Numero 20 FONDO DI PREVIDENZA MARIO NEGRI Ottobre 2016 N E W S L E T T E R Bando di gara per la selezione di gestori assicurativi Il Fondo ha indetto una sollecitazione pubblica di offerta per una gestione assicurativa di ramo V relativa al Comparto Garantito, istituito per il conferimento tacito del TFR. All esito del processo di selezione, in data 30.8.2016 è stata sottoscritta una Polizza di Capitalizzazione di durata quinquennale con la compagnia Generali Italia SpA, con versamento di un premio di 30 milioni. Il Sommario: Dati statistici 2 Attività finanziaria 3 Attività immobiliare 5 rendimento minimo garantito alla scadenza della polizza è dello 0,50%. La gestione dovrà realizzare una elevata probabilità di rendimenti che siano almeno pari a quelli del TFR in azienda, in un orizzonte temporale pluriennale Borse di studio Come per gli anni precedenti, anche nel 2016 il Fondo ha indetto concorsi per l assegnazione di borse per diversi ordini di studio, riservate ai figli di dirigenti: iscritti, in prosecuzione volontaria, cessati dal servizio da meno di 12 mesi (ovvero da più di 12 mesi, dopo aver maturato un anzianità contributiva di almeno 15 anni), beneficiari di prestazioni pensionistiche. Le condizioni per l ammissione sono riportate nei bandi, disponibili nel sito internet. Conflitto di interessi In osservanza alle disposizioni di cui al D.M. 166/14, in data 18.05.2016 il Fondo ha deliberato il Documento sulla Politica di Gestione dei Conflitti d Interesse, consultabile sul sito www.fondonegri.it, contenente le disposizioni previste con la finalità di salvaguardia dei diritti degli aderenti e dei beneficiari del Fondo, descritti al punto 1 del Documento, e di vigilanza ed intervento previste in proposito. A tale scopo, il Fondo raccoglie annualmente dai componenti dei propri Organi di amministrazione, dai Gestori finanziari e dai fornitori di servizi di ammontare che non sia di esigua rilevanza una dichiarazione sulla sussistenza o meno di eventuali incompatibilità e conflitti di interesse.
Pagina 2 FONDO DI PREVIDENZA MARIO NEGRI Iscrizioni e cessazioni 2016 2500 2.227 2000 1.941 1500 1.306 1.603 1.269 1.522 1.761 1000 960 700 1.007 500 444 410 259 DATI STATISTICI 0 185 144 176 116 103 gen feb mar apr mag giu iscrizioni cessazioni in fase di iscrizione Il grafico evidenzia la conferma, anche per il 2 trimestre, dei segnali di recupero del numero degli iscritti in attività di servizio, rispetto all andamento registrato negli esercizi precedenti: il numero delle iscrizioni nel 2 trimestre 2016 è superiore del 26% a quello delle cessazioni. Il numero dei dirigenti iscritti in regime transitorio di contribuzione ridotta, riservato ai dirigenti di prima nomina, è rimasto sostanzialmente invariato dall inizio dell anno.
Pagina 3 Numero 20 Conferimento del TFR al 30.6.2016 Il numero dei dirigenti che hanno espressamente conferito il TFR è pari a 8.209 (36,12%) su 22.726 iscritti attivi, di cui: 3.226 (39,30%) nel comparto bilanciato medio termine 352 (4,29%) nel comparto bilanciato lungo termine 4.631 (56,41%) nel comparto garantito Il numero dei dirigenti che hanno conferito tacitamente il TFR, riferito ai dirigenti attivi, è pari a 229. L importo complessivo incassato dall inizio dei conferimenti al 30.6.2016 è di circa 628,92 milioni, esclusi i trasferimenti da altri fondi. Il TFR conferito è investito in prodotti finanziari o assicurativi, sulla base della politica di investimento definita per ciascun comparto. Il TFR conferito tacitamente è impiegato nella linea di investimento più prudenziale, il Comparto Garantito (profilo di rischio basso), nel rispetto delle norme contenute nel D.Lgs.252/05. Le altre due linee di investimento, i cui obiettivi sono la realizzazione di rendimenti superiori ai tassi di rivalutazione del TFR, sono il Comparto Bilanciato Medio Termine (profilo di rischio medio) ed il Comparto Bilanciato Lungo Termine (profilo di rischio alto). DATI STATISTICI
Pagina 4 FONDO DI PREVIDENZA MARIO NEGRI Contributi e prestazioni CONTRIBUTI 1.4.15 30.6.15 1.7.15 30.9.15 1.10.15 31.12.15 1.1.16 31.3.16 1.4.16 30.6.16 Ordinari 39.055 39.813 40.889 38.836 40.748 Conferimenti TFR 21.124 19.778 23.035 17.234 22.430 Conf. TFR pregresso 280 227 309 325 27 Trasf. da altri fondi 4.229 5.938 5.331 4.022 5.629 Contributi integrativi 4.315 4.406 4.532 4.323 4.539 69.003 70.162 74.096 64.740 73.373 DATI STATISTICI PRESTAZIONI 1.4.15 30.6.15 1.7.15 30.9.15 1.10.15 31.12.15 1.1.16 31.3.16 1.4.16 30.6.16 Prestazioni in rendita 8.887 8.839 11.777 8.803 8.821 Capitali di copertura 13.285 5.643 7.347 1.805 16.543 Riscatti 24.445 18.897 13.154 6.515 29.810 Trasf. ad altri enti 4.353 4.370 2.250 1.858 6.096 Anticipazioni su TFR 3.861 2.963 4.586 1.094 4.403 54.831 40.712 39.114 20.075 65.673 Il prospetto riporta i flussi finanziari per incasso di contributi ed erogazione delle prestazioni, nelle diverse tipologie, per ciascuno degli ultimi cinque trimestri. Gli importi dei contributi incassati non hanno registrato incrementi nel primo periodo del 2016, in quanto i segnali di recupero delle iscrizioni hanno avuto effetto a partire dal secondo trimestre. L importo più elevato delle prestazioni erogate nel secondo trimestre 2016 è dovuto al differimento della liquidazione delle prestazioni, per l attesa della predisposizione ed approvazione del bilancio e della conseguente attribuzione dei rendimenti conseguiti nell esercizio precedente. Per lo stesso motivo si è evidenziata una flessione negli importi erogati nel primo trimestre 2016.
Pagina 5 Numero 20 Composizione del patrimonio complessivo al 30.6.2016 Mutui 0,19% Altri titoli 0,03% Liquidità 4,73% Bonds e alternatives 47,40% Patrimonio immobiliare 11,70% Equities 22,12% Polizze 13,84% Il grafico rappresenta con evidenza l indirizzo conservativo del complesso degli investimenti delle risorse, pari a 2,445 miliardi di euro: in primo piano l area obbligazionaria, con una consistenza del 47,40%, caratterizzata da una bassa duration, tradizionalmente a più basso rischio. La rimanenza del patrimonio è investita in polizze di capitalizzazione, in titoli azionari, che vengono rappresentati al netto delle coperture, in immobili ed, infine, in liquidità. ATTIVITÀ FINANZIARIA
Pagina 6 FONDO DI PREVIDENZA MARIO NEGRI Investimenti mobiliari al 30.6.2016 LIMITI APPRO VATI ES POS IZIONE min max EFFETTIVA ATTIVITÀ FINANZIARIA Azionario 32,5% 25,11% Obbligazioni: - con rating AAA/A 10,0% 16,93% - con rating BBB-/A- (*) 65,0% 40,22% - high yield (sotto investment grade) 20,0% 8,44% - convertibili 15,0% 3,86% Investimenti alternativi 0,07% Liquidità 20,0% 5,37% 100,00% (*) incluse polizze di capitalizzazione L asset allocation, cioè la ripartizione degli investimenti tra le varie classi di attività, viene reimpostata almeno ogni anno per tenere conto degli andamenti e delle aspettative economiche generali e dei mercati finanziari in particolare. Il Fondo aggiorna i limiti minimi e massimi per l impiego nelle diverse classi di strumenti finanziari e conseguentemente dispone le eventuali modifiche alle linee di indirizzo per i gestori che, essendo delegati ad una gestione attiva, conservano comunque ampi limiti di flessibilità nella collocazione degli investimenti entro i livelli fissati in funzione del loro obiettivo di ritorno assoluto.
Pagina 7 Numero 20 Gestione attiva del portafoglio Polizze; 16,13% 30.9.15 Liquidità; 10,07% Azioni; 20,14% Polizze; 15,87% 31.12.15 Liquidità; 4,96% Azioni; 27,35% Bond; 53,66% Polizze; 16,06% Bond; 52,72% 31.3.16 Liquidità; 6,18% Azioni; 25,04% Bond; 51,82% Polizze; 15,69% Bond; 53,80% 30.6.16 Liquidità; 5,39% Azioni; 25,12% I grafici qui sopra evidenziano i valori percentuali alla fine di ciascuno degli ultimi quattro trimestri delle principali classi di attività delle gestioni mobiliari. ATTIVITÀ FINANZIARIA
Pagina 8 FONDO DI PREVIDENZA MARIO NEGRI I gestori - Situazione al 30.6.2016 ATTIVITÀ FINANZIARIA Gestore Mandato Importo in gestione (milioni di euro) Blackrock Investment Management (UK) Ltd Global Bond 200,020 Pimco Europe Ltd Global Bond 202,562 SEB Global Bond 119,920 Allianz Global Investors Europe Gmbh Euro Bond 87,153 Generali Investments Europe sgr Spa Global Bond 59,884 Pimco Emerging Market Emerging Market 93,837 Ellipsis Convertible Bond 94,771 FIL Fidelity High Yield 108,312 Lombard Odier Asset Management Limited (EU) EU equities 118,945 Neuberger Berman Europe Ltd US equity 87,874 FIL Fidelity Asia Asian Equities 75,316 Invesco Asset Management Global Global Equities 131,932 State Street Global Global Equities 136,620 Conti Individuali 1.517,147 Epsilon Associati SGR Spa Bilanciato 137,643 Generali Investments Europe Spa (TFR) Bilanciato 138,179 TFR Bilanciato M.T. 275,822 TFR Bilanciato L.T. 22,486 Polizze assicurative 338,295 Totale 2.153,749 Rendimento complessivo lordo: al 31.12.2015: 2,48%; al 31.03.2016: -0,36%; al 30.06.2016: -0,02% Nella tabella sono elencati tutti i gestori mobiliari che operano per il Fondo, la tipologia di mandato, l ammontare a disposizione; è poi indicato il rendimento complessivo, conseguito in ciascun trimestre dal Fondo con le gestioni mobiliari e le polizze di capitalizzazione. L andamento complessivo delle gestioni ed i risultati conseguiti nel primo semestre del 2016 evidenziano un rendimento negativo lordo dello 0,02%. Banca depositaria: BNP Paribas Securities Services
Pagina 9 Numero 20 Gli investimenti immobiliari al 30.6.2016 Abitativo; 15,29% Destinazione Commerciale Torino; 40,42% Altri comuni; 1,30% Roma; 38,63% Commerciale; 84,71% Milano; 19,64% Fondo Immobiliare Negri Commerciale Milano; 31,73% Livorno; 28,67% Roma; 6,76% Bergamo; 5,29%Pavia; 6,40% Como; 6,82% Bologna; 14,34% Milano; 6,05% Abitativo Roma; 93,95% La tavola indica, per gli immobili posseduti direttamente, la prevalenza della destinazione commerciale (84,71%) sull abitativo (15,29%); il valore complessivo investito è pari a 109,368 milioni. Per ciascuna destinazione, è evidenziata anche la ripartizione per comune del portafoglio immobiliare. È anche riportata la ripartizione per comune degli immobili acquistati dal Fondo Immobiliare Negri, per un valore complessivo pari a 170,200 milioni. ATTIVITÀ IMMOBILIARE
FONDO DI PREVIDENZA MARIO NEGRI Ottobre 2016 Via Palestro, 32 00185 ROMA RM Tel.: 06.44.87.31 Fax: 06.444.14.84 I valori del Fondo Negri Il Fondo vuole tendere all'eccellenza per garan re la piena soddisfazione dell iscri o proponendo servizi sempre più aderen alle specifiche necessità. Per questo mo vo ha posto alla base della propria missione la qualità del servizio e della propria offerta, l efficienza opera va e la trasparenza nella ges one complessiva. L esperienza, unica e distintiva, e la competenza di risorse qualificate e dedicate, che svolgono il proprio lavoro a supporto della migliore assistenza agli iscritti fanno si che il Fondo possa perseguire le proprie finalità di essere considerato un punto di riferimento nel settore della previdenza complementare. www.fondonegri.it La newsle er è anche distribuita via email ai dirigen iscri al Fondo registra alla lista di distribuzione. Per effe uare una nuova registrazione, accedi all area riservata del sito internet e segui la procedura guidata. Entrare in Fondir è facile e gratuito e perme erà di o enere, in modo semplice, veloce e a costo zero, finanziamen per la formazione dei dirigen della tua azienda.