La nostra solidità. La nuova normativa del Bail-in

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Umberto Carmelo Grasso
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1 La nostra solidità La nuova normativa del Bail-in

La solidità di Banca Generali/1 Banca Generali è ai vertici del sistema Bancario italiano per solidità Patrimoniale 13,4 % Dato al 30.09.

2 La solidità di Banca Generali/1 Banca Generali è ai vertici del sistema Bancario italiano per solidità Patrimoniale 13,4 % Dato al TIER % Minimo richiesto: 7%. 15,1 % Dato al TOTAL CAPITAL RATIO +43% Minimo richiesto: 10,5% 2 Ma questo è solo UNO dei motivi di solidità di Banca Generali

3 La solidità di Banca Generali/2 I coefficienti Patrimoniali variano nel tempo e non sono una «condizione assoluta» di solidità I coefficienti Patrimoniali sono «dinamici» e variano nel tempo. Il verificarsi dei «rischi» e le conseguenti perdite economiche che ne derivano; l aumento dei rischi (derivante anche da elementi «esogeni» quali il peggioramento del contesto economico e/o eventi geopolitici ); l aumento delle attività rischiose collegate all attività «tradizionale» li riducono necessariamente. Il rischio di insolvenza si può manifestare anche in presenza di coefficienti elevati, come insegna il caso Dexia, salvata due volte con intervento dello Stato Francese e Belga nel 2008 e nel /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2014 1^ SEM 2015 CORE TIER 1 CAPITAL RATIO 9,6 11,3 12,1 6,4 19,7 21,2 16,4 15 TIER 1 CAPITAL RATIO 10,6 12,3 13,1 7,6 19,9 21,4 16,4 15 TOTAL RISK BASED CAPITAL RATIO 11,8 14,1 14,7 10,3 20,9 22,4 17,2 Fonte Bloomberg

La solidità di Banca Generali/3 La solidità di Banca Generali deriva non solo dai suoi eccellenti coefficienti patrimoniali ma dal suo MODELLO DI BUSINESS, che la rende di

«Banche tradizionali». Il focus è sulla gestione dei risparmi dei clienti e non sulla intermediazione del denaro.

4 La solidità di Banca Generali/3 La solidità di Banca Generali deriva non solo dai suoi eccellenti coefficienti patrimoniali ma dal suo MODELLO DI BUSINESS, che la rende di fatto immune dal RISCHIO DI CREDITO Quello che non varia nel tempo è il modello di business: e il modello di business di Banca Generali è differente rispetto a quello delle «Banche tradizionali». Il focus è sulla gestione dei risparmi dei clienti e non sulla intermediazione del denaro. Banca Generali è quindi di fatto immune al principale rischio corso oggi dalle Banche italiane «tradizionali»: il rischio di credito, cioè il rischio che un cliente (privato o azienda) a cui la Banca ha prestato dei soldi, non li restituisca. 4

La solidità di Banca Generali/4 Rispetto alle «Banche tradizionali», Banca Generali gioca in un altro «stadio» Banca Generali Banche Tradizionali Italiane La principale attività di Banca Generali è

5 La solidità di Banca Generali/4 Rispetto alle «Banche tradizionali», Banca Generali gioca in un altro «stadio» Banca Generali Banche Tradizionali Italiane La principale attività di Banca Generali è la gestione del patrimonio dei clienti. Proprio per questo Banca Generali non ha di fatto crediti deteriorati: 1,2 milioni, pari allo 0,1% dei crediti La principale attività delle Banche Tradizionali è l erogazione di credito 350 miliardi sono i crediti deteriorati delle Banche Tradizionali, pari al 10,4% dei crediti 5

6 La solidità di Banca Generali/5 Banca Generali Banche Tradizionali Italiane Proprio perché non perde di fatto soldi nei crediti, Banca Generali non ha avuto bisogno di effettuare aumenti di Capitale. Proprio perché è focalizzata sulla gestione del patrimonio dei clienti, Banca Generali non ha bisogno di emettere obbligazioni: 0 obbligazioni retail 48 miliardi sono gli aumenti di capitale delle Banche Tradizionali dal miliardi il totale delle obbligazioni emesse dalle Banche Tradizionali 6 Proprio perché non è una Banca Tradizionale, Banca Generali è stato il miglior titolo Bancario dalla quotazione + 421% -25% il valore dell indice FTSE Mib di Borsa Italiana nello stesso periodo

E i Premi ricevuti nel 2015 danno evidenza della «unicità» di Banca Generali La solidità di Banca Generali deriva non solo dai suoi eccellenti coefficienti patrimoniali ma dal suo MODELLO DI

7 E i Premi ricevuti nel 2015 danno evidenza della «unicità» di Banca Generali La solidità di Banca Generali deriva non solo dai suoi eccellenti coefficienti patrimoniali ma dal suo MODELLO DI BUSINESS, che la rende di fatto immune dal RISCHIO DI CREDITO Milano Finanza: «L Atlante delle banche leader» «Prima Banca per redditività, solidità e rendimento nell ultimo biennio» Professional Wealth Management Financial Times «Highly Recommended» Osservatorio Finanziario «Miglior servizio di home banking» Istituto Tedesco Qualità e Finanza «Miglior Rete di Promotori Finanziari per Soddisfazione dei Clienti» Le Fonti «Miglior Banca per Innovazione» Professione Finanza «Miglior Rete per Competenza nella Tutela del Patrimonio»

8 6. FAQ Cos è il CET 1? Il Common Equity Tier 1 (CET 1) è un parametro che misura i coefficienti patrimoniali di un istituto bancario mettendo in rapporto il capitale a disposizione della banca e le sue attività ponderate per il rischio. La Banca Centrale Europea ha stabilito che la soglia minima del CET 1 per le banche italiane deve essere almeno pari al 7%. Cos è il Total Capital Ratio? Il Total Capital Ratio è il patrimonio di base di ogni banca e ne costituisce il cuore del suo capitale. Al suo calcolo concorrono il capitale versato, le riserve (compreso il sovrapprezzo azioni) e gli utili non distribuiti. La Bce ha stabilito per le banche italiane requisiti minimi al 10,5%. 8

9 6. FAQ 9 Il CET 1 e il TCR sono gli unici indicatori di solidità? Il livello di patrimonializzazione, da solo, non è un indicatore sufficiente a rappresentare la rischiosità di una Banca, come ci insegna il salvataggio di Dexia che sarebbe fallita senza l intervento dello stato Francese e Belga, nonostante avesse un core tier 1 particolarmente elevato. E essenziale considerare anche la tipologia delle attività svolte dalla Banca ed il livello di rischio che le stesse comportano. Mentre nel caso Leheman il motivo principale del default è risultato essere l eccessiva leva finanziaria, quindi l eccessivo grado di indebitamento finalizzato all acquisto di attività tossiche (mutui subprime e non solo), nel caso Europeo ed italiano in particolare il principale rischio corso dalle Banche è il rischio di credito, cioè il rischio che un cliente (privato o azienda) a cui la Banca ha prestato dei soldi, non li restituisca. Le sofferenze Bancarie italiane sono passate da 40 miliardi di euro nel 2007 a 240 miliardi di euro nel 2015

10 6. FAQ Perché Banca Generali non è una «Banca Tradizionale» La principale attività delle Banche Tradizionali è quella di raccogliere denaro tra i risparmiatori ed utilizzare lo stesso per effettuare prestiti alle imprese ed alle Famiglie. La principale attività di Banca Generali è quella di gestire il Patrimonio dei suoi clienti. E per questo che, di fatto, non corre rischio di credito ed è per questo che non ha bisogno di emettere obbligazioni per finanziare i crediti 10

11 Il modello di business e la forza dei numeri alla base di una straordinaria solidità

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