Usura e anatocismo: novità legislative e consulenze tecniche nel contenzioso bancario Milano,15 maggio 2014 I principi di matematica finanziaria per un corretto inquadramento di usura e anatocismo Prof. Mario Comana Ordinario di Economia degli Intermediari finanziari, LUISS Guido Carli, Roma mcomana@luiss.it Simmetrix Srl, Bergamo simmetrix@simmetrix.it
Tavola dei contenuti 1. TEG vs. TAEG: gli elementi basilari del conteggio per le verifiche anti-usura o o o Definizione del TAEG Definizione del TEG TAEG vs. TEG 2. L anatocismo: un falso problema? o o o o o Capitalizzazione e attualizzazione o o Capitalizzazione semplice Capitalizzazione composta Tassi equivalenti Capitalizzazione e anatocismo: un (falso) problema Tipologie di ammortamento Il piano di ammortamento alla francese 3. L usura formale e sopravvenuta o o o o o o L usura formale: un (altro falso) problema Il meccanismo di determinazione della soglia L usura sopravvenuta L estinzione anticipata nel contratto di mutuo L effetto degli interessi di mora La commissione di massimo scoperto 2
Sez.1 TEG vs. TAEG: gli elementi basilari del conteggio per le verifiche anti-usura 3
Definizione del TAEG Banca d Italia, Provvedimento in materia di trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e finanziari. Correttezza delle relazioni tra intermediari e clienti, 20 giugno 2012 Indicatore che esprime il costo totale del credito a carico del locatario e il rendimento per il locatore TAEG Tasso Annuo Effettivo Globale (i) Tasso che rende uguali, su base annua, i valori attualizzati di tutti gli impegni (prelievi, rimborsi e spese), esistenti o futuri, oggetto di accordo tra il finanziatore e il consumatore K m K 1 (1 A k i ) t k K ' m K ' 1 ' (1 A i k ' i ) t k ' 4
Definizione del TEG Fonti normative (principali e secondarie): 1. Legge 108/96 recante Disposizioni in materia di usura 2. Decreti del Ministero dell Economia e delle Finanze di rilevazione dei tassi trimestrali 3. Banca d Italia, Istruzioni per la rilevazione del tasso effettivo globale medio ai sensi della legge sull usura, edizioni varie (disposizioni vigenti emanate nell agosto 2009) TEGM tasso effettivo globale medio Il Ministro del tesoro, sentiti la Banca d'italia e l'ufficio italiano dei cambi, rileva trimestralmente il tasso effettivo globale medio, comprensivo di commissioni, di remunerazioni a qualsiasi titolo e spese, escluse quelle per imposte e tasse, riferito ad anno, degli interessi praticati dalle banche e dagli intermediari finanziari ( ) Legge 108/96 recante Disposizioni in materia di usura, articolo 2. per le aperture di credito in c/c, finanziamenti per anticipi su crediti e documenti e sconto di portafoglio commerciale, factoring e credito revolving): TEG tasso effettivo globale (i) i Interessi Numeri * 36.500 debitori per le altre categorie di operazioni: Oneri su base annua Accordato K m K 1 A (1 k i) t k * 100 K ' m ' K ' 1 A (1 i k ' i) t k ' Banca d Italia, Istruzioni per la rilevazione dei tassi effettivi globali medi ai sensi della legge sull usura del 30 settembre 1996 - aggiornamento agosto 2009 5
TAEG vs. TEG Include Interessi e spese, compresi eventuali compensi di intermediari del credito, commissioni, imposte e tutte le altre spese che il consumatore deve pagare in relazione al contratto di credito e di cui il finanziatore è a conoscenza. TAEG Spese notarili; Esclude Eventuali penali per la mancata esecuzione di uno qualsiasi degli obblighi stabiliti dal contratto di credito, compresi gli interessi di mora. Banca d Italia, Provvedimento in materia di trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e finanziari. Correttezza delle relazioni tra intermediari e clienti, 20 giugno 2012 6
TAEG vs. TEG Include Interessi e spese, escluse quelle per imposte e tasse, collegate all erogazione del credito e sostenute dal cliente, di cui il soggetto finanziatore è a conoscenza, anche tenuto conto della normativa in materia di trasparenza. Le imposte sono incluse nel TAEG ed escluse dal TEG TEG Imposte e tasse; Spese notarili; Esclude Interessi di mora e oneri assimilabili; Con riferimento al factoring e al leasing, i compensi per prestazioni di servizi accessori di tipo amministrativo non direttamente connessi con l'operazione di finanziamento; Costi di gestione del conto sul quale vengono registrate le operazioni di pagamento e di prelievo (a meno che il conto non sia a servizio esclusivo del finanziamento). Banca d Italia, Istruzioni per la rilevazione dei tassi effettivi globali medi ai sensi della legge sull usura del 30 settembre 1996 - aggiornamento agosto 2009 7
Sez.2 L anatocismo: un falso problema? 8
Capitalizzazione e attualizzazione: il round trip Capitalizzazione Operazione mediante la quale si calcola il valore di un capitale a un determinato istante futuro Il processo opposto, ovvero di valutazione di una somma futura al tempo presente, è definito: Attualizzazione Processo finanziario che consente di stabilire oggi il valore attuale, cioè a un momento precedente, di un capitale a disponibilità differita Tali operazioni sono speculari e neutralizzano la distanza temporale tra due importi, ossia rendono equivalenti due somme distanziate nel tempo 9
Capitalizzazione e attualizzazione: alcune definizioni Interesse (I) Somma dovuta come compenso per ottenere la disponibilità di un capitale per un determinato periodo di tempo Montante (M) Somma del capitale e dei relativi interessi maturati in un determinato periodo di tempo Sconto (S) Somma che si sottrae ad un capitale futuro per renderlo attuale Valore attuale (VA) Differenza tra l'importo del capitale nominale a scadenza e lo sconto commerciale 10
Capitalizzazione semplice L interesse maturato (I) rimane distinto dal capitale (C) e si aggiunge a esso soltanto alla fine del periodo di impiego (t) M Capitalizzazione C *(1 i * t) = Attualizzazione M C ( 1i* t) M C I C * (1 i * 2) t=0 t=1 t=2 CAPITALE CAPITALE C M C VA M S M M * i * 2 1 i * 2 M (1 i * 2) Dove: C= capitale I= interesse M= montante VA= valore attuale S= sconto i= tasso d interesse t= tempo 11
Capitalizzazione composta Il tempo d impiego viene suddiviso in sottoperiodi e, al termine di ciascuno di essi, gli interessi maturati vengono sommati al capitale generando un nuovo capitale fruttifero Capitalizzazione M C* (1 i) t = M( 1) C*(1 i) 1 Attualizzazione M C ( 1i) M M( 1)*(1 i) C *(1 i) t=0 t=1 t=2 CAPITALE t INTERESSI CAPITALE 2 C M C VA M S M M 2 * i (1 2* M 2 i) * i M (1 i) 2 Dove: C= capitale I= interesse M= montante VA= valore attuale S= sconto i= tasso d interesse t= tempo 12
Capitalizzazione semplice e composta Capitalizzazione semplice M C * (1 i * t ) Capitalizzazione composta M C * (1 i ) Prof. Mario Comana - mcomana@luiss.it La variabile tempo (t) passa da moltiplicatore a esponente t Milano, 15 maggio 2014 13
Capitalizzazione semplice e composta Esempio C= 100 i= 10% annuo t= 2 anni M=? Capitalizzazione semplice M C * (1 i * t) 100 * (1 10% * 2) 120 Capitalizzazione composta M C * (1 i ) t 100 * (1 10 %) 2 121 L impatto è funzione del livello dei tassi di interesse e della durata 14
Capitalizzazione semplice e composta A parità di capitale e tasso d interesse, se il tempo di impiego aumenta il divario tra i montanti calcolati nei due regimi aumenta Capitale= 100 Tasso= 15% annuo Montante (euro) 450 400 350 300 250 200 150 100 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Anni Capitalizzazione semplice Capitalizzazione composta Montante (euro) 1200 1000 800 600 400 200 0 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 26% Tasso annuo Capitalizzazione semplice Capitalizzazione composta A parità di capitale e tempo di impiego, se il tasso d interesse aumenta il divario tra i montanti calcolati nei due regimi aumenta Capitale= 100 Tempo= 10 anni 15
Tassi equivalenti: un concetto utile Due tassi di interesse i e i m si dicono equivalenti se in corrispondenza dello stesso intervallo temporale, per esempio un anno, generano il medesimo interesse Regime di interesse composto Periodo di capitalizzazione è 1/m-esimo di anno (in ogni anno vengono effettuate m capitalizzazioni) Dati i = tasso annuo e i m = tasso relativo a 1/m-esimo di anno si ottiene: M C t *(1 i) C*(1 i m ) t* m 1i (1 ) i m m m 1/ m i ( 1 ) 1 i m (1 i) 1 i m 16
Tassi equivalenti: un concetto utile Esempio C= 100 i= 10% annuo t= 1 anno Capitalizzazione composta M C * (1 i ) 1 100 * (1 10 %) 1 110 Qual è il tasso periodale equivalente al tasso annuo? Tasso mensile equivalente: 1/12 i12 (1 10%) 1 0,797% Tasso trimestrale equivalente: 1/ 4 i4 (1 10%) 1 2,411% M M t*12 12 C*(1 i12 ) 100*(1 0,797%) 110 t*4 4 C *(1 i4 ) 100*(1 2,411%) 110 Tasso quadriennale equivalente: i quad (1 10%) 4 1 46,410% M 1 4 4 C *(1 i ) 100*(1 46,410%) quad 1 110 17
Capitalizzazione e anatocismo: un (falso) problema Anatocismo Art. 1283 del Codice Civile In mancanza di usi contrari, gli interessi scaduti possono produrre interessi solo dal giorno della domanda giudiziale o per effetto di convenzione posteriore alla loro scadenza, e sempre che si tratti di interessi dovuti almeno per sei mesi È un falso problema poiché: le modalità di calcolo dell interesse possono essere svariate, basate o no sulla capitalizzazione; vi è libertà contrattuale; nella logica finanziaria si considera il momento di disponibilità dei flussi finanziari. Tassi equivalenti Soluzione la modalità di espressione del fattore di montante 18
Capitalizzazione e anatocismo: un (falso) problema Anatocismo Nell ambito di operazioni di finanziamento come le aperture di credito in conto corrente, il processo di capitalizzazione comporta il calcolo di interessi su interessi. Ma si tratta di interessi calcolati su interessi in corso di formazione, non su interessi scaduti. Quindi non si verifica alcuna violazione di quanto disposto dall art. 1283 del c.c. 19
Capitalizzazione e anatocismo: un (falso) problema Anatocismo In matematica finanziaria possiamo distinguere tra: 1) Nessuna capitalizzazione 2) Capitalizzazione periodica 3) Capitalizzazione continua La capitalizzazione dell interesse avviene a scadenze periodiche (es. annuale, semestrale): M = C* (1+i) t La capitalizzazione dell interesse avviene istantaneamente : M = C*e i*t La modalità di espressione di un tasso di interesse non può mai, di per sé, generare un effetto anatocistico. Il solo tasso d interesse corretto dal punto di vista della matematica finanziaria è quello coerente con la periodicità delle rate. 20
Tipologie di ammortamento Ammortamento italiano Ammortamento a rate decrescenti, composte da quote capitale costanti e quote interessi decrescenti, pagate in via posticipata Quando le quote di capitale sono pagate posticipatamente ma gli interessi sono anticipati si parla di ammortamento tedesco Ammortamento americano È anche chiamato a 2 tassi poiché in questo piano di ammortamento si utilizzano due tassi differenti, uno per il finanziamento e uno per una forma di investimento. Il creditore concede un prestito (C) al tasso i che sarà restituito alla scadenza e riceve periodicamente il pagamento dei soli interessi. Il debitore costruisce il capitale da rimborsare a scadenza mediante versamenti regolari e d importo costante verso un ente a un tasso j Ma nei contratti di mutuo si utilizza prevalentemente l ammortamento francese 21
Il piano di ammortamento alla francese Ammortamento a rata costante e a quota interessi decrescente C n k 1 R * (1 i ) k R * a n i R * 1 (1 i i) n L ammortamento C francese si R configura come a n i una rendita a rate Dove: costanti posticipate del C = somma che in t=0 passa dal creditore al debitore capitale mutuato R = rata costante posticipata n = numero rate i = tasso d interesse espresso in funzione della periodicità della rata 22
Il piano di ammortamento alla francese Esempio C= 40.000 i= 6% annuo t= 10 anni rata semestrale (20 rate) Tasso semestrale equivalente: 1/ 2 i2 (1 6%) 1 Importo rata costante: R C 1 /( (1 i i 2 2 ) n ) 2,9563% 20 1 (1 2,9563%) R 40.000 /( ) 2.677,78 2,9563% Numero rata Importo rata Quota Interessi Quota Capitale Debito residuo 1 2.677,78 1.182,52 1.495,26 38.504,74 2 2.677,78 1.138,32 1.539,46 36.965,28 3 2.677,78 1.092,81 1.584,97 35.380,31 4 2.677,78 1.045,95 1.631,83 33.748,48 5 2.677,78 997,71 1.680,07 32.068,41 6 2.677,78 948,04 1.729,74 30.338,67 7 2.677,78 896,90 1.780,88 28.557,80 8 2.677,78 844,25 1.833,52 26.724,27 9 2.677,78 790,05 1.887,73 24.836,55 10 2.677,78 734,24 1.943,53 22.893,01 11 2.677,78 676,79 2.000,99 20.892,02 12 2.677,78 617,63 2.060,15 18.831,87 13 2.677,78 556,73 2.121,05 16.710,82 14 2.677,78 494,02 2.183,76 14.527,07 15 2.677,78 429,46 2.248,31 12.278,75 16 2.677,78 363,00 2.314,78 9.963,97 17 2.677,78 294,57 2.383,21 7.580,76 18 2.677,78 224,11 2.453,67 5.127,09 19 2.677,78 151,57 2.526,21 2.600,89 20 2.677,78 76,89 2.600,89 0,00 TOTALE 53.555,55 13.555,55 40.000,00 23
Il piano di ammortamento alla francese Esempio C= 40.000 i= 6% annuo t= 10 anni rata semestrale (20 rate) Incidenza quota capitale e quota interessi sul totale rata 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Quota Interessi Numero rata Quota Capitale 24
Il piano di ammortamento alla francese Il piano di ammortamento alla francese non può essere classificato come anatocistico poiché non prevede il calcolo di interessi sugli interessi capitalizzati, ossia non prevede che gli interessi maturati vengano sommati al capitale su cui si computano i nuovi interessi e dunque non viola il disposto dell art. 1283 C.C. Infatti, gli interessi sono calcolati mese per mese sul capitale residuo e per il tempo mancante fino alla rata successiva. Dinamica del capitale residuo* 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0-5.000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 *Capitale residuo relativo all esempio proposto nella slide precedente 25
Sez.3 L usura formale e sopravvenuta 26
L usura formale: un (altro falso) problema La Legge 108/96 recante Disposizioni in materia di usura, modificata dal D.L. 13 maggio 2011, n. 70, convertito con modificazioni dalla legge 12 luglio 2011, n. 106 il limite «oltre il quale gli interessi sono sempre usurari, è stabilito nel tasso medio risultante dall ultima rilevazione pubblicata nella Gazzetta Ufficiale ai sensi del comma 1 relativamente alla categoria di operazioni in cui il credito è compreso, aumentato di un quarto, cui si aggiunge un margine di ulteriori quattro punti percentuali. La differenza tra il limite e il tasso medio non può essere superiore a otto punti percentuali Limite o Tasso soglia = Min 1 ( im im 4%; im 4 8%) i m 27
Il meccanismo di determinazione della soglia 1 i m im 4% im 8% i m 16 % 4 35 30 Per i m < 16 Tasso soglia = i m +1/4 i m + 4% Per i m > 16 Tasso soglia = i m + 8% 25 Tasso soglia (%) 20 15 10 5 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Tasso soglia Im (%) Im (TEGM) 28
L usura sopravvenuta Tasso fisso tasso, determinato al momento della stipula del contratto di finanziamento, che rimane costante per tutta la durata dello stesso. Tasso variabile tasso composto da un parametro di riferimento e da una componente fissa. Il parametro di riferimento è assunto come base e rappresenta l'elemento variabile (es. Euribor 3M). Nell ambito di un operazione di finanziamento, con piano di ammortamento predefinito (es. mutuo), un contratto stipulato a condizioni legali (ossia con TEG inferiore al tasso soglia vigente a quella data) può successivamente diventare usuraio se il TEG viene a superare il tasso soglia desunto dalle rilevazioni trimestrali della Banca d Italia Usura sopravvenuta 29
L usura sopravvenuta Esempio mutuo a tasso fisso: Data stipula: gennaio 2010 Durata: 3 anni TEG contratto: 9% 16 14 Tasso (%) 12 10 8 6 Tasso soglia TEG contratto 4 *Il D.L. n. 70/2011 (convertito con modificazioni dalla legge n. 106/2011) ha modificato la formula per il calcolo del tasso soglia Per evitare di incorrere nell usura sopravvenuta la banca dovrebbe astrattamente abbassare il tasso contrattuale, diminuendo quindi il rendimento dell impiego, a fronte di un costo della raccolta costante ma le condizioni di provvista della banca non cambiano nel breve periodo (Basilea 3 impone di correlare la durata della raccolta e quella dell impiego) 30
L usura sopravvenuta Esempio mutuo a tasso fisso: Data stipula: gennaio 2010 Durata: 3 anni TEG contratto: 9% 16 Tasso (%) 14 12 10 8 6 4 Tasso soglia TEG contratto Il limite superiore dell area è il TEG applicabile * Il D.L. n. 70/2011 (convertito con modificazioni dalla legge n. 106/2011) ha modificato la formula per il calcolo del tasso soglia Se c è usura: Originaria nessun interesse Sopravvenuta tasso soglia del trimestre* Quale fondamento giuridico? * L intermediario dovrà, di conseguenza, provvedere alla sterilizzazione degli interessi eccedenti tale limite, con sostituzione automatica del tasso soglia ai tassi divenuti usurari. (ABF, Decisione N. 1796 del 3 aprile 2013 ) 31
L estinzione anticipata nel contratto di mutuo Per i contratti di mutuo stipulati a decorrere dal 2 febbraio 2007: l estinzione anticipata non è più condizionata all applicazione di penali, ossia al pagamento di una somma di denaro aggiuntiva rispetto al capitale che si intende restituire; esiste il divieto di inserire nel contratto di mutuo clausole che pongono a carico del debitore una qualsiasi prestazione a favore della banca e, qualora previste, tali clausole devono sempre considerarsi nulle. Per i mutui sottoscritti prima del 2 febbraio 2007: le penali di estinzione già previste contrattualmente sono ridotte; la misura della riduzione è stabilita da un accordo tra l ABI e le organizzazioni dei consumatori, siglato il 2 maggio 2007: per i contratti di mutuo a tasso variabile e per quelli a tasso fisso stipulati antecedentemente al 1 gennaio 2001: nessuna penale negli ultimi due anni di ammortamento del mutuo; 0,20 punti percentuali nel terzultimo anno di ammortamento del mutuo; 0,50 punti percentuali nei restanti casi; per i contratti di mutuo a tasso fisso stipulati successivamente al 31 dicembre 2000: 1,90 punti percentuali nella prima metà del periodo di ammortamento del mutuo; 1,50 punti percentuali nella seconda metà del periodo di ammortamento del mutuo; 0,20 punti percentuali nel terzultimo anno del periodo di ammortamento del mutuo; nessuna penale negli ultimi due anni di ammortamento del mutuo. Fonte: Banca d Italia, https://www.bancaditalia.it/serv_pubblico/cultura-finanziaria/conoscere/edufin-bi/mutuo/novita/estinzione 32
L estinzione anticipata nel contratto di mutuo Il meccanismo di applicazione* Istante di risoluzione anticipata t=0 t=n=5 R1 R2 R3 R4 R5 Onere a carico del cliente P Debito residuo * penale di estinzione * Per contratti di mutuo sottoscritti prima del 2 febbraio 2007. 33
L estinzione anticipata nel contratto di mutuo Tornando all esempio del piano di ammortamento alla francese C= 40.000 i= 6% annuo t= 10 anni rata semestrale (20 rate) Tasso semestrale equivalente: 1/ 2 i2 (1 6%) 1 Importo rata costante: 1 (1 i2) R C /( i 2 n ) 2,9563% 20 1 (1 2,9563 %) R 40.000 /( ) 2.677,78 2,9563 % Numero rata Importo rata Quota Interessi Quota Capitale Debito residuo 1 2.677,78 1.182,52 1.495,26 38.504,74 2 2.677,78 1.138,32 1.539,46 36.965,28 3 2.677,78 1.092,81 1.584,97 35.380,31 4 2.677,78 1.045,95 1.631,83 33.748,48 5 2.677,78 997,71 1.680,07 32.068,41 6 2.677,78 948,04 1.729,74 30.338,67 7 2.677,78 896,90 1.780,88 28.557,80 8 2.677,78 844,25 1.833,52 26.724,27 9 2.677,78 790,05 1.887,73 24.836,55 10 2.677,78 734,24 1.943,53 22.893,01 11 2.677,78 676,79 2.000,99 20.892,02 12 2.677,78 617,63 2.060,15 18.831,87 13 2.677,78 556,73 2.121,05 16.710,82 14 2.677,78 494,02 2.183,76 14.527,07 15 2.677,78 429,46 2.248,31 12.278,75 16 2.677,78 363,00 2.314,78 9.963,97 17 2.677,78 294,57 2.383,21 7.580,76 18 2.677,78 224,11 2.453,67 5.127,09 19 2.677,78 151,57 2.526,21 2.600,89 20 2.677,78 76,89 2.600,89 0,00 TOTALE 53.555,55 13.555,55 40.000,00 Prof. Mario Comana - mcomana@luiss.it Leasing Forum ASSILEA Milano, 6 novembre 2013 34
L estinzione anticipata nel contratto di mutuo Hp: Contratto di mutuo a tasso fisso stipulato dopo il 31 dicembre 2000 Ultima rata pagata prima dell estinzione 9 10 14 16 Penale di estinzione a carico del Cliente P 1,90 % * 24.836,55 471,89 P 1,50 % * 22.893,01 343 P 0,20 % * 14.527,07 P 29,05 Nessuna penale se l estinzione avviene negli ultimi due anni di ammortamento del mutuo 0,40 Numero rata Importo rata Quota Interessi Quota Capitale Debito residuo 1 2.677,78 1.182,52 1.495,26 38.504,74 2 2.677,78 1.138,32 1.539,46 36.965,28 3 2.677,78 1.092,81 1.584,97 35.380,31 4 2.677,78 1.045,95 1.631,83 33.748,48 5 2.677,78 997,71 1.680,07 32.068,41 6 2.677,78 948,04 1.729,74 30.338,67 7 2.677,78 896,90 1.780,88 28.557,80 8 2.677,78 844,25 1.833,52 26.724,27 9 2.677,78 790,05 1.887,73 24.836,55 10 2.677,78 734,24 1.943,53 22.893,01 11 2.677,78 676,79 2.000,99 20.892,02 12 2.677,78 617,63 2.060,15 18.831,87 13 2.677,78 556,73 2.121,05 16.710,82 14 2.677,78 494,02 2.183,76 14.527,07 15 2.677,78 429,46 2.248,31 12.278,75 16 2.677,78 363,00 2.314,78 9.963,97 17 2.677,78 294,57 2.383,21 7.580,76 18 2.677,78 224,11 2.453,67 5.127,09 19 2.677,78 151,57 2.526,21 2.600,89 20 2.677,78 76,89 2.600,89 0,00 TOTALE 53.555,55 13.555,55 40.000,00 Prof. Mario Comana - mcomana@luiss.it Leasing Forum ASSILEA Milano, 6 novembre 2013 35
L estinzione anticipata nel contratto di mutuo Le penali addebitate al cliente per l estinzione anticipata, in tutte le nove edizioni delle Istruzioni* di Banca d Italia, sono escluse dal calcolo del TEG. Qualora, a titolo puramente dimostrativo, si volesse includere tale voce di costo nel TEG, l effetto ottenuto sull onere a carico del cliente sarebbe il seguente: Ritornando all esempio contenuto nella slide precedente TEG iniziale: 6,00% Ultima rata pagata prima dell estinzione Penale in % del capitale residuo TEG comprensivo della penale 9 1,90 6,28% 10 1,50 6,19% 14 0,20 6,01% 16 0,00 6,00% * Banca d Italia, Istruzioni per la rilevazione dei tassi effettivi globali medi ai sensi della legge sull usura del 30 settembre 1996 (aggiornamenti vari) Prof. Mario Comana - mcomana@luiss.it Leasing Forum ASSILEA Milano, 6 novembre 2013 36
L effetto degli interessi di mora Gli interessi di mora sono dovuti dal debitore in ritardo nel pagamento del proprio debito Non rientrano nel calcolo del TEG (in quanto non rappresentano un compenso dovuto dal momento dell erogazione ma solo in seguito a un eventuale inadempimento del cliente) ma.. Cass. 11.1.2013, n. 602 e n. 603: al di sopra dei tassi soglia gli interessi corrispettivi e moratori ulteriormente maturati vanno considerati usurai 37
L effetto degli interessi di mora Banca d Italia, Chiarimenti in materia di applicazione della legge antiusura, 3 luglio 2013 La Banca d Italia, in assenza di una previsione legislativa, aumenta di 2,1 punti percentuali i TEG medi pubblicati per poi calcolare la soglia in presenza di interessi moratori su tale importo 1 Tasso soglia: Min( im im 4%; im 8%) 4 1 Tasso soglia di mora: Min [( im 2,1%) * ( im 2,1%) 4%; ( im 2,1%) 4 8%] Esempio Tasso (%) 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Leasing strumentale (importo>25.000 euro) mag-11 lug-11 ott-11 gen-12 apr-12 lug-12 ott-12 gen-13 TEGM Tasso soglia Tasso soglia di mora 38
La commissione di massimo scoperto La banca, che è impegnata a pareggiare il rischio della totale utilizzazione dei fidi concessi, può richiedere un compenso per tale impegno. Detto corrispettivo di fatto si configura presso le nostre aziende di credito nella commissione di massimo scoperto (Bianchi T., I fidi bancari, VI edizione, UTET, 1977) La CMS ha una chiara giustificazione economica: a) remunera l onere sostenuto dalla banca per mantenere risorse finanziarie liquide per far fronte alle esigenze di liquidità della propria clientela; b) remunera un servizio effettivamente fruito dal cliente, che consiste nel poter disporre di risorse finanziarie che non possiede, messe a disposizione dalla Banca. La liquidità che la banca deve tenere a disposizione dei propri affidati viene determinata sulla base della serie storica dei picchi di utilizzo (massimo saldo debitore raggiunto nel periodo di riferimento da ciascun affidato). Per questo la CMS viene calcolata sul massimo saldo debitore del cliente, nonostante sia una commissione concepita per remunerare l affidamento. 39
La commissione di massimo scoperto Evoluzione della normativa sul tema della CMS Legge del 28 gennaio 2009, n. 2 di conversione d.l. 29 novembre 2008, n. 185 CMS applicata solo in presenza di fido e solo se il saldo del cliente risulti a debito per un periodo continuativo superiore a trenta giorni. Introduzione commissione messa a disposizione fondi (CMD). Legge del 3 agosto 2009, n.102 di conversione d.l. 1 luglio 2009, n. 78 Fissato un tetto massimo per la CMD (non può superare lo 0,5%, per trimestre, della somma messa a disposizione del cliente) Legge del 22 dicembre 2011, n.214 di conversione del d.l. 201/2011 introduzione art. 117 bis TUB L unica commissione ammessa è quella per la messa a disposizione fondi che si configura come commissione omnicomprensiva (0,5%, per trimestre, della somma messa a disposizione del cliente) 40
La commissione di massimo scoperto Prima della sua abolizione la CMS non rientrava nel calcolo del TEG ed era rilevata separatamente. La misura media rilevata, espressa in termini percentuali, veniva riportata in calce nelle tabelle dei Tassi Effettivi Globali Medi pubblicati trimestralmente sulla Gazzetta Ufficiale. La verifica ai fini usura si basava sul confronto tra l'ammontare percentuale dalla CMS praticata dalla banca e l'entità massima della CMS applicabile (cd. CMS soglia), determinata aumentando del 50% l'entità della CMS media pubblicata nelle predette tabelle. PERIODO DI RIFERIMENTO CMS_MEDIA 01/04/2005 30/06/2005 0,76 01/07/2005 30/09/2005 0,84 01/10/2005 31/12/2005 0,79 01/01/2006 31/03/2006 0,82 01/04/2006 30/06/2006 0,80..... * 1,5 CMS_SOGLIA 1,140 1,260 1,185 1,230 1,200.. Banca d Italia, NOTA DEL 2 DICEMBRE 2005: Commissioni di Massimo Scoperto 41
La commissione di massimo scoperto L ultima versione delle Istruzioni Banca d Italia ( Istruzioni per la rilevazione dei tassi effettivi globali medi ai sensi della legge sull usura - agosto 2009 - ), oggi in vigore, include tra gli oneri che rientrano nel calcolo del TEG anche: gli oneri per la messa a disposizione dei fondi, le penali e gli oneri applicati nel caso di passaggio a debito di conti non affidati o negli sconfinamenti sui conti correnti affidati rispetto al fido accordato e la commissione di massimo scoperto laddove applicabile secondo le disposizioni di legge vigenti; * ** i K m K 1 Interessi Numeri A k (1 i ) t k TEG * 36.500 debitori K ' m ' K ' 1 Oneri A (1 i k ' i ) t su base annua Accordato k ' * 100 La commissione di affidamento omnicomprensiva va ad incrementare il numeratore della formula, aumentando il TEG *Per le aperture di credito in c/c, finanziamenti per anticipi su crediti e documenti e sconto di portafoglio commerciale, factoring e credito revolving **Per le altre categorie di operazioni 42
Usura e anatocismo: novità legislative e consulenze tecniche nel contenzioso bancario Milano,15 maggio 2014 Mario Comana Luiss Guido Carli, Roma mcomana@luiss.it Simmetrix srl, Bergamo mario.comana@simmetrix.it