ID: /08/2013

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1 Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 1 di 8

2 COMPOSIZIONE DEL GRUPPO ED ANALISI DELLA SITUAZIONE DELLE IMPRESE CONSOLIDATE, ANDAMENTO E PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE La S.A.P.I.R. S.p.A. svolge, principalmente, l attività di impresa portuale di imbarco / sbarco nel Porto di Ravenna e gestisce, direttamente o attraverso società controllate, terminal specializzati per tutte le operazioni, anche accessorie, riguardanti le diverse categorie merceologiche. La Capogruppo promuove inoltre lo sviluppo più complessivo del Porto, attraverso la progettazione urbanistica delle aree destinate alla logistica e si attiva per la realizzazione di nuovi insediamenti portuali, direttamente o tramite le società controllate e partecipate, nelle aree ancora disponibili. Nel corso del 2012 la Capogruppo e la controllata Terminal Nord S.p.A. hanno movimentato i seguenti quantitativi di merce: diff. su 2011 % su 2011 Rinfuse fertilizzanti ,3 Rinfuse inerti ,6 Materiali ferrosi ,9 Altre merci varie ,1 Melasso ,7 Borlanda ,6 Liquidi alimentari ,6 Acido fosforico ,4 Soda ,1 Cemento = TOTALE (tonn.) ,3 Le movimentazioni di prodotti liquidi effettuate in diretta sono state pari a tonnellate, contro le dello scorso anno. Il traffico via ferrovia degli inerti registra un incremento sull anno precedente pari al 4,8%; infatti, nel corso del 2012 sono state spedite tonnellate di argilla e di feldspato, per un totale di tonnellate, contro le tonnellate del 2011 (di cui tonnellate di argilla e di feldspato). Il traffico dei container segna una diminuzione dei volumi del 4,6% in termini di teus e dell 8,1% in termini di units rispetto all anno precedente. Sono stati infatti movimentati teus (pari a n units) contro i teu (pari a n units) del I volumi trasportati via ferrovia rappresentano il 14,5% degli import / export movimentati, sostanzialmente in linea con il 2011 (14,7%); pur avendo avuto un maggior numero di treni nel 2012 (+6%) rispetto al 2011, le units movimentate sono diminuite del 6,4% mentre i teus hanno registrato un lieve incremento pari al 3,6%. Il Gruppo Esponiamo di seguito una sintesi delle attività svolte dalle società controllate, incluse nell area di consolidamento con il metodo dell integrazione globale; le operazioni con parti correlate, in particolare con i Soci e quelle infragruppo, sono state poste in essere sulla base di valutazioni di reciproca convenienza economica e, comunque, a condizioni coerenti a quelle di mercato. Precisiamo che nel corso dell esercizio non sono state poste in essere operazioni atipiche e/o inusuali con terzi, con parti correlate o infragruppo. Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 2 di 8

3 Container Service Ravenna S.r.l. La società è direttamente controllata dalla T.C.R. S.p.A. con una partecipazione pari al 85%; la Capogruppo possiede una quota pari al 5%. L attività principale è quella di riparazione container ed è accessoria alle operazioni svolte nel terminal container; nonostante la crisi economica abbia investito anche l attività di questa società, si mantiene il buon andamento registrato fin dall acquisizione da parte del Gruppo. Ravenna Compost S.r.l. La società, della quale la S.A.P.I.R. S.p.A. detiene l intero capitale sociale, ha come oggetto l attività di raccolta, trattamento e lavorazione di risorse organiche provenienti dalla manutenzione del verde, finalizzata al recupero controllato ed alternativo allo smaltimento in discarica; permane fino al 30 aprile 2017 il contratto di affitto d azienda con la COMPO Italia S.r.l., società controllata dalla COMPO GmbH & Co. KG, leader europeo nella produzione e commercializzazione di fertilizzanti. L impianto per il recupero, lavorazione e trasformazione di risorse vegetali è stato appositamente attrezzato dalla Capogruppo su un area di m circa ubicata in Lottizzazione Ovest; HERA S.p.A. fornisce all affittuario il materiale necessario alla produzione di compost. Il ricavo tipico della Ravenna Compost S.r.l. rimane, pertanto, il canone di affitto d'azienda incrementato, per l'anno in argomento, a norma di contratto per riflettere l'andamento del costo della vita. Nel corso dell'esercizio non sono stati realizzati investimenti e neppure programmati. SAPIR Engineering S.r.l. La società, il cui capitale sociale è detenuto interamente dalla Capogruppo, ha per oggetto l attività di progettazione, direzione lavori, consulenza, assistenza tecnica e vendita di progetti relativamente ad opere di ingegneria idraulica e civile, la costruzione di opere edili infrastrutturali, l assunzione da soggetti pubblici e privati, ivi comprese le società del Gruppo, di concessioni ed appalti di opere e di servizi connessi con l oggetto sociale. Anche durante il 2012, sesto esercizio sociale, la controllata ha dedicato la maggior parte delle sue risorse all attività di progettazione e direzione lavori per il Gruppo SAPIR. T.C.R. S.p.A. La società è controllata al 70% e svolge, attraverso il contratto di affitto di ramo d azienda siglato con la Capogruppo nel 2001, l attività di gestione del terminal container compresi tutti i servizi relativi alle specifiche operazioni portuali ed alle stesse direttamente connessi, collegati o strumentali. I contenitori pieni movimentati sono diminuiti del 8,3% e più precisamente l import del 16,1% e l export del 2,9%; il traffico dei vuoti registra un +7,1% mentre il transhipment evidenzia una notevole flessione (-48%) sul 2011, anno in cui aveva già registrato un calo del 40,3% rispetto al Durante l esercizio 2012 la controllata ha investito Euro 469 mila in software gestionali, Euro 134 mila per realizzare migliorie ai piazzali di stoccaggio ed Euro 160 mila per l acquisto di impianti ed attrezzature. Terminal Nord S.p.A. La società, controllata al 100%, ha per oggetto sociale lo sbarco, imbarco, controllo, manipolazione, deposito e spedizione di prodotti alla rinfusa e confezionati; l attività è esercitata a Ravenna nell insediamento in Trattaroli sinistra realizzato dalla Capogruppo. Nel corso del 2012 i clienti storici hanno consolidato il loro traffico e la Terminal Nord S.p.A. ha incrementato, di conseguenza, i propri ricavi; si sono così raggiunti gli obiettivi reddituali e gestionali a suo tempo prefissati. Tra gli investimenti dell esercizio figurano Euro 1,322 milioni sostanzialmente riconducibili all acquisto di quattro tramogge e di un impianto per la frantumazione dell argilla. Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 3 di 8

4 Si è concluso l ottavo esercizio della società collegata Alliance Port Service S.r.l., la cui attività consiste nell assistenza tecnica, montaggio e manutenzione di mezzi meccanici in genere operanti nell ambito portuale, di proprietà del Gruppo e di altre aziende; la società è attiva anche in altri scali nazionali. La Capogruppo partecipa con una quota pari al 50% del capitale sociale. Alliance Port Service S.r.l. ha conseguito nell esercizio ricavi pari a 3,181 milioni di Euro, contro i 2,644 milioni di Euro del 2011, consolidando il suo rapporto con Liebherr LWN per la quale svolge, con un contratto di esclusiva, la manutenzione alle gru mobili portuali presenti su tutto il territorio nazionale. La collegata ha chiuso l esercizio con un utile di Euro 147 mila (nel 2011: Euro 56 mila) riconducibile sia all incremento dei ricavi (+20,3%), sia alla costante razionalizzazione di alcuni importanti cicli di lavoro. Per mettere a frutto la tecnologia innovativa che consente di realizzare tiranti subacquei, al fine di consolidare banchine esistenti e renderle idonee per maggiori fondali, nel 2012 la controllata SAPIR Engineering S.r.l. ha costituito la Under Water Anchors S.r.l., di cui detiene il 33,34% del capitale sociale; la neo costituita ha chiuso il suo primo esercizio sociale con un utile netto di 14 mila Euro. La partecipazione è rappresentata al costo. Lo sviluppo del settore IT continua attraverso la controllata Project Adriatica S.r.l., nuova realtà costituita nel mese di novembre, di cui la SAPIR Engineering S.r.l. detiene il controllo con una partecipazione pari al 55% del capitale sociale; il primo esercizio sociale si chiuderà al 31 dicembre 2013 e, pertanto, la partecipazione è rappresentata al costo. Sistema di gestione per la Qualità, Sicurezza e Ambiente La Capogruppo nonché le controllate Terminal Container Ravenna S.p.A. e Terminal Nord S.p.A. sono certificate Qualità in conformità alla norma UNI EN ISO 9001 e sono dotate di certificazione di Sicurezza adeguata alla norma BS OHSAS I sistemi di gestione per la salute e sicurezza dei lavoratori sono supportati dal Modello Organizzativo di cui al D.Lgs. 231/01 e sono costantemente monitorati e adeguati per meglio corrispondere alle norme introdotte dal T.U.S. (D.Lgs. 81/08) poi modificato ed integrato dal D.Lgs. 106/09. La controllata Terminal Container Ravenna S.p.A. ha altresì adottato un sistema di gestione Ambientale certificato in base alla norma UNI EN ISO 14001; inoltre, le è stata riconosciuta la certificazione di Operatore Economico Autorizzato (AEOF) da parte dell Agenzia delle Dogane. Le spese correnti del 2012 per la salute e sicurezza dei lavoratori nonché per la tutela dell ambiente ammontano a Euro 224 mila, di cui Euro 185 mila per la salute e sicurezza e Euro 75 mila per la pulizia delle aree operative e lo smaltimento dei rifiuti. Modello Organizzativo Con riferimento al D.Lgs. 8 giugno 2001, n. 231, Vi informiamo che prosegue da parte dei rispettivi Organismi di Vigilanza l attività di controllo e che nel corso del 2012 sono state realizzate, nei tempi e modi contemplati, le verifiche trimestrali previste dal Modello Organizzativo di cui al D.Lgs. 231/01, che non hanno generato alcuna non conformità. Analisi di bilancio Per effettuare l analisi per indici, sono stati riclassificati lo Stato Patrimoniale, suddividendo le attività e passività in base al criterio di liquidità ed il Conto Economico, attribuendo all attività caratteristica, prevalentemente quella terminalistica, costi e ricavi specifici, compresi nelle diverse voci del bilancio consolidato; precisiamo che tutti i dati di seguito riportati sono estratti dall applicativo gestionale e se ne omette, per brevità di lettura, la riconciliazione con le singole poste dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico del bilancio consolidato. Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 4 di 8

5 Stato Patrimoniale riclassificato al 31/12/10 al 31/12/11 al 31/12/12 euro / 000 % euro / 000 % euro / 000 % ATTIVITA' CORRENTI Liquidità immediate , , ,8 Liquidità differite , , ,1 Magazzino materiale e immateriale 620 0, , ,5 ATTIVITA' FISSE Attività materiali , , ,9 Attività immateriali , ,6 Attività finanziarie , ,1 totale attività PASSIVITA' CORRENTI , , PASSIVITA' A MEDIO / LUNGO TERMINE , , ,9 CAPITALE NETTO , , ,1 totale passività e netto Conto Economico riclassificato al 31/12/10 al 31/12/11 al 31/12/12 euro / 000 % euro / 000 % euro / 000 % Attività caratteristica Ricavi gestione caratteristica Costo lavorazione esterna , , ,6 Acquisti , ,2 Altri costi di produzione , , ,1 Spese generali / amministrative , , ,4 Altri ricavi , , Altri costi di gestione 450 1, , ,6 VALORE AGGIUNTO , , ,2 Costo del personale , , ,9 REDDITO OPERATIVO LORDO , , ,3 Ammortamenti , , ,3 REDDITO OPERATIVO NETTO , , Proventi finanziari 187 0, , ,8 Oneri finanziari 35 0, , ,6 Altre attività Ricavi gestione patrimoniale , , ,2 Costi gestione patrimoniale 197 0, , ,3 Risultato prima delle imposte , ,7 Imposte sul reddito dell'esercizio , ,4 RISULTATO DELL'ESERCIZIO , ,3 Analisi del fatturato e reddituale L analisi ABC del fatturato relativo all attività caratteristica delle società del Gruppo evidenzia la seguente concentrazione della clientela: classe fatturato numero clienti fatturato % A ( fino al 50% ) 9 53,8% B ( dal 50% al 85% ) 19 31,9% C ( dal 85% al 100% ) ,3% Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 5 di 8

6 Il reddito operativo lordo, inferiore in valore assoluto a quello del 2011 (-2,8%), è pressoché stabile in termini percentuali sui ricavi dell attività caratteristica delle società incluse nell area di consolidamento. Il reddito operativo netto dell esercizio segna una diminuzione rispetto all anno precedente (-6,9%); precisiamo che rilevano in misura ancora significativa i maggiori ammortamenti calcolati sui beni della Capogruppo rivalutati ex lege 2/2009. ROE (risultato dell esercizio / capitale netto) ,32 % ,05 % Il ROI è stato calcolato rapportando il reddito operativo netto alle attività fisse (escluse quelle estranee allo svolgimento dell attività caratteristica) + attivo circolante Analisi finanziaria ,44 % ,38 % Margine di struttura primario (capitale netto / attività fisse) , ,17 Margine di struttura secondario (capitale netto + passività m.l. / attività fisse) , ,23 Indice di liquidità (acid test) (liquidità immediate + diff. / passività correnti) , ,12 Indice di disponibilità (attività correnti / passività correnti) , ,18 Indici di rotazione dilazione media concessa ai clienti nel 2012: giorni 84 (Capogruppo: giorni 70) dilazione media ottenuta dai fornitori nel 2012: giorni 69 (Capogruppo: giorni 76) Il personale Il Gruppo dispone di un adeguata struttura organizzativa con un organico medio n. 158 unità, di cui n. 2,6 collaboratori a progetto e somministrati (nel 2011: n. 149,7 unità). Particolare impegno è stato dedicato durante l esercizio alla formazione ed aggiornamento professionale dei dipendenti; i corsi svolti hanno riguardato sia gli aspetti tecnici, gestionali ed organizzativi, sia la tutela della sicurezza e salute sul luogo di lavoro. A tali attività sono state dedicate complessivamente ore, di cui per la sicurezza; il relativo onere risulta di Euro 84 mila, di cui Euro 59 mila per la sicurezza. Durante il 2012, a fronte di ore di lavoro, sono avvenuti n. 5 infortuni al personale dipendente, tutti di modesta entità e non imputabili all organizzazione del lavoro. Il costo medio, riferito all intero organico del Gruppo (dipendenti e collaboratori a progetto), è pari a Euro (nel 2011: Euro ), sostanzialmente analogo all anno precedente. Il valore aggiunto per addetto, sempre rapportato all intero organico del Gruppo, risulta di Euro (nel 2011: Euro ). Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 6 di 8

7 Signori Azionisti, il bilancio consolidato al 31 dicembre 2012 presenta un valore della produzione di 51,224 milioni di Euro (2011: 52,426 milioni di Euro) e un utile d esercizio di 5,992 milioni di Euro (2011: 7,230 milioni di Euro), dopo aver destinato a imposte 3,685 milioni di Euro (2011: 4,445 milioni di Euro) e contabilizzato ammortamenti per 6,430 milioni di Euro, di cui 1,954 milioni di Euro conseguenti alla rivalutazione effettuata dalla Capogruppo nel 2008 ai sensi della Legge n. 2/2009 (2011: 6,141 milioni di Euro, di cui 1,933 milioni di Euro per rivalutazione). La liquidità media investita è pari a 14,5 milioni di Euro (contro i 13 milioni di Euro del 2011) e la stessa ha determinato un risultato positivo di Euro 244 mila (nel 2011: Euro 187 mila). Il Patrimonio netto del Gruppo passa da 109,159 milioni di Euro a 109,689 milioni di Euro e si evidenzia un incremento anche in quello di spettanza dei terzi. Precisiamo che le azioni e le quote riferite a società del Gruppo sono detenute direttamente e che durante il 2012 non ne sono state acquistate né alienate tramite fiduciarie o per interposta persona. Attività di ricerca e di sviluppo Non vi sono particolari attività di ricerca e di sviluppo da segnalare. PROSPETTO DI RACCORDO Come richiesto dalla vigente normativa, presentiamo il prospetto di raccordo tra il patrimonio netto ed il risultato d esercizio della Capogruppo, evidenziati nel bilancio al 31 dicembre 2012 ed i corrispondenti valori risultanti dal bilancio consolidato; gli importi sono espressi in migliaia di euro. PATRIMONIO NETTO risultato d'esercizio Patrimonio netto e risultato d'esercizio riportati nel bilancio della Capogruppo Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni consolidate - differenza tra valore di carico e valore pro-quota del patrimonio netto della partecipata plusvalori attribuiti ai cespiti alla data di acquisizione della partecipazione eliminazione dividendi percepiti nell'esercizio Eliminazione degli effetti di operazioni compiute tra società consolidate - utili su cessioni intragruppo relative a cespiti altre operazioni Effetti fiscali relativi alle rettifiche di consolidamento TOTALE BILANCIO "CONSOLIDATO" totale di spettanza di terzi totale di spettanza del Gruppo Eventi successivi alla chiusura del bilancio Precisiamo che non vi sono stati eventi occorsi in data successiva al 31 dicembre 2012 tali da rendere l'attuale situazione patrimoniale finanziaria diversa da quella risultante dallo Stato Patrimoniale alla data stessa e da richiedere rettifiche o annotazioni integrative al bilancio. Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 7 di 8

8 Per quanto riguarda i servizi portuali legati all attività tipica della Capogruppo e delle controllate Terminal Container Ravenna S.p.A. e Terminal Nord S.p.A., riscontriamo nei primi quattro mesi dell anno in corso il seguente andamento: il traffico di merce varia del primo quadrimestre è stato pari a tonnellate, contro le tonnellate dello stesso periodo dell anno scorso, con un incremento dello 0,8%; sono state spedite via ferrovia tonnellate di inerti (durante i primi quattro mesi del 2012: tonnellate); sono state movimentate palette di merce, provenienti dallo svuotamento di container reefer, contro le dello stesso periodo dell anno precedente; le rinfuse liquide entrate nei serbatoi durante il primo quadrimestre registrano un decremento del 2,4%, con una movimentazione di tonnellate (primo quadrimestre 2012: tonnellate), alle quali vanno aggiunte tonnellate di prodotti alimentari sbarcati direttamente, contro le tonnellate del 2012; sono stati movimentati teu (pari a n container), contro i teu (pari a n container) dello stesso periodo del 2012, con un incremento del 3,9% dei teu e del 5,4% delle units; l andamento del trasporto via ferrovia dei container risulta sostanzialmente in linea in quanto nel primo quadrimestre del 2013 sono state spedite units contro le dell analogo periodo del Signori Azionisti, anche se i traffici del primo quadrimestre 2013 presentano ancora un andamento non lineare e si collocano in un contesto internazionale incerto ed in persistente cambiamento, il Gruppo SAPIR continua e continuerà, moltiplicando gli sforzi, a dedicare tutte le sue energie alla ricerca della migliore organizzazione, alla messa a punto degli obiettivi e alla definizione degli investimenti programmati. Ravenna, 23 maggio 2013 p. IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Il Presidente f.to Matteo Casadio Copia corrispondente ai documenti conservati presso la Società Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 8 di 8