Risultati 1Trim15 Gruppo UniCredit

Risultati 1Trim15 Gruppo UniCredit Roma, 12 maggio 2015

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Executive summary Utile netto a 512mln nel 1Trim2015 con un RoTE* a 4,8%, nonostante i nuovi oneri per il Single Resolution Fund (SRF). Utile netto Core a 876mln con un ROAC al 9,4% Generazione di utili Utile netto di Gruppo a 512mln nonostante i tassi di interesse bassi e la prima contribuzione al Single Resolution Fund RoTE* al 4,8% Solido stato patrimoniale Solido CET1 ratio fully loaded al 10,10% o 10,35% includendo l'operazione su Pioneer Leverage ratio fully loaded a 4,5%, tra i migliori in Europa Miglioramento Qualità dell'attivo Crediti deteriorati lordi e sofferenze in calo. Costo del Rischio a 82pb, tasso di copertura sopra il 50% Il run off del Non Core procede bene: crediti lordi in ulteriore calo di 3mld trim/trim (in calo di 11mld a/a) Performance del Business Utile netto della Core Bank a 876mln (+2,5% trim/trim), redditività annualizzata (ROAC) al 9,4%: Ricavi netti Core in crescita con forti commissioni (+7,4% trim/trim) che compensa il margine di interesse (-0,4% trim/trim al netto dei tassi di cambio e dell'effetto giorni) Commercial Bank Italy è il principale contributore ai ricavi (ROAC al 27%). CIB fa leva sulle sinergie di ricavi e sulla sua capacità di reagire al contesto macro in maniera tempestiva Grande attenzione ai prodotti di investimento: TFA ai massimi livelli a 918mld (296mld di masse gestite) Confermata la riduzione di costi e FTE per la ristrutturazione in Italia, Germania ed Austria 3 *RoTE = Utile netto annualizzato / Patrimonio netto tangibile medio (esclusi gli strumenti Additional Tier 1).

Agenda Gruppo Core Bank Non Core Allegati 4

Gruppo Risultati Utile netto a 512mln con ROTE a 4,8%, nonostante i costi aggiuntivi per contributo a Single Resolution Fund. Patrimonio netto tangibile in crescita di ca 2mld trim/trim Attivo totale, mld Patrimonio netto tangibile, mld Utile netto, mln 840 837 +7,2% 856 844 +6,7% 901 +8,3% +4,1% 42,1% 43,5% 45,9% 43,8% 45,6% 712 512 Mar-14 Giu-14 Set-14 Dic-14 Mar-14 Giu-14 Set-14 Dic-14 170 RWA / Attivo Totale, % Funding gap (2), mld -3,2p.p. -3,7% -19,0mld 1trim14 4trim14 1trim15 49,9 47,7 46,9 48,5 46,7 34,4 26,7 23,3 15,6-0,2mld 15,4 RoTE (1) 6,9% 1,6% 4,8% Mar-14 Giu-14 Set-14 Dic-14 Mar-14 Giu-14 Set-14 Dic-14 5 (1) RoTE: utile netto/patrimonio netto tangibile medio (escluso AT1). (2) Funding gap: crediti verso clientela (depositi della clientela + titoli della clientela in circolazione). Nota: i rifermenti per la preparazione delle informazioni finanziare contenute in questa presentazione sono illustrati nel Resoconto Intermedio di Gestione Consolidato Comunicato Stampa 31 marzo 2015

Gruppo Qualità dell'attivo Crediti deteriorati lordi in calo trim/trim grazie alla vendita in corso di UCCMB, con rapporto di copertura stabile al netto di UCCMB. Gli altri crediti deteriorati si riducono per minori flussi Crediti deteriorati lordi (1), mld Sofferenze (1), mld 79,7 +4,9% 83,6 82,5-0,5 % 84,4 83,2 45,1 +8,8% 49,1 49,2 +4,8% 52,1 51,4 Crediti deteriorati netti Rapp. di copertura Crediti det. netti/tot. crediti netti 43,1 Dic-12 39,7 Dic-13 39,3 Mar-14 41,1 Dic-14 Crediti deteriorati lordi variazioni annuali 50,5% per la vendita di UCCMB (2) 41,1 45,9% 52,5% 52,4% 51,3% 50,6% 8,2% 8,2% 8,1% 8,7% 8,5% Soffer. nette Rapp. di copertura 19,0 Dic-12 34,6-0,3% 18,1 Dic-13 34,5 18,3 Mar-14 Altri crediti deteriorati (1), mld 33,2-7,9% 19,7 Dic-14 32,2 19,7 61,4% per la vendita di UCCMB (2) 57,9% 63,1% 62,8% 62,2% 61,7% 31,8 13,1% 1trim13 11,2% 2trim13 8,7% 3trim13 4,9% 4trim13 1,7% 1trim14 0,4% 2trim14 0,0% 3trim14 0,9% 4trim14 0,9% 1trim15 Rapp. di copertura Dic-12 Dic-13 Mar-14 Dic-14 30,2% 37,3% 36,8% 33,6% 32,7% 6 (1) Il perimetro delle esposizioni deteriorate secondo le indicazioni della circolare 272 di Banca di'talia è uguale al perimetro delle Esposizioni Non Performing Exposures (NPE) di EBA. La nuova classificazione interna con il credito deteriorato è illustrata nella slide 34. (2) In 1trim15 UCCMB è stato classificato in IFRS5 tra le attività in via di dismissione. Il rapporto di copertura a Dic-14 per confronto è pari a 50,5% per i crediti deteriorati e 61,4% per le sofferenze

Qualità dell'attivo in Italia Il trend della Qualità dell'attivo si conferma migliore del sistema bancario UCI Spa Modello ABI (1) Crediti deteriorati lordi Base 100 a Dic-12 Sofferenze Base 100 a Dic-12 Altri crediti deteriorati lordi Base 100 a Dic-12 137 139 146 150 127 127 124 129 134 138 113 118 118 117 117 122 110 111 117 117 100 103 104 98 100 100 94 Dic-12 Dic-13 Mar-14 Dic-14 Dic-12 Dic-13 Mar-14 Dic-14 Dic-12 Dic-13 Mar-14 Dic-14 Trend dei crediti deteriorati lordi decisamente migliore rispetto al sistema bancario italiano Il tasso di crescita delle sofferenze per UCG include il naturale invecchiamento del portafoglio deteriorato Altri crediti detriorati lordi confermano un trend decrescente per UCG anche sostenuto da un più basso flusso verso i crediti deteriorati, mentre il sistema continua a crescere 7 (1) Associazione Bancaria Italiana modello composto da circa l'80% del sistema bancario italiano; famiglie e aziende non finanziarie.

Group Capitale regolamentare (1/3) RWA in aumento di 12mld trim/trim con rischio di credito in crescita di 8mld e rischio di mercato in aumento di 4mld, principalmente per l'effetto cambi RWA fine periodo, mld Composizione per Divisione - RWA, mld +0,4% trim/trim a/a Oper. Credito Mercato 419 52 339 27 +2,8% 421 409 399 401 44 44 44 44 344 352 335 338 19 19 21 25 CB Italy 83 CB Germany 33 CB Austria 28 CEE 93 Poland 27 CIB 72 +3.2% +5.2% -1% -5.7% +17.6% +4.1% +4.6% +11.8% +3.7% +6.1% +5.8% -7.2% Mar-14 Giu-14 Set-14 Dic-14 AG (Fineco) 2-0.4% -8.9% RWA di credito in aumento grazie a dinamiche di cambi positive in CEE&Polonia RWA di mercato in aumento principalmente per i movimenti di mercato che hanno avuto impatto sulle coperture di utile atteso nella CEE e sul portafoglio investimenti AM Corp. Centre & altro 2 44 Non Core 36 +3.3% -16.6% -2.1% -14.1% -8% +1.3% 8

Gruppo Capitale regolamentare (2/3) CET1 ratio fully loaded in salita a 10,35% a, includendo l'operazione Pioneer. Generazione di utili e riserve di valutazione che compensano ampiamente le dinamiche degli RWA. Basel 3 - Common Equity Tier I ratio fully loaded (1) : evoluzione t/t 10,02% +12pb -4pb +13pb +15pb -20pb -8pb 10,10% 10,35% incl. op.pioneer Dic-14 Fully loaded Utili Dividendi Maturati Riserve & altro Riserva cambi Basel 3 - Common Equity Tier I ratio transitional (1) : evoluzione t/t 10,41% +12pb -4pb -6pb +15pb -20pb RWA -8pb Effetto cambi su RWA -19pb Fully loaded 10,10% 10,50% incl. op.pioneer Dic-14 Trans. Utili Dividendi maturati Riserve &altro Riserva cambi 2015 phasein 40% CET1 ratio fully loaded a 10,10%, 10,35% includendo l'operazione Pioneer (+33pb trim/trim) Generazione di utili al netto di 0,12 euro di dividendo maturato e riserve di valutazione migliorate che compensano le dinamiche degli RWA (parzialmente colpite dall'effetto cambi) CET1 ratio transitional in calo a 10,10% (nei confronti del prerequisito di 9,5% della BCE) a seguito dell'applicazione delle regole "phase-in" al 40%. L'impatto del phase-in sul transitional ratio è -19pb RWA Effetto cambi su RWA Trans. 9 (1) CET1 ratio fully loaded pro-forma assume utili al non certificati al netto del dividendo maturato, scrip dividend 2014 con un tasso di adesione pari a 75% azioni, il capitale in eccesso di Pekao calcolato assumendo una soglia del 12% e il pieno assorbimento delle imposte differite attive (DTA) relative all'affrancamento fiscale dell'avviamento e alle perdite fiscali pregresse. Il CET1 ratio transitional pro-forma incorpora gli utili non certificati del 1trim15 al netto del dividendo di competenza, lo scrip dividend del 2014 in azioni per il 75% e l excess capital del patrimonio netto di terzi di Pekao calcolato assumendo una soglia del 12%. CET1 ratio transitional ai fini di vigilanza pari a 9,86%.

Group Capitale regolamentare (3/3) TCR a 13,67% beneficiando dell'emissione di 2,5mld di debito subordinato. Leverage ratio a un solido 4,5% fully loaded, tra i migliori in Europa Tier 1 e Total Capital ratio transitional (1) Basel 3 leverage ratio (2) Total capital ratio 2014 Basel 3 Tier 1 ratio phase-in 20% 2015 Basel 3 phase-in 40% Transitional Fully loaded 2014 Basel 3 phase-in 20% 2015 Basel 3 phase-in 40% 14,21% 10,58% 14,98% 11,29% 14,90% 11,64% 13,55% 11,26% +12pb 13,67% 10,92% 14,07% incl. op.pioneer 11,32% incl. op.pioneer 4,94% 4,51% 5,11% 4,69% 5,22% 4,81% 4,85% 4,46% 4,71% 4,49% Peers 4,1% (2) Mar-14 Giu-14 Set-14 Dic-14 Mar-14 Giu-14 Set-14 Dic-14 Total capital ratio a 13,67% beneficiando dell'emissione di 2,5mld (c.60pb) di debito subordinato Total capital ratio transitional in crescita a 13,67%, grazie all'emissione di T2 che compensa il maggior impatto del "phase-in", mentre il Tier 1 ratio è stato colpito dall'effetto "phase-in", passando da 11,26% a 10,92%. Basel 3 leverage ratio fully loaded a 4,5%, tra i migliori in Europa 10 (1) T1R and TCR trans. pro-forma assume utili 1trim15 non certificati al netto dell'accantonamento del dividendo, scrip dividend con un tasso di adesione pari a 75% azioni, il capitale in eccesso di Pekao calcolato assumendo una soglia del 12% Tier1 e Total Capital transitional a 10,67% e 13,43% ai fini regolamentari. (2) I leverage ratio si basano sulla definizione di Capital Requirement Regulation (CRR) che non considera le modifiche introdotte dall' Atto delegato della Commissione Europea pubblicato a gennaio 2015. In accordo con quanto proposto dall'eba, la nuova implementazione è attesa non prima di dicembre 2015. Dato pro-forma come per i ratio di capitale regolamentari. Per i Peers si considera un campione di 10 banche europee che hanno pubblicato i risultati alla data del 11 maggio.

Gruppo Funding Plan medio-lungo termine Funding plan 2015 in anticipo rispetto agli obiettivi grazie all'emissione di 2,5mld di strumenti Tier 2 in 1trim15 Mix di finanziamento, dati gestionali % di run off M/L termine per regione ( 1) 10,1mld TLTRO non inclusi 24,6mld 23% 13% 8% 14% 25% 18% 2014 2015 (realizzato) (pianificato) Public market and wholesale MLT Bank cap. bonds Priv. plac. & schuldschein 26,6mld 7,9mld TLTRO non inclusi Italia 62% Supranational funding Public sector & mortgages CBs Group retail network 21% 17% 0% 2015 (realizzato) Germania Polonia Austria Italia Germania Austria 28,2mld 52% 28% 20% 2015 31,4mld 29,2mld 60% 68% 24% 17% 16% 15% 2016 2017 32% 41% 41% % M/L Term Network bonds run off (2) La realizzazione del Funding Plan di Gruppo 2015 procede regolarmente grazie alle ben diversificate fonti e geografie e sfruttando i 7,9mld di TLTRO ottenuti nel 2015: Emissione di 1mld 5y Senior e 1mld di Conditional Pass Through OBG scadenza Apr-25 Il gruppo ha partecipato a TLTRO a per 7,9mld (3), ottenuti ad un tasso di 5pb Rimborsati 26,1mld di LTRO (1,2mld alla fine di febbraio 201 5). Al 30 aprile, il 34% per 9,1mld del Funding Plan di Gruppo è stato realizzato (62% in Italia). 11 (1) Finanziamento infra Gruppo non incluso. (2) I Network Bonds includono titoli non garantiti collocati dalla rete commerciale UCG. (3) Ca 8mld a livello di Gruppo, di cui 7,4mld in Italia e 0,5mld in Austria

Agenda Gruppo Core Bank Non Core Allegati 12

Core Bank Utile netto RoAC solido a 9,4% con il contributo della maggior parte delle Divisioni all'utile netto di 0,9mld nel, nonostante 90mln di contributo al SRF nel Utile Netto, mln Composizione per divisione Utile Netto, mln 1,006 +2,5% RoAC (1) 854 876 CB Italy 564 27.1% CB Germany 42 6.2% CB Austria -95 n.m. Poland 75 24.5% CEE 247 11.8% RoAC (1) 11.9% 9.6% 9.4% CIB 363 20.9% AG (Fineco) 31 118.7% AM 62 93.8% 13 (1) Il RoAC è calcolato come utile netto sul capitale allocato. Il capitale allocato è pari al 9% degli RWA, incluse le deduzioni per shortfall e cartolarizzazioni.

Core Bank Composizione del risultato di gestione Significativo aumento del risultato netto di gestione sostenuto da ricavi più alti, contenimento dei costi e riduzione degli accantonamenti su crediti Ricavi, mln +2,8% Risultato di Gestione (NOP), mln 5.481 5.531 5.685 +27,6% 1.722 1 Costi, mln 1460-1,8% 3.236 3.311 3.251 Accantonamenti su crediti (LLP), mln -24,8% 523 759 571 14

Core Bank Ricavi totali (1/2) Forte progressione dei ricavi da parte di CB Italy, CEE e CIB. AM&AG in crescita a più del 20% su base annua Ricavi, mln Composizione per divisione Ricavi, mln A cambi costanti trim/trim a/a +2,8% CB Italy 2.203 +6.8% +3.3% 5.685 CB Germany 645 +1.2% -6.9% 5.481 5.531 CB Austria 301-26.6% -23.6% Poland 433-1.7% -2.1% +0.6% +0.4% CEE 976 +5.8% +9.1% +16.5% +8% CIB 1.058 +2% +6.7% AG (Fineco) 137 +16.1% +20.9% AM 227 +4.9% +22.5% 15

Core Bank Ricavi totali (2/2) Ricavi Core in aumento con commissioni da AuM che compensano ampiamente il margine di interesse. Ricavi da negoziazione più alti grazie alle attività di Markets Margine di interesse (1), mln Commissioni nette, mln -3,4% +7,4% 3.015 3.042 2.937 1.968 1.830 1.833 Ricavi da negoziazione, mln Dividendi e altri proventi (2), mln +81,9% 620 Altri dividendi e saldo Turchia 315-49,4% 478 341 158 203 160 108 89 50 112 70 16 (1) Contributo da copertura a livello macro su depositi a vista non automaticamente coperti da poste attive pari a 370mln nel (358mln in ). (2) I dati includono dividendi, proventi da partecipazioni e saldo altri proventi/oneri. Contributo della Turchia su base divisionale.

Core Bank Margine di interesse Margine di interesse stabile nelcon volumi di credito e repricing dei depositi che compensano tassi di interesse più bassi Raccordo margine di interesse trim/trim (mln) 3.042-92 2.950 +56-11 -15-0,4% -57 +21-78 +19-6 2.937 Dinamiche commerciali: -7m Effetto cambi e giorni Baseline Volumi di credito Volumi depositi Tasso impieghi Tasso Depositi(1) Depositi a termine Attività di Mercato& altro Raccordo margine di interesse a/a (mln) 3.015-12 3.003 +112-37 -256-2,2% +44 +168-97 2.937 Dinamiche commerciali: +32mln Effetto cambi e giorni Baseline Volumi di credito Volumi depositi Tasso impieghi Tasso Depositi(1) Depositi a termine Attività di mercato& altro 17 (1) I tassi sui nuovi flussi di depositi a termine in Russia hanno avuto un impatto sul margine di interesse pari a -78mln nel. UniCredit vvvv Group - INTERNAL USE ONLY -

Core Bank Crediti verso clientela Volumi dei crediti commerciali in crescita di 9,3mld nel 1trim15 principalmente grazie alla Commercial Banking Italy e alla Polonia. La CEE e la Polonia beneficiano dell'effetto cambio Crediti verso clientela, mld Composizione per divisione Crediti verso clientela, mld A cambi costanti trim/trim a/a +2,0% +4,0% CB Italy (1) 133,9 +3% +1.4% 431,4 423,9 421,0 423,2 440,0 CB Germany (1) 76,7 +0.5% +0.2% CB Austria (1) 44,9 +2.6% +3.4% +9.3bn q/q Poland (1) 28,9 CEE 59,1 +2.4% +11% +7.1% +13.4% -0.1% +12.9% +3.6% +5.8% CIB 50,0-0.4% +0.2% 2T14 3T14 Other 0,8 +13.8% +13.8% Istituzionale e Controparti di Mercato 45,7 +19.5% -3.7% (1) Escludendo il Corporate Center locale. 18

Core Bank Raccolta diretta Raccolta diretta da clientela in crescita di 5,3mld. Le banche commerciali, la CEE e la Polonia sono i migliori contributori Composizione per divisione Raccolta diretta, mld Raccolta diretta da clientela (1), mld A cambi costanti trim/trim a/a CB Italy (2) 144,1-0.8% -2.5% +4,1% +2,7% CB Germany (2) 72,0-0.2% +1.8% 465,0 CB Austria (2) 52,6 +2.3% +7.6% 452,6 +5.3bn q/q Poland (2) 30,0 +1.3% -3.2% +7.4% +9.9% 446,7 445,4 444,7 CEE 53,8 +4.5% -0.2% +22.8% +13.7% CIB 34,0 +6.5% +16.2% 2T14 3T14 AG (Fineco) 14,9 +4.7% +6.8% Controparti Istituzionali e di Mercato 63,7 +12.6% -3.7% 19 (1) Raccolta diretta da clientela: depositi della clientela + titoli della clientela in circolazione. (2) Escludendo il Corporate Center locale.

Core Bank Nuova erogazione nelle banche commerciali Nuovi crediti MLT 1 in crescita in tutte le banche commerciali con l'italia sostenuta dal Corporate, mentre Germania ed Austria dal credito alle famiglie Nuovi flussi di cui Mutui alle famiglie di cui Corporate CB Italy, mln +62,3% +148,8% 4.448 +0,1% 2.168 2.741 758 759 872 CB Germania, mln 2.052 +18,2% 2.425 +79,5% -8,7% 553 993 1.089 994 CB Austria, mln 711 +15,6% 822 92 +97,8% 181 387-18,6% 315 20 (1) Medio Lungo Termine

Core Bank Nuova erogazione di credito nella Commercial bank Italy Nuovi flussi a MLT a 4,4mld nel (+62% a/a) che compensano i run off: i nuovi flussi mostrano margini più alti nonostante tassi più bassi. I crediti totali salgono a 133,9mld a Crediti verso Clientela (1), mld Run off MLT: -2,7 mld Nuovi flussi MLT: +4,4 mld +1,9-1,0-0,5-0,4-0,7 +0,8 +0,6 +0,9 +2,2 Delta spread (2) +75bp +230bp +74bp -7bp 130,3 133,9 Dic-14 Mutui residenziali Crediti personali PMI Corporate Mutui residenziali Crediti personali PMI Corporate Breve Termine e altro (3) 21 (1) Run off e i nuovi flussi escludono i crediti in pool. (2) Spread manageriale sui nuovi flussi - spread manageriale sui run off. (3) Includendo circa 3 mld trasferiti alla Core bank all'inizio del 2015.

Core Bank Commissioni nette Commissioni da investimento in forte aumento trim/trim grazie a servizi di investimento. Commissioni da investimento ricorrenti pari circa al 60% del totale Commissioni da servizi di investimento, mln Commissioni nette (mln) 837 786 +21,4% 954 c.60% commissioni ricorrenti (1) 1.830 1.833 +7,4% 1.968 Commissioni da servizi di finanziamento, mln -2,6% 460 482 469 Commissioni da servizi bancari e transazionali, mln -3,8% 533 565 544 22 (1) Commissioni non ricorrenti dalle vendite: upfront AUM + upfront AUC + Negoziazione. Commissioni ricorrenti dalla gestione (escludendo le commissioni da performance) + commissioni dalla custodia AUC.

Core Bank Asset finanziari totali Vendite nette in deciso aumento pari a 10mld che sostengono la crescita delle attività finanziarie totali, con AuM ai massimi livelli e ulteriore potenziale remix verso l'aum Assets finanziari totali, mld trim/trim +11 918 +6.2% 864 +10 +32 296 +10.4% Aum 268 AuC 237 259 +9.0% Depos 359 363 +1.1% dic-14 Vendite nette Effetto performance e altro Effetto cambi costanti 23

Core Bank Costi totali Spese sotto controllo, con costi totali in calo del 1,8% trim/trim grazie a minori spese amministrative e deprezzamenti Spese per il personale, mln Costi, mln 2.047 2.047 +0,5% 2.057 3.236 3.311-1,8% 3.251 Altre spese amministrative 1, mln -5,4% 973 1.025 970 Rettifiche e ammortamenti, mln -6,5% 216 239 224 Cost income 59% 60% 57% 24 (1) Altre spese amministrative al netto dei recuperi di spesa.

Core bank Pilastri strategici Esecuzione in corso Trasformare la banca commerciale (1) Investire in business in crescita Piattaforme globali Costi diretti, mln -33 (-2,2% Ricavi CEE&Polonia (2), mln +74 (+5,5%) Ricavi CIB incl. shadow (3), mln +107 (+6,5%) 1.472 1.479 1.335 1.409 1.641 1.748 FTEs 57.995 56.887-1.108 Filiali (Ristrutturazione da Piano Strategico) -319 4.291 3.972 Quote di mercato Crediti CEE&Polonia 6,4% 7,4 % TFA Pioneer & Fineco, mld +53 286 233 di cui CIB Altro Real Estate 496 80 211 GBS OAE (4), mln 5,4% 523 83 200 991 1.058-6% Investimenti IT GBS (4), mln FY14 FY15 570 666 Mar-14 Mar-14 Vendite nette, effetto perf. e cambi ICT 205 +18% 241 Legati a progetti 25 (1) Perimetri considerati: Commercial Bank Italia, Germania e Austria. (2) Quote di mercato per il si riferiscono ai dati a Feb-15. (3) Ricavi shadow includono i ricavi generati dalle Banche Commerciali e dalla CEE con la contribuzione di specialisti CIB, a fronte di un rimborso sui costi. 4) Altre spese dirette amministrative per GBS, la macchina operativa. Gli investimenti si riferiscono al budget di GBS per il FY14 UniCredit e il FY15. Group - INTERNAL USE ONLY -

Core Bank Accantonamenti su crediti Accantonamenti su crediti in calo su base trimestrale, con costo del rischio a 53pb in calo nella maggior parte delle Divisioni Rettifiche nette su crediti, mln -24,8% Composizione per divisione Costo del rischio, pb trim/trim a/a CB Italy 85-16bp 0bp 759 CB Germany 12 0bp +5bp 523 571 CB Austria 23-12bp -17bp Poland 47-1bp -9bp CEE 120-22bp +15bp CIB 12-34bp +12bp Costo del rischio 49bp 72bp 53bp AG (Fineco) AM n.m. 85 +16bp n.m. +56bp n.m. 26

Core Bank Performance della CEE Contributo bilanciato nei confronti della performance operativa tra i paesi CEE. L'Europa Sud Orientale e l'europa Centrale incrementano il proprio peso nella divisione. Turchia (1), (2) - NOP, mln a cambi costanti Europa Sud Orientale (2), (3) - NOP, mln a cambi costanti +26,1% +20,5% +174,7% -34,4% 135 182 145 89 74 66 Russia - NOP, mln a cambi costanti Europa Centrale (3), (4) - NOP, mln a cambi costanti +6,5% +43,8% +53% +22,9% 119 88 127 93 116 142 27 (1) Utile netto consolidato per UCG. A seguito del consolidamento di Yapi Kredi a patrimonio netto, i dati sono gestionali (2) Cambi costanti a fine 2013. (3) Europa Sud Orientale: Croazia, Romania, Bulgaria, Bosnia, Serbia. (4) Europa Centrale: Repubblica Ceca e Slovacchia, Ungheria, Slovenia.

Core Bank UniCredit Bank Russia Business solido con una performance positiva nel a conferma che UCG è posizionata meglio dei peers per superare un difficile contesto, m 1Q14 4Q14 1Q15 Q/Q curr. FX Q/Q const. FX Y/Y curr. FX Y/Y const. FX Revenues 195 133 166 +25.4% +35.5% -14.7% +25.9% o/w net interest 166 162 144-11.0% +4.1% -13.2% +28.2% o/w fees 33 23 12-47.1% -41.3% -62.4% -44.5% o/w trading profit -5-51 10 n.m. n.m. n.m. n.m. Costs 66 55 51-7.9% +5.9% -22.7% +14.2% Net operating profit 112 55 81 +46.0% +43.8% -27.9% +6.5% Consolidated profit 88 41 63 +56.1% +50.3% -27.7% +6.8% Cost/ Income 33.8% 41.7% 30.6% -11.1pp -3.2pp Cost of risk 56bp 69bp 112bp +44bp +56bp Loans to customers 11,908 11,384 13,242 +16.3% +0.4% +11.2% +42.3% Direct funding 11,287 12,058 13,321 +10.5% -4.6% +18.0% +51.1% Total RWA 18,042 15,690 17,431 +11.1% -4.1% -3.4% +23.7% Modello di business di successo continua ad attirare Clienti premium sia corporate che multinazionali Banca solida, prestatore netto al Gruppo con una robusta posizione in termini di liquidità Risultati solidi con impatto limitato sui ricavi delle sanzioni UE Gestione proattiva del portafoglio impieghi, con riduzione del Retail non garantito e nuovi volumi di buona qualità da aziende con i rating migliori 28

Agenda Gruppo Core Bank Non Core Allegati 29

Non Core Crediti lordi verso clientela Crediti lordi in ulteriore calo di 3mld nel (-11mld a/a) grazie alla vendita di UCCMB e al continua azione di riduzione del rischio Crediti Lordi verso Clientela, mld, m 1Q14 4Q14 1Q15 Q/Q Y/Y -11mld Revenues 107 73 64-12.4% -40.0% Costs 174 121 167 +38.2% -4.2% SPV Leasing Ex UCCMB (1) 83,2 1,8 10,2 10,4 75,1 0,7 9,5 9,6-3mld 72,0 0,7 9,1 6,7 Al netto di c.a 2,3mld per effetto UCCMB (2) LLP 315 938 409-56.4% +29.7% Net Loss 294 684 364-46.8% +24.0% Net loans 52,037 47,322 42,650-9.9% -18.0% RWA 35,933 39,545 36,399-8.0% +1.3% FTE 1,981 1,849 1,763-4.6% -11.0% Special Network 60,9 58,4 55,6 Crediti lordi verso clientela a 72mld, in calo di 3mld trim/trim, principalmente per la vendita di UCCMB in corso(1) Volumi più bassi come risultato di un minore margine di interesse Diminuzione di FTE pari a 5% Indietro al Core Mar-14-3,1 Dic-14 Perdita netta in calo trim/trim per minori accantonamenti su crediti (LLP) nonostante costi più alti legati alla stagionalità dei recuperi di spesa su base semestral 30 (1) Perimetro degli asset UCCMB che sono confluiti in UniCredit SpA. (2) Perimetro relativo al portafoglio di 2,3mld soggetto alla vendita.

Non Core Qualità dell'attivo Crediti deteriorati in calo sia trim/trim che a/a. Crediti deteriorati lordi a/a confermano il trend decrescente, guidato dalla continua riduzione degli altri crediti deteriorati Crediti deteriorati lordi (1), mld Sofferenze (1), mld -3,4% 3,5% 57,0 56,8 54,9 35,5 37,6 36,3 Deteriorati Netti Rapporto di copertura 26,7 26,8 26,5 Sofferenze 13,0 14,0 14,0 Nette Mar-14 Dic-14 51,8% Mar-14 Dic-14 61,6% per vendita per vendita UCCMB (2) UCCMB (2) Rapporto di 53.2% 52.9% 51.8% copertura 63.4% 62.7% 61.5% Crediti deteriorati lordi variazioni annuali Altri crediti deteriorati lordi (1), mld +2,4% 21,5 19,3-3,3% 18,6 Mar-14-0,7% Giu-14-0,8% Set-14-1,8% Dic-14-3,7% Altri crediti deteriorati Netti Rapporto di copertura 13,7 12,7 12,5 Mar-14 Dic-14 36.4% 33.8% 33.0% 31 (1) Il perimetro delle esposizioni deteriorate secondo le indicazioni della circolare 272 di Banca di'talia è uguale al perimetro delle Esposizioni Non Performing Exposures (NPE) di EBA. La nuova classificazione interna dei crediti deteriorati è illustrata nella slide 34. (2) Nel UCCMB è classificata secondo l'ifrs 5 al netto degli asset riconfluiti in UniCredit SpA. Il rapporto di copertura paragonabile per Dic-14 è 51,8% sui crediti deteriorati e 61,6% sulle sofferenze

Osservazioni conclusive Utile netto di Gruppo a 512mln, con una solida performance della Core bank e del portafoglio Non Core, nonostante gli oneri aggiuntivi per il Single Resolution Fund (SRF), con RoTE al 4,8% La Core bank ha mostrato continui progressi nella generazione di utili come risultato di un incremento dei ricavi core, un contenimento dei costi e più bassi accantonamenti su crediti Capitale stabile con un CET 1 ratio fully loaded in aumento a 10,35% includendo l'operazione Pioneer e un Basel 3 leverage ratio fully loaded a 4,5%, tra i migliori in Europa Qualità dell'attivo in ulteriore miglioramento Costante riduzione del rischio del portafogli Non Core con crediti lordi in ulteriore calo 32

Agenda Gruppo Core Bank Non Core Allegati 33

Nuove classificazioni dei crediti deteriorati Perimetro sostanzialmente equivalente tra Esposizioni Non Performing (NPE) di EBA e Banca d'italia. Le sub-classificazioni sono state riviste Vecchio Non deteriorato Crediti deteriorati (1) NPL (Sofferenze) Past Due Incagli Crediti Ristrutturati Nuovo Non deteriorato Bad loans (Sofferenze) Past due (crediti scaduti) Inadempienze Probabili diversi da Sofferenze Esposizioni Forborne Non performing Esposizioni Forborne Non-performing Riclassificazione dello stock a : Riallocazione a tendere: 34 (1) I deteriorati secondo IFRS sostanzialmente equivalenti ai Non-Performing Exposure (NPE) EBA a livello di Gruppo.

Italia Qualità dell'attivo Crediti deteriorati in calo anche grazie alla vendita di UCCMB. Continua a calare il trend degli altri crediti deteriorati lordi Sofferenze lorde (2), mld Totale crediti deteriorati lordi, mld Deteriorati Netti Rapporto di copertura Net impaired loan ratio 58,9 32,5 Dic-12 +9,5% 64,5 30,5 Dic-13 63,4 30,3 Mar-14-0,5% 65,1 31,6 Dic-14 50,4% per vendita UCCMB (2) 63,6 31,6 44.8% 52.7% 52.2% 51.4% 50.4% 12.0% 12.7% 12.5% 14.3% 14.0% Sofferenze nette Rapporto di copertura 33,1 14,0 Dic-12 +10,2% +8,6% 36,5 13,0 Dic-13 36,8 13,4 Mar-14 26,7 16,9 +5,6% -10,4% 39,5 14,6 Dic-14 25,6 17,0 38,6 14,7 57.7% 64.5% 63.5% 63.0% 61.9% Altri crediti deteriorati lordi (2), mld Altri crediti deteriorati netti 25,7 18,5 27,9 17,5 62,0% per vendita UCCMB (2) 25,0 16,9 Rapporto di copertura Dic-12 Dic-13 Mar-14 Dic-14 28.3% 37.3% 36.6% 33.6% 32.6% 35 (1) Il perimetro delle esposizioni deteriorato come da indicazioni della circolare 272 di Banca di Italia è sostanzialmente equivalente al perimetro delle Esposizioni Non Performing Exposures (NPE) di EBA. La nuova classificazione interna con il credito deteriorato è illustrata nella slide 34. (2) Nel UCCMB è classificata secondo l'ifrs 5 al netto degli asset riconfluiti in UniCredit SpA. Il rapporto di copertura è paragonabile al 50,4% sui crediti deteriorati e al 62% sulle sofferenze di Dic-14.

Perimetro Italiano Totale (1) I Business italiani hanno portato risultati positivi nel, sostenuti da una forte performance operativa che compensa ampiamente un debole aumento dei costi Non HR Margine di interesse, mln Commissioni, mln 1.322-1,3% 1.314 1.304 1.051 +7,2% 1.010 1.127 Costi, mln Utile netto, mln 1.399 +1,0% 1.351 1.413 257-5,5% 243-365 36 (1) Il perimetro italiano include: Commercial Bank Italy, il portafoglio Non Core, CIB Italy, Asset Management relativamente a fondi distribuiti tramite la Rete italiana, Fineco, GBS relativamente alle principali attività italiane, attività del Corporate Center relative al business italiano.

Core Bank Elementi non operativi Oneri di sistema includono contributi al Deposit Guarantee Scheme (DGS), al Single Resolution Fund e imposte bancarie per 210mln totali. Aliquota a 31% Raccordo elementi non-operativi, mln -210-41 -1-5 - c.90mln per SRF relativi al FY15 (1) - c.55mln per DGS - c.65mln per altre imposte bancarie -504 1,863 1.863-58 di cui c.- 75mln per Ucraina (2) -102-65 876 Risultato di gestione Oneri sistemici (1) Altri R&C Restruct. costi Profitti da investimenti Tasse Operazioni in dismissione Minori PPA Utile netto 37 (1) Contributo al nuovo Single Resolution Fund (c. 90mln) per Germania ed Austria nel è relativo al FY15. (2) Contributo dell'ucraina su base divisionale.

Group Leverage ratio Solido B3 leverage ratio FL a 4,5%, tra i migliori in Europa. Leverage ratio trans. a 4,7%, incluso l'ulteriore phase-in del 40% per 2015 Basel 3 leverage ratio fully loaded (1) Basel 3 leverage ratio (1) Fully loaded 2014 Basel 3 2015 Basel 3 phase-in 20% phase-in 40% Transitional 2014 Basel 3 phase-in 20% 2015 Basel 3 phase-in 40% 4,51% 4,69% 4,81% 4,46% 4,49% 4,94% 5,11% 5,22% 4,85% 4,71% Peers 4,1% (1) Mar-14 Giu-14 Set-14 Dic-14 Mar-14 Giu-14 Set-14 Dic-14 Basel 3 Leverage ratio fully loaded: composizione dell'esposizione totale +153,7-5,7-2,9 974,3 900,6-81,4-87,6 +35,6 767,3 +12,3 +49,6 Stato Patrimoniale 38 Derivati Contabile SFT (2) Agg. Asset di stato perimetro patrimoniale regolamentare eligibili e altro SFT (2) Derivati Regolamentare Esposizione extra stato patrimoniale Intangibili Altri agg. regolamentari Tier 1 Esposizione totale (1) I leverage ratio si basano sulla definizione di Capital Requirement Regulation (CRR) che non considera le modifiche introdotte dall' Atto delegato della Commissione Europea pubblicato a gennaio 2015. In accordo con quanto proposto dall'eba, la nuova implementazione è attesa non prima di dicembre 2015. Per i Peers si considera un campione di 10 banche europee che hanno pubblicato i risultati 1trim15 alla data del 11 maggio. Dato pro-forma come per i ratio di capitale regolamentari. (2) SFT: Securities Financial Transactions, ad es. Repos.

Gruppo Qualità dell'attivo Tutte le regioni confermano una solida qualità dell'attivo Core Italia Non Core Italia Germania Crediti deteriorati lordi (mld) 6,5 Mar-14 7,1 Giu-14 7,8 Set-14 8,3 Dic-14 8,7 57,0 Mar-14 55,7 Giu-14 56,5 Set-14 56,8 Dic-14 54,9 6,1 Mar-14 6,4 Giu-14 6,0 Set-14 6,3 Dic-14 6,2 Copertura 43.2% 43.4% 42.2% 41.2% 41.3% 53.2% 52.1% 52.0% 52.9% 51.8% 46.9% 43.5% 42.7% 38.6% 41.5% Net ratio 1.9% 2.2% 2.6% 2.8% 2.8% 51.2% 52.7% 54.9% 56.6% 62.0% 3.0% 3.4% 3.2% 3.5% 3.2% Austria Polonia CEE Crediti deteriorati lordi (mld) 4,6 4,6 4,4 4,6 4,8 1,9 2,0 1,9 1,9 2,1 6,4 6,6 6,9 6,5 6,6 Mar-14 Giu-14 Set-14 Dic-14 Mar-14 Giu-14 Set-14 Dic-14 Mar-14 Giu-14 Set-14 Dic-14 Copertura 61.0% 60.0% 62.4% 61.7% 60.4% 60.8% 61.3% 62.9% 64.2% 63.7% 50.7% 50.8% 49.5% 51.0% 50.5% Net ratio 2.7% 2.8% 2.6% 2.7% 2.9% 2.9% 2.9% 2.7% 2.6% 2.6% 6.4% 6.2% 6.6% 6.2% 6.0% 39

Gruppo Conto Economico e Volumi Utile netto di 512mln nel, in miglioramento grazie a tutte le linee di conto economico Euro (m) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 % vs. % vs. 4Q14 1Q14 Total Revenues 5,588 5,798 5,561 5,604 5,749 +2.6% +2.9% Operating Costs -3,410-3,336-3,328-3,432-3,418-0.4% +0.2% Gross Operating Profit 2,178 2,462 2,233 2,172 2,331 +7.3% +7.0% LLP -838-1,003-754 -1,697-980 -42.2% +16.9% Profit Before Taxes 1,275 1,171 1,285 360 1,080 +200.2% -15.3% Net Profit 712 403 722 170 512 +200.8% -28.1% Cost / Income Ratio, % 61% 58% 60% 61% 59% -2pp -2pp Cost of Risk, bp 69 84 64 144 82-62bp +13bp RoTE 6.9% 3.8% 6.8% 1.6% 4.8% +3.2pp -2pp Customer Loans 483,782 474,798 470,356 470,569 482,658 +2.6% -0.2% Direct Funding 560,163 561,005 554,908 560,688 573,758 +2.3% +2.4% Total RWA 418,871 398,702 401,238 409,223 420,637 +2.8% +0.4% FTE (#) 131,333 130,577 129,958 129,021 128,263-0.6% -2.3% 40

Core Bank Conto Economico e Volumi Confermate le dinamiche positive sostenute dalla redditività operativa e da un più basso costo del rischio Euro (m) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 % vs. % vs. 4Q14 1Q14 Total Revenues 5,481 5,686 5,476 5,531 5,685 +2.8% +3.7% Operating Costs -3,236-3,188-3,183-3,311-3,251-1.8% +0.5% Gross Operating Profit 2,245 2,498 2,293 2,220 2,434 +9.7% +8.4% LLP -523-599 -256-759 -571-24.8% +9.2% Profit Before Taxes 1,678 1,680 1,847 1,386 1,605 +15.8% -4.3% Net Profit 1,006 756 1,097 854 876 +2.5% -12.9% Cost / Income Ratio, % 59% 56% 58% 60% 57% -3pp -2pp Cost of Risk, bp 49 56 24 72 53-19bp +4bp RoAC 11.9% 8.1% 13.6% 9.6% 9.4% -0.3pp -2.5pp Customer Loans 431,745 424,185 420,974 423,246 440,008 +4.0% +1.9% Direct Funding 557,852 558,655 552,571 558,343 571,528 +2.4% +2.5% Total RWA 382,938 365,115 367,925 369,677 384,237 +3.9% +0.3% FTE (#) 129,352 128,632 128,035 127,172 126,500-0.5% -2.2% 41

Commercial Bank Italia Conto economico e volumi Buona performance grazie a una solida generazione di utili Euro (m) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 % vs. % vs. 4Q14 1Q14 Total Revenues 2,132 2,165 2,047 2,063 2,203 +6.8% +3.3% Operating Costs -1,055-1,009-991 -1,055-1,059 +0.4% +0.3% Gross Operating Profit 1,077 1,156 1,056 1,007 1,144 +13.5% +6.2% LLP -280-294 -132-329 -280-14.8% +0.1% Profit Before Taxes 781 811 887 660 846 +28.3% +8.4% Net Profit 494 535 571 417 564 +35.1% +14.0% Cost / Income Ratio, % 50% 47% 48% 51% 48% -3pp -1pp Cost of Risk, bp 85 89 40 101 85-16bp - RoAC 26.7% 29.5% 29.4% 21.6% 27.1% +5.4pp - Customer Loans 132,303 131,471 130,571 130,269 134,106 +2.9% +1.4% Direct Funding 147,921 144,132 142,516 145,347 144,209-0.8% -2.5% Total RWA 79,108 78,327 80,114 80,591 83,200 +3.2% +5.2% FTE (#) 37,617 37,659 37,341 37,345 37,222-0.3% -1.0% 42

Commercial Bank Germania Conto economico e volumi Importanti miglioramenti nella redditività operativa e nel costo del rischio. Utile netto più basso a seguito del capital gain di DAB registrato in Euro (m) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 % vs. % vs. 4Q14 1Q14 Total Revenues 692 674 637 637 645 +1.2% -6.9% Operating Costs -511-498 -522-527 -518-1.6% +1.4% Gross Operating Profit 181 176 115 110 126 +14.9% -30.2% LLP -15-5 18-25 -24-1.2% +62.1% Profit Before Taxes 158 166 107 236 65-72.2% -58.5% Net Profit 105 111 73 215 42-80.3% -59.6% Cost / Income Ratio, % 74% 74% 82% 83% 80% -2pp +7pp Cost of Risk, bp 8 2-9 13 12 - +5bp RoAC 14.4% 15.5% 10.4% 30.8% 6.2% -24.6pp -8pp Customer Loans 78,537 78,783 78,765 78,416 79,256 +1.1% +0.9% Direct Funding 105,562 104,709 102,044 102,236 101,088-1.1% -4.2% Total RWA 35,199 32,683 33,598 33,510 33,181-1.0% -5.7% FTE (#) 13,574 13,494 13,568 13,409 13,051-2.7% -3.9% 43

Commercial Bank Austria Conto economico e volumi Le azioni del management sulla riduzione dei costi mitigano la debole performance dei ricavi. Il costo del rischio conferma l'alta qualità del credito Euro (m) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 % vs. % vs. 4Q14 1Q14 Total Revenues 394 440 376 410 301-26.6% -23.6% Operating Costs -345-343 -329-357 -339-4.8% -1.6% Gross Operating Profit 49 96 47 53-38 n.m. n.m. LLP -48-4 -17-41 -27-33.4% -43.3% Profit Before Taxes 19 49-3 -37-112 n.m. n.m. Net Profit 18 57 37-65 -95 +46.6% n.m. Cost / Income Ratio, % 88% 78% 87% 87% 113% +26pp +25pp Cost of Risk, bp 40 4 14 35 23-12bp -17bp RoAC 3.1% 9.7% 6.0% -14.7% -16.3% -1.6pp -19.3pp Customer Loans 47,877 48,083 47,442 47,379 48,744 +2.9% +1.8% Direct Funding 60,932 60,630 63,610 64,186 65,875 +2.6% +8.1% Total RWA 27,169 23,838 24,080 24,047 28,273 +17.6% +4.1% FTE (#) 6,803 6,634 6,751 6,701 6,614-1.3% -2.8% 44

Polonia Conto economico e volumi Eccellenza operativa compensa un più basso trend dei ricavi nel trimestre Euro (m) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 % vs. % vs. 4Q14 1Q14 Total Revenues 431 448 450 440 433-2.1% +0.6% Operating Costs -200-203 -202-194 -190-2.1% -4.8% Gross Operating Profit 230 245 248 246 242-2.2% +5.3% LLP -35-34 -32-32 -33 +2.5% -7.0% Profit Before Taxes 186 202 208 207 185-11.0% -0.6% Net Profit 75 83 84 84 75-11.4% -0.8% Cost / Income Ratio, % 47% 45% 45% 44% 44% - -3pp Cost of Risk, bp 56 53 49 48 47 - -9bp RoAC 26.3% 29.1% 30.0% 29.1% 24.5% -4.6pp -1.9pp Customer Loans 25,540 26,384 26,449 26,896 28,798 +2.4% +10.4% Direct Funding 27,439 28,362 29,685 30,178 30,670-2.8% +9.5% Total RWA 25,311 24,760 25,234 25,894 26,862-0.8% +3.9% FTE (#) 18,194 18,134 17,983 18,160 18,043-0.6% -0.8% N.B. Variazioni a cambi costanti. 45

CEE Conto economico e volumi La diversificazione geografica ha portato un miglioramento dell'utile netto nel trimestre sostenuta da una migliorata redditività operativa e un più basso costo del rischio Euro (m) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 % vs. % vs. 4Q14 1Q14 Total Revenues 904 1,005 1,090 923 976 +9.1% +16.5% Operating Costs -369-369 -379-393 -350-8.1% +1.9% Gross Operating Profit 535 635 711 530 626 +21.6% +26.5% LLP -148-168 -156-204 -174-8.0% +29.4% Profit Before Taxes 327 406 455 292 392 +34.9% +29.8% Net Profit 263 309 336 130 247 +101.2% -26.3% Cost / Income Ratio, % 41% 37% 35% 43% 36% -7pp -5pp Cost of Risk, bp 105 119 107 142 120-15bp +16bp RoAC 14.4% 16.8% 19.1% 6.4% 11.8% +5.3pp -2.6pp Customer Loans 55,822 57,781 58,384 57,009 59,081-0.1% +12.9% Direct Funding 47,304 48,361 50,036 51,469 53,777-0.4% +22.0% Total RWA 83,489 81,784 84,633 89,276 93,339 +1.7% +18.1% FTE (#) 30,623 30,097 29,576 29,040 28,918-0.4% -5.6% N.B. Variazioni a cambi costanti. 46

CIB Conto economico e volumi Utile netto impattato dai costi, parzialmente compensati da ricavi più alti e accantonamenti su crediti in miglioramento Euro (m) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 % vs. % vs. 4Q14 1Q14 Total Revenues 991 905 814 1,037 1,058 +2.0% +6.7% Operating Costs -435-410 -414-391 -443 +13.2% +1.7% Gross Operating Profit 556 495 400 646 615-4.8% +10.6% LLP 0-97 68-100 -28-72.5% n.m. Profit Before Taxes 572 303 464 477 526 +10.4% -7.9% Net Profit 389 201 267 398 363-8.7% -6.7% Cost / Income Ratio, % 44% 45% 51% 38% 42% +4pp -2pp Cost of Risk, bp 0 42-32 46 12-34bp +12bp RoAC 22.4% 11.3% 17.1% 21.0% 20.9% -0.1pp -1.5pp Commercial Loans 49,865 49,291 47,372 50,173 49,966-0.4% +0.2% Commercial Deposits 28,084 28,776 29,829 30,686 32,753 +6.7% +16.6% Total RWA 77,038 70,621 70,454 67,610 71,530 +5.8% -7.2% FTE (#) 4,050 3,958 3,950 3,955 3,963 +0.2% -2.1% 47 Gli impieghi verso clientela e la Raccolta Diretta escludono repos e controparti istituzionali e di mercato.

Asset Gathering (Fineco) Conto economico e volumi Risultati solidi e sostenibili con una crescita a due cifre trim/trim e a/a. Ricavi in aumento e vendite nette a livelli record Euro (m) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 % vs. % vs. 4Q14 1Q14 Total Revenues 113 113 107 118 137 +16.1% +20.9% Operating Costs -52-55 -51-54 -60 +11.1% +15.9% Gross Operating Profit 61 58 56 64 77 +20.2% +25.1% LLP 0-1 -1-1 -2 +31.6% n.m. Profit Before Taxes 58 57 55 60 72 +19.8% +25.2% Net Profit 37 37 23 27 31 +17.5% -15.3% Cost / Income Ratio, % 46% 49% 48% 46% 44% -2pp -2pp Cost of Risk, bp 28 48 39 69 85 +16bp +56bp RoAC 85.8% 93.1% 89.8% 107.2% 118.7% +11.5pp +32.9pp TFA 45,607 47,196 48,181 49,341 53,711 +8.9% +17.8% o.w. AuM 20,281 21,563 22,563 23,636 26,121 +10.5% +28.8% Customer Loans 669 696 700 696 797 +14.6% +19.1% Direct Funding 13,969 14,344 14,097 14,254 14,922 +4.7% +6.8% Total RWA 1,905 1,635 1,624 1,742 1,735-0.4% -8.9% FTE (#) 935 944 953 974 990 +1.6% +5.8% 48

Asset Management Conto economico e volumi Utile netto in forte aumento trim/trim grazie a ricavi che compensano ampiamente i costi. TFA in aumento con Pioneer che realizza le vendite più alte di sempre Euro (m) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 % vs. % vs. 4Q14 1Q14 Total Revenues 185 191 199 217 227 +4.9% +22.5% Operating Costs -120-123 -125-129 -138 +6.6% +15.1% Gross Operating Profit 66 68 74 87 89 +2.4% +36.1% LLP 0 0 0 0 0 n.m. n.m. Profit Before Taxes 67 66 72 81 88 +8.4% +31.7% Net Profit 47 47 48 36 62 +72.8% +33.4% Cost / Income Ratio, % 65% 64% 63% 60% 61% +1pp -4pp Cost of Risk, bp n.m. n.m. n.m. n.m. n.m. n.m. n.m. RoAC 70.3% 70.3% 71.7% 54.3% 93.8% +39.5pp +23.5pp Total RWA 2,097 1,619 1,520 1,693 1,749 +3.3% -16.6% TFA 187,020 193,230 203,546 208,694 231,810 +11.1% +23.9% o.w. AuM 179,463 185,522 195,713 201,030 224,960 +11.9% +25.4% FTE (#) 2,007 2,021 2,044 2,021 2,035 +0.7% +1.4% 49

Non Core Conto economico e volumi Perdita di 364mln nel, in miglioramento trim/trim con un più basso costo del rischio che compensa ampiamente un più basso margine operativo lordo Euro (m) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 % vs. % vs. 4Q14 1Q14 Total Revenues 107 112 85 73 64-12.4% -40.0% Operating Costs -174-148 -145-121 -167 +38.2% -4.2% Gross Operating Profit -67-36 -60-47 -103 +116.4% +53.0% LLP -315-404 -498-938 -409-56.4% +29.7% Profit Before Taxes -403-510 -562-1,026-525 -48.8% +30.4% Net Profit -294-353 -375-684 -364-46.8% +24.0% Cost / Income Ratio, % 163% 132% 171% 165% 260% +95pp +97pp Cost of Risk, bp 239 315 398 776 364-412bp +124bp RoAC n.m. n.m. n.m. n.m. n.m. n.m. n.m. Customer Loans 52,037 50,613 49,382 47,322 42,650-9.9% -18.0% Direct Funding 2,311 2,350 2,337 2,344 2,230-4.9% -3.5% Total RWA 35,933 33,587 33,313 39,545 36,399-8.0% +1.3% FTE (#) 1,981 1,945 1,923 1,849 1,763-4.6% -11.0% 50