Banca di Credito Cooperativo di Alba, Langhe e Roero società cooperativa in qualità di Emittente

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1 Banca di Credito Cooperativo di Alba, Langhe e Roero società cooperativa in qualità di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA BANCA D ALBA, LANGHE E ROERO STEP UP/STEP DOWN BCC ALBA SCUDO SICUREZZA STEP UP 2009/ EMISSIONE ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissione BANCA D ALBA CREDITO COOPERATIVO Step-Up/Step-Down (il Programma ), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 16 dicembre 2008 a seguito di approvazione comunicato nota n del 3 dicembre 2008 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 16 dicembre 2008 a seguito di approvazione della CONSOB comunicata con nota n del 3 dicembre 2008 (il "Documento di Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 16 ottobre Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al programma di prestiti obbligazionari "Banca d Alba Step-Up/Step-Down, depositata presso la CONSOB in data 16 dicembre 2008 a seguito di approvazione comunicato con nota n del 3 dicembre

2 Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Alba, Langhe e Roero società cooperativa sita in Alba (Cuneo), Corso Italia n. 4 e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all indirizzo web FATTORI DI RISCHIO C.1.0 FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI L obbligazione BCC ALBA SCUDO SICUREZZA STEP UP 2009/ EMISSIONE comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso predeterminato. Queste presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. E opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione patrimoniale, economica e finanziaria. I termini in maiuscolo non definiti nella presente sezione hanno il significato ad essi attribuito in altre sezioni della nota informativa, ovvero del documento di registrazione. *** L obbligazione denominata BCC ALBA SCUDO SICUREZZA STEP UP 2009/ EMISSIONE oggetto delle condizioni definitive e un titolo di debito che garantisce il rimborso del 100% del Valore Nominale. L obbligazione dà diritto ad un rendimento garantito, corrisposto attraverso il pagamento di cedole predeterminate, secondo dei tassi di interesse, crescenti, indicati di volta in volta per ogni singola emissione nelle condizioni definitive. C.1.1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE E il rischio rappresentato dalla probabilità che la Banca di Credito Cooperativo Alba, Langhe e Roero società cooperativa, quale emittente, non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione. Le obbligazioni BCC ALBA SCUDO SICUREZZA STEP UP 2009/ EMISSIONE sono assistite dalla garanzia del Fondo di garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo secondo le modalità e i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo come meglio precisato nel regolamento del prestito. Per i dettagli relativi ai fattori di rischio riconducibili all emittente, si rinvia al capitolo 3 del documento di registrazione. C.1.2 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario 2

3 Le obbligazioni BCC ALBA SCUDO SICUREZZA STEP UP 2009/ EMISSIONE sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del capitale a scadenza. Le obbligazioni danno altresì diritto ad un rendimento corrisposto attraverso il pagamento di cedole predeterminate crescenti, pagate posticipatamente, con frequenza annuale, pari al 1,50 (lordo) ed al 1,3125% (netto) per il primo anno, pari al 2,00% (lordo) ed al 1,75% (netto) per il secondo anno, pari al 2,40% (lordo) ed al 2,10% (netto) per il terzo anno, pari al 3,00% (lordo) ed al 2,625% (netto) per il quarto anno e pari al 4,00% (lordo) ed al 3,50% (netto) per il quinto anno. Esemplificazione e scomposizione dello strumento finanziario Nel successivo paragrafo 4.0 è indicato il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta). Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale di un titolo Free Risk di pari durata (BTP 01/08/2014) nel paragrafo 5.0. C Rischio emittente E il rischio connesso alla solidità patrimoniale dell Emittente. L investitore potrebbe andare incontro a perdite derivanti dall incapacità dell Emittente di adempiere alle proprie obbligazioni a causa di un deterioramento patrimoniale. Le obbligazioni potranno deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente, ovvero in caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente. C Limiti delle garanzie Le obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. Il prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità ed i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell Emittente. In particolare, i sottoscrittori ed i portatori delle obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza, da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi precedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a euro ,38. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, anche per interposta persona dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. 3

4 C Rischio di liquidita Il rischio è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere le obbligazioni prontamente prima della scadenza ad un prezzo che consenta all'investitore di realizzare un rendimento anticipato. Gli obbligazionisti potrebbero avere difficoltà a liquidare il loro investimento e, di conseguenza, dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione in considerazione del fatto che le richieste di vendita potrebbero non trovare tempestiva ed adeguata contropartita, considerando che le obbligazioni non sono negoziate su un mercato regolamentato. Nondimeno l investitore nell elaborare la propria strategia finanziaria deve aver consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all atto dell emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità; inoltre il rischio di prezzo per obbligazioni Step Up, che corrispondono interessi predeterminati crescenti, risulta maggiore rispetto alle emissioni con cedole a tasso fisso e costante, in quanto più sensibili alle variazioni della curva dei tassi (duration più elevata). Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l ammissione alla negoziazione su mercati regolamentati; tuttavia l Emittente potrà svolgere attività di acquisto o vendita dei titoli nell ambito della prestazione del servizio di negoziazione per conto proprio, rispettando la strategia di esecuzione degli ordini comunicata alla clientela, in qualità di controparte ovvero utilizzando controparti terze. C Rischio di variazione del prezzo E il rischio di oscillazione del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell obbligazione. Nell ambito del programma di emissioni denominato BANCA D ALBA CREDITO COOPERATIVO Step-Up/Step-Down le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall andamento della curva dei tassi di interesse. In particolare, ad un aumento (riduzione) dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari corrisponderà una riduzione (aumento) del valore di mercato dell obbligazione. Se il risparmiatore volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione. Si evidenzia che il rischio di prezzo per obbligazioni Step Up, che corrispondono interessi predeterminati crescenti, risulta maggiore rispetto alle emissioni con cedole a tasso fisso e costante, in quanto più sensibili alle variazioni della curva dei tassi (duration più elevata). In relazione all attività di acquisto o vendita dei titoli nell ambito della prestazione del servizio di negoziazione per conto proprio, in caso di disinvestimento anticipato, si può verificare che il prezzo subisca un impatto negativo a causa di carente presenza di controparti e/o di deterioramento del merito di credito dell emittente. C Potenziale conflitti di interesse Qualora le obbligazioni siano negoziate nell ambito della prestazione del servizio di negoziazione per conto proprio, si potrebbe configurare una situazione di conflitto di interessi, in quanto il gestore è anche emittente dello strumento finanziario. 4

5 I prezzi di acquisto e/o di vendita delle obbligazioni sarebbero forniti nell ambito della prestazione del servizio di negoziazione per conto proprio secondo le regole di funzionamento proprio dello stesso. C Rischio di assenza di rating E il rischio cui e soggetto l investitore nel sottoscrivere un titolo di debito non preventivamente analizzato e classificato dalle agenzie di rating. Quindi l investitore avrà un minore livello di informazione sulla capacità dell emittente di far fronte ai propri impegni. Resta fermo che eventuali ulteriori conflitti di interesse diversi da quelli sopra descritti che dovessero sussistere in prossimità dell inizio del periodo di offerta delle obbligazioni, saranno indicati nelle condizioni definitive del prestito C.2.0 CONDIZIONI DELL OFFERTA Emittente Denominazione obbligazione ISIN Banca di Credito Cooperativo di Alba, Langhe e Roero società cooperativa. BCC ALBA SCUDO SICUREZZA STEP UP 2009/ EMISSIONE IT Ammontare Totale L Ammontare Totale dell emissione è pari a Euro ,00 per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di Euro 1.000,00. Periodo dell Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal al salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Lotto Minimo Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a Euro 1.000,00. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 97,75% del Valore Nominale, e cioè Euro 977,50. Commissioni Non previste. Data di Godimento Data di Scadenza Garanzie Rimborso Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell'emittente e nondimeno possono essere garantiti dal Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti. Il Prestito sarà rimborsato alla pari in un'unica soluzione in data e cesserà di essere fruttifero alla stessa data. 5

6 Tasso di Interesse per la Cedola Fissa Frequenza del pagamento delle Cedole Predeterminate Convenzione di Calcolo 1,50% (lordo) per il 1 anno, 2,00% (lordo) per il 2 anno, 2,40% (lordo) per il 3 anno, 3,00% (lordo) per il 4 anno e 4,00% (lordo) per il 5 anno. Annuale. La convenzione utilizzata per il calcolo delle cedole è ACT/ACT. Convenzione e Calendario Following Business day e TARGHET. Divisa Responsabile per il collocamento Agente per il Calcolo Regime Fiscale Composizione del Paniere di riferimento Commissioni di collocamento Euro. Il Vice Presidente Vicario del Consiglio di Amministrazione Ernesto Cornaglia.. La Banca di Credito Cooperativo Alba, Langhe e Roero, società cooperativa. Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97. Non rilevante. Non previste. C.3.0 METODO DI VALUTAZIONE DELL OBBLIGAZIONE L Obbligazione BCC ALBA SCUDO SICUREZZA STEP UP 2009/ EMISSIONE rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole con frequenza annuale, calcolate in base ad un tasso di interesse annuo lordo predeterminato crescente pari al 1,50% del Valore Nominale il primo anno, pari al 2,00% del Valore Nominale il secondo anno, pari al 2,40% del Valore Nominale il terzo anno, pari al 3,00% del Valore Nominale il quarto anno e pari al 4,00% del Valore Nominale il quinto anno. Il valore della componente obbligazionaria è indicato nella Tabella 2 sottostante avente ad oggetto la scomposizione del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. Si evidenzia, inoltre, che tutti i valori riportati nella menzionata Tabella sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato alla data del Più specificatamente, il valore della componente obbligazionaria, valutato sulla base della struttura a termine dei tassi di interesse e calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri, alla data del è pari a 101,76%. Tabella 2 Scomposizione del Prezzo di Emissione Componente Obbligazionaria La componente obbligazionaria è rappresentata da un titolo di debito che alla scadenza rimborsa il 100% del valore nominale e paga cedole predeterminate crescenti alla data del 19/10 di ciascun anno, per la cui valutazione occorre 6

7 Valore Componente Obbligazionaria Commissioni Rendimento effettivo annuo lordo Rendimento effettivo annuo netto far riferimento al paragrafo della Nota Informativa. La componente obbligazionaria alla data del ha un valore di 101,76%, calcolato secondo il metodo di attualizzazione dei flussi futuri. Non previste. 3,0343% 2,7153%. C.4.0 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Scenario (Ipotesi NESSUNA) Considerando le cedole lorde: 1,50% per il 1 anno, 2,00% per il 2 anno, 2,40% per il 3 anno, 3,00% per il 4 anno e 4,00% per il 5 anno, il tasso interno di rendimento annuo lordo è pari a 3,0343%, il tasso interno di rendimento annuo netto è pari a 2,7153%. C.5.0 CONFRONTO TRA IL PRESENTE TITOLO E UN BTP DI PARI SCADENZA Nella Tabella 4 si riporta, a titolo meramente esemplificativo, un confronto tra il rendimento del Prestito Obbligazionario con il rendimento di un Buono Pluriennale del Tesoro Italiano di pari scadenza. Tabella 4 Confronto con BTP di similare scadenza Il BTP di riferimento Rendimento effettivo annuo lordo del BTP di riferimento Rendimento effettivo annuo lordo del titolo Banca d'alba nello Scenario (ipotesi NESSUNA) BTP 01/08/2014 IT ,71% alla data del ,0343%. C.6.0 AUTORIZZAZIONE RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data 5 ottobre Alba, lì 14 ottobre 2009 Il Vice Presidente Vicario del Consiglio di Amministrazione Ernesto Cornaglia 7