Amundi Real Estate Italia SGR FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO IMMOBILIARE DI TIPO CHIUSO Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2014
Dati del fondo Tipologia Fondo comune di investimento immobiliare di tipo chiuso Data di istituzione del Fondo 17 Dicembre 1999 Durata del Fondo 15 anni a decorrere dalla data del richiamo degli impegni oltre a 3 anni di "periodo di Grazia" Data di richiamo degli impegni 11 Ottobre 2001 Tipologia patrimonio immobiliare Esperto Indipendente Banca Depositaria Società di revisione Fiscalità immobili prevalentemente ad uso ufficio CBRE Valuation S.p.A. Société Générale Securities Services S.p.A. Reconta Ernst & Young Spa 20% dei proventi e del capital gain distribuiti N quote emesse 84.853 Valore nominale delle quote 2.500 Quotazione Segmento MTF Classe 2 Fondi Chiusi di Borsa Italiana dal 17 novembre 2003 Valore complessivo netto del Fondo 180.929.135 al 30 giugno 2014 Valore unitario delle quote 2.132,266 al 30 giugno 2014 Valore di mercato degli immobili "Area Euro" 218.090.000 al 30 giugno 2014 "Area UK" 44.025.000 al 30 giugno 2014 Strategie del Fondo e gestione immobiliare Il fondo Amundi RE Europa adotta una politica d investimento finalizzata alla costituzione di un portafoglio di proprietà immobiliari caratterizzate sia da elevata qualità, sia da significativa redditività immediata. Gli investimenti del Fondo vengono effettuati sia in Italia che all estero, limitatamente ai paesi europei aderenti all OCSE, ad eccezione delle strutture societarie rese necessarie anche ad evitare fenomeni di doppia tassazione sui proventi generati dagli investimenti esteri. Nel corso del terzo trimestre 2014, il Consiglio di Amministrazione non ha variato l asset allocation strategica degli investimenti. Al 30 settembre 2014, le griglie di allocazione che definiscono l orientamento strategico del Fondo, nell ipotesi di utilizzo della leva finanziaria fino al 50%, sono rappresentate nelle tabelle sottostanti. Allocazione Geografica Localizzazione Banda Attuale (09/2014) Banda Precedente (06/2014) Italia 40 60 40 60 Francia 10 30 10 30 Gran Bretagna 10 30 10 30 Germania 0 20 0 20 Spagna 0 0 0 0 Altro Europa Centrale 0 10 0 10 Altro Stati Emergenti europei 0 0 0 0 Allocazione Settoriale Tipologia Banda Attuale (09/2014) Banda Precedente (06/2014) Uffici centrali 15 25 15 25 Uffici Localizzazioni Secondarie 45 65 45 65 Commerciale 5 15 5 15 Industriale 0 10 0 10 Altro 0 10 0 10 Stile di Gestione Tipologia Banda Attuale (09/2014) Banda Precedente (06/2014) Core 90 100 90 100 Core-plus 0 10 0 10
Società di gestione: AMUNDI RE ITALIA SGR S.p.A. Nel corso del terzo trimestre dell esercizio, fermo restando che l ultima valutazione del portafoglio immobiliare prodotta dagli Esperti Indipendenti è quella riferita al 30 giugno 2014, non si evidenziano particolari variazioni patrimoniali od economiche se non quelle riconducibili alla normale operatività del Fondo. La liquidità non impegnata in investimenti immobiliari è stata impiegata a breve termine. Il fondo ha messo in atto operazioni di copertura del rischio di cambio al fine di proteggere il valore delle proprietà in valuta. Nel periodo in considerazione, la valuta britannica si è apprezzata del 3,0%. Nel corso del terzo trimestre del 2014 alcune proprietà del Fondo sono state interessate da eventi di cui si fornisce di seguito notizia nel dettaglio: Palazzo ad uso prevalentemente ufficio in via San Giovanni sul Muro - Milano Al 30 settembre 2014 si registra il mancato pagamento del canone da parte di alcuni conduttori di 31.497 IVA esclusa, pari allo 0,16% del monte canoni del Fondo e in linea rispetto al 30 giugno 2014. L immobile è detenuto in comproprietà al 50% con il fondo Amundi RE Italia. Complesso direzionale Galileo Office Park Cinisello Balsamo In data 30 settembre 2014, il conduttore Sony S.p.A. ha comunicato il proprio recesso ai sensi del contratto, con decorrenza 31 marzo 2015, dalla locazione degli spazi attualmente occupati. Detti spazi generano un canone di locazione complessivo di circa 1.100.000, pari per la quota di competenza del Fondo, al 2,7% del monte canoni dello stesso. L immobile è detenuto indirettamente in comproprietà al 50% con il fondo Amundi RE Italia. Palazzo ad uso uffici Courbevoie La società I.E. Leg Two Abrevoir Sarl, controllata indirettamente dal Fondo, con decorrenza 1 settembre 2014, ha modificato il contratto di locazione relativo al secondo piano con Secomat, eliminando la facoltà di esercizio di recesso al 31 agosto 2014 e prolungando di 4 anni il termine relativo alla scadenza del contratto (ora al 31 agosto 2018). Il nuovo canone è pari a 118.755, inferiore del 5% rispetto al canone precedentemente corrisposto e pari allo 0,6% del monte canoni del Fondo. E stato inoltre concesso un incentivo pari a quattro mensilità. Il conduttore ha invece comunicato il proprio recesso, ai sensi del contratto, dalla locazione degli spazi occupati al terzo piano. Detti spazi generavano un canone di 123.649, pari allo 0,6% del monte canoni del Fondo. La società I.E. Leg Two Abrevoir Sarl, controllata indirettamente dal Fondo, con decorrenza 1 ottobre 2014, ha modificato il contratto di locazione con Norske, eliminando la facoltà di esercizio di recesso al 28 febbraio 2015 e prolungando di 3 anni il termine relativo alla scadenza del contratto (ora al 28 febbraio 2018). Il nuovo canone è pari a 118.470, inferiore del 5% rispetto al canone precedentemente corrisposto. E stato inoltre concesso un incentivo pari a quattro mensilità. Finanziamenti Al 30 settembre 2014 il debito complessivo del Fondo (diretto ed indiretto) ammonta ad 121.493.346, ed il grado di utilizzo della leva finanziaria è pari al 44,49% del valore del portafoglio immobiliare direttamente ed indirettamente posseduto al 30/06/2014. Società controllate dal Fondo Il Fondo detiene i propri investimenti all estero attraverso partecipazioni in società immobiliari e finanziarie al fine di ovviare ad alcune limitazioni legate alla personalità giuridica particolare dello stesso, ed ottimizzare i flussi finanziari, massimizzando i vantaggi per l investitore. Il Fondo detiene, direttamente o indirettamente, il 100% del capitale di ognuna delle società coinvolte nell investimento estero. Per quanto concerne gli investimenti domestici, il complesso immobiliare di Cinisello Balsamo (MI) è detenuto, congiuntamente al fondo 2
Società di gestione: AMUNDI RE ITALIA SGR S.p.A. Amundi RE Italia, attraverso una partecipazione del 50% in una società a responsabilità limitata di diritto italiano. La SGR monitora con continuità la gestione delle partecipate del Fondo. Eventi di particolare rilevanza Non si segnalano eventi di particolare rilevanza. Eventi successivi alla chiusura del trimestre A seguito di un parziale rimborso della quota capitale del finanziamento di CA CIB e Morgan Stanley il debito complessivo del Fondo (diretto ed indiretto) ammonta ad 120.113.220, ed il grado di utilizzo della leva finanziaria è pari al 43,99% del valore del portafoglio immobiliare direttamente ed indirettamente posseduto al 30/06/2014 Non si segnalano altri eventi successivi alla chiusura del trimestre. Andamento del valore della quota Le quote del Fondo sono trattate dalla data del 17 novembre 2003 presso la Borsa Italiana S.p.A.. Si fornisce il grafico rappresentativo dell andamento delle quotazioni di mercato e dei volumi scambiati nel corso del trimestre. Nel corso del terzo trimestre 2014 le quotazioni hanno raggiunto un valore massimo di 1.215 ed un minimo di 1.084. Al 30 settembre 2014 le azioni del Fondo erano scambiate a 1.084, registrando uno sconto rispetto all ultimo valore di NAV pari al 49%. 3
Amundi Real Estate Italia SGR S.p.A. Capitale Sociale 9.200.000 Sede Sociale: Piazza Cavour, 2 20121 Milano Codice Fiscale, Partita Iva e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Milano 05816050966. Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia e Iscritta all Albo delle Società di Gestione di Risparmio al n 111.