Relazione trimestrale al 31 marzo 2004 Roland Europe Spa Zona industriale 63030 Acquaviva Picena (AP) Capitale sociale Euro 11.440.000 i.v.
Consiglio di amministrazione Presidente Bruno BARBINI Consiglieri delegati Akira HANECHI Mario PICCHIO Consiglieri Ikutaro KAKEHASHI Katsuyoshi DAN Collegio sindacale Presidente Roberto BARBIERI Sindaci Bruno SCARFAGNA Debora COZZA Società di revisione Deloitte & Touche 2
La società Roland Europe Spa è attiva nella progettazione, produzione e commercializzazione di strumenti musicali elettronici quali tastiere con generazione musicale incorporata, tastiere MIDI, campionatori, moduli sonori, organi classici, pianoforti digitali, amplificatori e software musicale. Dal 1994 una seconda divisione affianca quella dedicata agli strumenti musicali elettronici, distribuendo su alcuni mercati europei unità periferiche di computer CAD/CAM, prodotte dalla consociata Roland DG. Roland Europe - controllata da Roland Corporation (Japan) - è il polo industriale europeo del Gruppo ed ha inoltre responsabilità commerciale diretta verso i mercati europei. La produzione si svolge negli stabilimenti di Acquaviva Picena, in provincia di Ascoli Piceno; gli stabilimenti occupano oltre duecento dipendenti e impegnano un indotto di circa cinquecento persone che fanno capo ad una vasta gamma di aziende fornitrici altamente qualificate. Il laboratorio di Ricerca e sviluppo di Roland Europe, che è uno dei sei laboratori di ricerca del Gruppo Roland, ha ideato alcuni dei migliori prodotti a marchio Roland quali le tastiere della serie "E", della serie "G" e della serie VA. Roland Europe è quotata al mercato telematico della Borsa Valori italiana dal 24 giugno 1996. La Divisione Strumenti Musicali (MI) Nel primo trimestre dell esercizio, i ricavi derivanti dalla progettazione, produzione e vendita di strumenti musicali elettronici, sono stati pari a 6,6 milioni di Euro. Grazie al suo avanzato centro di ricerca applicata, gli strumenti progettati e prodotti da Roland Europe sono caratterizzati da una forte innovazione tecnologica e destinati ad un mercato orientato alla crescente domanda di prodotti high-tech d avanguardia. La Divisione Periferiche di Computer (DG) Attiva dal 1994, questa seconda divisione operativa si dedica alla commercializzazione di unità periferiche di computer - macchine per la modellazione tridimensionale e per la stampa digitale ed il taglio - sui mercati italiano, francese e della ex-yugoslavia. La Divisione DG chiude il trimestre con ricavi pari a 4,9 milioni di Euro,. La Ricerca e sviluppo Presso i laboratori R&D di Roland Europe operano ingegneri elettronici, meccanici e musicisti professionisti, organizzati in team dedicati alle diverse linee di prodotto. Obiettivo delle attività di ricerca è quello di rendere disponibili ai consumatori finali forme di espressione musicale sempre più ricche e consentire ad un crescente numero di persone di fare musica. 3
I Prospetti contabili Vengono presentati di seguito i risultati economici della società esposti in migliaia di Euro. Q I 2004 Q I 2003 Vendite MI 6.567 8.343 Vendite DG 4.906 2.870 Totale vendite 11.473 100,0% 11.213 100,0% Costo del venduto -9.051-78,9% -8.941-79,7% Valore aggiunto 2.422 21,1% 2.272 20,3% Personale -2.066-1.978 Margine operativo lordo 356 3,1% 294 2,6% Ammortamenti/accantonamenti -346-324 Reddito operativo netto 10 0,1% -30-0,3% Vengono presentati di seguito i risultati patrimoniali della società esposti in migliaia di Euro. Q I 2004 31 dic. 2003 Clienti 3.787 4.590 Magazzini 8.749 8.288 Altre attività non finanziarie 1.800 1.501 Fornitori 8.003 9.344 Altre passività non finanziarie 1.613 1.308 Capitale circolante operativo 4.720 3.727 Immobilizzi materiali 8.435 8.320 Immobilizzi immateriali 348 354 Immobilizzi finanziari 6.025 6.025 Totale immobilizzi 14.808 14.699 Capitale investito lordo 19.528 18.426 Altre passività non-fin. LT 3.177 3.089 Capitale investito netto 16.351 15.337 Posizione finanziaria netta 11.273 12.345 Q I 2004 31 dic. 2003 Cassa e banche 9.438 10.510 Titoli e investimeti del circolante 1.835 1.835 Debiti finanziari BT Debiti finanziari LT Posizione finanziaria netta 11.273 12.345 4
Le Vendite Le vendite di strumenti musicali elettronici a fine marzo si attestano a 6,6 milioni di Euro, con un calo del 21,3% rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio. In termini geografici si assiste ad una diffusa debolezza dei mercati: Europa 4.190 63,8% 4.564 54,7% -374-8,2% America 1.550 23,6% 2.353 28,2% -803-34,1% Asia e altro 827 12,6% 1.426 17,1% -599-42,0% 6.567 100,0% 8.343 100,0% -1.776-21,3% In termini di prodotto, il calo più significativo riguarda le tastiere: Pianoforti digitali e Organi 3.875 59,0% 4.434 53,1% -559-12,6% Tastiere, MIDI controller e altro 2.692 41,0% 3.909 46,9% -1.217-31,1% 6.567 100,0% 8.343 100,0% -1.776-21,3% Le vendite di periferiche di computer a fine trimestre sono pari a 4,9 milioni di Euro contro i 2,9 milioni del marzo 2003. In termini geografici, entrambi i mercati di riferimento mostrano un significativo incremento: Italia 2.806 57,2% 1.719 59,9% 1.087 63,2% Francia 1.840 37,5% 964 33,6% 875 90,8% ex Yugoslavia e altro 260 5,3% 187 6,5% 73 39,4% 4.906 100,0% 2.870 100,0% 2.036 70,9% La ripartizione per prodotto mostra un sensibile incremento del comparto delle macchine da stampa, grazie alla buona accoglienza ottenuta dalle nuove macchine: Stampa digitale e taglio 3.248 66,2% 1.340 46,7% 1.908 142,4% Applicazioni 3D e altro 1.658 33,8% 1.530 53,3% 128 8,4% 4.906 100,0% 2.870 100,0% 2.036 70,9% 5
Risultati della gestione Il trimestre si chiude quindi con un margine operativo lordo di 356 mila Euro ed un reddito operativo netto positivo per 10 mila Euro, contro rispettivamente 294 mila Euro postivi e 30 mila Euro di perdita operativa dello stesso periodo del 2003. Lo straordinario incremento di vendite della Divisione DG, ha sostenuto i margini nonostante il calo di vendite della Divisione MI. La posizione finanziaria netta si mantiene positiva per 11,3 milioni di Euro, con un decremento di 1,1 milioni di Euro dovuto prevalentemente ad un aumento del capitale circolante operativo. Azioni proprie Nel corso del trimestre la società non ha effettuato né acquisti né vendite di azioni proprie; quindi la propria posizione totale rimane di 103.727 azioni proprie, pari allo 0,48% del proprio capitale sociale. Previsioni Vengono confermate le previsioni espresse in occasione dell approvazione del bilancio 2003. Per l esercizio 2004, la Divisione MI è attesa subire un ulteriore contrazione del fatturato nell ordine del 10%, mentre per la Divisione DG si prevede un incremento di fatturato nell ordine del 15%. 6
Note di commento I criteri di valutazione ed i principi contabili adottati per la redazione della presente relazione trimestrale, basati sul principio della prudenza e nella prospettiva della continuazione dell attività sociale, sono i medesimi applicati per il bilancio d esercizio. La rilevazione delle componenti positive e negative di reddito è improntata alla più stretta aderenza ai principi di competenza, effettività ed inerenza. Nella predisposizione dei dati non si è fatto ricorso ad alcun processo di stima. I prospetti contabili utilizzati mostrano con chiarezza, seppure sinteticamente, l andamento della gestione sotto il profilo economico e patrimoniale. In particolare, l andamento economico viene descritto mostrando il volume d affari complessivo con la ripartizione tra le due divisioni operative i costi per i fattori della produzione esterni all azienda (acquisti di materie prime e merci, lavorazioni di terzi ecc.) ricapitolati sotto la voce Costo del venduto, i costi per i fattori della produzione interni (costo del personale, ammortamenti e svalutazioni). Il prospetto consente di evidenziare i margini operativi più significativi: valore aggiunto, margine operativo lordo e reddito operativo netto. Della situazione patrimoniale viene mostrata la posizione finanziaria netta, con dettaglio delle componenti attive e passive ripartite tra poste a breve e lungo termine, ed il capitale investito distinto nelle sue componenti di capitale circolante operativo ed immobilizzazioni. doc\rel trim mar 2004 7