TNT IV Il Diavolo è meno brutto di come ce lo dipingono!!! (Guarda il video) Al fine di aiutare la comprensione delle principali tecniche di Joe, soprattutto quelle spiegate nelle appendici del libro che state leggendo, e che sono le principali da apprendere in quanto le più frequenti, ho preparato un video di un'ora circa in cui, con esempi grafici e reali, spiego nei dettagli le entrate di cui si parla, credendo nel sempre valido detto un'immagine vale più di mille parole. Di sicuro se la lettura delle appendici vi ha lasciato dei dubbi, con la visione del video tutto vi apparirà nella sua estrema chiarezza e semplicità. Ecco il link, si trova nella sezione Formazione del nostro sito Trading Educators: http://www.tradingeducators.it/trading_philosophy.htm Cordiali saluti Guido Albi Marini Resp. Joe Ross Italia e Svizzera italiana Trader Professionista Per continuare la lettura del tuo capitolo, prosegui in basso
Capitolo 16 STARE CON UN TREND Dato che stiamo analizzando la possibilità, per un daytrader, di tenere aperta una posizione a fine giornata, vediamo anche un modo per stare con il trend permettendo alla volatilità dei prezzi di indicare un punto di uscita. Per fare ciò, dobbiamo prima rivedere qualche materiale presentato nel libro Trading The Ross Hook. UTILIZZARE IL COMMODITY CHANNEL INDEX (CCI) PER STARE CON IL TREND Vedremo insieme come puoi utilizzare lo studio CCI in un modo che pochi hanno visto. Faremo un passo alla volta. Presta molta attenzione a ciò che viene insegnato (lo studio CCI è disponibile in molti software per grafici). Il CCI misura la deviazione media del prezzo tipico di una barra rispetto a una media mobile del prezzo tipico di N barre. Il prezzo tipico può essere calcolato come massimo più minimo più chiusura, diviso tre. Ciò dà un prezzo tipico ponderato con la chiusura. Lo studio CCI è generalmente rappresentato insieme a tre linee orizzontali: +100, 0, e -100. Comunque, il CCI può essere allargato teoricamente, se non praticamente, in modo infinito. E utile osservare la scala poiché è progressivamente più difficile per il CCI aumentare il valore. Serve sempre più momentum per spingere il CCI più avanti nella scala. L esperienza ha mostrato che un CCI a 30 barre funziona nel modo migliore. Abbiamo testato tutte le possibilità fino a 50 barre, e verificato che 30 barre è ottimale. C è però da considerare che abbiamo testato molti mercati, ma non tutti.
Ogni software che consente di inserire una barra di prezzo fittizia può essere utilizzato per emulare il modo in cui utilizziamo il CCI. Per inserire un prezzo, devi essere in grado di creare una ipotetica barra di prezzo al posto di ciò che sarà la prossima barra. Come sapere come sarà la prossima barra sarà mostrato tra poco. Creare una barra ipotetica può essere fatto facilmente, con molti software, su un grafico giornaliero. Su grafici inferiori a 15 minuti, ci sarà davvero molto da lavorare per farlo. La verità è che il calcolo funziona meglio su grafici orari, giornalieri o settimanali. Quando hai piazzato la barra ipotetica sul grafico, semplicemente esegui lo studio CCI e verifica quale sarà il valore. La barra ipotetica richiede solo un prezzo per tutti i campi. Apertura, massimo, minimo e chiusura possono tutti essere lo stesso prezzo tipico, ma se il tuo software lo permette, puoi inserire anche un massimo e un minimo, se sei disposto a fare il lavoro aggiuntivo. Come puoi sapere quale potrebbe essere il prezzo tipico della barra successiva? Ti mostreremo due modi per farlo. Poi, ti mostreremo come utilizzare il CCI come uno strumento per seguire il trend e rimanere in un trend ben consolidato. Immaginare il prezzo tipico della barra successiva in una congestione è stato fatto in questo modo fin dall inizio del trading. Ogni giorno molti specialisti e market maker arrivano nel mercato con questi dati in mano. Essi tendono a vendere al massimo tipico (o vicino a quel prezzo) e a comprare al minimo tipico (o vicino a quel prezzo). Se il massimo o il minimo vengono superati di più di qualche tick, li vedrai scappare per salvarsi la vita. Ciò apparirà in un grafico come barra intraday particolarmente lunga. 2
IPOTIZZARE IL PREZZO TIPICO DELLA PROSSIMA BARRA IN CONGESTIONE (Apertura + Massimo + Minimo + 2(Chiusura)) / 5 = X 2X meno il Massimo = Minimo proiettato della barra successiva 2X meno il Minimo = Massimo proiettato della barra successiva A Max Min C Esempio: (24 + 25 + 23 + 2(23.5 )) / 5 = 23.8 2(23.8) - 25 = 22.6 = Minimo proiettato della barra successiva 2(23.8) - 23 = 24.6 = Massimo proiettato della barra successiva Tipico Prezzo della barra successiva = (Minimo proiettato della barra successiva + Massimo proiettato della barra successiva) / 2 (22.6 + 24.6) / 2 = 23.6 IPOTIZZARE IL PREZZO TIPICO DELLA PROSSIMA BARRA IN UN TREND TIPICO PREZZO IN UN TREND AL RIALZO. Per calcolare il prezzo tipico della prossima barra in un trend al rialzo, dobbiamo trovare il tasso medio di crescita. E importante utilizzare 4 barre per questo calcolo. Ciò che vogliamo sapere è, mediamente, quanto i prezzi si stanno muovendo nella direzione del trend al rialzo. Per scoprirlo, misuriamo la distanza dal minimo al massimo. Ecco i passi da seguire: Misuriamo la distanza dal minimo di una barra al massimo della barra successiva, per vedere quanto i prezzi si muovono in un periodo di due barre. Facciamo ciò per tre periodi sovrapposti di due barre ciascuno. 3
Facciamo un esempio: Poi sommiamo i dati e li dividiamo per tre. 2+ 3.75+ 3.25 = 9, 9/ 3 = 3 dato medio. Sommando 3 all ultimo minimo conosciuto(29.25), otteniamo un valore di 32.25, che è il massimo proiettato della barra successiva. Poi dobbiamo determinare il minimo proiettato della barra successiva. Misuriamo la volatilità media delle ultime tre barre. La volatilità media è la somma delle differenze tra massimo e minimo, diviso tre. Abbiamo: 31.00-29.25 = 1.75 30.25-27.75 = 2.50 28.00-26.50 = 1.50 4
Le tre differenze sono 1.75, 2.50, e 1.50. Sommandole e dividendole per tre = 5.75/3 = 1.92 (arrotondato). Sottraendo 1.92 dal massimo proiettato (32.25), otteniamo un valore di 30.33 per il minimo proiettato della barra successiva. Il passo finale è di sommare massimo proiettato e minimo proiettato, e di dividerli per due per determinare il prezzo tipico. In questo caso, (32.25 + 30.33) / 2 = 31.29. E importante rendersi conto che questa non è scienza esatta, ma potresti essere sorpreso dal fatto che spesso arriveremo a solo uno o due tick di distanza dal prezzo reale. Possiamo anche calcolare il prezzo tipico in modo diverso misurando la distanza da massimo a massimo per ottenere il massimo proiettato. Per ottenere il minimo proiettato, potremmo procedere come abbiamo appena fatto, sottraendo dal massimo proiettato la volatilità media di tre giorni. Una terza idea è di misurare la distanza da chiusura a chiusura per ottenere una chiusura proiettata. In tal caso possiamo sommare massimo proiettato + minimo proiettato + chiusura proiettata, e poi dividere per tre per ricavare un prezzo tipico ponderato con la chiusura. L elaborazione completa si avrebbe proiettando anche un apertura e inserendola nel calcolo. In questo caso sostituiremmo i quattro prezzi nella formula che ho fornito per trovare il prezzo tipico in congestione. E una tua scelta. Con i software attuali, che sono spesso programmabili dall utente, possiamo anche effettuare il calcolo con i diversi metodi e poi scegliere. 5
Il prezzo tipico di domani in un trend al ribasso Per calcolare il prezzo tipico di domani in un trend al ribasso, abbiamo bisogno di trovare il tasso medio di discesa. E importante utilizzare 4 barre per questo calcolo. Ciò che vogliamo sapere è quanto, mediamente, i prezzi si stanno muovendo nella direzione del trend al ribasso. Per scoprirlo, misuriamo la distanza dal massimo al minimo. Ecco i passi da seguire: Misuriamo la distanza dal massimo di oggi al minimo del giorno precedente, per vedere quanto i prezzi si muovono in un periodo di due giorni. Facciamo questo per tre periodi sovrapposti di due giorni ciascuno. Poi sommiamo queste misurazioni e le dividiamo per tre. 2.25 + 2.00 + 1.50 = 5.75 / 3 = 1.92 (arrotondato) dato medio. Sottraendo 1.92 dall ultimo massimo conosciuto (61.50), otteniamo il valore 59.58 come minimo proiettato di domani. Poi abbiamo bisogno di determinare il massimo proiettato di domani. Misuriamo la volatilità media delle ultime tre barre. La volatilità media è uguale alla somma delle differenze tra massimo e minimo, diviso tre. 6
Abbiamo: 61.50-59.25 = 2.25 62.75-60.00 = 2.75 63.50-60.75 = 2.75 Le tre differenze sono 2.25, 2.75, e 2.75. Sommando queste e dividendo per 3 = 7.75 / 3 = 2.58 Sommando 2.58 al minimo proiettato, otteniamo il valore di 62.16 per il massimo proiettato di domani. 59.58 + 2.58 = 62.16. Il passo finale è di sommare minimo proiettato e massimo proiettato e dividere per due per ottenere il prezzo tipico. In questo caso, (62.16 + 59.58) / 2 = 60.87 = prezzo tipico di domani. Un ultima cosa. La formula del CCI, per coloro che la vogliono conoscere, è mostrata nella pagina seguente. 7
QUATTRO PASSI PER CALCOLARE IL CCI 1. CALCOLARE IL PREZZO TIPICO DI OGGI, UTILIZZANDO MASSIMO, MINIMO E CHIUSURA: X 1 = 1/3 (MAX + MIN+C) 2. CALCOLARE UNA MEDIA MOBILE DEGLI N PIÙ RECENTI PREZZI TIPICI: 3. CALCOLARE LA DEVIAZIONE MEDIA DEGLI N PIÙ RECENTI PREZZI TIPICI: 4. CALCOLARE IL COMMODITY CHANNEL INDEX: NELLE FORMULE: N = NUMERO DEI GIORNI NEL DATA BASE X 1 = PREZZO TIPICO DELLA BARRA CORRENTE X 2 = PREZZO TIPICO DELLA BARRA PRECEDENTE X 3 = PREZZO TIPICO DELLA BARRA PRIMA DELLA BARRA PRECEDENTE X N = TIPICO PREZZO PIÙ VECCHIO NEL DATA BASE SIGNIFICA VALORE ASSOLUTO ; LE DIFFERENZE DEVONO ESSERE SOMMATE COME SE FOSSERO TUTTI NUMERI POSITIVI. 8
Abbiamo dovuto consultare un matematico per spiegare la formula. Per la nostra conoscenza, il CCI mostra la relazione (espressa come deviazione media) tra prezzo tipico di oggi e una media mobile dei prezzi tipici. Misurando la distanza tra prezzo tipico di oggi e una media mobile di prezzi tipici, stiamo in effetti costruendo una misura di volatilità. Ora vediamo come utilizzare questo concetto per stare con un trend. Le regole sono simili a quelle spiegate in Trading The Ross Hook. Regole 1. GUARDANDO INDIETRO RISPETTO ALL ATTUALE LIVELLO DEI PREZZI, IL CCI DEVE ESSERE PASSATO ATTRAVERSO TRE DELLE LINEE VISIBILI ORIZZONTALI (VH): +100, 0, -100 IN UN TREND DISCENDENTE, O DELLE LINEE -100, 0, +100 IN UN TREND ASCENDENTE, PRIMA DI DECIDERE CHE QUESTO È UN TREND CON CUI CONVIENE STARE. 2. QUANDO I PREZZI SONO PASSATI ATTRAVERSO LE TRE LINEE, GENERALMENTE È IN ATTO UN TREND FORTE E CONTINUO. QUESTO È IL MOMENTO PER CONSIDERARE SERIAMENTE DI TENERE UNA POSIZIONE FINO A QUANDO ESSO RAGGIUNGE DI NUOVO LA LINEA 0: Ricorda che il CCI varia da un software a un altro, come possono variare anche i dati di diversi fornitori. Comunque: SE IL CCI È COERENTE CON I GRAFICI CREATI DAL TUO SOFTWARE, È ACCETTABILE PRENDERE I SEGNALI. Di seguito vi sono alcuni grafici che aiutano a chiarire il concetto. 9
Il grafico precedente è a 5 minuti e copre un periodo di 3 giorni. (Sono stato capace di utilizzare un grafico a 5 minuti quando ho scritto questo libro solo perché il software non più disponibile mi permetteva di inserire un prezzo velocemente e calcolare immediatamente il valore di CCI. Allo stesso modo potevo inserire un valore di CCI e il software era in grado di dirmi a quale prezzo tale valore si sarebbe verificato.) Lasciami anche dire che la capacità di fare tale proiezione non è necessaria per la tecnica che sto descrivendo. Ad A il CCI è sotto la linea -100. Nota che la curva CCI sale sopra le linee orizzontali -100, poi sopra 0, e finalmente sopra +100. Quando vedi tale movimento del CCI, devi sospettare che un trend si sta formando. Se hai altre indicazioni di un trend, come una formazione 10
1-2-3 seguita da un Ross Hook, dovresti considerare di utilizzare il CCI per il tuo trailing stop. Quando il CCI sale sopra +100 (nel caso precedente), puoi decidere di tenere la posizione fino a quanto il CCI tocca di nuovo la linea dello 0, o potrebbe essere proiettato a toccare 0 attraverso l utilizzo di calcoli di prezzo tipico. Una proiezione indicherebbe esattamente a quale prezzo il valore del CCI toccherebbe 0 e tu potresti uscire a tale prezzo. In questo caso specifico, il CCI non ha toccato di nuovo il livello 0. Il grafico precedente è a 5 minuti e copre un periodo di 3 giorni. Ad A vediamo il CCI attraversare verso il basso la linea +100. Successivamente, esso attraversa 0 e poi -100 a B. Ciò, in combinazione con altri filtri che possiamo avere, dovrebbe avvertirci che un trend è in corso. Poco dopo B, il CCI tocca 0, ma dopo 11
questo il trend comincia sul serio. Il CCI non tocca di nuovo 0 fino a C. COMMENTI Il CCI in sé non è un grande indicatore dell inizio di un trend. Comunque offre un avvertimento eccellente che un trend potrebbe essere in formazione, quando attraversa tre linee orizzontali. Il CCI dovrebbe essere filtrato con almeno un altro metodo di individuazione del trend. Se scegli di non calcolare i prezzi tipici per effettuare la proiezione, semplicemente esci dal trade sulla prima barra dopo che il CCI ha toccato 0. Statisticamente, i risultati saranno simili a quelli con le proiezioni. Per i daytrader, ciò significa attendere alcuni minuti in più in relazione all intervallo temporale del trade. Per position trader ciò può significare un giorno o una settimana in più. Pertanto i position trader, dato che hanno il tempo di calcolare la proiezione, fanno probabilmente meglio a utilizzarla. 12