LookOut Rinnovabili elettriche Q1-2014
elemens Mercati SOMMARIO SOMMARIO... 2 ELENCO DI FIGURE, TABELLE E GRAFICI... 4 EXECUTIVE SUMMARY... 6 1. PANORAMICA DI SETTORE... 9 1.1 2013: fatti e figure... 10 1.2 Overcapacity record... 13 1.3 Panorama regolatorio... 18 2. INCENTIVI E AUTO-CONSUMO... 24 2.1 Certificati Verdi... 26 Insieme cresceremo... 26 Il mercato CV, la miglior banca della citta... 28 L agenda dei Certificati Verdi... 30 2.2 Aste... 30 2.3 Rifacimenti... 34 2.4 Auto-consumo... 36 3. MERCATO ELETTRICO E FONTI RINNOVABILI... 41 3.1 Anno 2013: il Mercato del Giorno Prima guidato dalle rinnovabili... 43 Calo dei prezzi, non solo a causa delle rinnovabili... 43 Le aspettative del mercato per l'anno 2014... 44 Le fonti rinnovabili non programmabili rivelano la curva di merito italiana... 45 Con e senza le rinnovabili non programmibili: una stima dell'effetto calmiere... 48 3.2 I ricavi delle rinnovabili e l'effetto "backloading"... 52 Ricavi dell'eolico nel 2013... 52 Ricavi del fotovoltaico nel 2013... 53 L'impatto del Backloading sui Ricavi delle rinnovabili... 55 3.3 Gli scenari di ricavo delle fonti non programmabili... 57 Sintesi delle ipotesi adottate... 57 I trend emergenti... 61 3.4 Rinnovabili e Dispacciamento... 63 I problemi attuali... 63 2
www.elemens.it Il prossimo futuro del dispacciamento delle rinnovabili... 64 Le possibili evoluzioni... 65 Convenzionali vs Rinnovabili: una questione di policy... 66 3 3
elemens Mercati ELENCO DI FIGURE, TABELLE E GRAFICI Grafico A: Stima del risparmio complessivo dei consumaroti dovuto alle rinnovabili non programmabili, "what if" 2013 Grafico 1: 2012 vs 2013: Potenza installata ed energia prodotta da ciascuna fonte Grafico 2: Nuova potenza in esercizio dal 2010 al 2014 (stime) per ciascuna fonte Grafico 3: Dimensione del mercato eolico nel 2013, 2014 e nel periodo 2015-2020 (stime): grande e mini-eolico Grafico 4: Dimensione del mercato fotovoltaico nel 2013, 2014 e nel periodo 2015-2020 (stime): residenziale, autoconsumo, merchant Grafico 5: Livello di overcapacity strutturale nel tempo, basato su picchi di domanda e potenza disponibile alla punta Grafico 6: Load factor teorici ed effettivi (2007 e 2013) per termoelettrico, eolico, FV, idro e biomasse Grafico 7: Domanda, potenza rinnovabile e potenza termoelettrica: 2007-2013, 2018 e 2023 (stime sotto ipotesi elencate nel testo) Grafico 8: Penetrazione elettrica sui consumi primari nei paesi dell EU a 28 Grafico 9: Esportatori e importatori netti nell EU a 28 Grafico 10: Esposizione al rischio regolatorio di ciascuna fonte: radar Grafico 11: Prezzi e volumi dei CV scambiati sul mercato tra dicembre 2013 e aprile 2014 Grafico 12: Prezzi teorici di riferimento e prezzi di mercato per ciascun tipo CV Grafico 13: Tasso di sconto (riportato su base annua) applicato sul mercato per ciascun tipologia di CV tra dicembre e marzo Grafico 14: Trend di prezzo e volumi scambiati su mercato organizzato e PBCV dal 2009 Grafico 15: Come si è arrivati al contingente dell asta eolica 2014? Grafico 16: Assesment preliminare sul livello di partecipazione all asta eolica 2014 Grafico 17: Potenza potenzialmente iscrivibile alla procedure per i rifacimenti eolici sulla base dell anno di maturazione dei requisiti Grafico 18: Turbine potenzialmente iscrivibili alla procedure per i rifacimenti eolici sulla base dell anno di maturazione dei requisiti Grafico 19: Rifacimenti: contingenti e potenza assegnata per ciascuna fonte nelle procedure 2012 e 2013 Grafico 20: Penetrazione delle rinnovabili non programmabili su MGP, 2013 Grafico 21: PUN medio mensile Grafico 22: Prezzo medio mensile Forward PUN Cal-14 e PUN 2013 Grafico 23: PUN medio in funzione della domanda di mercato e della produzione rinnovabile non programmabile, 2013 Grafico 24: PUN medio in funzione della penetrazione delle fonti rinnovabili non programmabili, 2013 Grafico 25: PUN medio in funzione della domanda residua, 2013 Grafico 26: Curva di ordine di merito media italiana e marginalità delle fonti, 2013 Grafico 27: Prezzo medio marginale CCGT e PUN medio, 2013 Grafico 28: PUN medio orario in assenza di produzione eolica, "what if" 2013 Grafico 29: PUN medio orario in assenza di produzione fotovoltaica, "what if" 2013 Grafico 30: PUN medio orario in assenza di produzione rinnovabile non programmabile, "what if" 2013 Grafico 31: Stima dell'incremento sul PUN in assenza delle rinnovabili non programmabili "what if" 2013 Grafico 32: Stima del risparmio complessivo dei consumaroti dovuto alle rinnovabili non programmabili, "what if" 2013 4
www.elemens.it Grafico 33: Valutazione del risparmio addizionale per i consumatori dovuto alle rinnovabili in funzione dell'incremente dei prezzi del gas naturale, "what if" 2013 Grafico 34: Ricavo medio eolico e turnover dell'energia eolica su MGP, anno 2013 Grafico 35: Curva di durata del PUN per l'energia eolica in Italia, 2013 Grafico 36: Prezzi e ricavi medi dell'energia eolica in zona Sud, 2013 Grafico 37: Prezzi e ricavi medi dell'energia eolica in zona Sicilia, 2013 Grafico 38: Ricavo medio eolico e turnover dell'energia fotovoltaica su MGP, anno 2013 Grafico 39: Curva di durata del PUN per l'energia fotovoltaica in Italia, 2013 Grafico 40: Prezzi e ricavi medi dell'energia fotovoltaica in zona Sud, 2013 Grafico 41: Prezzi e ricavi medi dell'energia fotovoltaica in zona Sicilia, 2013 Grafico 42: Ricavo incrementale in /MWh per eolico e fotovoltaico in funzione di prezzi crescenti EUA Grafico 43: Scenari di potenza eolica installata annuale Grafico 44: Scenari di potenza fotovoltaica installata annuale Grafico 45: Scenari di energia acquistata su MGP Grafico 46: Scenari di prezzo del gas naturale Grafico 47: Scenari di prezzo del carbone Grafico 48: Scenari di prezzo EUA Grafico 49: Scenari del PUN e distribuzione media della produzione eolica e fotovoltaica, anno 2020 Grafico 50: Scenari di ricavo medio dell'energia eolica in Italia, 2014-2020 Grafico 51: Scenari di ricavo medio dell'energia fotovoltaica in Italia, 2014-2020 Tabella 1: Installato e produzione rinnovabile (marzo 2014) Tabella 2: IBL: come ridurre le bollette elettriche Tabella 3: Mappa del rischio regolatorio: incentivi Tabella 4: Mappa del rischio regolatorio: mercato elettrico Tabella 5: Mappa del rischio regolatorio: dispacciamento Tabella 6: Mappa del rischio regolatorio: autoconsumi Tabella 7: Prossime scadenza per i detentori di CV Tabella 8: Principali ipotesi adottate per scenario Figura 1: Strategia ottimale in ciascuna sessione per ciascuna tipologia di CV Figura 2: Timeline delle scadenze per la prossima asta su eolico on-shore Figura 3: Distribuzione geografica dei soggetti in possesso di AU eoliche (sconfitti seconda asta + nuove AU) Figura 4: Famiglie di SSPC, sulla base dell accessibilità e del livello di esenzioni possibili Figura 5: Dall acquisto dalla rete al modello SEU: implicazioni tariffarie Figura 6: La negoziazione del prezzo all interno di un SEU: scegliere il cliente giusto e il mix giusto Figura 7: Modelli di dispacciamento proposti dall'autorità per l'energia Elettrica e il Gas 5 5
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