Gestione separata GESAV

Transcript

1 Gestione separata GESAV 1/10

2 GESAV: caratteristiche La Gestione separata GESAV, costituita nel 1979, è la prima Gestione separata rivalutabile del mercato Italiano. GESAV vanta un track record e una storicità di rendimenti unici. La dimensione e la composizione della GESAV consente: un ampia diversificazione degli investimenti; livelli minimi dei rischi collegati ai singoli titoli in portafoglio; un adeguato turnover del portafoglio e dell attività di trading. Le caratteristiche legate alla sua struttura consentono di realizzare prodotti con la garanzia di restituzione di almeno il capitale alla scadenza quindi i capitali investiti in GESAV non possono diminuire di valore. I contratti collegati alla GESAV prevedono il meccanismo di consolidamento dei rendimenti conseguiti annualmente: gli incrementi di valore vengono capitalizzati quindi sono sempre garantiti al Cliente e non possono essere ridotti da eventuali minori rendimenti nel futuro*. * In base al prodotto prescelto, possono essere presenti penali di riscatto o di somma ridotta. 2/10

3 GESAV: la filosofia di gestione La filosofia di gestione tende a massimizzare i rendimenti nel medio-lungo termine, con un costante monitoraggio del profilo di rischio/rendimento dei portafogli, attraverso un processo volto a: analizzare le variabili macroeconomiche per le decisioni di asset allocation; diversificare attentamente gli investimenti; selezionare singoli titoli azionari basandosi sia sull analisi di dati macroeconomici (ciclo economico, andamento dei tassi di interesse e delle valute, politiche monetarie e fiscali) sia sullo studio dei fondamentali delle singole società (dati reddituali, potenzialità di crescita e posizionamento sul mercato), privilegiando comunque l investimento in titoli ad elevato dividendo in modo da garantire redditività corrente alla Gestione. mantenere un adeguato turnover del portafoglio e dell attività di trading; cogliere, per la componente obbligazionaria, differenziali di rendimento sulla curva dei tassi di interesse offerti dai titoli corporate rispetto ai titoli governativi, sempre nel rispetto della durata degli impegni delle passività; 3/10

4 GESAV: consistenza patrimoniale L elevata consistenza patrimoniale è garanzia di solidità economica ed è tale da consentire ampi margini di operatività nella gestione e nella diversificazione del portafoglio. Patrimonio gestito al 31/12/2009: ,5 milioni di euro , , , , , , , , , ,0 Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 4/10

5 GESAV: performance Anno GESAV Rendimento medio dei titoli di Stato e delle obbligazioni Inflazione 8,00% 7,00% 6,00% 7,66% 6,27% GESAV Rendimento medio dei titoli di Stato e delle obbligazioni Inflazione ,66% 6,27% 5,03% 5,01% 4,95% 4,97% 5,03% 5,57% 4,93% 4,67% 3,73% 3,59% 3,16% 3,86% 2,60% 2,70% 2,50% 2,50% 2,00% 1,70% 2,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 5,57% 2,60% 4,93% 2,70% 5,03% 5,01% 4,95% 4,97% 5,03% 4,67% 3,73% 3,86% 3,59% 3,16% 2,50% 2,50% 2,00% 1,70% 2,00% 5,40% 1,70% 4,46% 3,20% 3,54% ,40% 4,46% 1,70% 3,20% 1,00% ,54% 0,75% 0,00% 0,75% GESAV I rendimenti al lordo dei prelievi disciplinati dalle condizioni di polizza sono relativi al periodo gennaio-dicembre e sono applicati alle rivalutazioni del mese di marzo immediatamente successivo. Inflazione Indice ISTAT prezzi al consumo per le famiglie italiane di operai ed impiegati. 5/10

6 GESAV: rendimenti mensilizzati La possibilità di monitorare mensilmente l andamento dei tassi di rendimento conseguiti dalla GESAV consente al Cliente una costante valutazione dei risultati del proprio investimento. 4,80% 4,60% 4,54% 4,78% 4,74% 4,68% 4,67% 4,54% 4,50% 4,48% 4,40% 4,43% 4,20% 4,18% 4,13% 4,00% Nov-09 Dic-09 Gen-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 Mag-10 Giu-10 Lug-10 Ago-10 Set-10 Ott-10 NB: il rendimento GESAV, al lordo dei prelievi secondo le condizioni di polizza, è riferito al mese di ricorrenza dei contratti, in particolare il rendimento di marzo (che si riferisce al periodo gennaio-dicembre) rappresenta il rendimento ufficiale dell anno precedente. 6/10

7 GESAV: Asset Allocation (aggiornata al 30/06/2010) Titoli di stato Corporate Azioni Fondi Comuni 50,25% 30,53% 12,93% 4,56% 1,73% 7/10

8 GESAV: la componente azionaria (aggiornata al 30/06/2010) Diversificazione per paese Diversificazione per settore Italia 73,71% Paesi Bassi 8,38% Francia 7,39% Svizzera 3,19% Germania 3,14% Stati Uniti 2,25% 1,93% Financial: Banks Telecommunication Services Industrials Utilities Financials: Non-banks Energy Consumer Discretionary Healt Care Consumer Staples Materials 22,86% 16,97% 16,86% 15,87% 13,57% 3,17% 3,12% 2,95% 1,88% 1,77% 0,98% 8/10

9 GESAV: la componente obbligazionaria (aggiornata al 30/06/2010) Titoli di stato Diversificazione per tipologia Corporate Diversificazione per settore BTP 87,82% Altri titoli di stato 6,59% BOT 2,55% Enti pubblici 1,12% Enti sovranazionali 1,07% 0,84% Financial: Banks 41,75% Utilities 16,13% Financial: Non-banks 8,24% Telecommunication Services Industrials Asset Backed Consumer Discretionary Covered Bonds Materials Consumer Staples Energy 6,49% 5,62% 4,37% 3,73% 3,39% 3,27% 2,81% 2,19% 2,01% 9/10

10 GESAV: la componente obbligazionaria (aggiornata al 30/06/2010) Titoli di stato e Corporate Diversificazione per Rating AAA AA A BBB BB B 5,19% 56,91% 22,15% 14,22% 1,04% 0,42% 0,07% 84,25% 10/10