MOT: il mercato obbligazionario regolamentato di Borsa Italiana

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1 MOT: il mercato obbligazionario regolamentato di Borsa Italiana

2 La struttura del mercato MOT DomesticMOT Obbligazioni liquidate presso sistemi di liquidazione nazionali (Monte Titoli) EuroMOT Obbligazioni liquidate presso sistemi di liquidazione esteri (Euroclear, Clearstream) Eurobond, ABS, titoli di Titoli di Stato Italiani Altri titoli di debito stato esteri, titoli di emittenti sovrannazionali 2

3 BTP Italia - la distribuzione sul MOT Mercato e comparto di Borsa MOT segmento DomesticMOT classe Titoli di Stato italiani Periodo di distribuzione Dal 19 marzo 2012 al 22 marzo 2012 Data di regolamento dei contratti condizionati i i 26 marzo 2012 Operatori incaricati alla distribuzione Banca IMI S.p.A. Unicredit Bank A.G. 3

4 BTP Italia - la distribuzione sul MOT Prezzo fisso dei contratti condizionati 100 (prezzo di emissione) i Proposte di negoziazione inseribili dagli altri operatori senza limite di prezzo (market order) con limite i di prezzo (limit i order) pari al prezzo di emissione Fill-or-Kill (FOK) Execute-and-Eliminate (ENE) NO Parametri di validità basati sul tempo (ordini persistenti) Modalità di distribuzione Unica fase di mercato a negoziazione continua dalle 9.00 alle Importo minimo acquistabile euro 4

5 MOT - Il più grande Mercato RETAIL Elettronico in Europa sia per contratti sia per controvalore 1 per contratti e controvalore Contratti Controvalore (mln euro) Obbligazioni quotate al 31/12/ Borsa Italiana e Fese, Gen Dic

6 DomesticMOT - Titoli di Stato italiani Controvalore 01/03/2012 Record mln euro 0 gen-09 apr-09 lug-09 ott-09 gen-10 apr-10 lug-10 ott-10 gen-11 apr-11 lug-11 ott-11 gen-12 Contratti /11/2011 Record contratti gen-09 apr-09 lug-09 ott-09 gen-10 apr-10 lug-10 ott-10 gen-11 apr-11 lug-11 ott-11 gen-12 Contratti e controvalore espressi come medie giornaliere su base mensile 6

7 MOT i fattori di successo Primo mercato retail in Europa per numero di contratti Liquiditàidità conclusi e controvalore scambiato su una piattaforma elettronica Modalità di negoziazione order driven Ampio network di operatori connessi al mercato Oltre 40 aderenti diretti al mercato e un ampio numero di intermediari interconnessi Negoziazione veloce ed efficiente i Infrastruttura tecnologica totalmente integrata dall inserimento dell ordine ordine, all esecuzione e al regolamento delle operazioni CC&G Il sistema di garanzia a controparte centrale assicura il regolamento dei contratti e crea incentivi al controllo dei rischi da parte dei partecipanti 7

8 MOT i fattori di successo Tutele e garanzie Controlli e garanzie tipiche di un mercato regolamentato consentono agli investitori di negoziare al "best price" e nelle condizioni più tutelanti Vigilanza che monitora l'ordinato svolgimento delle negoziazioni MIFID compliant Trasparenza Diffusione real time di tutta l informativa per il trading Sito internet con una sezione dedicata alle obbligazioni e informativa SCHEDE PRODOTTO per tutti gli strumenti in quotazione 8

9 Il sito di BorsaItaliana sezione dedicatad alle obbligazioni BTP Italia 9

10 Il sito di BorsaItaliana la sezione Formazione La sezione Formazione L area dei Titoli di Stato Italiani La sezione BTP Italia 10

11 Q&A Per maggiori informazioni sulle caratteristiche del prodotto e sulle modalità di distribuzione dei BTP Italia potete scrivere all indirizzo di posta elettronica eventi_bond@borsaitaliana.it 11

12 La pubblicazione del presente documento non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio da parte di Borsa Italiana S.p.A. e non costituisce alcun giudizio, da parte della stessa, sull opportunità dell eventuale investimento descritto. I marchi Borsa Italiana, IDEM, MOT, MTA, STAR, SeDeX, MIB, IDEX, BIt Club, MiniFIB, DDM, EuroMOT, NIS, Borsa Virtuale, ExtraMOT, MIV, ETF Plus, ELITE, Palazzo Mezzanotte Congress Centre and Services nonché il marchio figurativo costituito da tre losanghe in obliquo sono di proprietà di Borsa Italiana S.p.A.. Il marchio FTSE è di proprietà di London Stock Exhange plc e di Financial Times Limited ed è utilizzato da FTSE International Limited sotto licenza. Il marchio London Stock Exchange ed il relativo logo, nonché il marchio AIM sono di proprietà di London Stock Exchange plc. I suddetti marchi, nonché gli ulteriori marchi di proprietà del Gruppo London Stock Exchange, non possono essere utilizzati senza il preventivo consenso scritto della società del Gruppo proprietaria del marchio. La società Borsa Italiana e le società dalla stessa controllate sono sottoposte all'attività di direzione e coordinamento di London Stock Exchange Group Holdings (Italy) Ltd Italian branch. Il Gruppo promuove e offre i servizi Post Negoziazione prestati da Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A. e da Monte Titoli S.p.A., secondo modalità eque, trasparenti e non discriminatorie e sulla base di criteri e procedure che assicurano l'interoperabilità interoperabilità, la sicurezza e la parità di trattamento tra infrastrutture di mercato, a tutti i soggetti che ne facciano domanda e siano a ciò qualificati in base alle norme nazionali e comunitarie e alle regole vigenti nonché alle determinazioni delle competenti Autorità. Marzo 2012 Borsa Italiana Tutti i diritti sono riservati Borsa Italiana S.p.A Piazza Affari, Milano 12