RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE A L 30 SETTEMBRE 2015 RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2015

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1 RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE

2 CARICHE SOCIALI Consiglio di Amministrazione (in carica fino all approvazione del bilancio al ) ANDREA ZANNONI Presidente del Consiglio di Amm.ne ANDREA LODETTI Amministratore Delegato ANNA ZANNONI Consigliere DAVIDE DE MARCHI Consigliere FRANCO VANTAGGI Consigliere indipendente ANNALISA CATELANI Consigliere indipendente Collegio Sindacale (in carica fino all approvazione del bilancio al ) GIOVANNI ZANASI Presidente ROSA PIPITONE Sindaco Effettivo GIANLUCA RICCARDI Sindaco Effettivo Società di revisione : BDO ITALIA SPA 2

3 DESCRIZIONE DEL GRUPPO GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI S.P.A. 100% 100,00% 0,01% CC HÖGANÄS BYGGKERAMIK AB UNITED TILES SA 1% 100% 0,01% KLINGENBERG DEKORAMIK GMBH BIZTILES ITALIA S.P.A. In liquidazione 99% CINCA COMPANHIA INDUSTR.DE CERAMICA SA 97,17% 99,98% CINCA COMERCIALIZADORA DE CERAMICA SL 2,83% 100% EVERS AS FINALE SVILUPPO S.R.L. 100% 0,01% OY PUKKILA AB 100% 100% KIINTEISTÖ OY PITKÄMÄKI PERUSYHTIÖ 100% HÖGANÄS BYGGKERAMIKK AS BELLEGROVE CERAMICS PLC 85% 15% GRES 2000 S.R.L. 85% In liquidazione HÖGANÄS CERAMIQ. FRANCE SA 99,94%.. 3

4 AREA DI CONSOLIDAMENTO L area di consolidamento riportata nella tabella di cui sopra non risulta variata rispetto al 31 dicembre PREMESSA La Relazione trimestrale e i Prospetti contabili consolidati al 30 Settembre 2015 sono stati redatti in osservanza a quanto previsto dal Regolamento Consob n del 14 maggio 1999 e successive modifiche. Il bilancio consolidato intermedio del periodo 1 gennaio 30 settembre 2015 è stato redatto in conformità ai Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS) emessi dall International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dall Unione Europea. La redazione del bilancio intermedio richiede da parte della direzione l effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio intermedio. Se nel futuro tali stime e assunzioni, che sono basate sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, saranno modificate in modo appropriato nel periodo in cui le circostanze stesse variano. I principi di consolidamento, i criteri applicati nella conversione dei bilanci espressi in valuta estera, i principi contabili, i criteri e le stime di valutazione adottate sono omogenei con quelli utilizzati in sede di redazione del bilancio al 31 dicembre 2014 al quale si rimanda per completezza di trattazione. La presente Relazione trimestrale non è stata oggetto di revisione contabile. Gli importi sono indicati e commentati in migliaia di euro, salvo ove espressamente indicato. 4

5 INFORMAZIONI SULLA GESTIONE ANDAMENTO DEL GRUPPO Nei nove mesi del 2015 il fatturato consolidato del Gruppo Ricchetti è stato pari a 137,3 milioni di euro (139,3 milioni di euro a settembre 2014), in leggera diminuzione rispetto al corrispondente periodo dell anno precedente. A fine settembre 2015, il valore della produzione rispetto al corrispondente periodo dell esercizio precedente è diminuito meno che proporzionalmente rispetto ai ricavi per effetto dei minori demagazzinamenti effettuati nel periodo corrente. La diminuzione del fatturato è imputabile principalmente alle società estere (1,8 milioni di euro), in quanto la Capogruppo ha contribuito ai ricavi dei nove mesi del 2015 per 52,4 milioni di euro, al netto del fatturato intercompany, contro i 52,6 milioni di euro del corrispondente periodo dell esercizio precedente. Di seguito il fatturato delle controllate che mostrano un aumento rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio, al netto dei ricavi intercompany: - 28,3 milioni di euro (+6,4 per cento) per la svedese Höganäs Byggkeramik AB; - 3,8 milioni di euro per la controllata danese Evers AS (+5,6% per cento); - 2,4 milioni di euro (+14,3 per cento) per la controllata inglese Bellegrove plc. Di seguito il fatturato delle controllate che mostrano una flessione rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio: - 8,2 milioni di euro (-13,7 per cento) per controllata tedesca Klingenberg Dekoramik GmbH; - 1,5 milioni di euro (-31,8 per cento) per la società norvegese Höganäs Byggkeramikk AS; - 26 milioni di euro (-2,6 per cento) per la portoghese Cinca SA; - 12,1 milioni di euro (-8,3 per cento) per la finlandese Oy Pukkila AB; - 2,5 milioni di euro (-3,8 per cento) per la società francese Höganäs Ceramiques France. Il risultato operativo ante ammortamenti e svalutazioni (Ebitda) consolidato, è negativo pari a 1,6 milioni di euro (-1,2 per cento sul valore della produzione) rispetto al risultato positivo di 0,5 milioni di euro (+0,35 per 5

6 cento sul valore della produzione) del corrispondente periodo La Capogruppo ha apportato complessivamente un Ebitda negativo per 2,7 milioni di euro rispetto ad un valore negativo per 0,7 milioni del corrispondente periodo dell esercizio precedente. Il peggioramento dei margini economici rispetto al corrispondente periodo dell esercizio precedente è imputabile principalmente alla società capogruppo, per 2 milioni di euro, alla controllata Pukkila per 1,3 milioni di euro e alla controllata Klingenberg per 0,4 milioni di euro; mentre le controllate CC Hoganas e Cinca hanno apportato un maggior contributo in termini di Ebitda rispettivamente per 1,1 e 0,4 milioni di euro. Si evidenzia che il peggioramento in termini di Ebitda registrato dalla società controllante è interamente imputabile alle perdite industriali sofferte a seguito della vendita di prodotti finiti obsoleti e a lenta movimentazione effettuate anche al fine alleggerire la posizione finanziaria corrente. Nell esercizio corrente tali perdite, pari a circa 2 milioni di euro non sono state compensate dall utilizzo del fondo svalutazione magazzino, a differenza di quanto avvenuto invece nei nove mesi dell esercizio precedente in cui l utilizzo del fondo, pari a 4,7 milioni di euro aveva completamente compensato i margini industriali negativi. Anche per la controllata Pukkila si evidenzia che il peggioramento registrato in termini di Ebitda è influenzato per circa 1,8 milioni di Euro dalla iscrizione di costi non ricorrenti associati agli interventi di ristrutturazione della società (cessazione delle attività produttive e chiusura dello stabilimento di Turku). Infine si segnala che anche l Ebitda delle controllate Svedese CC Höganäs Byggkeramik AB e Norvegese Höganäs Byggkeramik AS risultano negativamente influenzati per circa 0,2 milioni di euro dall iscrizione di costi non ricorrenti legati rispettivamente alla riduzione del personale e alla ristrutturazione dei punti vendita. In sintesi quindi al netto di costi non ricorrenti legati agli interventi di ristrutturazione in due società controllate e al netto degli effetti contabili legati all utilizzo del fondo di svalutazione magazzino da parte della controllante, il risultato consolidato al 30 settembre 2015 in termini di Ebitda non presenta sostanziali peggioramenti rispetto all esercizio precedente. La Capogruppo ha inoltre proseguito l opera di riduzione delle scorte di magazzino obsoleto in termini di metri quadri immagazzinati (anche se in misura inferiore rispetto al corrispondente periodo dell esercizio precedente), che passano da 7,5 milioni del 30 settembre 2014 a 5,7 milioni al 30 settembre 6

7 2015 (7,3 milioni al 31 dicembre 2014), con contestuale incremento dell incidenza di prodotti a maggior valore aggiunto. Tale demagazzinamento effettuato anche al fine del reperimento della liquidità ha comportato il sostenimento di perdite operative già citate e coperte solo in parte, dall utilizzo del fondo svalutazione. Relativamente ai fatti rilevanti del terzo trimestre si segnala: In data 7 luglio 2015 è stato raggiunto un accordo con le OO.SS per la richiesta della CIG ordinaria relativamente a 217 unità degli stabilimenti di Maranello dal 24 agosto al 15 settembre Successivamente alla chiusura del trimestre: - nel mese di ottobre 2015, è stato firmato un accordo con le OO.SS. per la messa in mobilità per un massimo di n.36 lavoratori nell ambito dei profili professionali indicati nella lettera di apertura della procedura di mobilità ex.art.4 della L.223/91, del 21 ottobre nei primi giorni del mese di novembre è stato raggiungo un accordo con le OO.SS. in seguito al quale, nell ambito della riorganizzazione complessiva che interesserà le unità produttive di Maranello e che comporterà entro marzo 2016 la realizzazione di investimenti per un ammontare di circa 6 milioni di euro con l installazione di nuovi macchinari ed il ridisegno del layout di produzione, Gruppo Ceramiche Ricchetti S.p.A. ricorrerà, per un periodo di 12 mesi, alla CIGS per quanto necessario dal 21 dicembre 2015 e fino al termine del programma. Il risultato operativo (Ebit) consolidato, prima delle componenti finanziarie e fiscali è negativo per 7,7 milioni di euro, in peggioramento rispetto al risultato negativo di 4,7 milioni di euro dello stesso periodo del precedente esercizio. Espresso in termini percentuali sul valore della produzione, il margine operativo - EBIT - è pari al -5,8 per cento, rispetto al -3,5 per cento del corrispondente periodo Il risultato ante imposte consolidato è negativo di circa 11,2 milioni di euro, rispetto al risultato negativo di 8,8 milioni di euro dello stesso periodo del Il risultato netto consolidato è negativo di circa 11,6 milioni di euro, in peggioramento rispetto al risultato negativo di circa 9,2 milioni di euro del 7

8 corrispondente periodo del Nei primi nove mesi del 2015 è proseguita l attività di riduzione delle giacenze di prodotto finito a magazzino con la sostituzione delle nuove serie a maggiore valore aggiunto alle produzioni degli esercizi precedenti. Il valore delle rimanenze finali nella situazione consolidata è diminuito di circa Euro 9,2 milioni rispetto al 31 dicembre 2014 con una diminuzione relativa ai prodotti finiti di circa 2,1 milioni di metri quadri. La riduzione delle rimanenze ha consentito di beneficiare di flussi di cassa operativi positivi per circa 5,5 milioni di euro, nonostante la perdita del periodo. La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2015 evidenzia un indebitamento a 91,5 milioni di euro in lieve miglioramento sia rispetto ai 93,2 milioni di euro del 31 dicembre e sia rispetto ai 94,6 milioni di euro del 30 settembre 2014, per effetto principalmente dell adeguamento delle attività finanziarie ai corsi di fine periodo. 8

9 FATTORI CRITICI DI RISCHIO E CONSIDERAZIONI SUL GOING CONCERN INFORMAZIONI FORNITE AI SENSI DELL ART.114 DEL D.LGS. N.58/98 Le informazioni seguenti sono fornite sulla base dell art.114 del D.Lgs. n.58/98 come da comunicazione Consob ricevuta dalla Società in data 12 luglio Per la società capogruppo: In seguito al perdurare in capo alla società della tensione finanziaria conseguente alla crisi aziendale, la società non ha regolato le quote capitale in scadenza al 30 giugno 2015 relativamente ai seguenti mutui: - finanziamento concesso nel 2010 dal Pool di banche, per euro migliaia; - MPS per euro 727 migliaia; - Banco Popolare per euro 556 migliaia; - Cassa di Risparmio di Parma e Piacenza per euro 235 migliaia. Al 30 settembre a tali finanziamenti si aggiunge un ulteriore quota relativa al mutuo con Cassa di Risparmio di Parma e Piacenza per euro 237 migliaia. Il CdA della società riunitosi in data 23 giugno 2015 ha approvato il budget per l esercizio 2015 e il piano industriale per gli anni nonchè le linee guida della manovra finanziaria poi approvata in dettaglio nel corso della riunione del 20 luglio Per quanto concerne l esposizione bancaria, tale manovra prevede, tra l altro, la richiesta di un periodo di moratoria fino al 30/06/2017 incluso sui rimborsi delle quote capitale delle esposizioni amortizing. Inoltre, relativamente al finanziamento concesso nel 2010 dal Pool di banche, MPS Capital Service, MPS banca, Unicredit e Bper, già rinegoziato, sulla base del bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2014 risultano non rispettati i tre parametri finanziari fissati contrattualmente e, conseguentemente, la Società potrebbe decadere dal beneficio del termine fatta salva la possibilità prevista contrattualmente di concordare con la banca capofila le opportune operazioni patrimoniali, finanziarie o gestionali. Conseguentemente, nell ambito della manovra finanziaria, la società si è attivata al fine di ottenere la rinegoziazione dei termini contrattuali rendendoli compatibili con la situazione attuale e prospettica sulla base del budget 2015 e del piano approvato dal Consiglio di Amministrazione. Infine al 30 giugno 2015 la Società presentava sconfinamenti per circa 3,4 milioni di euro, ad oggi pressochè invariati. 9

10 In data 30 giugno 2015 la Società ha inviato al ceto bancario una richiesta di Stand Still a copertura del periodo temporale necessario alla negoziazione della manovra finanziaria proposta. Tale richiesta prevede l impegno da parte delle banche al mantenimento degli affidamenti con l accredito degli effetti oggetto di anticipazione e a non utilizzare versamenti ed incassi pervenuti o che perverranno sui rispettivi conti, non direttamente riconducibili a specifiche operazioni di sconto o anticipo commerciale, per rientrare delle attuali esposizioni, allo scopo di consentire alla Società l utilizzo di tali somme per la prosecuzione delle attività operative. Inoltre, per gli Istituti di credito interessati è stato richiesto l impegno al mantenimento della esposizione a medio-lungo termine in essere. Infine è stato richiesto di non applicare interessi moratori e di limitare gli interessi sulle Linee a Breve pari all Euribor incrementato di 100 Basis Points a decorrere dal 1 luglio Il 22 luglio la società ha incontrato il ceto bancario al fine di ottenere feed-back rispetto alla richiesta di stand still inviata e di avviare la negoziazione sulla proposta di manovra finanziaria approvata dal CdA. In merito a quanto sopra la Società in data 12 novembre 2015 ha ricevuto comunicazione formale da parte del Legale del Ceto Bancario che conferma le delibere positive di tutte le banche coinvolte circa la richiesta di moratoria e standstill fino al 31 dicembre 2015 presentata dalla società in funzione dell accordo di ristrutturazione del debito in fase di negoziazione. La situazione di tensione finanziaria ha inoltre comportato: -la rinegoziazione dei termini di scadenza di alcune forniture con il differimento del pagamento di debiti commerciali relativi principalmente all acquisto di materie prime di produzione e servizi altrimenti scaduti. A fine settembre 2015 tali debiti ammontavano a circa 12,3 milioni di euro di cui 4,3 milioni relativi ad utenze di energia, mentre il valore ad oggi ammonta a circa 12 milioni di euro di cui 4,7 milioni di euro relativi ad utenze di energia. In particolare per quanto attiene le utenze di energia, in seguito alla comunicazione di messa in mora ricevuta alla fine di aprile, nei primi giorni di maggio la società ha concordato con il fornitore la definizione a breve di un piano di rientro. A tali debiti si aggiungono ulteriori posizioni di natura commerciale per un ammontare totale di circa 0.9 milioni di euro al 30 settembre 2015 (ad oggi tale valore ammonta a circa 1,1 milioni di euro); 10

11 - la rinegoziazione dei termini di scadenza degli affitti relativi agli immobili utilizzati dal Gruppo e di proprietà di società consociate con il differimento di debiti per affitti altrimenti scaduti per un ammontare di circa 2,8 milioni di euro. Per le società controllate estere: non si sono manifestate problematiche di rilievo concernenti la gestione della liquidità anche per la limitata esposizione delle stesse nei confronti del sistema bancario. Il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto che quanto sopra espresso non costituisca un elemento pregiudizievole ai fini della continuità di Gruppo Ceramiche Ricchetti S.p.A. e, pertanto, ha ritenuto appropriato redigere il resoconto intermedio di gestione sulla base del presupposto della continuità aziendale, in quanto: - la Società in data 12 novembre 2015 ha ricevuto comunicazione formale da parte del Legale del Ceto Bancario che conferma le delibere positive di tutte le banche coinvolte circa la richiesta di moratoria e standstill fino al 31 dicembre 2015 presentata dalla società in funzione dell accordo di ristrutturazione del debito in fase di negoziazione; pertanto, il ceto bancario si è dimostrato disposto a considerare le richieste della società sopra menzionate che non prevedono la richiesta di nuova finanza, nonostante sia ancora non determinabile la forma richiesta dalle banche per la formalizzazione di tali accordi; - sulla base della manovra finanziaria presentata al ceto bancario la società è in grado con le risorse proprie derivanti dalla riduzione delle scorte di magazzino, dismissione delle attività finanziarie ed immobiliari del Gruppo di supportare il fabbisogno finanziario in relazione alla necessità di attivare iniziative di efficientamento industriale e riduzione costi che consentano di migliorare la redditività del gruppo e, conseguentemente, di generare ulteriori flussi di cassa al servizio del debito e a supporto del fabbisogno finanziario e di funzionamento del medio periodo; in ogni caso tali risorse valutate ad oggi consentirebbero di fronteggiare gli impegni dei prossimi 12 mesi; - ad oggi la società sta proseguendo con regolarità la propria operatività con i conti bancari. 11

12 Posizioni debitorie scadute Sulla base di quanto sopra espresso si precisa che: - risultano le seguenti posizioni finanziarie scadute nei confronti del sistema bancario: Valori in milioni di euro 30-sett-15 Quote capitale mutui bancari 4,8 Finanziamenti breve termine 3,4 Totale 8,2 Ad oggi il valore delle posizioni finanziarie scadute è sostanzialmente invariato; - risultano posizioni debitorie di natura tributaria scadute per circa 0,9 milioni di euro; - per le posizioni debitorie di natura commerciale scadute, la società ha nella maggior parte rinegoziato i termini di scadenza di tali posizioni; - per quanto concerne i debiti di natura previdenziale, nei primi mesi del 2015 la società, previo regolamento delle rateizzazioni in essere, ha concordato nuove rateizzazioni nei termini di legge relative a debiti INPS (per euro 660 mila, importo comprensivo degli interessi, di cui residuano ad oggi 413 mila) e INAIL (per euro 532 mila importo comprensivo degli interessi di cui residuano ad oggi euro 323 mila), mentre per quanto concerne il Foncer la Società sta versando ratealmente le posizioni di dicembre 2014, gennaio - aprile 2015 non regolate. Ad oggi il debito residuo ammonta a 183 migliaia di euro. - Ad oggi non sono stati riscontrati ingiunzioni o iniziative giudiziali. Nelle seguenti tabelle si riportano i dati della posizione finanziaria netta del Gruppo e della società controllante. La posizione finanziaria netta di gruppo al 30 settembre 2015 evidenzia un indebitamento a 91,5 milioni di euro in lieve miglioramento sia rispetto ai 93,2 milioni di euro del 31 dicembre e sia rispetto ai 94,6 milioni di euro del 30 settembre 2014, per effetto principalmente dell adeguamento delle attività finanziarie ai corsi di fine periodo. Al 30 settembre 2015 è riclassificato nel breve termine l intero importo delle quote capitali relative ai finanziamenti bancari per i quali non sono stati rispettati i rimborsi contrattualmente previsti. 12

13 (migliaia di euro) 30 Settembre dicembre Settembre 2014 Attività finanziarie disponibili per la vendita (+) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (+) Crediti finanziari (+) Strumenti finanziari derivati (+/-) (413) (585) (725) Finanziamenti a medio lungo termine (-) (26.694) (29.025) (28.714) Di cui debiti bancari: (7.904) (10.901) (23.048) Finanziamenti a breve termine (-) (79.893) (76.111) (77.511) Di cui debiti bancari (64.972) (62.012) (52.670) Posizione Finanziaria Netta di gruppo (91.529) (93.210) (94.634) Al 30 settembre 2015 l indebitamento netto della capogruppo è pari a 91,9 milioni di euro sostanzialmente invariata rispetto al 31 dicembre La tabella seguente ne dettaglia la composizione: (migliaia di euro) 30 Settembre Dicembre Settembre 2014 Attività finanziarie disponibili per la vendita (+) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (+) Crediti finanziari (+) Strumenti finanziari derivati (+/-) (413) (585) (725) Finanziamenti a medio lungo termine (-) (10.751) (13.106) (25.638) Di cui debiti bancari: (5.056) (7.544) (20.565) Finanziamenti a breve termine (-) (83.032) (79.257) (66.331) Di cui debiti bancari (59.842) (58.104) (46.405) Posizione Finanziaria Netta (91.901) (91.840) (91.306) 13

14 Rapporti con parti correlate Per il Gruppo i rapporti con parti correlate sono in massima parte rappresentati da operazioni poste in essere con imprese collegate, imprese controllanti e società da esse controllate (altre società correlate), regolate a condizioni di mercato ritenute normali nei rispettivi mercati di riferimento, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Il valore di tali operazioni è riepilogato nelle tabelle di seguito riportate: 14

15 Valore dei rapporti patrimoniali con parti correlate relativi al Gruppo: Attività finanziarie disponibili per la vendita Crediti finanziari correnti Crediti commerciali Altri crediti correnti Finanziamenti correnti Debiti commerciali Società collegate 30-set dic set dic set dic set dic set dic set dic-14 Afin S.p.A Altre imprese correlate Arca S.p.A Fincisa S.p.A I Lentischi S.r.l Kabaca S.p.A Ceramiche Ind.li Sassuolo e Fiorano SpA La Servizi Generali Ceramiche Settecento S.p.A. (*) 148 Cronos S.r.l. (*) B.I. Beni Immobili S.p.A Monoforte S.r.l. 2 2 Finanziaria Nordica S.p.A Fin-Anz S.p.A Totale rapporti con parti correlate Totale voce di bilancio Incidenza percentuale sulla voce di bilancio 4,30% 5,39% 75,95% 100,00% 0,86% 3,23% 1,23% 1,28% 12,04% 12,63% 8,18% 8,89% (*) Società non correlata al 30 settembre

16 Valore dei rapporti economici con parti correlate relativi al Gruppo: Ricavi operativi Costi di acquisto prestazione di servizi e altri costi Proventi finanziari e diversi Oneri finanziari e diversi Rettiche attività finanziarie Società collegate Afin S.r.l. Vanguard S.r.l. Altre imprese correlate Fincisa S.p.A 30/09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/ Arca S.p.A Ceramiche Industriali Sassuolo e Fiorano S.p.A Finanziaria Nordica S.p.A Beni Immobili S.p.A I Lentischi S.r.l La Servizi Generali Srl Fin Mill S.r.l. in liquidazione Kabaca S.p.A Ceramiche Settecento Valtresinaro Spa (*) 40 Cronos Srl (*) Totale rapporti con parti correlate Totale voce di bilancio Incidenza percentuale sulla voce di bilancio ,6% 0,5% 0,7% 1,2% 4,4% 2,6% 8,1% 5,9% 100,0% 0,0% (*) Società non correlata al 30 settembre

17 Valore dei rapporti patrimoniali con parti correlate relativi alla capogruppo: Attività finanziarie Crediti finanziari non disponib. per la vendita correnti Crediti finanziari correnti Crediti commerciali Altri crediti correnti Finanziamenti correnti Debiti commerciali Altri debiti 30-set dic set dic set dic set dic set dic set dic set dic set dic-14 Società controllate CC Höganäs Byggkeramik AB OY Pukkila AB Klingenberg Dekoramik Gmbh Cinca SA Evers AS Höganäs Céramiques France SA Bellegrove Ceramics Hoganas Byggkeramik AS 1 Biztiles Italia S.p.A Cinca Comercializadora SL United Tiles SA Finale Sviluppo S.r.l Società collegate Afin S.r.l Altre imprese correlate Arca S.p.A Fincisa S.p.A Kabaca S.p.A Ceramiche Settecento Valtresinaro Spa (*) Cronos S.r.l. (*) Monoforte S.r.l. 2 2 Fin-Anz S.p.A CISF. Ceramiche Ind. Sassuolo e Fiorano S.p.A: B.I. Beni Immobili S.p.A Finanziaria Nordica S.p.A La Servizi Generali S.r.l Totale rapporti con parti correlate (*) Società non correlata al 30 settembre

18 Valore dei rapporti economici con parti correlate relativi alla capogruppo: Ricavi operativi Costi di acquisto e prestazione di servizi Proventi finanziazi e diversi Oneri finanziari e diversi Valutazione partecipazioni 30 sett sett sett sett sett sett sett sett sett sett 2014 Società controllate CC Höganäs Byggkeramik AB OY Pukkila AB Klingenberg Dekoramik Gmbh Cinca SA Evers AS Höganäs Byggkeramikk AS Höganäs Céramiques France SA Bellegrove Ceramics Biztiles Italia S.p.A Cinca Comercializadora SL -1 1 United Tiles SA Finale Sviluppo S.r.l. 2 0 Gres Società collegate 0 Afin S.r.l Vanguard S.r.l Altre imprese correlate Fincisa S.p.A Arca S.p.A Ceramiche Industriali Sassuolo e Fiorano S.p.A Finanziaria Nordica S.p.A 2 2 Beni Immobili S.p.A La Servizi Generali Srl Kabaca S.p.A Ceramiche Settecento Valtresinaro Spa (*) 0 40 FinMill S.r.l. in liquidazione 0-11 Cronos Srl (*) Studiolive S.r.l. Totale rapporti con parti correlate (*) Società non correlata al 30 settembre

19 IL SETTORE CERAMICO L industria italiana delle piastrelle di ceramica. I dati relativi ai primi mesi dell esercizio 2015 confermano in gran parte le previsioni effettuate nel A partire dal 2015, il Pil ha iniziato a recuperare un profilo moderatamente espansivo, trainato soprattutto dall export (anche grazie al permanere di un euro debole sui mercati valutari) e al Quantitative Easing (acquisto dei titoli di Stato) lanciato dalla BCE; il miglioramento delle condizioni del credito e gli incentivi fiscali dovrebbero poi favorire il lento avvio di un nuovo ciclo di investimenti delle imprese. Superata la lunga fase recessiva alla fine dello scorso anno, l economia italiana appare avviata lungo un percorso di moderata ripresa, che potrebbe consolidarsi già nel corso del Secondo le recenti previsioni il recupero dell attività tenderà ad acquisire maggiore slancio nel 2016 e sarà trainato dall export - beneficiando dell attesa accelerazione della domanda estera oltre che dell euro debole - e dal riavvio di un ciclo di investimenti delle imprese, in un contesto di graduale rafforzamento della spesa per consumi grazie alla favorevole evoluzione dei redditi delle famiglie. L aggiustamento degli investimenti in costruzioni si e prolungato nel 2014, sia pure ad un ritmo piu contenuto, evidenziando flessioni in tutti i comparti di attività (con l esclusione del rinnovo edilizio). La recessione delle costruzioni è attesa arrestarsi nel corso del 2015, anche se non si potrà evitare un ulteriore contrazione in media d anno, per lasciare spazio ad una progressiva inversione di tendenza attesa a partire dal Un ruolo trainante sarà verosimilmente svolto dal comparto del genio civile, grazie al previsto rilancio degli investimenti nelle opere pubbliche, e in parte dall edilizia non residenziale mentre si prospetta un recupero più lento per gli investimenti residenziali, condizionati dalle persistenti difficoltà della nuova produzione abitativa, a fronte di un impulso ancora positivo sebbene piu moderato della riqualificazione. Il ridimensionamento dei consumi di piastrelle in Italia e stimato proseguire nel 2015, seppure su tassi piu contenuti; un 19

20 arresto della caduta della domanda potrebbe verificarsi solo nell ultimo anno della previsione, dopo otto anni consecutivi di calo che porteranno ad oltre 105 milioni di metri quadri la perdita complessiva del mercato italiano. Dopo il forte rimbalzo sperimentato lo scorso anno, le importazioni sono attese sostanzialmente stabili nel 2015, per poi tornare a crescere nel 2016 su ritmi superiori a quelli previsti per l evoluzione complessiva di questo mercato. Eventi rilevanti trimestre avvenuti dopo la chiusura del Non si segnalano eventi di rilievo avvenuti dopo la chiusura del trimestre oltre a quanto espresso relativamente alla situazione finanziaria nel paragrafo relativo ai fattori critici di rischio ed alle considerazioni sul going concern. 20

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23 PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI E RELATIVE NOTE ILLUSTRATIVE AL 30 SETTEMBRE

24 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (in migliaia di euro) III III trimestre trimestre Ricavi delle vendite di cui verso società correlate Altri ricavi di cui verso società correlate (3.896) (4.176) Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati (7.564) (9.219) Valore della produzione (11.864) (12.007) Costi per acquisti (44.159) (40.716) (11) (32) -di cui verso società correlate (109) (227) (15.428) (16.187) Costi per servizi e altri costi operativi (50.549) (51.825) (219) (224) -di cui verso società correlate (554) (844) (11.044) (11.632) Costo del personale (38.678) (39.790) (694) (988) RISULTATO OPERATIVO LORDO (Ebitda) (1.643) 462 (1.971) (1.779) Ammortamenti (6.039) (5.125) (2.665) (2.767) RISULTATO OPERATIVO (Ebit) (7.683) (4.663) (1.260) (1.021) Proventi/(Oneri finanziari) Netti (3.511) (3.944) (103) (103) -di cui verso società correlate (307) (265) 0 (29) Rettifiche di valore delle attività finanziarie 20 (240) 0 (29) -di cui verso società correlate 20 0 (3.924) (3.817) RISULTATO ANTE IMPOSTE (11.174) (8.847) (303) (585) Imposte dell'esercizio (431) (380) (0) (1) Risultato di pertinenza di terzi (0) (1) (4.227) (4.402) RISULTATO NETTO (11.605) (9.226) EPS (espresso in euro) (0,054) (0,056) Risultato per azione base (0,147) (0,118) (0,054) (0,056) Risultato diluito per azione (0,147) (0,118) 24

25 III trimestre 2015 III trimestre 2014 DETERMINAZIONE DEL RISULTATO ECONOMICO COMPLESSIVO: (4.227) (4.402) RISULTATO DEL PERIODO (A) (11.605) (9.227) Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell utile/(perdita) d esercizio Utili/(perdite) da rimisurazione su piani a benefici definiti Totale altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell utile/(perdita) d esercizio Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell utile/(perdita) d esercizio: (8) (544) (107) 68 - Variazione netta di fair value delle attività finanziarie disponibili per la vendita - Differenza di cambio da conversione delle gestioni estere Valutazione derivati di copertura (6) (3) - Effetti fiscali (670) (29) (97) (471) Totale altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell utile/(perdita) d esercizio (97) (471) TOTALE ALTRI UTILI/PERDITE (B) (4.324) (4.873) TOTALE UTILE /PERDITA COMPLESSIVO (A) + (B) (8.854) (8.471) Risultato del periodo attribuibile a (4.324) (4.872) Soci della controllante (8.854) (8.470) (0) (1) Terzi (0) (1) 25

26 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO ATTIVITA al 30 settembre al 31 dicembre al 30 settembre (in migliaia di euro) Immobilizzazioni materiali Investimenti immobiliari Avviamento Attività immateriali Partecipazioni in società collegate Altre attività finanziarie Attività finanziarie disponibili per la vendita di cui verso entità correlate Crediti verso altri Crediti finanziari di cui verso entità correlate Crediti per imposte differite attive Totale attività non correnti Crediti commerciali di cui verso entità correlate Rimanenze di magazzino Altri crediti di cui verso entità correlate Attività finanziarie disponibili per la vendita di cui verso entità correlate Crediti finanziari di cui verso entità correlate Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Totale attività correnti Totale attività

27 PASSIVITA E NETTO al 30 settembre al 31 dicembre al 30 settembre (in migliaia di euro) Finanziamenti Imposte differite passive Fondi Tfr e di quiescenza Fondi per rischi ed oneri Totale passività non correnti Finanziamenti di cui verso entità correlate Debiti commerciali di cui verso entità correlate Altri debiti di cui verso entità correlate Debiti tributari Totale passività correnti Totale passività Capitale sociale Fondo sovrapprezzo azioni Altre riserve Riserva di fair value 705 (1.637) (1.594) Utili (Perdite) a nuovo (4.749) Quota di spettanza dei terzi (4) (4) (4) Utile (Perdita) del periodo (11.605) (16.763) (9.226) Totale patrimonio netto Totale patrimonio netto e passività

28 RENDICONTO FINANZIARIO (in migliaia di euro) 30-sett dic sett-14 1 Disponibilità liquide nette all inizio dell esercizio (6.692) (7.309) (7.309) 2 Flusso di cassa generato (assorbito) dalla gestione operativa Risultato del periodo prima delle imposte (11.174) (17.242) (8.847) Ammortamenti immateriali Ammortamenti materiali e svalutazioni Accantonamento fondo TFR (Utilizzo) fondo TFR (1.479) (1.082) (1.955) Accantonamento fondi a lungo termine (Utilizzo) fondi a lungo termine (1.072) (666) (750) Oneri finanziari netti (+) Decremento (incremento) crediti commerciali e altri crediti (518) (48) (2.650) - di cui verso entità correlate 821 (703) 189 Attività disponibili per la vendita (2.710) (563) (646) Decremento (incremento) rimanenze Incremento (decremento) fornitori e altre passività (2.601) di cui verso entità correlate (676) (328) 187 Variazione di imposte anticipate e differite 785 (169) 558 Imposte sul reddito corrisposte (125) Totale Flusso di cassa generato (assorbito) dalla gestione di investimento Acquisizioni (-)/ Alienazioni (+) immobilizzazioni immateriali e materiali (2.100) (11.434) (8.282) Partecipazioni ed altre attività finanziarie Totale (2.100) (11.193) (8.041) 4 Flusso di cassa generato (assorbito) dalla gestione finanziaria Aumento riserve e utili a nuovo patrimonio netto Incassi (rimborsi) debiti finanziari (853) di cui verso entità correlate Decrementi (incrementi) crediti finanziari (49) 65 (304) - di cui verso entità correlate (29) 65 (10) Proventi finanziari netti (3.511) (5.551) (3.944) TOTALE (1.623) (2.959) Flusso di liquidità netto dell esercizio (1.998) Disponibilità liquide nette alla fine dell esercizio (8.690) (6.692) (7.045) DISPONIBILITA LIQUIDE NETTE 30-sett dic sett-14 Depositi bancari e postali Cassa Utilizzi di SBF (10.584) (8.451) (8.165) TOTALE (8.690) (6.692) (7.045) 28

29 CONTENUTO E VARIAZIONI DELLE PRINCIPALI VOCI VALORE DELLA PRODUZIONE Il dettaglio è il seguente (in migliaia di euro): III trimestre 2014 III trimestre 2015 differenza differenza (1.611) Ricavi delle vendite (2.009) 2 76 (74) -di cui verso società correlate Altri ricavi (696) (1) (3.896) (4.176) (1.195) -di cui verso società correlate (3) Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati (7.564) (9.219) Valore della produzione (1.051) RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI I Ricavi netti delle vendite dei primi nove mesi del 2015 sono stati pari a 137,3 milioni di euro (139,3 milioni di euro a settembre 2014), leggermente diminuiti rispetto al corrispondente periodo dell anno precedente in termini di valore (-1,4%), mentre in termini di volumi la diminuzione, è più consistente per effetto dell incremento delle vendite di prodotti a maggior valore aggiunto che ha in parte compensato la riduzione delle quantità vendute. Come previsto dai principi contabili internazionali (IAS 18) i ricavi delle vendite sono esposti al netto degli sconti e abbuoni passivi. La ripartizione dei Ricavi netti per area geografica è indicata nella seguente tabella: (in migliaia di euro) 01/01-30/09/15 % 01/01-30/09/14 % Differenza Italia ,60% ,74% 960 Europa ,84% ,73% (2.766) Svezia ,32% ,99% Francia ,64% ,92% (626) Spagna e Portogallo ,47% ,18% 256 Finlandia ,76% ,52% (1.233) Germania ,39% ,05% (1.105) Danimarca ,85% ,57% 327 Regno Unito ,96% ,31% 837 Grecia ,21% ,48% (395) Belgio e Lussemb ,10% ,93% 211 Norvegia ,08% ,64% (792) Olanda 990 0,72% 988 0,71% 2 Austria 779 0,57% 926 0,66% (147) Altri Europa ,77% ,78% (1.545) America ,87% ,89% Asia ,63% ,01% (616) Australia ,44% ,44% (36) Africa ,62% ,19% (826) Totale % % (2.008) 29

30 I principali mercati europei sono rappresentati da Svezia con un fatturato pari a 27,9 milioni di euro, Francia 16 milioni di euro, Finlandia 12 milioni di euro, Spagna e Portogallo 10,3 milioni di euro e Germania 12,9 milioni di euro. COSTI DELLA PRODUZIONE I costi della produzione dei nove mesi del 2015 sono stati pari a 139,4 milioni di euro, a fronte dei 137,5 milioni di euro del corrispondente periodo Il dettaglio è il seguente : Periodo % Periodo % Differenza (in migliaia di euro) 01/01/ /01/ /09/ /09/2014 Materie prime, sussidiarie, consumo e merci ,1% ,6% Variazioni rimanenze di materie prime, sussidiarie, consumo e merci ,5% (30) 0,0% Servizi ,2% ,2% (2.228) Godimento beni di terzi ,2% ,3% (28) Costo del personale dipendente ,8% ,9% (1.112) Ammortamenti delle immobilizzazioni ,3% ,7% 914 Svalutazione dei crediti dell attivo circolante 217 0,2% 483 0,4% (266) Altri accantonamenti 820 0,6% 350 0,3% 470 Oneri diversi di gestione ,1% ,6% 776 Totale ,0% ,0% L incremento dei costi rispetto al corrispondente periodo dell esercizio precedente è da imputarsi principalmente alla maggiore produzione effettuata nel periodo dalla Capogruppo che al 30 settembre 2015 ha prodotto circa mila mq contro i mila prodotti al 30 settembre RISULTATO OPERATIVO Il risultato operativo lordo consolidato - EBIT è negativo per 7,7 milioni di euro, in peggioramento rispetto al risultato negativo di 4,7 milioni di euro dello stesso periodo del precedente esercizio. Espresso in termini percentuali sul valore della produzione, il margine operativo - EBIT - è stato pari al -5,8 per cento, rispetto al -3,5 per cento del corrispondente periodo L EBITDA dei nove mesi dell esercizio 2015 è negativo pari a 1,6 milioni di euro (-1,2 per cento sul valore della produzione) rispetto al valore positivo di 0,5 milioni di euro (+0,35 per cento sul valore della produzione) del corrispondente periodo

31 (ONERI) E PROVENTI FINANZIARI E DA PARTECIPAZIONI Nei primi nove mesi del 2015 gli oneri finanziari netti evidenziano un saldo di 3,5 milioni di euro (3,9 milioni di euro nei primi 9 mesi del 2014). La lieve riduzione del valore è la risultante dell effetto netto dell aumento degli spread compensato dalla diminuzione dell indebitamento e dell effetto positivo dei cambi al 30 settembre POSIZIONE FINANZIARIA NETTA La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2015 evidenzia un indebitamento a 91,5 milioni di euro in lieve miglioramento sia rispetto ai 93,2 milioni di euro del 31 dicembre e sia rispetto ai 94,6 milioni di euro del 30 settembre 2014, per effetto principalmente dell adeguamento delle attività finanziarie ai corsi di fine periodo. Il dettaglio è il seguente: (in migliaia di euro) 30-sett dic sett-14 Attività finanziarie disponibili per la vendita (+) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (+) Crediti finanziari (+) Finanziamenti (-) ( ) ( ) ( ) Posizione Finanziaria Netta di gruppo (91.529) (93.210) (94.634) PATRIMONIO NETTO Al 30 settembre 2015 il patrimonio netto consolidato del Gruppo ammonta a 107 milioni di euro, a fronte di 115,9 milioni di euro al 31 dicembre Di seguito vengono riportate le variazioni nei componenti del patrimonio netto: Capitale sociale Riserva sovrapprezzo azioni Altre riserve Riserva di fair value Utili indivisi Risultato Totale Capitale e riserve di terzi Saldo al (1.637) (16.763) (4) Totale Movimentazione azioni proprie Destinazione risultato (16.763) Variazione altre riserve Variazione di Fair Value Adeguamento riserva di conversione Altro 0 Risultato del periodo (11.605) (11.605) 0 (11.605) Variazione terzi 0 Saldo al (4.749) (11.605) (4)

32 I DIPENDENTI DEL GRUPPO L organico medio del Gruppo al 30 settembre 2015 è pari a unità, con un decremento di 38 unità rispetto ai dipendenti di inizio esercizio. L organico alla data del 30 settembre 2015 è pari a unità, di cui 857 all estero. Organico Media al Media al al al Dirigenti Impiegati Operai Totale RAPPORTI CON PARTE CORRELATE Per il Gruppo i rapporti con parti correlate sono in massima parte rappresentati da operazioni poste in essere con imprese collegate, imprese controllanti e società da esse controllate (altre società correlate), regolate a condizioni di mercato ritenute normali nei rispettivi mercati di riferimento, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. L impatto di tali operazioni sulle singole voci del bilancio, è riepilogato nelle tabelle di seguito riportate: 32

33 INCIDENZA DELLE OPERAZIONI O POSIZIONI CON PARTI CORRELATE SULLE VOCI DI CONTO ECONOMICO: Ricavi operativi Costi di acquisto prestazione di servizi e altri costi Proventi finanziari e diversi Oneri finanziari e diversi Rettiche attività finanziarie Società collegate 30/09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/2014 Afin S.r.l Vanguard S.r.l. Altre imprese correlate Fincisa S.p.A Arca S.p.A Ceramiche Industriali Sassuolo e Fiorano S.p.A Finanziaria Nordica S.p.A Beni Immobili S.p.A I Lentischi S.r.l La Servizi Generali Srl Fin Mill S.r.l. in liquidazione Kabaca S.p.A. Ceramiche Settecento Valtresinaro Spa (*) 40 Cronos Srl (*) Totale rapporti con parti correlate Totale voce di bilancio Incidenza percentuale sulla voce di bilancio 0,6% 0,5% 0,7% 1,2% 4,4% 2,6% 8,1% 5,9% 100,0% 0,0% (*) Società non correlata al 30 settembre

34 INCIDENZA DELLE OPERAZIONI O POSIZIONI CON PARTI CORRELATE SULLE VOCI DI STATO PATRIMONIALE: Attività finanziarie disponibili per la vendita Crediti finanziari correnti Crediti commerciali Altri crediti correnti Finanziamenti correnti Debiti commerciali 30-set dic set dic set dic set dic set dic set dic-14 Società collegate Afin S.p.A Altre imprese correlate Arca S.p.A Fincisa S.p.A I Lentischi S.r.l Kabaca S.p.A Ceramiche Ind.li Sassuolo e Fiorano SpA La Servizi Generali Ceramiche Settecento S.p.A. (*) 148 Cronos S.r.l. (*) B.I. Beni Immobili S.p.A Monoforte S.r.l. 2 2 Finanziaria Nordica S.p.A Fin-Anz S.p.A Totale rapporti con parti correlate Totale voce di bilancio Incidenza percentuale sulla voce di 4,30% 5,39% 75,95% 100,00% 0,86% 3,23% 1,23% 1,28% 12,04% 12,63% 8,18% 8,89% bilancio (*) Società non correlata al 30 settembre

35 EVENTI SUCCESSIVI E PREVISIONI PER L ESERCIZIO IN CORSO La limitata visibilità, allo stato attuale, di segnali di un inversione di tendenza nelle dinamiche di mercato ci rendono cauti sull evoluzione dei risultati per l anno S. Antonino di Casalgrande, 13 novembre 2015 Per il Consiglio di Amministrazione L Amministratore Delegato Ing. Andrea Lodetti 35

36 DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI E SOCIETARI Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Daniele Pasquali dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2015 del Gruppo Ceramiche Ricchetti S.p.A. corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. S. Antonino di Casalgrande, 13 novembre 2015 Il Dirigente Preposto Dott. Daniele Pasquali 36

37 GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI S.p.A. Sede Legale: Modena Strada delle Fornaci, 20 Uffici Amministrativi: S. Antonino di Casalgrande (Re) Via Statale 118/M Tel Fax Capitale Sociale Euro ,60 i.v. P.IVA c.f. e Iscrizione al Registro Imprese di Modena n Iscritta al n R.E.A di Modena 37