CRIF MARKET OUTLOOK. il mercato del credito imprese & il market comment di CRIF Ratings. Simone Capecchi Executive Director CRIF

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1 CRIF MARKET OUTLOOK il mercato del credito imprese & il market comment di CRIF Ratings Simone Capecchi Executive Director CRIF

2 Speech journey 2 CONTESTO DI MERCATO-OPERATIVO DEI CONFIDI o CONFIDI, ALCUNI MACRO NUMERI o CONTESTO MACRO ECONOMICO CONFIDI-PMI o CRIF INFORMATION CORE o BAROMETRO CRIF «CREDITO BUSINESS» o TREND CONSISTENZE o FOCUS SULLE STARTUP o STARTUP E MANAGEMENT o I TASSI DI DEFAULT DELLE IMPRESE FOCUS SUI CONFIDI o BAROMETRO CRIF «GARANZIE» o CRIF RATINGS SPECIAL REPORT CONFIDI o GESTIRE LE SFIDE PER LA SOPRAVVIVENZA 2

3 I Confidi, alcuni macro numeri #Confidi minori Ex Art (Gen. 2017) Finanziamenti Garantiti 2016 (stima) 24,1 Mld +9% vs 2015 Confidi 10 Mld -11,7% FCG 14,1 Mld +29,6% Confidi Maggiori iscritti Albo Unico Ex. Art. 106 TUB 38-38% rispetto prima decreto MEF Perdite di esercizio 16 Mln 2015 (-61% vs 2014) Margine di intermediazione 104,8 Mln (-20% vs 2014) Redditività media dell attività core 1,65% IL SISTEMA CONFIDI NPL Tasso sofferenza imprese garantite dai Confidi 8,01% (Giu. 2016) Fonti: CRIF Ratings Special Report, marzo Osservatorio FEDART

4 Il contesto macro economico Confidi - PMI Le criticità da superare TANTO CREDITO A POCHISSIME IMPRESE Divaricazione crescente: molto credito a poche imprese migliori Le risorse immesse nel sistema economico dalla BCE non arrivano alle PMI FILIERA DELLA GARANZIA E QUADRO NORMATIVO Riforma del Fondo Centrale di Garanzia e riordino della filiera della garanzia La riforma del Testo Unico Bancario; il Decreto Legge Confidi in attesa di emanazione SOSTENIBILITÀ E ASSETTO ORGANIZZATIVO Frammentazione ancora eccessiva Patrimonializzazione e Legge di Stabilità MERCATO E INNOVAZIONE Innovazione nell offerta Evoluzione rapporto Banche-Confidi: attori attivi 4

5 CRIF INFORMATION CORE Il patrimonio informativo del gruppo CRIF 3 Fotografie: passato, presente e futuro Combinazioni per viste personalizzate 2 Dimensioni informative puntuale su controparte, aggregate su claster Profiling 100% di Consumer, Business e dei Network Vista a 360 sui Key Factor del Lending A-Z rappresentative: tutte le industry, le classi generazionali e le aree territoriali 2020 Technology: Machine Learning e Big Data Analytics End2End Business Continuity 100% compliant con i protocolli e gli standard di sicurezza 5

6 Barometro CRIF delle interrogazioni relative alle richieste di valutazione e rivalutazione dei crediti presentate dalle imprese NEL 2016 CRESCE ANCORA IL NUMERO DI INTERROGAZIONI RELATIVE ALLE RICHIESTE DI VALUTAZIONE E RIVALUTAZIONE DEI CREDITI PRESENTATE DALLE IMPRESE ITALIANE: +5,1% Fonte: EURISC, il Sistema di Informazioni Creditizie di CRIF, dati aggiornati a dicembre

7 Barometro CRIF delle interrogazioni relative alle richieste di valutazione e rivalutazione dei crediti presentate dalle imprese 2016 vs 2015 Società di capitali +5,7%; Ditte individuali: +4,2% SI OSSERVA UN ANDAMENTO SPECULARE DELLE DUE TIPOLOGIE DI IMPRESE NEL CORSO DEGLI ULTIMI DUE TRIMESTRI DEL 2016 Fonte: EURISC, il Sistema di Informazioni Creditizie di CRIF, dati aggiornati a dicembre

8 Barometro CRIF delle interrogazioni relative alle richieste di valutazione e rivalutazione dei crediti presentate dalle imprese 2016: CRESCIUTO L IMPORTO MEDIO RICHIESTO EURO CONTRO I EURO DEL 2015 (+9,0%) Fonte: EURISC, il Sistema di Informazioni Creditizie di CRIF, dati aggiornati a dicembre

9 Valore indice Gennaio 2016 Trend consistenze per settore economico In calo rispetto ad inizio 2016 le erogazioni alle piccole/medie imprese in tutti i settori Negli ultimi mesi del 2016 si registra una lieve ripresa del credito alle imprese, ad eccezione dei settori «Edilizia» e «Altro» 105,0% 100,0% 95,0% 90,0% 85,0% 80,0% Edilizia E Att Imm. 2. Servizi 3. Manifattura 4. Comm. Ingr 5. Comm. Dett 6. Agri-Silvicoltura Pesca 7. Altro Fonte: Elaborazione su dati CRIF - controparti con fatturato 5 mln e forma giuridica riconducibile a DI, SDP o SDC. Sono esclusi i contratti in sofferenza o in incaglio, l esposizione a finanziarie, le controparti con territorio non valorizzato 9

10 Le interrogazioni relative alle richieste di valutazione e rivalutazione dei crediti presentate dalle imprese Startup 10,1% delle interrogazioni è relativo alle startup (+0,5 p.p. vs 2014) in aumento la percentuale di imprese innovative p.p.= punti percentuali Fonte: CRIF INFORMATION CORE, il patrimonio informativo del gruppo CRIF, dati aggiornati a dicembre 2016 % di startup nate nell anno nella regione, sul totale imprese della regione (dicembre 2016) 10

11 Le nuove imprese: focus sul MANAGEMENT Osservando il management solo 1 startup su 5 non ha storia imprenditoriale pregressa Fonte: CRIF Information Core, il patrimonio informativo del gruppo CRIF, dati aggiornati a giugno

12 La rischiosità delle imprese PROSEGUE IL TREND DI RIDUZIONE DEI TASSI DI DEFAULT DELLE IMPRESE ITALIANE A marzo 2016 il tasso di default delle imprese non finanziarie si è attestato al 4,6%, in riduzione rispetto al 6,0% registrato a giugno 2015 Note: Note: (1) una società si definisce in default se c è evidenza di sofferenze o ritardi di più di 90 giorni nei pagamenti su linee di credito detenute presso il sistema finanziario, o di eventi pubblici di fallimento. (2) Il default rate è definito come numero di imprese passate a default nei 12 mesi diviso il totale delle imprese in bonis all inizio del periodo, per cui sia possibile calcolare una performance creditizia. (3) La classificazione dimensionale delle imprese segue la definizione della Commissione Europea. Fonte: CRIF Ratings - Aggiornamento del Corporate Credit Risk Research, dati aggiornati a marzo

13 Trend interrogazioni relative alle richieste di valutazione e rivalutazione delle garanzie effettuate dai Confidi Le interrogazioni relative alle richieste di valutazione e rivalutazione delle garanzie, effettuate dai Confidi: +4% a dicembre +4% (Dic vs Dic2015) Dal PUNTI PERCENTUALI LA PERCENTUALE DI INTERROGAZIONI RELATIVE A RICHIESTE VALUTAZIONE E RIVALUTAZIONE DELLE GARANZIE RELATIVE ALLE SOCIETÀ DI CAPITALI Fonte: EURISC, il Sistema di Informazioni Creditizie di CRIF, dati aggiornati a dicembre

14 CRIF Ratings Special Report: i Confidi Maggiori In virtù del nuovo contesto normativo, il sistema dei CONFIDI MAGGIORI RISULTA NOTEVOLMENTE RIDIMENSIONATO, sia numericamente che in termini di garanzie rilasciate Maggiore concentrazione nel nord Italia Ex art. 106 del TUB Ex art. 107 ante d. lgs. 141/2010 Confidi vigilati da Banca d Italia di cui di primo livello di cui di secondo livello 4 7 Stock di garanzie rilasciate 8,3 Mld 13 Mld -38% rispetto prima decreto MEF Fonte: CRIF Ratings, La valutazione dei confidi maggiori, marzo

15 Diversi livelli di rischio per i confidi maggiori Confidi maggiori analizzati: 32 Numero di confidi per classe di rischio 31,3% 31,3% Garanzie rilasciate per classe di rischio dei confidi (totale garanzie dei confidi analizzati=100%) Confidi maggiori analizzati: 32 38% 12,5% 4 12,5% ,5% 7% 21% 10% 24% 0 0% Classe rischioclasse rischioclasse rischioclasse rischioclasse rischioclasse rischio (rischio più (rischio più basso) Classi di rischio alto) Classe rischio 1 (rischio più basso) Classe rischio 2 Classe rischio 3 Classe rischio 4 Classi di rischio Classe rischio 5 Classe rischio 6 (rischio più alto) Fonte: CRIF RATINGS su bilanci 2015 Fonte: CRIF RATINGS su bilanci 2015 Un quarto dei Confidi analizzati (25%) si caratterizza per un elevato rischio finanziario e rappresenta il 34% delle garanzie rilasciate I Confidi con il più elevato livello di rischio sono spesso quelli con una maggiore esposizione verso il mercato Fonte: CRIF Ratings, Special Report Rischio finanziario e prospettive per il nuovo sistema dei confidi maggiori - marzo

16 Gestire le sfide in un contesto che cambia Le nuove «Business Priorities» Nuove fonti di ricavo e innovazione nell offerta e i fattori abilitanti CRIF Erogazione diretta dei finanziamenti Ruolo consulenziale e di accompagnamento nelle scelte finanziarie Migliorare la relazione con le PMI e il rapporto con le banche Garanzia per migliorare il rating e ridurre le asimmetrie informative grazie al patrimonio di soft information Governance Nuovi modelli organizzativi e strumenti strategici a supporto delle nuove economie di scala 16

17 Simone Capecchi Executive Director - CRIF s.capecchi@crif.com