RAME REPORT SETTIMANALE 1 / 9. performance. settimanale. performance mensile. performance. annuale. FT Support srl

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1 SETTIMANA dal 07/12/2015 al LME Official Cash [$/ton] LME Official 3 M [$/ton] BCE Fixing /$ Cash [ /ton] 3 M [ /ton] 1, /12/ , performance settimanale +0,65% +0,69% +0,44% +0,21% +0,25% 30/11/ , , performance mensile +1,56% +1,74% +3,51% -1,88% -1,70% 31/12/ ,5 1, performance annuale -26,61% -25,77% -9,81% -18,63% -17,69% minimo 4567,5 08/12/ /12/2015 1, /12/ massimo 1, media 4603, ,40 1, , ,95 DICEMBRE 2015 minimo /12/ /12/2015 1,06 01/12/ massimo 1, /12/ /12/2015 media 4598, ,72 1, , ,28 ANNO 2015 minimo 4515,5 23/11/ /11/2015 1, /04/ massimo /05/ /05/2015 1, /01/ /05/ /05/2015 media 5536, ,18 1, , ,94 Backwardation 1 / 9

2 ANALISI e COMMENTO COMMENTO: prezzi in leggero rialzo Nonostante il rialzo dei prezzi, la chiusura settimanale del future 3M in $ si è mantenuta al di sotto delle medie mobili a 10,20,50,200 gg fornendo un segnale circa la direzione del trend di breve termine. Il trend a 1 anno è. Gli indicatori di momentum (che misurano la forza del trend in atto) sono usciti dalla zona ipervenduto a conferma che la pressione dei venditori è un po diminuita grazie agli acquisti di ricopertura delle posizioni. La volatilità dei prezzi è in rialzo. Lo spread tra 3 Mesi e cash è passato in contango di 2 $. Stocks LME sono in ribasso vicino ai minimi annuali. COMMENTO MACROECONOMICO E PROSPETTIVE valide per la settimana dicembre Barile senza fondo - La Cina svaluta lo yuan in attesa della FED La scorsa settimana, può essere raccontata con due notizie: la nuova discesa dei prezzi del petrolio e la svalutazione dello yuan cinese. Per quanto riguarda il petrolio, la discesa dei prezzi sembra senza fine. Il mancato accordo in ambito Opec di qualche giorno fa per la riduzione dell output, ha dato nuova linfa ai ribassisti. Le posizioni short tengono i prezzi saldamente sotto quota 40$ al barile. A questi livelli crescono i timori di tenuta economica e sociale per molti paesi produttori, dentro e fuori l Opec come Russia, Brasile, Venezuela, Nigeria. (a questo proposito vedasi il ns report tematico su petrolio e commodity). Per quanto riguarda invece la Cina, alle prese con il più marcato rallentamento della sua economia degli ultimi anni, dopo le decisioni della BCE della scorsa settimana e con un occhio alla riunione della FED del dicembre, ha deciso di dare un altra sforbiciata al valore della sua moneta svalutando lo yuan che ora è ai minimi dal Questo ribasso avviene all indomani dell inserimento dello yuan nel paniere delle valute degli special drawnings right (SDR) avvenuto lo scorso 30 novembre. Da quel giorno la valuta cinese è calata di circa il 3,5% sia contro dollaro sia contro euro. Gli obiettivi di questa svalutazione servono sicuramente ad aiutare le esportazioni cinesi (in forte calo) ma nello stesso tempo costituiscono un esborso consistente per la banca centrale impegnata a stabilizzare lo yuan. Solo nel mese di novembre la banca cinese ha speso circa 90 miliardi di dollari. Per il comparto dei metalli non ferrosi, un altra settimana di alti e bassi, all interno di un trend. : ANALISI TECNICA DIREZIONE DEI PREZZI NEL BREVE TERMINE: PREZZI SOTTO A QUOTA 4700$/ton Dal punto di vista tecnico il trend di medio e lungo termine dei prezzi in $ del rame è come conferma la chiusura sotto le medie mobili a 100, 200 gg. Sul breve termine c è stato un timido tentativo di rimbalzo dovuto in parte al deprezzamento del dollaro. I prezzi sono risaliti fino a testare quota 4700 $/ton e poi sono ridiscesi. I prezzi sono molto bassi ma il ribasso potrebbe non essere finito. Sul grafico giornaliero e su quello settimanale i prossimi supporti (obiettivi di ribasso) sono a quota 4500 e 4300$/ton /future 3M) (alert). Stante i movimenti delle ultime settimane riteniamo che il range di oscillazione (a breve termine) del prezzo settlement sia compreso tra 4500 e 4800 $/ton (alert) e il 2 range (medio termine) sia tra 4400 e 5000 $/ton (alert). I prezzi attuali sono molto interessanti per gli acquisti di metallo. 2 / 9

3 Per quanto riguarda invece i prezzi in euro, nella scorsa settimana sono saliti meno di quelli in $ sulla scia delle oscillazioni dell euro (che si è apprezzato). Dal punto di vista tecnico i prezzi in euro sono in fase per quanto riguarda il breve,medio e lungo termine. Il 1 range di oscillazione del prezzo settlement è tra 4400 e 4200 /ton. Il 2 range è tra 4600 e 4100 /ton. I prezzi attuali sono interessanti per gli acquisti anche se suscettibili di nuovi ribassi. Per le previsioni sull euro dollaro, guardate il nostro report. Per l operatività sul fisico o in Borsa guardate i livelli sotto indicati. Conviene impostare il servizio di alert prezzi per essere avvisati in caso di raggiungimento dei livelli di prezzo da voi seguiti oppure il nostro plug-in excel per calcolare in tempo reale i livelli di oscillazione dei prezzi in $ e in euro al variare del cross /$. Chiamateci per avere assistenza. Cosimo Natoli (resp. Ufficio Analisi ) PROMOZIONE NUOVI SERVIZI Oo oo Nel corso degli ultimi 4 anni FT Mercati ha stretto importanti accordi di collaborazione con società operanti nel campo delle materie prime che hanno contribuito a diversificare ulteriormente la nostra proposta di servizi per le aziende con report pensati appositamente per l UFFICIO ACQUISTI. In particolare vogliamo richiamare l attenzione sui nuovi report a cadenza giornaliera, realizzati da METAL PLANNING: Report giornaliero di previsione dei prezzi dei metalli e delle leghe metalliche ( rame, ottone ) Chiedete senza impegno una prova dei report a: info@ftmercati.it Oo oo Solo per i clienti FT Mercati è disponibile il nuovo report tematico dedicato a: PETROLIO E COMMODITY Che relazione c è tra i prezzi dell oro nero e i prezzi dei metalli? Chi ci perde e chi ci guadagna dai bassi prezzi del greggio? Per informazioni chiedere a: info@ftmercati.it 3 / 9

4 INDICAZIONI per le FISSAZIONI sul METALLO FISICO Obiettivi di prezzo $ / ton / ton scenario scenario rialzista Area di acquisto del fisico tra 4690 e 4600 Prezzi attuali interessanti per gli acquisti Area di acquisto del fisico tra 4280 e 4200 Prezzi attuali molto interessanti per gli acquisti INDICAZIONI per l'operativita' su LME Obiettivi di prezzo per il future 3 M $ / ton scenario scenario rialzista Tenere aperta la posizione short con stop loss sopra quota 4680$/ton. Sopra quota 4700 aprire una posizione long con stop loss sotto quota 4600$/ton Trend breve termine medio termine lungo termine 4 / 9

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7 Cash Bid Cash Ask 3 M Bid 3 M Ask BCE / $ Cash Bid Cash Ask 3 M Bid 3 M Ask 01/12/ ,5 1, ,6 4357, , ,64 02/12/ , , , , ,75 03/12/ , , , , ,97 04/12/ , , , , ,35 07/12/ , , , , , ,86 08/12/ , , , , ,54 09/12/ , , , , , , ,1 4178, , , ,5 1, , ,1 4263, ,93 Lowest medie 4597, , , , , , , ,28 7 / 9

8 Cash Bid Cash Ask 3 M Bid 3 M Ask BCE / $ Cash Bid Cash Ask 3 M Bid 3 M Ask 02/11/ , , , , ,7 4636,51 03/11/ , ,5 1, , , ,1 4671,56 04/11/ , , , , , ,05 05/11/ , , , , , ,08 06/11/ , , , , ,75 09/11/ , , ,2 4630, , ,38 10/11/ , , , , , ,08 11/11/ , ,6 4601, , ,8 12/11/ , , , ,7 4530, ,05 13/11/ , , , , ,6 16/11/ , , , , , , ,72 17/11/ , , ,69 18/11/ , , , , ,02 19/11/ , , , , ,29 20/11/ , , ,1 4352, ,35 23/11/ , , , , , ,9 24/11/ , , , , , ,22 25/11/ , , , , , ,29 26/11/ , , , , , ,83 27/11/ , ,5 1, , , , ,2 30/11/ , , , , , ,84 Lowest medie 4807, , , , , , , ,53 8 / 9

9 INTERPRETAZIONE ed APPLICAZIONE del REPORT Trend (tendenza) Il trend (tendenza) indica la direzione principale dei prezzi. Si dice di breve termine quello che va da tre-quattro giorni a quindici giorni circa. Il trend di medio termine è quello che dura da due-tre settimane a otto settimane circa. Il trend di lungo termine è quello che dura da sei mesi a dodici mesi circa. I trend indicati in tabella sono quelli in atto fino al giorno del report. Obiettivi di prezzo In un trend rialzista, la resistenza è un livello di prezzi che si oppone al proseguimento del rialzo. Perciò la sua tenuta può invertire il trend, mentre la sua violazione favorisce il rialzo. Lo scenario rialzista è confermato dal superamento dei livelli di resistenza. In un trend, il supporto è un livello di prezzi che si oppone al proseguimento del ribasso. Perciò la sua tenuta può invertire il trend, mentre la sua violazione favorisce il ribasso. Lo scenario è confermato dalla violazione dei livelli di supporto. Media mobile La media mobile è un indicatore di tendenza molto importante. Quando i prezzi sono sopra la media, generalmente si è in una fase di rialzo, mentre quando sono sotto, si è in una fase di ribasso. La violazione di una media mobile è significativa per la rottura o la conferma del trend in atto. Quando la linea dei prezzi buca la media mobile dal basso verso l alto si ha un segnale rialzista. Viceversa quando si ha la violazione dall alto verso il basso si ha un segnale. Indicatore di momentum L indicatore di momentum segnala la forza del trend in essere. Fornisce valide indicazioni circa la possibilità che il trend prosegua nella direzione intrapresa oppure la inverta. Inoltre indica situazioni di eccesso cosiddette di ipercomprato e ipervenduto. Se il momentum è positivo siamo in un trend rialzista, se è negativo siamo in un trend. Se è neutrale, vuol dire che il mercato non ha una direzione precisa. Grafico giornaliero, settimanale e mensile Il grafico giornaliero viene da noi utilizzato per determinare il trend, i livelli di supporto e resistenza validi per il breve termine. Il grafico settimanale o mensile si presta meglio a determinare il trend, i livelli di supporto e resistenza nel medio-lungo termine. DISCLAIMER Le indicazioni contenute in questo report non costituiscono in alcun modo delle raccomandazioni di acquisto o vendita: esse rappresentano una libera interpretazione dei mercati basata sull analisi tecnica. declina ogni responsabilità da perdite derivanti dall attività di trading intrapresa sulla base di queste analisi. 9 / 9