Monza 28 Novembre 2012 APA Confartigianato, Viale Stucchi 62

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1 Il Distretto Green & High Tech nella sua dimensionie «Tangible» c I valori materiali del Distretto Osservatotio Distretto Gren & HT MB Analisi delle Imprese Associate Aspetti generali, Finanziari e Prospettive Monza 28 Novembre 2012 APA Confartigianato, Viale Stucchi 62 Con il contributo di

2 Obiettivi dell Osservatorio Premessa Metodologica Analisi Generale delle Imprese Associate Analisi Economica e Finanziaria Conclusioni

3 Obiettivo dell Osservatorio Avere un quadro completo delle dimensioni del Distretto Green and High Tech Monza Brianza analizzando l evoluzione economica e finanziaria dal 2009 al 2011 delle aziende aderenti al Distretto al

4 Obiettivi dell Osservatorio Premessa Metodologica Analisi Generale delle Imprese Associate Analisi Economica e Finanziaria Conclusioni

5 Le Imprese Analizzate Imprese Associate Analizzate Analisi Richieste 1 Escluse (fuori quota) Società di Persone Non Disponibile o Aggiornato Analisi Utilizzate

6 Le Imprese Analizzate: Il Data Base Leanus 3 Esercizi di 75 Imprese : 2009, 2010, Bilanci Ufficiali 225 Verbali Assemblea 225 Note Integrative 150 Visure INPS Slide, Tabelle e Grafici Navigabili LEANUS Piattaforma on Line per l analisi d impresa (

7 Obiettivi dell Osservatorio Premessa Metodologica Analisi Generale delle Imprese Associate Analisi Economica e Finanziaria Conclusioni

8 Ricavi Cumulati Le Imprese Analizzate: 3 Cluster Dimensionali L impresa maggiore fattura 11 mld, la minore meno di 100 k/ Curva di Concentrazione delle 75 Imprese Analizzate (elaborazione Leanus su dati 2011) 6 MEDIE IMPRESE Ricavi Totali: 1,2 mld/ 7% del Totale Ricavo Max: 0,4 mld/ Ricavo Min: 0,1 mld/ 63 PICCOLE IMPRESE Ricavi Totali: 0,5 mld/ 3% del Totale Ricavo Max: 0,6 mln/ Ricavo Min: 0,0 mln/ 6 IMPRESE XXL Ricavi Totali: 16,8 mld/ 90% del Totale Ricavo Max: 11,3 mld/ Ricavo Min: 0,5 mld/ Include le 74 imprese utilizzate + EDISON

9 Le Imprese Analizzate: 4 Cluster Settoriali Solo il settore software non ha un impresa capo-filiera ELETTRONICA E MICROELETTRONICA Ricavi: mn/ Addetti: Imprese: 17 Imprese XXL: 1 Medie Imprese: 1 Piccole Imprese: 15 ENERGIE Ricavi: mn/ Addetti: Imprese: 21 Imprese XXL: 4 Medie Imprese: 3 Piccole Imprese: 14 SOFTWARE DEVELOPMENT Ricavi: 46 mn/ Addetti: 235 Imprese: 15 Imprese XXL: 0 Medie Imprese: 0 Piccole Imprese: 15 TLC PRODUCTS & SERVICES Ricavi: mn/ Addetti: Imprese: 15 Imprese XXL: 1 Medie Imprese: 2 Piccole Imprese: 12 Include le 74 imprese utilizzate + EDISON

10 Le Imprese Analizzate: 4 Cluster Settoriali Solo il settore software non ha un impresa capo-filiera ELETTRONICA E MICROELETTRONICA Ricavi: mn/ Addetti: Imprese: 17 Imprese XXL: 1 Medie Imprese: 1 Piccole Imprese: 15 ENERGIE (senza Edison) Ricavi: mn/ Addetti: Imprese: 20 Imprese XXL: 3 Medie Imprese: 3 Piccole Imprese: 14 SOFTWARE DEVELOPMENT Ricavi: 46 mn/ Addetti: 235 Imprese: 15 Imprese XXL: 0 Medie Imprese: 0 Piccole Imprese: 15 TLC PRODUCTS & SERVICES Ricavi: mn/ Addetti: Imprese: 15 Imprese XXL: 1 Medie Imprese: 2 Piccole Imprese: 12 EDISON Esclusa

11 Le Imprese Analizzate: 4 Cluster Settoriali Dipenden 03/2010 Dipenden 03/2012 Ele ronica e Microele ronica Energie So ware development - IT Others TLC products & services EDISON Esclusa

12 Le Imprese Analizzate: Occupati in Crescita Addetti in aumento del 6%. Record nel software, energia e TLC calano. Evoluzione Addetti x Cluster (numero e %) EDISON Esclusa

13 Le Aziende Analizzate: Ricavi in Crescita Ricavi in aumento del 21%. Tutti i cluster crescono. Record software. Evoluzione dei ricavi per settore (Euro/000 e %) EDISON Esclusa

14 Analisi Generale 1. Dal 2009 al 2011 il numero degli addetti delle aziende aderenti al Distretto è cresciuto del 6 % 2. I settori trainanti sono l Elettronica - Microelettronica e lo Sviluppo Software 3. La crescita del fatturato dal 2009 al 2011 delle aziende aderenti al Distretto è del 21%!!! 4. TUTTI i 4 settori mostrano una crescita del fatturato

15 Obiettivi dell Osservatorio Premessa Metodologica Analisi Generale delle Imprese Associate Analisi Economica e Finanziaria Conclusioni

16 Analisi Economico-Finanziaria L Azienda Distretto HTMB EDISON Esclusa

17 Il Rating dell Azienda Distretto Flash 2011 Settore Attività NR Imprese Categoria Leanus Equilibrio Economico Equilibrio Patrimoniale Equilibrio Finanziario TLC 15 STABLE Software 15 STAR Energie (-E) 20 RUNNERS Elettronica e M.E. 17 STAR Ricavi: Milioni Banche: 884 Milioni (leasing esclusi) Liquidità: 239 Milioni Fonte: Elaborazione Leanus su dati di bilancio ufficiali, Edison esclusa

18 Il Bilancio dell Azienda Distretto Flash 2011 Executive Summary: Leanus Flash 2011 Generale Senza Edison Capitale Investito Netto % Turnover: 1,7 Ricavi % Costi % ROI: 5,3% ,4 ROS: 3,2% EBITDA = MOL % ,1 Capitale Circolante % Mezzi di Terzi % EBIT = MON % , ,8 ROD: 5,0% ,2 D/E: 0,2 Oneri Finanziari % ,6 Attivo Fisso Netto % Mezzi Propri % ROE: 6,5% Utile Netto % , , ,3 Fondi % Liquidità % Leasing e Garanzie , , Strettamente confidenziale Valori in Euro 4/17 Fondazione Distretto High Tech Milano Brianza EDISON Esclusa

19 Il Bilancio dell Azienda Distretto Trend Analisi di Bilancio: Profilo Economico Generale Senza Edison Ricavi Valore aggiunto Margine di contribuzione MOL (EBITDA) MON (EBIT) Reddito ante imposte (EBT) Strettamente confidenziale Valori in Euro 5/17 Fondazione Distretto High Tech Milano Brianza EDISON Esclusa

20 Il Bilancio dell Azienda Distretto Crescita dei Ricavi vs Margini EBITDA MEDIO ( ) 35% 25% 15% 5% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% -5% -15% CAGR Ricavi (Cumulated Average Growth Rate) NB: escluse società con assenza di uno dei tre esercizi di bilancio o con valori fuori scala

21 Il Bilancio dell Azienda Distretto Crescita dei Ricavi vs Solidità Patrimoniale Leanus Score Il Gruppo: Leanus Matrix GENERALE TUTTE Crescita Ricavi STUCK STABLE STAR RUNNERS N.A. Strettamente confidenziale Valori in 3/4 Fondazione Distretto High Tech Milano Brianza NB: La crescita dei ricavi si riferisce ai soli esercizi 2010/2011 EDISON Esclusa

22 Il Bilancio dell Azienda Distretto Profilo di Rischio Executive Summary: Leanus Evaluation Generale Senza Edison Equilibrio Economico Crescita Ricavi Marginalità Operativa (EBITDA) Marginalità anteimposte (EBIT) Equilibrio Patrimoniale Copertura Immobilizzazioni Livello di Indebitamento (D/E) Turnover Equilibrio Finanziario Disponibilità di cassa Capacità di generare cassa operativa Impegno finanziario a breve Rating Basilea I I e Leanus Score 6,09% In crescita 9,10% Ottima 3,18% Discreta 1,36 Ottima 0,25 Ottimo 1,68 Ottimo 3,36% Inadeguata ai ricavi 8,57% Insufficiente 126 Da monitorare Business Evaluation L'azienda appartiene alla categoria: STUCK. L'azienda deve intervenire per comprendere le ragioni operative e strategiche che hanno determinato l'attuale disequilibrio economico e patrimoniale. L'azienda dovrebbe: migliorare l'efficienza di utilizzo del capitale investito; Leanus Score 1,97 Z-Score di Altman 3,30 Valutazione al 12/ 2011 Strettamente confidenziale Valori in Euro 4/20 Fondazione Distretto High Tech Milano Brianza EDISON Esclusa

23 Analisi Economico-Finanziaria L Azienda Distretto HTMB < 100 Esclusi i Ricavi < 100 milioni (Esercizio 2011)

24 Il Rating dell Azienda Distretto < 100 Flash 2011 Settore Attività NR Imprese Categoria Leanus Equilibrio Economico Equilibrio Patrimoniale Equilibrio Finanziario TLC < STUCK Software < STAR Energie < RUNNERS Elettr. E M.E. < STABLE Ricavi: 480 Milioni Banche: 76 Milioni (leasing esclusi) Liquidità: 31 Milioni Fonte: Elaborazione Leanus su dati di bilancio ufficiali

25 Il Bilancio dell Azienda Distretto < 100 Flash 2011 Executive Summary: Leanus Flash 2011 GENERALE SOTTO I 100 Capitale Investito Netto % Turnover: 2,7 Ricavi % Costi % ROI: 3,4% ,7 ROS: 1,3% EBITDA = MOL % ,9 Capitale Circolante % Mezzi di Terzi % EBIT = MON % , ,7 ROD: 5,7% ,3 D/E: 0,6 Oneri Finanziari % ,8 Attivo Fisso Netto % Mezzi Propri % ROE: 3,1% Utile Netto % , , ,9 Fondi % Liquidità % Leasing e Garanzie , , Strettamente confidenziale Valori in 2/4 Fondazione Distretto High Tech Milano Brianza

26 Il Bilancio dell Azienda Distretto < 100 Trend Analisi di Bilancio: Profilo Economico GENERALE SOTTO I Ricavi Valore aggiunto Margine di contribuzione MOL (EBITDA) MON (EBIT) Reddito ante imposte (EBT) Strettamente confidenziale Valori in 4/4 Fondazione Distretto High Tech Milano Brianza

27 Il Bilancio dell Azienda Distretto < 100 Crescita dei Ricavi vs Solidità Patrimoniale Leanus Score Il Gruppo: Leanus Matrix GENERALE SOTTO I Crescita Ricavi STUCK STABLE STAR RUNNERS N.A. Strettamente confidenziale Valori in 3/4 Fondazione Distretto High Tech Milano Brianza

28 Il Bilancio dell Azienda Distretto < 100 Profilo di Rischio Executive Summary: Leanus Evaluation GENERALE SOTTO I 100 Equilibrio Economico Crescita Ricavi Marginalità Operativa (EBITDA) Marginalità anteimposte (EBIT) Equilibrio Patrimoniale Copertura Immobilizzazioni Livello di Indebitamento (D/E) Turnover Equilibrio Finanziario Disponibilità di cassa Capacità di generare cassa operativa Impegno finanziario a breve Rating Basilea I I e Leanus Score 6,31% In crescita 4,93% Discreta 1,25% Discreta 1,19 Ottima 0,57 Ottimo 2,70 Ottimo 6,57% Adeguata ai ricavi 1,56% Insufficiente 156 Da monitorare Business Evaluation L'azienda appartiene alla categoria: STABLE. L'azienda, pur non crescendo o crescendo a ritmi modesti, mantiene un buon equilibrio patrimoniale. L'azienda dovrebbe: intervenire sulla struttura dei costi d'esercizio; migliorare l'efficienza di utilizzo del capitale investito; verificare le ragioni dei tempi medi di pagamento fornitori; Leanus Score 4,39 Z-Score di Altman 3,73 Valutazione al 12/ 2011 Strettamente confidenziale Valori in 1/4 Fondazione Distretto High Tech Milano Brianza

29 Il Bilancio dell Azienda Distretto < 100 Confronto dei Conti Economici dei 4 Gruppi Benchmarking: Profilo Economico SOFTWARE DEVELOPMENT SOFTWARE D 12/ 2011 TLC SOTTO 12/ 2011 ELETTRONIC 12/ 2011 ENERGIE SO 12/ 2011 Ricavi Valore aggiunto Margine di contribuzione MOL (EBITDA) MON (EBIT) Reddito ante imposte (EBT) Strettamente confidenziale Valori in 1/5 Fondazione Distretto High Tech Milano Brianza

30 Il Bilancio dell Azienda Distretto < 100 Quote di Ricavi vs Quote di Margini Posizionamento Competitivo: Quota di Mercato Relativa vs Quota Margini SOFTWARE DEVELOPMENT I valori negativi di EBITDA ed EBIT non sono visualizzati 125 % 100 % 75 % 50 % 25 % 0 % Ricavi (tot: ) EBITDA (tot: ) EBIT (tot: ) SOFTWARE D 12/ 2011 TLC SOTTO 12/ 2011 ELETTRONIC 12/ 2011 ENERGIE SO 12/ 2011 Strettamente confidenziale Valori in 2/7 Fondazione Distretto High Tech Milano Brianza

31 Il Bilancio dell Azienda Distretto < 100 Indici di Bilancio dei 4 Gruppi

32 Obiettivi dell Osservatorio Premessa Metodologica Analisi Generale delle Imprese Associate Analisi Economica e Finanziaria Conclusioni