ishares amplia l offerta con 2 nuovi ETF per investire in Russia e in India

Transcript

1 ishares amplia l offerta con 2 nuovi ETF per investire in Russia e in India Milano, 4 maggio 2011 ishares, piattaforma ETF (Exchange Traded Funds) di BlackRock, Inc. (NYSE: BLK), annuncia il lancio su Borsa Italiana dell ishares MSCI Russia Capped Swap ETF e dell ishares S&P CNX Nifty India Swap ETF. Le contrattazioni dei due nuovi ETF avranno inizio in data odierna, mercoledì 4 maggio L ishares MSCI Russia Capped Swap ETF, che replica il MSCI Russia Capped Index, e l ishares S&P CNX Nifty India Swap ETF che replica l S&P CNX Nifty India Index, sono stati sviluppati sulla una piattaforma swap based unica nel suo genere volta ad offrire una gamma di ETF che, a fronte dei contratti swap, avranno molteplici controparti e saranno caratterizzati da overcollateralisation e massima trasparenza sul paniere del collaterale, sui costi e sull esposizione del fondo. Questa nuova piattaforma risponde al crescente richiesta degli investitori per un esposizione verso mercati difficilmente accessibili, associato al desiderio di trasparenza, divulgazione delle informazioni e minimizzazione del rischio di controparte. La nuova piattaforma verrà utilizzata da ishares essenzialmente per lo sviluppo di fondi swapbased nei quali l esposizione non può essere creata in modo efficiente - ai sensi della normativa UCITS III - utilizzando un approccio basato sulla replica fisica dei titoli. Al fine di favorire i fondi su Russia e India sono previste tre controparti, RBS, UBS e Credit Suisse, con la possibilità che si possano annoverare altre controparti in futuro. ishares, infatti, ritiene che i vantaggi in termini di gestione del rischio e competitività dei costi di swap derivanti dalla disponibilità di più controparti rivestano la massima importanza per gli investitori. L approccio di ishares, unico nel suo genere, consentirà l accesso a mercati e classi di attivo altrimenti difficilmente accessibili a causa di limitazioni operative o di liquidità, sempre mantenendo l impegno alla trasparenza, alla qualità del servizio e alla gestione del rischio. I principali vantaggi offerti dalla nuova piattaforma: molteplici controparti swap e modelli multi dealer, sia sul mercato primario che secondario, per assicurare ai clienti la best execution; qualità, liquidità del collaterale e overcollateralisation per proteggere in ogni momento gli investitori dal rischio di inadempienza della controparte. In tal contesto, overcollateralisation significa che il valore di mercato complessivo del collaterale sottostante sarà superiore all'esposizione complessiva di controparte; aggiornamento quotidiano sul sito ishares del paniere del collaterale e degli indici, dei differenziali di swap e dell esposizione complessiva agli swap per garantire il medesimo livello di trasparenza massima degli ETF di ishares a replica fisica.

2 Secondo Emanuele Bellingeri, Responsabile di ishares per l Italia Questa nuova piattaforma swap based rappresenta un importante ampliamento della gamma di prodotti ishares. Attualmente infatti, la nostra offerta globale, composta da 461 ETF (di cui 167 in Europa e 87 in Italia) annovera solo 3 prodotti swap based (l ishares DJ-UBS Commodity Swap (DE), oltre all ishares S&P CNX Nifty India Swap e all ishares MSCI Russia Capped Swap), rispondenti alle domanda degli investitori per soluzioni di investimenti in determinate asset class o esposizioni che, per loro natura, non sono efficientemente replicabili attraverso un sottostante fisico. Confermiamo il nostro impegno a sostegno dell offerta di ETF basati sulla replica di titoli fisici: tale soluzione è tuttora la più efficace ed efficiente per gli investitori interessati alle asset class tradizionali e sarà sempre la nostra prima opzione in occasione del lancio di nuovi prodotti. Il rischio di controparte e la trasparenza sono gli aspetti più rilevanti per gli investitori che si avvalgono di ETF a replica sintetica. Per questo motivo ishares ha sviluppato una piattaforma avanzata seguendo un modello unico nel suo genere che, associato all overcollateralisation e alla struttura altamente trasparente dei fondi, contribuisce a minimizzare il rischio di controparte per gli investitori. BlackRock considera molto seriamente la responsabilità che ci deriva dall essere la principale società di gestione a livello mondiale e crediamo nell importanza di offrire ai propri clienti la massima trasparenza. Le autorità di vigilanza e le società di investimento stanno lavorando fianco a fianco per raggiungere un obiettivo comune: maggiore trasparenza dei prodotti, dei modelli e delle metodologie adottate per soddisfare la richiesta da parte degli investitori. Informazioni sui due nuovi prodotti: L ishares MSCI Russia Capped Swap ETF offre una rappresentazione del mercato russo permettendo di investire nelle società che, per capitalizzazione, rappresentano l 85% circa del mercato azionario russo. TER annuo dello 0,74%. L ishares S & P CNX Nifty India Swap ETF replica la performance delle maggiori e più liquide azioni del mercato indiano. L indice, rappresentativo dell intero mercato azionario indiano, include le 50 aziende quotate alla Borsa Nazionale Indiana, pari a circa il 60% della sua capitalizzazione. TER annuo dello 0,85%. BlackRock BlackRock è una società leader nella gestione degli investimenti e nell'offerta di servizi di gestione del rischio e consulenza a clienti istituzionali e individuali di tutto il mondo. Con un patrimonio gestito di circa miliardi di dollari al 31 marzo 2011, BlackRock offre un'ampia gamma di prodotti lungo tutto lo spettro del rischio, rispondendo alle esigenze della clientela con strategie a gestione attiva, passiva e indicizzata in tutti i mercati e le classi di attivo. Le strutture di investimento proposte comprendono gestioni patrimoniali, fondi comuni di investimento, ishares (ETF) e altre soluzioni di investimento. Attraverso BlackRock Solutions, BlackRock offre inoltre una piattaforma con servizi di gestione del rischio, consulenza e sistemi di investimento ad un ampio insieme di investitori istituzionali. La società, che ha sede a New York City, al 31 marzo 2011 conta oltre dipendenti in 26 paesi ed una presenza significativa in tutti i mercati del mondo inclusi Nord e Sud America, Europa, Asia, Australia, Middle Est e Africa. Per maggiori informazioni visitare il sito BlackRock all'indirizzo

3 ishares ishares è il leader mondiale di exchange traded funds (ETF) con oltre 480 fondi che replicano azioni, obbligazioni e commodity, e che sono scambiati in 19 borse in tutto il mondo. I fondi ishares sono comprati e venduti come comuni azioni nelle borse valori e, come tali, sono soggetti a rischio di investimento e a fluttuazioni del valore di mercato. I fondi ishares attraggono molti investitori privati e istituzionali e intermediari finanziari grazie al loro relativo basso costo, l'efficienza fiscale e la flessibilità di negoziazione. La negoziazione di questi fondi può, tuttavia, comportare commissioni e altri costi che potrebbero incidere sugli eventuali risparmi. Gli investitori possono acquistare e vendere azioni attraverso le società di brokeraggio, i consulenti finanziari, o i broker on-line, e tenere i fondi in qualsiasi tipo di account di intermediazione. Il cliente di riferimento di ishares si posiziona sul segmento istituzionale dei piani pensionistici e gestori di fondi, così come sul segmento retail dei consulenti e promotori finanziari e degli high net worth individual BlackRock Institutional Trust Company, N.A. Il marchio ishares è un marchio commerciale registrato di BlackRock Institutional Trust Company, N.A. Tutti gli altri marchi commerciali, di servizi o registrati sono di proprietà dei rispettivi titolari. Distribuito da BlackRock Investment Management (UK) Limited (autorizzato e regolato dall Autorità di Servizi Finanziari). Ufficio di registrazione: 33 King William Street, London, EC4R 9AS. Numero di registrazione in Inghilterra No Tel: Tel: Per tutela, le chiamate telefoniche sono sempre registrate. BlackRock è il nome commerciale di BlackRock Investment Management (UK) Limited. Informativa di legge Il presente documento non deve essere interpretato, in nessuna circostanza, come materiale pubblicitario od un atto volto ad eseguire un offerta delle azioni al pubblico negli Stati Uniti o in Canada. Il presente documento non è destinato ai soggetti residenti nelle suddette giurisdizioni o nelle province o territori di tali paesi, luoghi in cui le Società non sono autorizzate o registrate per la distribuzione ed in cui non è stato depositato un prospetto, per conto delle medesime, presso alcuna commissione di vigilanza o presso le autorità preposte alla regolamentazione del settore. Le Società non possono essere acquistate o possedute da un piano ERISA, o acquisite con i relativi asset. Informazioni sui rischi I fondi di ishares possono non essere adatte a tutti i tipi di investitori. BlackRock Advisors (UK) non garantisce i rendimenti delle azioni o dei fondi. Il prezzo degli investimenti (che possono essere trattati in mercati ristretti) può salire o scendere e gli investitori potrebbero non recuperare l intero capitale investito. Il reddito generato da tali investimenti non è fisso e può essere soggetto ad oscillazioni. I rendimenti passati non possono considerarsi indicativi dei risultati futuri. Il valore degli investimenti che comportano un esposizione in valute estere può variare a seconda dei movimenti dei cambi.

4 Si fa presente che le aliquote d imposta, la base imponibile e le esenzioni fiscali sono soggette a modifica. Le consociate di BlackRock Advisors (UK) possono operare direttamente sui mercati trattando i titoli menzionati nel presente documento per conto proprio. Inoltre, BlackRock Advisors e/o le consociate e/o i rispettivi dipendenti possono, di volta in volta, detenere azioni o partecipazioni nei titoli sottostanti o opzioni su qualsiasi strumento menzionato nel presente documento e acquistare o vendere titoli sia in qualità di mandanti che di agenti. Inoltre, l'investimento nei mercati emergenti comporta alcuni rischi e considerazioni speciali non tipicamente connessi agli investimenti in altri mercati. Informazioni sugli indici I fondi ishares non sono sponsorizzati, approvati o promossi da MSCI, la quale ricusa qualsiasi responsabilità in relazione a tali fondi o a qualsiasi indice su cui tali fondi si basano. Il Prospetto informativo contiene una descrizione più dettagliata del rapporto limitato tra MSCI e BlackRock Advisors (UK) Limited e i fondi ad essa collegati. Standard & Poor s, S&P, S&P CNX Nifty sono marchi di The McGraw-Hill Companies, Inc. e sono stati concessi in licenza d uso da BlackRock Advisors (UK) Limited. ishares S&P CNX Nifty India Swap non è sponsorizzato, sostenuto, promosso da S&P e S&P non rilascia alcuna garanzia in merito all opportunità di un investimento in questo prodotto. Il marchio ishares è un marchio commerciale registrato di BlackRock Institutional Trust Company, N.A. Tutti gli altri marchi commerciali, di servizio o registrati sono di proprietà dei rispettivi titolari BlackRock Advisors (UK) Limited. Numero di iscrizione al registro delle imprese Tutti i diritti riservati. Le telefonate possono essere controllate o registrate. I fondi costituiti a Dublino che includono all interno della loro denominazione il termine swap sono fondi a replica sintetica (swap based funds). Tali fondi concludono contratti di swap fully funded (fully funded swap agreements) con controparti al fine di ottenere il rendimento dei rispettivi indici benchmark dei fondi. Le operazioni di swap sono soggette al rischio di insolvenza delle controparti e essendo quindi inadempienti ai loro obblighi. Nel caso in cui ciò accada, il relativo fondo potrebbe incorrere in una perdita. I fondi intendono limitare la loro esposizione al rischio di credito verso ciascuna controparte mediante la concessione di una garanzia finanziaria dalla controparte che sarà detenuta da un soggetto terzo in qualità di agente collaterale. Nel caso di inadempimento da parte di una controparte o di un agente collaterale, i fondi swap saranno ancora soggetti al rischio di insolvenza di controparte rispettivamente nei confronti della controparte o dell agente collaterale insolvente. In alcune circostanze, le controparti hanno la facoltà di risolvere anticipatamente dagli accordi di swap con un possibile impatto sui ricavi dei fondi. Inoltre, le controparti potranno tentare di trasferire al fondo interessato qualsiasi costo aggiuntivo relativo alla copertura del rischio connesso agli swaps. Nel caso in cui un fondo swap non riesca a concludere idonei accordi di swap o a mantenere accordi sulla base di termini accettabili, il fondo potrebbe non essere in grado di raggiungere i propri obiettivi e la propria politica d investimento salvo il caso in cui non sia in grado di replicare il proprio benchmark attraverso altri strumenti. ishares S&P CNX Nifty India Swap Le azioni di ishares S&P CNX Nifty India Swap non sono state né saranno registrate ai sensi del diritto indiano e non sono destinate a beneficiare di alcuna legge indiana promulgata ai fini della tutela degli azionisti. Le Azioni di ishares S&P CNX Nifty India Swap non sono offerte né possono essere, direttamente o indirettamente, vendute o consegnate in India, acquistate,

5 trasferite o detenute per conto di (i) un soggetto residente in India, secondo la definizione di tale termine fornita nella legge Indian Foreign Exchange Management Act 1999 (come di volta in volta modificata o integrata), (ii) un soggetto che sia Indiano non residente, Persona Giuridica Estera o Soggetto di origine indiana secondo la definizione di tali termini fornita nelle normative Indian Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations 2000 (come di volta in volta modificate o integrate), (iii) un soggetto interessato ad nuova offerta o nuova vendita, direttamente o indirettamente, in India oppure a un residente in India ovvero a un entità costituita o registrata in India, e/o (iv) un soggetto che intenda acquistare le azioni del comparto allo scopo di eludere o altrimenti evitare eventuali requisiti applicabili ai sensi delle normative Securities and Exchange Board of India (Foreign Institutional Investors) Regulations 1995 (come di volta in volta modificate o integrate) e/o eventuali altre normative supplementari o circolari emesse ai sensi delle stesse, ove ciascuno è da intendersi come Entità indiana Soggetta a Restrizioni. IShares IV plc non consente consapevolmente la vendita di talune azioni o eventuali interessi beneficiari in merito, a Entità di Origine Indiana Soggette a Restrizioni. Ad un potenziale investitore di ishares S&P CNX Nifty India Swap potrebbe essere richiesto, al momento dell acquisto di azioni (o successivamente) il rilascio di una dichiarazione attestante che lo stesso non sia Entità di Origine Indiana Soggette a Restrizioni e che l acquisto di azioni non avviene per conto o a nome di un Entità di Origine Indiana Soggetta a Restrizioni. Qualora gli Azionisti di ishares S&P CNX Nifty India Swap divengano Entità di origine indiana soggette a restrizioni ovvero detengano azioni per conto di siffatte Entità, sono tenuti a darne immediata comunicazione ad ishares IV plc e al Gestore degli investimenti. Qualunque soggetto che violi le restrizioni suddette dovrà indennizzare ishares IV plc, il gestore e il gestore degli investimenti per qualsiasi perdita o rivendicazione che gli stessi abbiano subito o sostenuto in riferimento a tale violazione. Qualora ishares IV plc rilevasse che alcune azioni di ishares S&P CNX Nifty India Swap siano detenute, in forma legale o a titolo beneficiario, da un soggetto in violazione delle restrizioni suddette, procederà al rimborso forzoso delle azioni così detenute. Le controparti negli swap possono richiedere a ishares IV plc (e al suo gestore degli investimenti), in conformità alle disposizioni o richieste del Securities and Exchange Board of India o di qualunque altra autorità governativa o regolatoria indiana, di fornire informazioni relative ai propri azionisti e/o titolari beneficiari di azioni. Si ritiene che l investimento in ishares S&P CNX Nifty India Swap acconsentano a qualunque comunicazione siffatta. Gli Azionisti possono essere tenuti a fornire informazioni riguardanti loro medesimi e i titolari beneficiari delle azioni. Qualora un Azionista o titolare beneficiario non comunicasse le informazioni richieste, ishares IV plc procederà al rimborso forzoso delle azioni di ishares S&P CNX Nifty India Swap. Inoltre, le controparti di un accordo di swap per il ishares S&P CNX Nifty India Swap richiedono, all interno dello stesso accordo, la garanzia che ishares IV plc non disporrà degli swaps nei confronti di un Entità di Origine Indiana Soggetta a Restrizioni e che ishares IV plc fornirà informazioni riguardanti gli azionisti e i titolari beneficiari di azioni del ishares S&P CNX Nifty India Swap alle controparti in relazione a tali garanzie. ishares IV plc potrebbe però non essere in grado di soddisfare completamente le suddette richieste in quanto non possiede il pieno controllo sul mercato secondario e, di conseguenza, è possibile che le controparti possano definitivamente cercare la rescissione dei contratti di swap.