Parte I Caratteristiche dei fondi e modalità di partecipazione

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1 Prospetto informativo relativo all offerta pubblica di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare LEONARDO MONETARIO LEONARDO OBBLIGAZIONARIO LEONARDO 80/20 LEONARDO ITALIAN OPPORTUNITY LEONARDO EURO Parte I Caratteristiche dei fondi e modalità di partecipazione La presente Parte I, depositata presso la CONSOB in data 23 dicembre 2008, è valida a decorrere dal 2 gennaio 2009 La partecipazione ai fondi comuni di investimento è disciplinata dal Regolamento di Gestione dei Fondi Società del Gruppo Banca Leonardo Albo dei Gruppi Bancari cod

2 A) INFORMAZIONI GENERALI 1. LA SGR E IL GRUPPO DI APPARTENENZA LEONARDO SGR S.p.A., appartenente al Gruppo Banca Leonardo, con sede legale a Milano in via Broletto, 46 è la Società di gestione del risparmio (di seguito SGR) cui è affidata la gestione del patrimonio dei fondi e l amministrazione dei rapporti con i partecipanti. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III del Prospetto Informativo 2. LA BANCA DEPOSITARIA BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES - con sede legale in 3, rue d Antin, Paris, operante tramite la propria succursale di Milano, con sede in via Ansperto, 5 - è la Banca Depositaria dei Fondi. 3. LA SOCIETÀ DI REVISIONE La DELOITTE & TOUCHE S.p.A., con sede a Milano in via Tortona 25, è la società di revisione della SGR e dei fondi. 4. RISCHI GENERALI CONNESSI ALLA PARTECIPAZIONE AL FONDO La partecipazione ad un fondo comporta dei rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse del fondo. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità si non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione del capitale. In particolare, per apprezzare il rischio derivante dall investimento del patrimonio del fondo in strumenti finanziari occorre considerare i seguenti elementi: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascuno strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente, dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento, e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali delle società emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito alla scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione è rimessa a valutazioni discrezionali; c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una divisa diversa da quella in cui è denominato il fondo, occorre tenere presente la volatilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) rischio connesso all utilizzo di strumenti derivati: l utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza una variazione dei prezzi di mercato relativamente piccola ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva; e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti. L esame della politica d investimento propria di ciascun fondo consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione al fondo stesso. 5. SITUAZIONI DI CONFLITTO DI INTERESSE Le situazioni in conflitto di interesse sono illustrate nella parte III (paragrafo 11) del Prospetto Informativo. 2di 16

3 B) INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO 6. TIPOLOGIE, FINALITÀ, OBIETTIVI, POLITICA D INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEI FONDI La politica di investimento dei fondi di seguito descritta è da intendersi come indicativa delle strategie gestionali del fondo, posti i limiti definiti nel relativo regolamento. Alcuni termini tecnici utilizzati nella descrizione delle politiche di investimento sono definiti nella legenda posizionata al termine del presente paragrafo e alla quale si rimanda. Tutti i fondi investono principalmente in strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati. Tutti i fondi sono a capitalizzazione dei proventi. Categoria Assogestioni Valuta di denominazione ISIN portatore Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione LEONARDO MONETARIO Obbligazionario euro governativo breve termine Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Conservazione del valore del capitale investito 2 anni Basso OBIETTIVI, POLITICA D INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Investimento principale in titoli di stato e obbligazioni denominati in Euro Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Paesi dell area Euro Stati sovrani e organismi internazionali Duration: inferiore a 2 anni Rating: pari almeno all investment grade Paesi emergenti: è escluso l investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: alla copertura dei rischi ad una più efficiente gestione del portafoglio a finalità di investimento In relazione alla finalità di investimento, il Fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente compresa tra 1 e 1,1; pertanto l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il Fondo è esposto, attraverso strumenti derivati, può essere amplificato fino ad un massimo del 10%. Tale effetto di amplificazione può verificarsi sia con riguardo alla possibilità di guadagni che di perdite. L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo Criteri di selezione degli strumenti finanziari Analisi delle principali variabili macroeconomiche; attenzione agli obiettivi e agli interventi di politica monetaria della banca Centrale Europea; valutazioni sulle dinamiche dei tassi di interesse e sulle curve dei rendimenti attesi. Relazione con il benchmark La SGR attua una politica di gestione attiva, anche attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti, o presenti in proporzione diverse, nell indice di riferimento. In relazione alla tipologia e alla finalità del fondo sono realizzabili modesti scostamenti del fondo rispetto al benchmark. Gestione dei rischi La SGR utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 3di 16

4 Categoria Assogestioni Valuta di denominazione ISIN portatore Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione LEONARDO OBBLIGAZIONARIO Obbligazionario euro governativo medio/lungo termine Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Conservazione e graduale accrescimento del valore del capitale investito 3/5 anni Medio/basso OBIETTIVI, POLITICA D INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Investimento principale in titoli di stato e obbligazioni denominati in Euro Investimento residuale in obbligazioni convertibili e cum warrant Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Paesi dell area Euro Stati sovrani e organismi internazionali Duration: compresa tra 2 e 7 anni Rating: pari almeno all investment grade Paesi emergenti: è escluso l investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: alla copertura dei rischi ad una più efficiente gestione del portafoglio a finalità di investimento In relazione alla finalità di investimento, il Fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente compresa tra 1 e 1,2; pertanto l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il Fondo è esposto, attraverso strumenti derivati, può essere amplificato fino ad un massimo del 20%. Tale effetto di amplificazione può verificarsi sia con riguardo alla possibilità di guadagni che di perdite. L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo Stile di gestione Criteri di selezione degli strumenti finanziari Analisi delle principali variabili macroeconomiche; attenzione agli obiettivi e agli interventi di politica monetaria della banca Centrale Europea; valutazioni sulle dinamiche dei tassi di interesse e sulle curve dei rendimenti attesi. Relazione con il benchmark La SGR attua una politica di gestione attiva, anche attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti, o presenti in proporzione diverse, nell indice di riferimento. In relazione alla tipologia e alla finalità del fondo sono realizzabili modesti scostamenti del fondo rispetto al benchmark. Gestione dei rischi La SGR utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo 4di 16

5 Categoria Assogestioni Valuta di denominazione ISIN portatore Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione LEONARDO 80/20 Obbligazionario misto Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Conservazione e graduale accrescimento del valore del capitale investito 3/5 anni Medio OBIETTIVI, POLITICA D INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Investimento principale in titoli di stato e obbligazioni denominati in Euro Investimento contenuto di titoli azionari Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Paesi dell area Euro, Stati Uniti, Gran Bretagna Stati sovrani e organismi internazionali Società a capitalizzazione medio/alta Duration: compresa tra 2 e 5 anni Rating: pari almeno all investment grade Paesi emergenti: è escluso l investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: alla copertura dei rischi ad una più efficiente gestione del portafoglio a finalità di investimento In relazione alla finalità di investimento, il Fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente compresa tra 1 e 1,2; pertanto l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il Fondo è esposto, attraverso strumenti derivati, può essere amplificato fino ad un massimo del 20%. Tale effetto di amplificazione può verificarsi sia con riguardo alla possibilità di guadagni che di perdite. L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo Criteri di selezione degli strumenti finanziari Analisi delle principali variabili macroeconomiche; valutazioni sulle dinamiche dei tassi di interesse e sulle curve dei rendimenti attesi, esame della loro influenza sui settori economici; considerazione dei principali fattori economico/finanziari che possono influenzare la redditività aziendale. Relazione con il benchmark La SGR attua una politica di gestione attiva, anche attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti, o presenti in proporzione diverse, nell indice di riferimento. In relazione alla tipologia e alla finalità del fondo sono realizzabili significativi scostamenti del fondo rispetto al benchmark. Gestione dei rischi La SGR utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo 5di 16

6 Categoria Assogestioni Valuta di denominazione ISIN portatore Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione LEONARDO ITALIAN OPPORTUNITY Azionario italiano Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Accrescimento del valore del capitale investito 4/7 anni Alto OBIETTIVI, POLITICA D INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Investimento principale in azioni denominate in Euro Aree geografiche Italia Categoria di emittenti Società con vario grado di capitalizzazione e con prospettive di crescita stabile degli utili. Specifici fattori di rischio Paesi emergenti: è escluso l investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: alla copertura dei rischi ad una più efficiente gestione del portafoglio a finalità di investimento In relazione alla finalità di investimento, il Fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente compresa tra 1 e 1,3; pertanto l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il Fondo è esposto, attraverso strumenti derivati, può essere amplificato fino ad un massimo del 30%. Tale effetto di amplificazione può verificarsi sia con riguardo alla possibilità di guadagni che di perdite L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo Criteri di selezione degli strumenti finanziari Analisi delle principali variabili macroeconomiche, esame della loro influenza sui settori economici e del conseguente riflesso sulle prospettive di crescita nel lungo periodo delle singole società; considerazione dei principali fattori economico/finanziari che possono influenzare la redditività aziendale, diversificazione settoriale degli investimenti. Relazione con il benchmark La SGR attua una politica di gestione attiva, anche attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti, o presenti in proporzione diverse, nell indice di riferimento. In relazione alla tipologia e alla finalità del fondo sono realizzabili significativi scostamenti del fondo rispetto al benchmark. Gestione dei rischi La SGR utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo 6 di 16

7 Categoria Assogestioni Valuta di denominazione ISIN portatore Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione LEONARDO EURO Azionario area Euro Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Accrescimento del valore del capitale investito 4/7 anni Alto OBIETTIVI, POLITICA D INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Investimento principale in azioni denominate in Euro Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Paesi dell area Euro Società a capitalizzazione medio/alta con prospettive di crescita stabili nel tempo Paesi emergenti: è escluso l investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: alla copertura dei rischi ad una più efficiente gestione del portafoglio a finalità di investimento In relazione alla finalità di investimento, il Fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente compresa tra 1 e 1,3; pertanto l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il Fondo è esposto, attraverso strumenti derivati, può essere amplificato fino ad un massimo del 30%. Tale effetto di amplificazione può verificarsi sia con riguardo alla possibilità di guadagni che di perdite L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo Criteri di selezione degli strumenti finanziari Analisi delle principali variabili macroeconomiche, esame della loro influenza sui settori economici e del conseguente riflesso sulle prospettive di crescita nel lungo periodo delle singole società; considerazione dei principali fattori economico/finanziari che possono influenzare la redditività aziendale, diversificazione settoriale degli investimenti. Relazione con il benchmark La SGR attua una politica di gestione attiva, anche attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti, o presenti in proporzione diverse, nell indice di riferimento. In relazione alla tipologia e alla finalità del fondo sono realizzabili significativi scostamenti del fondo rispetto al benchmark. Gestione dei rischi La SGR utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo 7di 16

8 LEGENDA Aree geografiche: - Area Euro: Austria, Belgio, Francia, Finlandia, Germana, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo, Spagna; - Unione Europea: Austria, Belgio, Cipro, Danimarca, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Repubblica Ceca, Slovacchia, Slovenia, Spagna, Svezia, Ungheria; - Nord America: Canada e Stati Uniti d America; - Pacifico: Australia, Giappone, Hong Kong, Nuova Zelanda, Singapore; - Paesi Emergenti: Paesi caratterizzati da una situazione politica, sociale ed economica instabile e che presentano un debito pubblico con rating basso (inferiore all investment grade) e sono, quindi, contraddistinti da un significativo rischio di insolvenza. Per un elenco completo si rimanda al sito Capitalizzazione: prodotto tra il valore di mercato degli strumenti finanziari e il numero degli stessi in circolazione. Duration: E espressa in anni ed indica la variabilità del prezzo di un titolo obbligazionario in relazione al piano di ammortamento ed al tasso di interesse corrente sul mercato dei capitali. A parità di vita residua, una duration più elevata esprime una variabilità maggiore del prezzo in relazione inversa all andamento dei tassi di interesse. Leva finanziaria: effetto in base al quale risulta amplificato l impatto sul valore del portafoglio delle variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il fondo è investito. La presenza di tale effetto è connessa all utilizzo di strumenti derivati. Mercati regolamentati: Per mercati regolamentati si intendono quelli iscritti dalla Consob nell elenco previsto dall art. 63, comma 2, ovvero nell apposita sezione prevista dall art. 67, comma 1, del D.Lgs. n. 58/98. Oltre a questi sono da considerarsi mercati regolamentati anche quelli indicati nella lista approvata dal Consiglio Direttivo della Assogestioni pubblicata sul sito internet OICR: fondi comuni di investimento e società di investimento a capitale variabile (SICAV). OICR collegati: OICR istituiti o gestiti dalla SGR o da Società di gestione del gruppo di appartenenza della SGR. Rating o merito creditizio: E un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti secondo le modalità ed i tempi previsti. Le due principali agenzie internazionali indipendenti che assegnano il rating sono Moody s e Standard & Poor s. Entrambe prevedono diversi livelli di rischio a seconda dell emittente considerato: il rating più elevato (Aaa, AAA rispettivamente per le due agenzie) viene assegnato agli emittenti che offrono altissime garanzie di solvibilità, mentre il rating più basso (C per entrambe le agenzie) è attribuito agli emittenti scarsamente affidabili. Il livello base di rating affinché l emittente sia caratterizzato da adeguate capacità di assolvere ai propri impegni finanziari è rappresentato dal cosiddetto investment grade (pari a Baa3 di Moody s o BBB- di Standard & Poor s). Rilevanza degli investimenti: i seguenti termini di rilevanza sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali del fondo, posti i limiti definiti nel relativo regolamento. Definizione Controvalore dell investimento rispetto al totale dell attivo Principale > 70% Prevalente Compreso tra il 50% e il 70% Significativo Compreso tra il 30% e il 50% Contenuto Compreso tra il 10% e il 30% Residuale < 10% Total Expense Ratio (TER): è il rapporto tra il totale degli oneri posti a carico del fondo e il patrimonio medio dello stesso. Turnover di portafoglio: è il rapporto percentuale tra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote del fondo, e il patrimonio netto medio su base giornaliera del fondo. Tale rapporto fornisce un indicazione indiretta circa il grado di incidenza dei costi di negoziazione sui fondi. Value At Risk (VaR): è una misura di rischio che quantifica la massima perdita potenziale, su un determinato orizzonte temporale, e all interno di un dato livello di probabilità (c.d. intervallo di confidenza). Volatilità: E l indicatore della rischiosità di mercato di un dato investimento. Quanto più uno strumento finanziario è volatile, tanto maggiore è l aspettativa di guadagni elevati, ma anche il rischio di perdite. 8di 16

9 7. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK) L investimento in un fondo può essere valutato attraverso il confronto con i cosiddetti benchmark, ossia dei parametri di riferimento elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo, che individuano il profilo di rischio dell investimento e le opportunità del mercato in cui tipicamente il fondo investe. I benchmark prescelti per valutare il rischio di ciascun fondo sono composti dai seguenti indici: Fondo Benchmark LEONARDO MONETARIO 50% Citigroup EGBI 1-3 yrs (1) 50%MTS ex Bankit Bot (2) LEONARDO OBBLIGAZIONARIO 90% Citigroup EGBI (3) 10% MTS ex Bankit Bot (2) LEONARDO 80/20 65% Citigroup EGBI (1) 20% MTS ex Bankit Bot (2) 15% MSCI Euro T.R. Index (4) LEONARDO ITALIAN OPPORTUNITY 70% Mibtel T.R. (5) 30% Midex T.R. (6) LEONARDO EURO 90% MSCI Euro T.R. Index (4) 10% MTS ex Bankit Bot (2) Per i benchmark composti da più indici, i pesi di ciascun indice sono mantenuti costanti tramite ribilanciamento su base giornaliera. Legenda degli indici (1) Citigroup EGBI 1-3 years: indice che misura l andamento dei titoli governativi dei paesi aderenti all Euro, con esclusione del Lussemburgo (2) MTS ex Bankit BOT: indice che misura l andamento dei BOT quotati al mercato telematico dei titoli di Stato (MTS). (3) Citigroup EGBI: indice che misura l andamento dei titoli governativi dei paesi aderenti all Euro, con esclusione del Lussemburgo. (4) MSCI Euro Index: indice che misura l andamento dei principali titoli azionari dei paesi aderenti all Unione Monetaria Europea (5) Mibtel: indice elaborato dalla Borsa Italiana S.p.A., che misura l andamento del mercato azionario italiano. (6) Midex: indice elaborato dalla Borsa Italiana S.p.A., che misura l andamento dei principali 25 titoli a media capitalizzazione trattati nel mercato azionario italiano. Nota: gli indici sono calcolati in Euro. I rendimenti di tali indici sono calcolati ipotizzando il reinvestimento dei dividendi (indici total return) 9di 16

10 C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (costi, agevolazioni, regime fiscale) 8. ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE E ONERI A CARICO DEL FONDO Occorre distinguere gli oneri direttamente a carico del sottoscrittore da quelli che incidono indirettamente sul sottoscrittore in quanto addebitati automaticamente al fondo. 8.1 ONERI DIRETTAMENTE A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE Sono direttamente a carico del sottoscrittore: a) commissione di sottoscrizione A fronte di ogni sottoscrizione la SGR trattiene una commissione di sottoscrizione prelevata in misura percentuale sull ammontare delle somme investite determinata come segue: 1) versamenti in unica soluzione versamento lordo Quota parte percepita in aliquota media dai collocatori inferiore a Euro 2% 100% da Euro, ma inferiore a Euro 1% 100% da Euro e oltre 0,5% 100% Facilitazioni commissionali Sono previste le seguenti facilitazioni commissionali, a condizioni che le operazioni siano disposte a valere sullo stesso rapporto aperto: Beneficio di accumulo In presenza di più versamenti effettuati contestualmente o in momenti successivi anche su più fondi oggetto del presente Prospetto Informativo la commissione di sottoscrizione si determina tenendo conto degli importi globalmente versati, al netto di eventuali rimborsi richiesti, fermo restando le aliquote applicate precedentemente. Passaggio tra fondi In caso di passaggio tra fondi oggetto del presente Prospetto Informativo verrà applicata esclusivamente una commissione pari allo 0,25% dell importo trasferito. Beneficio di reinvestimento La commissione di sottoscrizione non è applicata in caso di reinvestimento entro 360 giorni di un importo precedentemente rimborsato, a condizione che l esenzione venga espressamente richiesta allegando copia del rimborso effettuato. 2) adesione ai piani di accumulo Sull importo complessivo dei versamenti programmati è prevista una commissione del 4% ripartita su ciascun versamento con le modalità e i criteri seguenti: al momento della sottoscrizione nella misura di un terzo della commissione totale, con il limite massimo del 30% del versamento iniziale la restante parte è ripartita in modo lineare sugli ulteriori versamenti. In caso di mancato completamento del PAC, l entità delle commissioni di sottoscrizione potrà essere superiore all aliquota nominale indicata nel Prospetto. b) altri oneri La SGR preleva le spese postali per l invio della conferma di sottoscrizione, oltre ad eventuali imposte e tasse dovute ai sensi di legge. 8.2 ONERI A CARICO DEI SINGOLI FONDI Sono a carico di ciascun Fondo: ONERI DI GESTIONE Rappresentano il compenso per la SGR che gestisce il fondo e si suddividono in commissione di gestione e commissione di performance 10 di 16

11 a) commissione di gestione La commissione di gestione trimestrale è calcolata quotidianamente sul valore complessivo netto di ciascun Fondo e prelevata con valuta il primo giorno lavorativo del mese successivo al trimestre solare di riferimento Per ciascun Fondo è fissata nella seguente misura: commissione di gestione Quota parte percepita in Fondo trimestrale su base annua media dai collocatori LEONARDO MONETARIO 0,05% 0,20% 70% LEONARDO OBBLIGAZIONARIO 0,25% 1,00% 70% LEONARDO 80/20 0,275% 1,10% 70% LEONARDO ITALIAN OPPORTUNITY 0,40% 1,60% 70% LEONARDO EURO 0,40% 1,60% 70% b) commissione di performance La commissione di performance viene applicata quando il rendimento del fondo in un determinato periodo supera un prestabilito indice. Tale commissione pari al 20% della differenza maturata nell anno solare tra l incremento percentuale del valore della quota e l incremento percentuale del valore del parametro di riferimento relativi al medesimo periodo. Qualora il parametro di riferimento non presenti variazioni positive, sarà convenzionalmente considerato pari a zero. La commissione viene calcolata sul minor ammontare tra il valore complessivo netto medio del fondo nello stesso periodo e il valore complessivo netto del fondo disponibile nel giorno di calcolo. Il calcolo della commissione è eseguito quotidianamente, accantonando un rateo che fa riferimento all extraperformance maturata rispetto all ultimo giorno dell anno solare precedente. Ogni giorno, ai fini del calcolo del valore complessivo del fondo, la SGR accredita al fondo l accantonamento del giorno precedente e addebita quello del giorno cui si riferisce il calcolo. La commissione viene prelevata il quinto giorno lavorativo successivo alla chiusura dell anno solare. Il parametro di riferimento è per ciascun fondo il benchmark di cui al precedente punto 7. Parametro di riferimento e riportato nella tabella che segue; lo stesso viene calcolato al netto degli oneri fiscali vigenti applicabili sui proventi conseguiti dal Fondo (si rettifica la performance del parametro di riferimento in base all aliquota fiscale in vigore). La commissione di performance non potrà essere superiore al doppio della commissione fissa di gestione. Fondo LEONARDO MONETARIO LEONARDO OBBLIGAZIONARIO LEONARDO 80/20 LEONARDO ITALIAN OPPORTUNITY LEONARDO EURO Parametro di riferimento Quota parte retrocessa ai collocatori 50% Citigroup EGBI 1-3 yrs 50%MTS ex Bankit Bot - 90% Citigroup EGBI 10% MTS ex Bankit Bot - 65% Citigroup EGBI 20% MTS ex Bankit Bot 15% MSCI Euro T.R. Index - 70% Mibtel T.R. 30% Midex T.R. - 90% MSCI Euro T.R. Index 10% MTS ex Bankit Bot - 11 di 16

12 Esempio di calcolo della commissione di performance considerando l anno solare come periodo di riferimento. La simulazione si riferisce al fondo Leonardo Euro, al quale si applica una commissione di gestione annua pari all 1,6%. Commissione di Performace Performance Extra Commissione di performance Percentuale fondo benchmark performance performance massima da applicare prelevabile 5% 4% 1% 20% x 1% = 0,20% 3,20% 0,20% 4% 5% 0 20% x 0 = 0 3,20% 0 2% -1% 2% 20% x 2% = 0,40% 3,20% 0,40% 20% 2% 18% 20% x 18% = 3,60% 3,20% 3,20% ALTRI ONERI Fermi restando gli oneri di gestione indicati al punto 8.2.1, sono a carico del fondo anche i seguenti oneri: - Compenso riconosciuto alla banca depositaria per l incarico svolto, calcolato sulla base del patrimonio netto giornaliero di ciascun Fondo e prelevato mensilmente dalle disponibilità liquide il giorno 15 del mese successivo a quello di riferimento, oppure, se festivo, il primo giorno lavorativo successivo. La misura massima di tale compenso è pari allo 0,055% su base annua per i fondi Leonardo Monetario, Leonardo Obbligazionario e Leonardo 80/20 e pari allo 0,085% su base annua per i fondi Leonardo Italian Opportunity e Leonardo Euro, oltre eventuali imposte e tasse vigenti. Sono inoltre a carico dei Fondi le spese e le commissioni bancarie per le attività svolte dalla Banca depositaria per la gestione ordinaria dei fondi, quali il servizio di regolamento degli strumenti finanziari, incassi e pagamenti. - gli oneri di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari, non quantificabili in quanto applicati in misura variabile; - le spese di pubblicazione del valore unitario delle quote e dei prospetti periodici del fondo; - i costi di stampa e invio dei documenti destinati alla generalità dei partecipanti, purché tali oneri non attengano a propaganda e a pubblicità, o comunque al collocamento di quote dei Fondi; - le spese degli avvisi relativi alla liquidazione dei Fondi e alle modifiche regolamentari richieste da mutamenti della legge o delle disposizioni di vigilanza; - le spese di revisione della contabilità e dei rendiconti del fondo, ivi compreso quello finale di liquidazione; - gli oneri finanziari per i debiti assunti dal fondo; - le spese legali e giudiziarie sostenute nell esclusivo interesse del fondo; - gli oneri fiscali di pertinenza del fondo; - il contributo di vigilanza, che la SGR è tenuta a versare annualmente alla Consob per i Fondi. Le spese e i costi annuali effettivi sostenuti dal fondo nell ultimo triennio sono indicati nella Parte II del Prospetto informativo. 9. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE Ferma restando l applicazione delle facilitazioni commissionali descritte al punto 8.1, la SGR può, direttamente o sulla base di apposite convenzioni stipulate con i soggetti collocatori, concedere agevolazioni in forma di riduzione delle commissioni a carico del sottoscrittore fino al 100%. Ai clienti professionali di cui all art. 26, lettera d) del Regolamento Consob 16190/07 potrà essere riconosciuta un agevolazione in forma di retrocessione della commissione di gestione parametrata alla giacenza media del patrimonio di propria pertinenza. 10. REGIME FISCALE Il risultato della gestione maturato in ciascun anno solare è soggetto ad un imposta del 12,50%. L imposta viene prelevata dal fondo e versata dalla SGR. Ulteriori informazioni circa il regime fiscale vigente, sia riguardo alla partecipazione al fondo sia con riguardo al trattamento fiscale delle quote di partecipazione al fondo in caso di donazione e successione, sono disponibili nella Parte III del Prospetto Informativo. 12 di 16

13 D) INFORMAZIONI SULLE MODALITA DI SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO 11. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE DELLE QUOTE Una volta individuato il fondo o i fondi in cui si vuole investire, bisogna prendere contatto con la SGR o con i soggetti incaricati del collocamento. L acquisto delle quote avviene mediante la sottoscrizione dell apposito modulo e il versamento del relativo importo. La sottoscrizione delle quote può avvenire con le seguenti modalità: versando subito per intero il controvalore delle quote che si è deciso di acquistare (versamento in unica soluzione o PIC), oppure ripartendo nel tempo l investimento attraverso la sottoscrizione di un piano di accumulo (PAC). Il versamento PIC prevede un versamento iniziale minimo pari a Euro e pari a 500 Euro per i versamenti successivi; Il versamento PAC consente all investitore di ripartire nel tempo l investimento e prevede 60, 120 o 180 versamenti unitari mensili di 50 Euro o multipli. Il primo versamento dovrà essere almeno pari a 6 versamenti unitari mensili. Nel caso di operazioni di passaggio tra fondi oggetto del presente Prospetto Informativo, l importo minimo è quello del versamento successivo PIC o della rata unitaria del piano di accumulo. La sottoscrizione delle quote può essere effettuata direttamente dal sottoscrittore anche mediante tecniche di comunicazione a distanza (Internet), nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari vigenti. Ulteriori informazioni circa questa modalità di sottoscrizione sono contenute nel paragrafo 9 della Parte III del prospetto Informativo. Il numero delle quote di partecipazione e frazioni millesimali arrotondate per difetto da attribuire ad ogni partecipante si calcola dividendo l importo del versamento, al netto degli oneri e dei rimborsi spese, per il valore unitario della quota relativo al giorno di riferimento. Il giorno di riferimento è il giorno in cui la SGR ha ricevuto notizia certa della sottoscrizione o, se successivo, il giorno di decorrenza dei giorni di valuta riconosciuti al mezzo di pagamento indicati nel modulo di sottoscrizione. Convenzionalmente si considera ricevuta in giornata la domanda di sottoscrizione pervenuta entro le ore Se la sottoscrizione viene effettuata fuori sede, si applica una sospensiva di sette giorni per un eventuale ripensamento da parte dell investitore. In tal caso, l esecuzione della sottoscrizione ed il regolamento dei corrispettivi avverranno una volta trascorso il periodo di sospensiva di sette giorni. Entro tale termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo alla SGR o ai soggetti incaricati del collocamento. Tale facoltà di recesso non si applica alle sottoscrizioni effettuate presso la sede legale o le dipendenze dell emittente, del proponente l investimento o del soggetto incaricato della promozione e del collocamento, nonché ai versamenti successivi e alle operazioni di passaggio tra fondi (c.d. switch) di cui al successivo punto 13. Il recesso e la sospensiva previsti dall art. 67duodecies del d.lgs. 206/05 ( Codice del Consumo ) per i contratti conclusi a distanza con i consumatori, ossia persone fisiche che agiscano per fini che non rientrano nel quadro della propria attività imprenditoriale o professionale (art. 3, comma 1, lett. a) del suddetto Codice), non si applicano al presente contratto in base alle previsioni del comma 5, lett. a) n. 4 del medesimo articolo. A fronte di ogni investimento la SGR, sette giorni lavorativi dalla data di regolamento dei corrispettivi, invia al sottoscrittore una lettera di conferma dell avvenuto investimento, il contenuto della quale è specificato nella Parte III del Prospetto Informativo. 12. MODALITÀ DI RIMBORSO DELLE QUOTE E possibile richiedere il rimborso delle quote in qualsiasi giorno lavorativo senza dover fornire alcun preavviso. Il rimborso delle quote può avvenire in un unica soluzione parziale o totale oppure tramite piani programmati di disinvestimento secondo le modalità indicate all art. 4.5 del regolamento di gestione. A fronte di ogni richiesta di rimborso la SGR invia all avente diritto, entro 7 giorni lavorativi dalla data di regolamento, una lettera di conferma dell avvenuto rimborso, il contenuto della quale è specificato nella Parte III del Prospetto Informativo. Per la descrizione delle modalità di richiesta del rimborso delle quote nonché dei termini di valorizzazione e di effettuazione del rimborso si rinvia al Regolamento di gestione dei fondi. Il rimborso delle quote può essere effettuato anche mediante tecniche di comunicazione a distanza (Internet), nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari vigenti. Ulteriori informazioni circa questa modalità di rimborso sono contenute nel paragrafo 9 della Parte III del Prospetto Informativo. 13. MODALITÀ DI EFFETTUAZIONE DELLE OPERAZIONI SUCCESSIVE ALLA PRIMA SOTTOSCRIZIONE Il partecipante ad uno dei fondi illustrati nel presente prospetto e disciplinati nel medesimo regolamento di gestione può effettuare versamenti successivi o operazioni di passaggio tra fondi di cui al presente prospetto. Tale facoltà vale anche nei confronti dei fondi inseriti successivamente nel prospetto purché sia stata inviata al partecipante la relativa informativa tratta dal prospetto semplificato aggiornato. Ai versamenti successivi e alle operazioni di passaggio tra fondi inseriti nel prospetto non si applica la sospensiva di sette giorni prevista per un eventuale ripensamento da parte dell investitore. Per la descrizione delle modalità e dei termini di esenzione di tali operazioni si rinvia al regolamento di gestione dei fondi. A fronte di ogni operazione vengono applicati gli oneri previsti al paragrafo di 16

14 E) INFORMAZIONI AGGIUTNIVE 14. VALORIZZAZIONE DELL INVESTIMENTO Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano M.F - il quotidiano dei mercati finanziari, con indicazione della relativa data di riferimento. Per ulteriori informazioni si rinvia all art. 5 della Parte c) del Regolamento di gestione. 15. INFORMATIVA AI PARTECIPANTI La SGR o i soggetti incaricati del collocamento inviano annualmente ai partecipanti le informazioni relative ai dati storici di rischio/rendimento dei Fondi, al Total Expense ratio e al Turnover di portafoglio riportate nella Parte II del Prospetto Informativo. In caso di modifiche essenziali intervenute con riguardo ai fondi, la SGR provvede altresì ad inviare tempestivamente ai partecipanti la relativa informativa. Con periodicità semestrale, su richiesta degli investitori che non abbiano ritirato i certificati, la SGR fornisce, su supporto duraturo, un prospetto riassuntivo indicante il numero delle quote dei fondi di pertinenza e il loro valore all'inizio e al termine del periodo di riferimento, nonché le sottoscrizioni e/o i disinvestimenti. Il prospetto è inviato al domicilio degli investitori o, con il loro consenso, resto disponibile secondo modalità diverse. 16. ULTERIORE INFORMATIVA DISPONIBILE L investitore può richiedere alla SGR l invio, anche a domicilio, dei seguenti ulteriori documenti: la Parte III del Prospetto Informativo Altre informazioni sull investimento il Regolamento di gestione dei fondi; gli ultimi documenti contabili redatti (rendiconto e relazione semestrale, se successiva) di tutti i fondi offerti con il presente Prospetto Informativo. La sopra indicata documentazione dovrà essere richiesta per iscritto alla Leonardo SGR S.p.A., Via Broletto, Milano che ne curerà l inoltro a stretto giro di posta all indirizzo indicato dal richiedente. L inoltro della richiesta della documentazione può essere effettuata anche per via telefax utilizzando il numero 02/ L invio ai partecipanti dei documenti sopra indicati è gratuito. La documentazione indicata ai paragrafi 15 e 16 potrà essere inviata, ove richiesto dall investitore, anche in formato elettronico mediante tecniche di comunicazione a distanza. I documenti contabili dei Fondi sono altresì disponibili presso la SGR e presso la Banca Depositaria. Le Parti I, II e III del Prospetto Informativo, il Regolamento di gestione e i documenti contabili dei Fondi sono altresì pubblicate sul sito Internet TIPOGRAFIA F.LLI VERDERIO SNC - MILANO DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA La SGR si assume la responsabilità della veridicità e completezza dei dati e delle notizie contenuti nel presente Prospetto Informativo Semplificato. LEONARDO SGR S.p.A. L Amministratore Delegato 14 di 16

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