CONDIZIONI DEFINITIVE

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1 CONDIZIONI DEFINITIVE della NOTA INFORMATIVA per l offerta di obbligazioni Banca di Credito Cooperativo OROBICA Step Up BCC OROBICA 15/01/ /01/2014 Step Up ISIN IT Le presenti CONDIZIONI DEFINITIVE sono redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE, al Regolamento 2004/809/CE ed alla delibera CONSOB n del 14 maggio 1999 (e successive modifiche). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso CONSOB in data 4 luglio 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 26 giugno 2008 e composto dal Documento di Registrazione contenente informazioni sull Emittente, dalla Nota Informativa, che riassume le caratteristiche dell emissione. e dalla Note di Sintesi, che riassume le caratteristiche dell Emittente e dei titoli oggetto di emissione. Insieme il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive costituiscono il Prospetto Informativo per l offerta del Prestito Obbligazionario Step Up. Le presenti Condizioni Definitive, unitamente al Prospetto di Base, sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la Sede Legale e le Filiali della Banca di Credito Cooperativo OROBICA di Bariano e Cologno al Serio, Società Cooperativa e consultabili sul sito internet dell Emittente Le presenti Condizioni Definitive sono state pubblicate e contestualmente trasmesse alla CONSOB in data 5 Gennaio Società Cooperativa con Sede Legale e Direzione Generale - via Rocca, 14/16/18 - Cologno al Serio (Bergamo) Tel. 035/ Fax. 035/ Codice Fiscale e Partita IVA Cod. ABI 8499 Iscritta all Albo delle Banche al n all Albo delle Società Cooperative al n. A e al Registro delle Imprese di Bergamo al n Aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo Aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti 1

2 FATTORI DI RISCHIO 1 FATTORI DI RISCHIO Avvertenza generale L investimento nelle Obbligazioni Step Up che verranno emesse nell ambito del Programma comporta i rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso fisso. Si invitano gli investitori a leggere attentamente le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base depositato presso CONSOB in data 04 luglio 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 26 giugno 2008, a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale e le filiali della BCC OROBICA e consultabile sul sito internet dell Emittente al fine di comprendere i fattori di rischio collegati alla sottoscrizione delle obbligazioni e relativi all Emittente. Le Obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. E opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Le obbligazioni a tasso prefissato crescente Step Up sono titoli di debito che prevedono il rimborso del 100% del Valore Nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento di cedole il cui ammontare e determinato in ragione di un tasso di interesse pari il primo anno a 3,25% al lordo ed a 2,84375% al netto della tassazione vigente, il secondo anno a 3,50% al lordo ed a 3,0625% al netto della tassazione vigente, il terzo anno a 3,75% al lordo ed a 3,28125% al netto della tassazione vigente, il quarto anno a 4,00% al lordo ed a 3,50% al netto della tassazione vigente, il quinto anno a 4,25% al lordo ed a 3,71875% al netto della tassazione vigente. 1.1 ESEMPLIFICAZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le obbligazioni a tasso prefissato crescente Step Up assicurano un rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale pari a 3,292% (calcolato in regime di capitalizzazione composta). Lo stesso alla data del 22/12/2008 si confronta con un rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale di un titolo free risk (BTP 01/08/2014) pari a 3,344% Rischio di prezzo e di tasso E il rischio di oscillazione del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell Obbligazione. Le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall andamento dei tassi di interesse. A maggior dettaglio si precisa che le variazioni del valore del titolo sono legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato per cui, ad una variazione in aumento dei tassi di interesse, corrisponde una variazione in diminuzione del valore del titolo mentre, ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse, corrisponde un aumento del richiamato valore. Tali variazioni si ripercuotono in modo tanto più accentuato quanto più è lunga la vita residua, ossia tanto più è lontana la scadenza Se l investitore volesse, pertanto, vendere le Obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione e quindi il rendimento effettivo inferiore a quello atteso Rischio di liquidità La liquidità di uno strumento finanziario consiste nella sua attitudine a trasformarsi prontamente in moneta. Non e prevista la richiesta di ammissione alla quotazione ufficiale in alcun mercato regolamentato delle obbligazioni di cui al presente Prospetto di Base. Gli obbligazionisti potrebbero avere difficoltà a liquidare il loro investimento prima della scadenza e potrebbero dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione indipendentemente dall Emittente e dall ammontare delle obbligazioni, in considerazione del fatto che le richieste di vendita potrebbero non trovare prontamente una controparte disposta all acquisto. L investitore nell elaborare la propria strategia finanziaria deve avere consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all atto dell emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. 2

3 FATTORI DI RISCHIO La BCC OROBICA tuttavia si impegna a negoziare le obbligazioni in conto proprio senza ricoprire il ruolo di Internalizzatore Sistematico, fornendo su base continuativa prezzi di negoziazione; al riguardo si invitano gli investitori a leggere anche il paragrafo 6.1 della relativa sezione della Nota Informativa Rischio Emittente I titoli oggetto delle emissioni descritte nella presente Nota sono soggetti in generale al rischio che in caso di liquidazione l Emittente non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale a scadenza. Per i fattori di rischio relativi all Emittente si rinvia al Documento di Registrazione incluso nel Prospetto di Base Rischio relativo ai limiti delle Garanzie I titoli oggetto delle presenti emissioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. I titoli oggetto delle presenti emissioni sono garantite dal Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti. Il Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti è un consorzio costituito tra Banche di Credito Cooperativo il cui scopo è la tutela dei portatori di titoli obbligazionari emessi dalle banche consorziate. Il diritto all intervento del Fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default e per un ammontare massimo complessivo dei titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a ,38 indipendentemente dallo loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti dalle banche consorziate, e quelli detenuti, direttamente o indirettamente per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione delle banche consorziate Rischio di Conflitto di Interesse E il rischio rappresentato dal Conflitto di Interesse che si configura in capo alla BCC OROBICA in quanto le Obbligazioni in offerta sono strumenti finanziari di propria emissione. Un ulteriore Conflitto di interesse si potrà delineare nel caso in cui la Banca si porrà come controparte diretta nelle operazioni di riacquisto delle proprie obbligazioni Rischio di assenza di Rating dell Obbligazione E il rischio a cui è soggetto l investitore nel sottoscrivere un titolo di debito non preventivamente analizzato e classificato dalle Agenzie di Rating. Ai titoli oggetto della presente Nota Informativa non e stato attribuito alcun livello di rating. Il Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti ha analizzato e classificato la BCC OROBICA nella classe di score 1 (solida) per il periodo gennaio/giugno Rischio connesso alla variazione del Regime Fiscale E il rischio che, durante la durata del Prestito Obbligazionario, possa variare il Regime Fiscale applicato alle Obbligazioni o ai relativi interessi Rischio correlato alla coincidenza dell Emittente con l Agente di Calcolo Poiché l Emittente opererà anche quale responsabile per il calcolo, cioè sarà il soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza dei ruoli (Emittente ed agente di calcolo) potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. 3

4 2 CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Banca di Credito Cooperativo Orobica Step Up 15/01/09-15/01/14 ISIN Durata Divisa IT anni EUR Ammontare Totale L Ammontare Totale del Prestito Obbligazionario è pari a Euro , per un totale di n obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di Euro. Periodo dell Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 7/01/09 al 31/03/09, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Lotto minimo e massimo di adesione Le sottoscrizioni potranno essere accolte per importi minimi di Euro 1.000, pari al valore nominale di ogni obbligazione, e multipli di tale valore. L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all ammontare totale massimo previsto per l emissione. Prezzo di Offerta Il Prezzo di offerta è pari al 100% del Valore Nominale, cioè Euro per ciascuna Obbligazione. Data di Godimento La data di godimento del prestito è 15/01/2009. Data di Scadenza La data di scadenza del prestito è 15/01/2014. Tasso di Interesse Frequenza del pagamento delle Cedole e date delle cedole Luogo di pagamento degli interessi e rimborso delle obbligazioni Termini di prescrizione Soggetto collocatore Regime Fiscale Commissioni e spese a carico del Sottoscrittore Modalità di rimborso Rating delle Obbligazioni Rating dell Emittente Garanzie Le obbligazioni sono fruttifere di interessi il cui importo è calcolato applicando al valore nominale un tasso di interesse crescente prefissato pari al 3,25% (2.,4375% al netto dell effetto fiscale) in data 15/07/09 e 15/01/10, pari al 3,50% (3,0625% al netto dell effetto fiscale) in data 15/07/10 e 15/01/11, pari al 3,75% (3,28125% al netto dell effetto fiscale) in data 15/07/11 e 15/01/12, pari al 4,00% (3,50% al netto dell effetto fiscale) in data 15/07/12 e 15/01/13, pari al 4,25% (3,71875% al netto dell effetto fiscale) in data 15/07/13 e 15/01/14 Le cedole saranno calcolate secondo la convenzione 30/360. Le obbligazioni sono fruttifere di interessi pagabili in rate semestrali posticipate in data 15/01 e 15/07 di ogni anno. Il pagamento delle cedole scadute ed il rimborso delle obbligazioni avranno luogo presso la Monte Titoli S.p.A. I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli interessi, decorsi cinque anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto concerne il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui le obbligazioni sono divenute rimborsabili. Il soggetto Collocatore è l Emittente Banca di Credito Cooperativo OROBICA. Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97. Non sono previste spese o commissioni a carco del Sottoscrittore. Le obbligazioni saranno rimborsate alla pari alla data di scadenza. Ai titoli oggetto delle presenti Condizioni Definitive non è stato attribuito alcun livello di rating. All Emittente non è stato attribuito alcun livello di rating. Il prestito obbligazionario NON rientra tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. Il prestito obbligazionario è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo con I limiti descritti al punto delle presenti Condizioni Definitive. 4

5 3 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI OBBLIGAZIONI BANCA DI CREDITO COOPERATIVO OROBICA STEP UP A titolo meramente esemplificativo di seguito si fornisce un esempio dei rendimenti ottenibili tramite l investimento dell obbligazione denominata BCC OROBICA 15/01/09-15/01/14 Step Up codice isin IT di durata 5 anni al lordo ed al netto dell imposta sostitutiva vigente pari al 12,50%. Le caratteristiche dell obbligazione a tasso prefissato crescente Step Up sono le seguenti: valore nominale: euro data di godimento: 15/01/2009 data di scadenza: 15/01/2014 durata: 5 anni prezzo di emissione: 100% del valore nominale prezzo di rimborso: 100% del valore nominale cedola: semestrale 15/01 15/07 di ogni anno primo anno 3,25% secondo anno 3,50% terzo anno 3,75% quarto anno 4,00% quinto anno 4,25% Data cedola Tasso annuo lordo Tasso annuo netto Cedola semestrale lorda Cedola semestrale netta 15/07/2009 3,25 % 2,84375 % 1,625 % 1,42188 % 15/01/2010 3,25 % 2,84375 % 1,625 % 1,42188 % 15/07/2010 3,50 % 3,0625 % 1,75 % 1,53125 % 15/01/2011 3,50 % 3,0625 % 1,75 % 1,53125 % 15/07/2011 3,75 % 3,28125 % 1,875 % 1,64063 % 15/01/2012 3,75 % 3,28125 % 1,875 % 1,64063 % 15/07/2012 4,00 % 3,50 % 2,00 % 1,75 % 15/01/2013 4,00 % 3,50% 2,00 % 1,75 % 15/07/2013 4,25 % 3,71875% 2,125 % % 15/01/2014 4,25 % 3,71875 % 2,125% 1,85938 % Rendimento effettivo lordo annuo a scadenza 3,764 % Rendimento effettivo netto annuo a scadenza 3,292 % (*) (*) Rendimento effettivo netto in regime di capitalizzazione composta, calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50 % Nello stesso periodo l investimento in BTP con scadenza 1/08/2014 e cedola 4,25% (cod. isin IT ) titoli a tasso fisso con minore rischio Emittente avrebbero offerto un rendimento effettivo lordo del 3,886% e netto del 3,344% (in ipotesi di acquisto sul mercato al prezzo non gravato di commissioni di 102,00) Di seguito raffrontiamo i due investimenti ipotizzati: 5

6 Caratteristiche BTP 01/08/2014 4,25% BCC OROBICA Step Up Scadenza 01/08/ /01/2014 Prezzo di acquisto Rendimento effettivo annuo lordo * 3,886 % 3,764 % Rendimento effettivo annuo netto** 3,344 % 3,292 % * calcolato in regime di capitalizzazione composta ** calcolato in regime di capitalizzazione composta nell ipotesi di applicazione dell imposta sostitutiva nella misura attualmente vigente del 12,5%. 4 AUTORIZZAZIONE RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data 22 dicembre L Obbligazione è emessa in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del decreto legislativo n. 385 del 1 settembre BANCA DI CREDITO COOPERATIVO OROBICA DI BARIANO E COLOGNO AL SERIO Il Presidente ( Giovanni Battista Fratelli) Firma 6