINANZIARI..286 1.3.1 RISCHIO EMITTENTE...286 1.3.2 RISCHIO DERIVANTE DALL ASSENZA DI GARANZIE...286 1.3.3 RISCHI RELATIVI ALLA VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA...286 2.3.4 RISCHIO DI PREZZO...287 2.3.5 RISCHIO CONNESSO ALLE MODALITA DI DETERMINAZIONE DEL VALORE DELL OBBLIGAZIONE SUCCESSIVAMENTE ALL EMISSIONE...287 2.3.6 RISCHIO DI LIQUIDITÀ...287 2.3.7 RISCHI LEGATI AL SOTTOSTANTE...288 2.3.8 RISCHIO LEGATO ALLA CORRELAZIONE TRA TASSI DI INFLAZIONE E TASSI DI INTERESSE...288 2.3.9 RISCHIO RELATIVO ALLA PRESENZA DI UN FATTORE PARTECIPATIVO...288 2.3.10 RISCHI LEGATI AL DISALLINEAMENTO TRA PERDIODICITA DELLA CEDOLA E DURATA DEI PARAMETRI UTILIZZATI PER LA DETERMINAZIONE DEL SOTTOSTANTE...289 2.3.11 RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA O DI EVENTI STRAORDINARI RIGUARDANTI IL SOTTOSTANTE...289 2.3.12 RISCHIO DI CAMBIO...289 2.3.13 RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI...289 2.3.14 RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE...290 2.3.15 RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI ONERI IMPLICITI...290 2.3.16 RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO RENDIMENTO...290 2.3.17 RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO GOVERNATIVO...290 2.3.18 RISCHIO DERIVANTE DALLA SUSSISTENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI...291 2.3.19 RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL OFFERTA...291 22
2.3.20 RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE...292 2 CONDIZIONI DEFINITIVE DELL OFFERTA...293 3 METODO DI VALUTAZIONE DELLE OBBLIGAZIONI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE...297 3.1 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE...297 3.2 Scomposizione del prezzo di emissione dell obbligazione...300 3.3 Comparazione con un titolo governativo di similare scadenza...300 3.4 Evoluzione storica del sottostante...301 4 AUTORIZZAZIONI...301 SEZIONE X - NOTA INFORMATIVA BIM OBBLIGAZIONI CON SOTTOSTANTE INDICI E A RENDIMENTO MINIMO...302 1 PERSONE RESPONSABILI...302 1.1 Indicazione delle persone responsabili...302 2 FATTORI DI RISCHIO...303 2.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...304 2.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...304 2.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL OFFERTA E AGLI STRUMENTI FINANZIARI...305 2.3.1 RISCHIO EMITTENTE...305 2.3.2 RISCHIO DERIVANTE DALL ASSENZA DI GARANZIE...305 2.3.3 RISCHIO DI PREZZO...305 2.3.4 RISCHIO DERIVANTE DALLA SUSSISTENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI...306 2.3.5 RISCHIO CONNESSO ALLA NATURA STRUTTURATA DEL TITOLO...306 2.3.6 RISCHIO DI LIQUIDITÀ...307 2.3.7 RISCHIO CONNESSO ALLE MODALITA DI DETERMINAZIONE DEL VALORE DELL OBBLIGAZIONE SUCCESSIVAMENTE ALL EMISSIONE...307 2.3.8 RISCHI LEGATI AL SOTTOSTANTE...307 2.3.9 RISCHIO DI CAMBIO...308 2.3.10 RISCHIO RELATIVO ALLA PRESENZA DI UN FATTORE PARTECIPATIVO...308 2.3.11 RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI...308 2.3.12 RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI ONERI IMPLICITI...308 2.3.13 RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE...308 2.3.14 RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO GOVERNATIVO...309 23
2.3.15 RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO RENDIMENTO...309 2.3.16 RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL OFFERTA...309 2.3.17 RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA O DI EVENTI STRAORDINARI RIGUARDANTI L INDICE DI RIFERIMENTO...310 2.3.18 RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE...310 2.4 Metodo di valutazione delle obbligazioni - scomposizione del prezzo di emissione...311 2.5 Esemplificazione dei rendimenti- scomposizione del prezzo di emissione...312 2.5.1 ESEMPLIFICAZIONE DELL OBBLIGAZIONE CON SOTTOSTANTE INDICI E A RENDIMENTO MINIMO...312 2.5.2 Scomposizione del prezzo di emissione dell obbligazione...315 2.6 Comparazione con un titolo governativo di similare scadenza (BTP)...316 2.8 Evoluzione storica del sottostante...316 3 INFORMAZIONI FONDAMENTALI...318 3.1 Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/offerta...318 3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi...318 4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE...319 4.1 Tipo di strumenti finanziari oggetto dell offerta...319 4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti sono stati creati...319 4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri...319 4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari...320 4.5 Ranking degli strumenti finanziari...320 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari...320 4.7 Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare...320 4.7.1 Composizione del sottostante...322 4.8 Agente per il calcolo...322 4.9 Termini di prescrizione del diritto agli interessi ed al capitale...322 4.10 Eventi di turbativa o eventi straordinari riguardanti il sottostante...323 4.11 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito...323 4.12 Rendimento a scadenza ipotetico...323 4.13 Rappresentanza degli obbligazionisti...323 4.14 Delibere, autorizzazioni ed approvazioni...323 4.15 Data di emissione...324 4.16 Restrizioni alla trasferibilità...324 4.17 Aspetti fiscali...324 5.1 Statistiche relative all offerta, calendario e procedura per la sottoscrizione dell offerta...326 24
5.1.1 Condizioni alle quali l offerta è subordinata...326 5.1.2 Ammontare totale dell emissione/offerta...326 5.1.3 Periodo di validità dell offerta e procedura di sottoscrizione...326 5.1.4 Riduzione dell offerta...327 5.1.5 Importo di sottoscrizione (minimo e massimo)...327 5.1.6 Modalità e termini per il pagamento delle obbligazioni...327 5.1.7 Data nella quale saranno resi accessibili al pubblico i risultati dell offerta...327 5.1.8 Diritti di prelazione...327 5.2 Ripartizione ed assegnazione...327 5.2.1 Destinatari dell offerta...327 5.2.2 Procedura relativa alla comunicazione agli investitori dell importo di obbligazioni assegnate327 5.3 Prezzo di emissione...328 5.4 Responsabile del collocamento e soggetti incaricati...328 5.4.1 Soggetti incaricati del collocamento...328 5.4.2 Denominazione ed indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario...329 5.4.3 Accordi di sottoscrizione...329 6 AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE...330 6.1 Criteri di formazione del prezzo di riacquisto delle obbligazioni...330 7 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI...331 7.1 Consulenti legati all emissione...331 7.2 Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione...331 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica...331 7.4 Informazioni provenienti da terzi...331 7.5 Rating...331 7.6 Condizioni definitive...331 APPENDICE A REGOLAMENTO DEI PRESTITI BIM - OBBLIGAZIONI CON SOTTOSTANTE INDICI A RENDIMENTO MINIMO...332 1 Importo e taglio delle obbligazioni...332 2 Prezzo di emissione...332 3 Godimento e durata...333 4 Rimborso...333 5 Interessi...333 5.1 Composizione del sottostante...335 6 Eventi di turbativa o eventi straordinari riguardanti il sottostante...335 7 Collocamento...336 8 Commissioni...336 25
9 Forma e circolazione...336 10 Servizio del prestito...337 11 Regime fiscale...337 12 Quotazione e negoziazione...338 12.1 Ammissione alla negoziazione...338 12.2 Criteri di formazione del prezzo di riacquisto delle obbligazioni...338 13 Termini di prescrizione...338 14 Comunicazioni...339 15 Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi...339 16 Legge applicabile e foro competente...339 17 Restrizioni alla negoziabilità...339 18 Varie...339 19 Agente per il calcolo e convenzione per il calcolo...339 APPENDICE B MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE...340 1 FATTORI DI RISCHIO...341 1.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...342 1.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...342 1.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL OFFERTA E AGLI STRUMENTI FINANZIARI...343 1.3.1 RISCHIO EMITTENTE...343 1.3.2 RISCHIO DERIVANTE DALL ASSENZA DI GARANZIE...343 1.3.3 RISCHIO DI PREZZO...343 1.3.4 RISCHIO DERIVANTE DALLA SUSSISTENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI...343 1.3.5 RISCHIO CONNESSO ALLA POSSIBILE NATURA STRUTTURATA DEL TITOLO LEGATO AL SOTTOSTANTE...344 1.3.6 RISCHIO DI LIQUIDITÀ...344 1.3.7 RISCHIO CONNESSO ALLE MODALITA DI DETERMINAZIONE DEL VALORE DELL OBBLIGAZIONE SUCCESSIVAMENTE ALL EMISSIONE...345 1.3.8 RISCHI LEGATI AL SOTTOSTANTE...345 1.3.9 [EVENTUALE] RISCHIO DI CAMBIO...346 1.3.10 RISCHIO RELATIVO ALLA PRESENZA DI UN FATTORE PARTECIPATIVO...346 1.3.11 RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI...346 1.3.12 RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI ONERI IMPLICITI...346 1.3.13 RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE...346 1.3.14 RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO GOVERNATIVO...347 26
1.3.15 RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DELLA RELAZIONE RISCHIO RENDIMENTO...347 1.3.16 RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL OFFERTA...347 1.3.17 RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA O DI EVENTI STRAORDINARI RIGUARDANTI L INDICE DI RIFERIMENTO...347 1.3.18 RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE...348 2 CONDIZIONI DEFINITIVE DELL OFFERTA...349 3 METODO DI VALUTAZIONE DELLE OBBLIGAZIONI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE...352 3.1 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE...353 3.1.5 Scomposizione del prezzo di emissione dell obbligazione...355 3.2 Comparazione con un titolo governativo di similare scadenza (BTP)...355 3.3 Evoluzione storica del sottostante...356 4 AUTORIZZAZIONI...356 27
SEZIONE I DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA 1. Persone responsabili 1.1 Indicazione delle persone responsabili Banca Intermobiliare SpA con sede legale in via Gramsci n. 7, Torino, in qualità di Emittente, Offerente e Responsabile del collocamento si assume la responsabilità per i dati e le informazioni contenute nel presente Prospetto di Base. 1.2 Dichiarazione delle persone responsabili Il presente Prospetto di Base è conforme al modello depositato in Consob in data 8.11.2011, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 11088115 del 28.10.2011. Banca Intermobiliare SpA con sede legale in via Gramsci n. 7 Torino, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, attesta che le informazioni contenute nel presente Prospetto di Base sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. 28
SEZIONE II DESCRIZIONE DEL PROGRAMMA Il Programma di emissione dei prestiti obbligazionari denominati BIM - Obbligazioni a tasso fisso, BIM - Obbligazioni a tasso variabile con eventuale cap, BIM Obbligazioni con sottostante OICR o panieri di OICR a rendimento minimo, BIM Obbligazioni legate all inflazione o a panieri di tassi di inflazione e tassi monetari e BIM Obbligazioni con sottostante Indici a rendimento minimo viene effettuato a seguito delle deliberazioni assunte in data 22 giugno 2011 dal Consiglio di Amministrazione di BIM, che ha autorizzato programmi di offerta relativi all emissione di prodotti obbligazionari a tasso fisso, variabile e/o strutturati, da effettuarsi nel secondo semestre 2011 per un ammontare massimo non superiore ad Euro 400 milioni da ripartirsi tra le diverse tipologie di prodotti collocate dalla banca. Il predetto programma di emissioni ha durata pari a 12 mesi a far data dall approvazione da parte della Consob del presente Prospetto di Base ed è finalizzato all emissione di una serie di titoli di debito che determinano l obbligo, in capo all Emittente, di rimborsare all Investitore il 100% del loro valore nominale a scadenza. I suddetti prestiti obbligazionari conferiscono inoltre agli investitori il diritto al pagamento, periodicamente o alla data di scadenza: - per quanto concerne i prestiti denominati BIM - Obbligazioni a tasso fisso, di interessi il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse costante o crescente durante la vita del prestito; - per quanto concerne i prestiti BIM - Obbligazioni a tasso variabile con eventuale cap, di interessi il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento di un parametro di indicizzazione prescelto (quale ad esempio il tasso Euribor a tre, sei o dodici mesi), eventualmente aumentato ovvero diminuito di uno spread (costante o variabile). L'Emittente può prevedere un limite massimo di rendimento (c.d. cap) e prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal parametro di indicizzazione; - per quanto concerne i prestiti BIM Obbligazioni con sottostante OICR o panieri di OICR a rendimento minimo, di un interesse il cui importo sarà pari al maggiore tra (a) rendimento minimo e (b) una percentuale (maggiore, minore o uguale al 100%) dell eventuale performance positiva di un sottostante di riferimento composto da un OICR o un paniere di OICR di diritto italiano gestiti da Symphonia SGR (società controllata dall Emittente) moltiplicato per il valore nominale dell Obbligazione; - per quanto concerne i prestiti BIM Obbligazioni legate all inflazione o a panieri di tassi di inflazione e tassi monetari, di un interesse il cui importo sarà pari ad una percentuale (maggiore, minore o uguale al 100%) del valore del sottostante (rappresentato da un indice dei prezzi al consumo ovvero da un paniere composto da un indice dei prezzi al consumo, da un eventuale ulteriore parametro di indicizzazione e da uno spread) moltiplicato per il valore nominale dell Obbligazione. 29