REPORT DI BENCHMARKING TERNIENERGIA. Milano, 1 marzo 2013

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1 REPORT DI BENCHMARKING TERNIENERGIA Milano, 1 marzo 2013

2 INDICE: 1. TerniEnergia: trend Prezzi / Volumi 2. TerniEnergia vs Indici azionari 3. TerniEnergia vs Comparable: trend Prezzi 4. TerniEnergia vs Comparable: Market Cap e multipli di mercato 5. Comparable: News finanziarie 6. Comparable: Prossimi eventi societari 2

3 1. TERNIENERGIA: trend Prezzi / Volumi 2.35 TerniEnergia S.p.A. (TER-IT) Volume (Thousands) Volume TerniEnergia S.p.A. Price (EUR) data P max 2, gen-13 P medio 2, P min 2, gen /12 7/1 14/1 21/1 28/1 4/2 11/2 18/2 25/2 Source: FactSet Prices Tra il 1 gennaio e il 28 febbraio 2013, il Prezzo medio rilevato per il titolo TerniEnergia si attesta a 2,22. 3

4 2. TERNIENERGIA VS INDICI AZIONARI TerniEnergia S.p.A. vs. Index Indexed Price Performance Price (Indexed to 100) TerniEnergia S.p.A. FTSE Italia All-Share FTSE Italia All-Share / Utilities - IND FTSE Italia Small Cap Italy FTSE Italia Star Societa' e Indice % TerniEnergia S.p.A. 3,15 FTSE Italia All-Share -1,68 FTSE Italia All-Share / Utilities -5,49 FTSE Italia Small Cap 2,52 Italy FTSE Italia Star 7,86 Media 1, /12 7/1 14/1 21/1 28/1 4/2 11/2 18/2 25/2 Source: FactSet Prices Nel periodo di riferimento, il titolo TerniEnergia segna una performance positiva del 3,15%, superando in media l andamento dei principali indici (1,27%). 4

5 3. TERNIENERGIA VS COMPARABLE: trend Prezzi TerniEnergia S.p.A. vs. Peers Indexed Price Performance Price (Indexed to 100) TerniEnergia S.p.A. Alerion Clean Pow er S.p.A. aleo solar AG ErgyCapital S.p.A. Kinexia S.p.A. Phoenix Solar AG Aion Renew ables S.p.A. Solen AG Falck Renew ables S.p.A. Societa' % TerniEnergia S.p.A. 3,15 Aion Renewables S.p.A. 21,74 aleo solar AG -6,22 Alerion Clean Power S.p.A. 6,91 ErgyCapital S.p.A. 99,02 Falck Renewables S.p.A. -0,67 Kinexia S.p.A. 26,04 Solen AG -9,09 Phoenix Solar AG 37,27 Media 19, Il trend del titolo TerniEnergia si confronta con una performance media del settore Renewables molto positiva (+20%). 100 I comparable hanno performato positivamente nel periodo considerato /12 7/1 14/1 21/1 28/1 4/2 11/2 18/2 25/2 Source: FactSet Prices 5

6 4. TERNIENERGIA VS COMPARABLE: Market cap e multipli di mercato Societa' Price Market Cap Avg Vol 30d 2013 EV/Ebitda 2013 P/E TerniEnergia S.p.A. 2, ,11 10,49 Aion Renew ables S.p.A. 0, aleo solar AG 9, Alerion Clean Power S.p.A. 3, ,98 25,30 ErgyCapital S.p.A. 0, Falck Renewables S.p.A. 0, ,75 10,74 Kinexia S.p.A. 1, ,51 14,41 Solen AG 0, Phoenix Solar AG 1, Media ,34* 15,23** Dati aggiornati al 01 marzo 2013 Fonte: FactSet (*) il valore medio 2013 EV/Ebitda e (*) il valore medio 2013 P/E (**) sono stati calcolati escludendo le società Aion Renewables, Aleo Solar, Ergy Capital, Solen AG e Phoenix Solar in quanto i relativi multipli risultano non disponibili Market cap Nell ultimo mese, il titolo TerniEnergia ha scambiato una media di azioni. I volumi medi giornalieri del settore Renewable si sono attestati a unità scambiate I multipli di TerniEnergia, in termini di market cap e di EV/EBITDA 2013, si attestano a valori in linea con la media del campione. Alerion Clean Pow er S.p.A. TerniEnergia S.p.A. aleo solar AG ErgyCapital S.p.A Aion Renew ables S A Kinexia S.p.A. Phoenix Solar AG Solen AG 6

7 5. COMPARABLE: NEWS finanziarie News sui comparable (1 febbraio 28 febbraio 2013) AION RENEWABLES Aggiornamenti in merito alla nuova manovra Finanziaria valutazione dell esistenza delle condizioni per la prosecuzione delle attività necessarie per completare la procedura concordataria Concessa alla controllata Helios Technology S.p.A S.p.A. la proroga del termine di ulteriori 60 giorni, a decorrere dal 5 febbraio 2013, per presentare la proposta di concordato ed il relativo piano FALCK RENEWABLES Rinvio dell approvazione del progetto di bilancio approfondimenti in merito al contenzioso in essere con la Regione Sicilia KINEXIA Sottoscritto contratto di finanziamento con banca IMI per 22 mln sui 4 impianti di biogas da 999 Kwe nel pavese già allacciati e funzionanti Nomina per cooptazione di un nuovo consigliere Completata la realizzazione di un impianto di biogas da 999kwe nella zona dell Agro Pontino già finanziato dalla Banca Popolare di Bari PHOENIX SOLAR Phoenix Solar focuses on international operations and new business models. Financing extended until end of March 2015 / Change in the position of CEO SOLEN Management Board and Supervisory Board will propose a partial waiver of interest of the bondholders 7

8 6. COMPARABLE: PROSSIMI EVENTI SOCIETARI CDA per progetto Bilancio di Esercizio 2012 ALEO SOLAR ALERION CleanPower ERGY CAPITAL FALCK RENEWABLES KINEXIA dal marzo 2013 PHOENIX SOLAR SOLEN AG fine giugno

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