COMUNICATO (30 DICEMBRE 2010) AI PARTECIPANTI: AL SISTEMA DI GARANZIA A CONTROPARTE CENTRALE AI SISTEMI DI LIQUIDAZIONE E ATTIVITA ACCESSORIE Oggetto: Introduzione del sistema di compensazione e garanzia per i titoli azionari Italiani scambiati sul segmento Equiduct di Börse Berlin. Gentili Signori, Vi informiamo che CC&G è stata designata quale Controparte Centrale per i titoli azionari Italiani scambiati su Equiduct, un segmento di BÖrse Berlin. Il modello di servizio, illustrato più in dettaglio nei paragrafi successivi, prevede la compensazione e garanzia dei titoli azionari Italiani nell ambito dell esistente Comparto Azionario, già operativo per gli stessi titoli ad oggi scambiati su MTA. La data di avvio del servizio, subordinata all approvazione da parte di BAFIN (Federal Financial Supervisory Authority), verrà annunciata con successivo comunicato. MODELLO DI SERVIZIO Adesione al Comparto Azionario Soggetti Ammessi e Requisiti Patrimoniali Potranno rivestire la qualifica di Partecipante Generale o Individuale al Comparto Azionario Banche e Imprese di Investimento con i seguenti requisiti patrimoniali minimi: Partecipanti Generali: 25.000.000, incrementato di un importo variabile in ragione del numero complessivo di Partecipanti Indiretti: 5.000.000 dal secondo al quinto Partecipante Indiretto incluso, ovvero 10.000.000 fino al decimo Partecipante Indiretto incluso, ovvero 15.000.000 oltre il decimo Partecipante Indiretto; Partecipanti Individuali: 3.000.000. Gli Intermediari ammessi alle negoziazioni di Equiduct che non soddisfano i requisiti patrimoniali sopra indicati potranno rivestire la qualifica di Partecipante Indiretto. Requisiti Operativi
I Partecipanti Diretti dovranno: essere titolari di un conto PM presso il Sistema TARGET2 per l esecuzione di obbligazioni da adempiere in euro, derivanti dall adesione al Sistema; aderire al servizio di gestione Accentrata di Monte Titoli ove intendano movimentare i Margini utilizzando Strumenti Finanziari; aderire al servizio di liquidazione Express II per la liquidazione degli strumenti finanziari sottostanti ai contratti conclusi; o avvalersi di un Agente di Regolamento che dovrà essere il medesimo per tutti i Comparti ai quali il Partecipante aderisca. Requisiti Tecnologici e Organizzativi I Partecipanti Diretti dovranno dotarsi dell Infrastruttura tecnologica ICWS ma se già partecipanti ad altri comparti potranno utilizzare quella già in uso. Compensazione dei contratti e mantenimento delle posizioni I contratti eseguiti su Equiduct saranno evidenziati nel flusso D01B. Nel flusso sarà possibile identificare i contratti provenienti dalle diverse piattaforme di negoziazione tramite il campo Market Source. Le Posizioni Contrattuali rivenienti dalle negoziazioni su Equiduct saranno registrate congiuntamente alle posizioni del Comparto Azionario e pertanto i titoli aventi medesimo codice ISIN verranno compensati con gli stessi titoli negoziati su MTA. Margini Iniziali Verrà utilizzata la metodologia attualmente operativa per i Titoli Azionari, ERM (Equity Risk Management), integrata con la metodologia operativa per i derivati su Azioni che consente il risk offset ed il cross margining. Di conseguenza, gli intermediari che negoziano gli stessi titoli su differenti piattaforme di negoziazione garantite da CC&G, godono di significative riduzioni nella richiesta dei collaterali da versare a copertura del portafoglio titoli. Attività utilizzabili per la costituzione dei Margini Le attività utilizzabili per la copertura dei margini sono come di consueto euro e Titoli di Stato Italiani, Francesi e Tedeschi. Default Fund Il Default Fund sarà quello dei Comparti Azionario e Derivati Azionari la cui quota minima è pari a Euro 100.000. Le attività utilizzabili per la copertura del default fund sono euro e garanzia fideiussoria per una quota non superiore al 40%. 2/5
Pre Settlement Il sistema di pre settlement sarà X-TRM. Lo stesso sistema sarà deputato al routing dei contratti dal mercato alla CCP ed all inoltro dei saldi bilaterali della CCP al sistema di settlement Express II. Vi segnaliamo che il Comparto Azionario adotta il modello operativo di creazione dei saldi c.d. A descritto nel manuale Istruzioni - servizio X-TRM di Monte Titoli. Liquidazione La liquidazione dei saldi netti bilaterali avverrà in Express II con la possibilità di parzializzazione nei cicli netti notturno e diurno. Come di consueto, inoltre, i saldi netti non regolati vengono frazionati in lotti di 2.000.000 di controvalore prima di essere inviati al ciclo di liquidazione lorda; i fails sono automaticamente riproposti nella lorda delle giornate successive fino alla data fine validità ; la procedura di buy-in viene avviata a SD+7. Reporting Le informazioni relative all attività di clearing saranno ricomprese nei reports e data files del Comparto Azionario e più in generale del servizio di CCP, che sono descritti nel Manuale Tecnico disponibile sul sito di CC&G, www.ccg.it, alla pagina Area Tecnica/Manuali. Nella stessa pagina del sito, paragrafo Reporting, potete inoltre trovare l elenco completo dei reports stampabili ed elaborabili. Le informazioni relative all attività di pre-settlement e settlement saranno rese disponibili secondo le modalità tecniche operative descritte negli appositi manuali. COLLAUDI Vi confermiamo che dal 10 gennaio al 21 gennaio 2010 sarà disponibile l'ambiente di collaudo integrato CDS, per i test dei nuovi servizi di Controparte Centrale e Settlement per i titoli azionari negoziati su Equiduct. Il sistema di collaudo sarà aperto anche al mercato MTA al fine di poter verificare le funzioni di off-setting di marginazione e settlement dei titoli negoziabili su entrambe le piattaforme di negoziazione. I sistemi di trading e di post trading disponibili per i test sono i seguenti: Company System Description Contact Phone # Service Hours Borsa Italiana MTA Equity Market clients-services@borsaitaliana.it 02 72426 999 9,00-17,30 Börse Berlin Equiduct Equity Market onboarding@equiduct,com 00 44 207 618 0909 9,00-18,30 CC&G CCP-Equity service CCP service for Equities clearing.settlement@ccg.it 06 32 395 221/223 9,00-18,30 Monte Titoli X-TRM Pre Settlement System itps@montetitoli.it 800 188 810 10,00-19,00 Monte Titoli Express II Settlement System itps@montetitoli.it 800 188 810 10,00-14,30 Gli strumenti finanziari utilizzabili per il test sono i seguenti: 3/5
ISIN Symbol Description IT0001976403 F FIAT IT0001137345 AGL AUTOGRILL IT0003106777 BEN BENETTON GROUP IT0001334587 BMPS BANCA MONTE DEI PASCHI IT0001119087 BUL BULGARI IT0003132476 ENI ENI IT0003856405 FNC FINMECCANICA IT0000062072 G GENERALI IT0003697080 GEOX GEOX IT0000072618 ISP INTESA SANPAOLO Per la partecipazione ai test è richiesta la compilazione del modulo allegato che dovrà essere inviato agli indirizzi e-mail client.services@ccg.it e customersrelations@montetitoli.it, citando in oggetto Test CCP Equiduct. MEMBERSHIP CC&G Le Banche e gli Intermediari che sono già ammessi al servizio di CCP del Comparto Azionario non dovranno fornire ulteriore documentazione per l estensione del servizio. Le Banche e gli Intermediari che sono già ammessi a servizi di CCP di altri Comparti (Obbligazionario o Derivati) dovranno invece fornire in BIt Club il Modulo di Richiesta Servizi semplificato e la documentazione aggiuntiva specifica, oppure il Modulo di Richiesta Servizi se non partecipanti ad alcun servizio di CCP. Monte Titoli Le Banche e gli Intermediari partecipanti al servizio X-TRM aderenti al mercato dovranno compilare l apposita sezione di adesione alla CCP presente in Bit Club. Per ulteriori chiarimenti Vi preghiamo di contattare: Membership CC&G: Membership MT: Area Client Services & Business Development e-mail: client.services@ccg.it tel. +39 02 72 426 501 Customer Relation e-mail: customersrelations@montetitoli.it tel. +39 02 336 35 640 Distinti saluti All. MONTE TITOLI CASSA DI COMPENSAZIONE E GARANZIA 4/5
MODULO PARTECIPAZIONE AL COLLAUDO Partecipante Denominazione Indirizzo Sede Legale Città CAP Nazione CCP Tipo membership (GCM ICM NCM) Codice ABI &Codice CED Partecipante Generale Codice ABI & Codice CED Referenti di Clearing Referente N 1: Nome e Cognome Email Telefono Referente N 2: Nome e Cognome Email Telefono Settlement Diretto oppure Attraverso l Intermediario Denominazione Codice ABI &Codice CED Conto di Regolamento Proprio.Conto di Regolamento Terzi Referenti di Settlement Referente N 1: Nome e Cognome Email Telefono Referente N 2: Nome e Cognome Email Telefono 5/5