Amundi Formula Garantita Emerging Market Equity Recall 2014 Fondo a formula

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1 INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI (KIID) Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla normativa, hanno lo scopo di aiutarla a capire la natura di questo fondo e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Amundi Formula Garantita Emerging Market Equity Recall 2014 Fondo a formula ISIN al portatore: IT Società di gestione: Amundi SGR S.p.A. Gruppo Crédit Agricole Obiettivi e politica d investimento Amundi Formula Garantita Emerging Market Equity Recall 2014 (il Fondo) è un fondo comune di investimento mobiliare armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE. In particolare, è un fondo strutturato che ha l obiettivo di riconoscere agli investitori, ad una certa data prestabilita, il rendimento determinato dall applicazione di una formula, la cui realizzazione è assicurata da un soggetto garante. Investendo nel Fondo Lei potrà beneficiare, alla Data di NAV Garantito o in alternativa alla Scadenza della Formula (9 dicembre 2014) della garanzia del 100% del capitale investito e di una performance legata all andamento di quattro indici azionari internazionali ed un ETF specializzato in investimenti in Paesi Emergenti (Paniere), di seguito indicati: CECE Traded (rappresentativo dei mercati azionari ceco, ungherese e polacco); Ftse Xinhua China 25 (rappresentativo delle 25 maggiori aziende del mercato cinese); Russian Depositary (rappresentativo di azioni di aziende russe scambiate sul mercato azionario inglese); KOSPI 200 (rappresentativo delle 200 maggiori aziende del mercato azionario coreano); ishares S&P Latin America 40 Fund (etf che replica l andamento dell Indice S&P Latin America 40, composto dalle azioni più liquide dei principali settori economici dell America Latina). Gli indici si intendono nella versione price index, che non tiene conto del reinvestimento dei dividendi. Il patrimonio del Fondo può essere investito principalmente in: titoli obbligazionari e monetari emessi da governi, società e organismi internazionali, che offrono ottime o buone capacità di assolvere i propri impegni finanziari (rating investment grade ); azioni; altri fondi comuni di investimento e sicav ( OICR ), che abbiano una politica di investimento compatibile con quella del Fondo. Il Fondo effettua pronti contro termine finalizzati ad una gestione più efficiente del portafoglio. Per realizzare l obiettivo di investimento, il Fondo investe in derivati non quotati (c.d. OTC ), ossia contratti, stipulati con una o più controparti opportunamente selezionate, i quali prevedono che il Fondo, a una certa data prestabilita, riceva il pagamento di un ammontare pari al rendimento derivante dall applicazione della Formula in cambio del versamento alle controparti dei flussi monetari derivanti dalla gestione del suo patrimonio. Successivamente alla Scadenza della Formula, il Fondo sarà costituito da strumenti finanziari di natura monetaria, depositi bancari e liquidità. I proventi realizzati dal Fondo vengono reinvestiti nella gestione medesima. Le sarà possibile richiedere il rimborso delle quote del Fondo in qualsiasi giorno lavorativo, al valore unitario della quota del giorno di ricezione della domanda da parte della SGR, ovvero al primo valore utile successivo (il calcolo è settimanale, con riferimento a ciascun martedì), secondo le modalità descritte nel Prospetto. Raccomandazione: questo Fondo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di rimborsare il proprio capitale prima della Scadenza della Formula. Funzionamento della Formula Il Valore della Quota Garantito* è dato dalla somma tra: il 100% del Valore della Quota Iniziale di Euro 5, e una performance (Performance Prefissata o in alternativa Partecipazione alla Rivalutazione del Paniere). La Formula è rappresentata dalla seguente equazione: Valore della Quota Garantito* = Valore della Quota Iniziale {100% + [(1/0,875) Performance] ( 0,01%)} *determinato al lordo della tassazione originariamente applicabile alla componente della performance a scadenza, dedotti gli oneri fiscali maturati fino all entrata in vigore della riforma fiscale del 1 luglio Performance Prefissata Per ciascun anno di validità della Formula, la misura della Performance Prefissata dipende dal momento in cui si verificano determinate condizioni relative all andamento dei Componenti del Paniere. Più in particolare: si rilevano i prezzi di chiusura dei Componenti del Paniere per ciascun giorno di borsa aperta nei tre mesi successivi alla prima valorizzazione del Fondo e si individua, con riferimento a ciascun Componente, il prezzo più elevato (Valore Iniziale); si rileva il prezzo di chiusura medio di ogni Componente alle date di ciascun Periodo di Riferimento di seguito riportate (Valore Finale), e per ciascun Componente, si confronta il Valore Finale con il relativo Valore Iniziale. Unicamente al primo dei 5 Periodi di Riferimento in cui i Valori Finali dei Componenti risultino maggiori o uguali al rispettivo Valore Iniziale (Condizione di Realizzazione) il Fondo beneficia di una Performance Prefissata alla relativa Data di NAV garantito, nella misura seguente (ai fini della Condizione di Realizzazione, con riferimento a ciascun Componente, il Valore Iniziale, eguagliato o superato dai Valori Finali in uno dei Periodi di Riferimento, si considera come superato anche nelle successive Date di Riferimento): Performance Prefissata Date di Riferimento Date di NAV garantito 17,17% , , , , ,20% , , , , ,65% , , , , ,55% , , , , ,90% , , , , Partecipazione alla Rivalutazione del Paniere Nel caso in cui la Condizione di Realizzazione non si verifichi entro il 1 dicembre 2014, la Performance Prefissata è pari a zero. In ogni caso, alla Scadenza della Formula, l investitore riceverà la Partecipazione alla Rivalutazione del Paniere, pari al 70% della media semestrale dei rendimenti cumulati del Paniere (Partecipazione). Definizioni Prezzo di Riferimento Iniziale: per ciascun indice, la media aritmetica dei prezzi di chiusura alle date del , , , , Pagina 1 di 3

2 Prezzi di Riferimento Semestrali: prezzi di chiusura degli indici alle date del , , , , , , , , , , , Qualora a tali date non sia disponibile un prezzo di chiusura, sarà considerato il prezzo di chiusura rilevato nel primo giorno lavorativo successivo in cui l Indice viene quotato. La media semestrale dei rendimenti cumulati del Paniere viene calcolata come segue: determinazione dei Prezzi di Riferimento Iniziali e dei Prezzi di Riferimento Semestrali; calcolo del rendimento dei Componenti a ciascuna delle predette date; tale rendimento è dato dalla differenza, in percentuale, tra il Prezzo di Riferimento Semestrale ed il Prezzo di Riferimento Iniziale; calcolo del rendimento del Paniere a ciascuna delle predette date, pari alla somma dei rendimenti di ciascun Componente ponderati per 1 / 5; calcolo della media aritmetica dei dodici rendimenti semestrali del Paniere cosi calcolati; qualora la media aritmetica dei rendimenti semestrali del Paniere sia inferiore a zero, la media semestrale dei rendimenti cumulati del Paniere viene considerata pari a zero. Per maggiori informazioni sulla Formula, consultare il Regolamento del Fondo. Esempi illustrativi Nelle Tabelle seguenti si riportano alcuni possibili scenari del rendimento potenziale dell investimento nel Fondo al termine del periodo minimo raccomandato per la detenzione delle quote (9 dicembre 2014). Essi non rappresentano una previsione delle performance future del Fondo e possono non avere la stessa probabilità di realizzazione. CECE Traded Ftse Xinhua China 25 Russian Depositary KOSPI 200 ishares S&P Latin America 40 Fund Condizione di Realizzazione Valore Iniziale 2.684, , ,01 243, Valori registrati al , , ,68 254,69 52,48 NON VERIFICATA Valori registrati al , , ,75 254,69 43,54 NON VERIFICATA Valori registrati al , , ,14 254,69 41,62 NON VERIFICATA 40% 20% X=0,0% 0% 24/ 06/ / 09/ / 12/ / 03/ / 05/ /12/ % -40% CECEEUR XIN0I RDXUSD KOSPI2 ILF US Equity Scenario di mercato molto sfavorevole (rendimento nullo) Il Valore Finale al 09/12/2014 risulta inferiore al Valore Iniziale per quattro indici oggetto della Formula; la Condizione di Realizzazione non si è verificata. Inoltre la media aritmetica dei rendimenti semestrali del Paniere sia inferiore a zero. Il Valore della Quota Garantito è pari al 100,01% (= 100%*[ (1/0.875) *0,0%-(-0,01%)] ) del Valore della Quota Iniziale. Il rendimento annualizzato è pari a 0,00%. -60% X = Rendimento del fondo a scadenza Media dei rendimenti semestrali 40% X=45,21% CECEEUR XIN0I 20% 0% 24/06/ /09/ /12/ /03/ /05/ % -40% 10/12/2013 RDXUSD KOSPI2 ILF US Equity X = Rendimento del fondo a scadenza Scenario di mercato molto favorevole (rendimento positivo) Il Valore Finale al 10/12/2013 risulta superiore al Valore Iniziale per ognuno degli Indici oggetto della Formula; la Condizione di Realizzazione risulta verificata. Il Valore della Quota Garantito è pari al 145,21% (= 100%*[(1/0.875) *39,55%-(-0,01%)] ) del Valore della Quota Iniziale. Il rendimento annualizzato è pari a 6,74%. -60% 40% X=54,75% 30% 20% 10% 0% 25/03/ /04/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /12/ % -20% -30% -40% -50% -60% CECEEUR XIN0I RDXUSD KOSPI2 ILF US Equity X = Rendimento del fondo a scadenza Scenari di mercato neutro (rendimento medio): Il Valore Finale al 09/12/2014 risulta superiore al Valore Iniziale per ognuno degli Indici oggetto della Formula; la Condizione di Realizzazione risulta verificata. Il Valore della Quota Garantito è pari al 154,75% (= 100%*[(1/0.875) *47,90%-(-0,01%)] )del Valore della Quota Iniziale. Il rendimento annualizzato è pari a 6,72%. Pagina 2 di 3

3 A fine 2012, la performance è stata pari a -29,82%CECE Traded, -26,63% per il Ftse Xinhua China 25, -46,79% per il Russian Depositary, +8,37% per KOSPI 200, -26,96% per l ishares S&P Latin America 40 Fund. I rimborsi richiesti in date diverse dalla data di Scadenza della Formula sono regolati sulla base dei valori di mercato del giorno di riferimento. In tali casi la Garanzia non opera. Profilo di rischio-rendimento rischio più basso rendimento di norma più basso rischio più alto rendimento di norma più alto I dati storici utilizzati per calcolare l Indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo. La categoria più bassa non è esente da rischi. Il Fondo è classificato nella categoria 2 in relazione ai risultati passati in termini di volatilità (misura della variabilità dei prezzi) dei suoi investimenti. Questa categoria corrisponde al livello di rischio e rendimento caratteristico di un fondo a formula che beneficia della protezione del capitale iniziale oltre a una performance determinata in funzione dell'evoluzione di 4 indici rappresentativi del mercato azionario e di un ETF azionario. È comunque prevista una Garanzia a favore del Fondo che consiste nell obbligo assunto dal Soggetto Garante di versare al Fondo, alla Scadenza della Formula, ovvero il 9 dicembre 2014, una determinata somma di denaro al fine di ottenere il Valore della Quota Garantito, secondo le modalità, le condizioni ed i limiti Spese previsti nel Prospetto. I rimborsi richiesti in date diverse dalla data di Scadenza della Formula sono regolati sulla base dei valori di mercato del giorno di riferimento. Altri rischi non adeguatamente rilevati dall Indicatore sintetico e che potrebbero avere un impatto negativo sul Fondo sono: Rischio di credito: l eventualità che un emittente di uno strumento finanziario in cui investe il Fondo non corrisponda allo stesso, alle scadenze previste, tutto o parte del capitale e/o degli interessi maturati. Rischio di liquidità: l eventualità che gli strumenti finanziari in cui investe il Fondo non si trasformino prontamente in moneta senza perdita di valore. Rischio di controparte: l eventualità che la controparte di un operazione effettuata per conto del Fondo (incluso il Soggetto Garante) non adempia l impegno assunto. Rischio connesso all utilizzo di strumenti derivati: l eventualità che la variazione dei prezzi di mercato delle attività sottostanti in cui il Fondo investe abbia un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul valore del Fondo (effetto leva). Rischi operativi e rischi legati alla custodia delle attività, connessi ad eventi esterni ed a cause di forza maggiore. Tali rischi (eccetto quello di controparte, con riferimento al Soggetto Garante) non incidono sul Valore della Quota Garantito, in considerazione della Garanzia. Le spese da Lei sostenute sono utilizzate per coprire gli oneri di gestione del Fondo ed i costi di commercializzazione e collocamento dello stesso. Queste spese riducono il rendimento potenziale del suo investimento. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spesa di sottoscrizione Spesa di rimborso Nessuna 0,50% interamente riaccreditate al Fondo Questa è la percentuale massima che può essere prelevata dal suo capitale prima che sia investito (sottoscrizione) o disinvestito (rimborso). Costi e spese a carico del Fondo Spese correnti 0,963% Spese prelevate dal Fondo a determinate condizioni specifiche Commissione legate al rendimento Nessuna Le spese di sottoscrizione e rimborso indicate sono misure massime. Non sono previste spese di rimborso dal 9 dicembre 2014 o dal 10 dicembre 2013 se la condizione di realizzazione risulta verificata. In alcuni casi Lei potrebbe pagare di meno. Può informarsi di ciò presso il suo consulente finanziario o intermediario distributore. Le spese correnti sono relative all anno precedente, conclusosi il 31 dicembre Le spese correnti possono variare di anno in anno e non comprendono le commissioni legate al rendimento. Per maggiori informazioni sulle spese, può consultare il Regolamento del Fondo, disponibile sul sito Informazioni pratiche Banca depositaria del Fondo: State Street Bank S.p.A.. Soggetto Garante del Fondo: Amundi Finance S.A.. Per ulteriori informazioni sul Fondo, consultare il Prospetto e il rendiconto annuale o la relazione semestrale più recenti, disponibili in lingua italiana nel nostro sito internet Tali documenti Le saranno forniti gratuitamente inviando una richiesta scritta ad Amundi SGR S.p.A., Piazza Missori 2, Milano, oppure all infoprodotti@amundi.com. I documenti contabili del Fondo sono disponibili anche presso la Banca depositaria. L offerta del Fondo si è chiusa in data 31/03/2008 e pertanto non è più possibile sottoscrivere nuove quote. Il valore unitario della quota del Fondo, con indicazione della relativa data di riferimento, è pubblicato giornalmente sul quotidiano Il Sole 24 Ore e sul nostro sito internet Il Fondo è soggetto alla legislazione fiscale italiana, che può avere impatti sulla sua posizione fiscale personale. Amundi SGR S.p.A. può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base delle dichiarazioni contenute nel presente documento che risultino fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del Prospetto del Fondo. ll Fondo è autorizzato in Italia e regolamentato dalla Banca d Italia e dalla Consob. Amundi SGR S.p.A. è autorizzata in Italia da Banca d Italia e regolamentata dalla Banca d Italia e dalla Consob. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono valide alla data del 16 febbraio Pagina 3 di 3

4 Amundi Formula Garantita Emerging Market Equity Recall 2014 Illustrazione dei dati periodici di rischio/rendimento e costi del Fondo 1. Dati periodici di rischio/rendimento del Fondo Fondo Tipologia di gestione Categoria Amundi Formula Garantita Emerging Market Equity Recall 2014 Fondo a Formula Structured fund Avvertenza: l obiettivo di rendimento/protezione non costituisce garanzia di rendimento minimo dell investimento finanziario. Flessibile garantito Rendimento annuo del Fondo 10% 8.2% Il calcolo dei risultati include le spese correnti e le commissioni legate al rendimento. 5% 0% -5% 1.4% -0.2% 2.5% I dati di rendimento del fondo non includono i costi di sottoscrizione (né eventuali di rimborso) a carico dell investitore. Dal 1 luglio 2011 la tassazione è a carico dell investitore. I dati di rendimento del Fondo sono esposti al netto degli oneri fiscali fino al 30 giugno 2011, al lordo successivamente. -10% Rendimento del Fondo I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. 1 di 2

5 Misura di rischio In relazione allo stile di gestione adottato, non è possibile individuare un parametro di riferimento (benchmark) rappresentativo della politica d investimento del Fondo, ma è possibile individuare una misura di rischio alternativa. Ex ante: volatilità annualizzata pari a circa 1,50%. Tale misura è coerente con la misura di rischio rischio-rendimento (SRRI) di cui al Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID). Ex post (volatilità annualizzata dei rendimenti settimanali realizzati dal Fondo nel corso del 2012): 1,53%. Inizio collocamento 26 febbraio 2008 Durata del fondo 31 dicembre 2050 Valuta delle quote Euro Patrimonio netto al 27/12/2012 (milioni di euro) 15,48 Valore della quota al 27/12/2012 (euro) 5,188 La SGR ha affidato ad Amundi Investment Solutions S.A., appartenente al Gruppo Crédit Agricole, specifiche scelte d investimento nel quadro di criteri di allocazione del risparmio da essa definiti di tempo in tempo. Quota parte percepita in media dai collocatori nel 2012 con riferimento agli oneri a carico del sottoscrittore e del Fondo. Diritti fissi 0,00% Commissione di rimborso 0,00% Provvigione unica 40% 2. Costi e spese sostenuti dal Fondo Spese correnti 0,963% Le spese correnti sono relative all anno precedente, conclusosi il 31 dicembre Esse possono variare di anno in anno e non includono le commissioni legate al rendimento ed i costi delle operazioni di portafoglio, salvo le spese di sottoscrizione/rimborso sostenute dal Fondo per l acquisto o vendita di quote di altri OICR. Nella quantificazione degli oneri fornita non si tiene conto dei costi di negoziazione che hanno gravato sul patrimonio del Fondo. Inoltre, la quantificazione degli oneri fornita non tiene conto di quelli gravanti direttamente sul Sottoscrittore, da pagare al momento della sottoscrizione e del rimborso. Ulteriori informazioni sui costi sostenuti dal Fondo nell ultimo anno sono reperibili nella Nota Integrativa del rendiconto del Fondo. 2 di 2

6 Crédit Agricole Asset Management SGR S.p.A. è una società appartenente al gruppo Crédit Agricole CAAM Formula Garantita Emerging Market Equity Recall 2014 Offerta pubblica di quote del Fondo comune di investimento mobiliare di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CE Parte I Caratteristiche dei fondi e modalità di partecipazione La presente Parte I del Prospetto Informativo è stata depositata presso la Consob in data 25 febbraio 2008 ed è valida dal 26 febbraio 2008 La partecipazione ai Fondi comuni di investimento è disciplinata dal Regolamento di Gestione dei Fondi

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8 INDICE A) INFORMAZIONI GENERALI pag La SGR e il Gruppo di appartenenza pag La Banca Depositaria pag La Società di revisione pag Il soggetto garante pag Rischi generali connessi alla partecipazione al Fondo pag Situazioni di conflitto di interesse pag. 6 B) INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO pag Tipologie, finalità, obiettivi, politica d investimento e rischi specifici del Fondo pag Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) pag. 10 C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE) pag Oneri a carico del sottoscrittore e oneri a carico del Fondo pag Agevolazioni finanziarie per la partecipazione al Fondo pag Regime fiscale pag. 12 D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO pag Modalità di sottoscrizione delle quote pag Modalità di rimborso delle quote pag Modalità di effettuazione delle operazioni successive alla prima sottoscrizione pag. 14 E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE pag Valorizzazione dell investimento pag Informativa ai partecipanti pag Ulteriore informativa disponibile pag. 14 DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ pag. 16

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10 A) INFORMAZIONI GENERALI 1. La SGR e il Gruppo di appartenenza Crédit Agricole Asset Management SGR S.p.A., appartenente al Gruppo Crédit Agricole, con sede legale in Milano, Piazza Missori n.2, indirizzo infoprodotti@caam.com, è la Società di Gestione del Risparmio (di seguito: la SGR ) cui è affidata la gestione del patrimonio del Fondo e l amministrazione dei rapporti con i partecipanti. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III del Prospetto Informativo. 2. La Banca Depositaria Intesa Sanpaolo S.p.A., con sede legale in Torino, P.zza San Carlo 156 e sede secondaria in Milano, via Monte di Pietà 8, è la banca depositaria del Fondo. 3. La Società di revisione Reconta Ernst & Young S.p.A. con sede in Milano, Via della Chiusa 2 è la società di revisione della SGR e del Fondo. 4. Il soggetto garante Segespar Finance S.A., appartenente al Gruppo Crédit Agricole, con sede in 90, Boulevard Pasteur Parigi (Francia) è il soggetto garante. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III del Prospetto Informativo. 5. Rischi generali connessi alla partecipazione al Fondo La partecipazione ad un fondo comporta dei rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse del fondo. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione del capitale, ad eccezione dei casi in cui il rimborso si riferisca ai valori quota garantiti (cfr. paragrafo 7 Parte I del Prospetto Informativo). In particolare, per apprezzare il rischio derivante dall'investimento del patrimonio del fondo in strumenti finanziari occorre considerare i seguenti elementi: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascun strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente, dall'andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento, e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali delle società emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall'andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L'assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l'apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali; 5/16

11 c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l'investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) rischio connesso all utilizzo di strumenti derivati: l'utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza una variazione dei prezzi di mercato relativamente piccola ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva; e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l'investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti; f) Rischio di credito e di controparte: il fallimento di una controparte o di un emittente potrebbe avere un effetto negativo sul valore del fondo, se tale evento dovesse verificarsi prima della scadenza della Formula. Tale evento non avrà invece effetti sul Valore della Quota Garantito relativo al giorno di scadenza della Formula, in considerazione della Garanzia di cui all'art. 3 Parte B) del Regolamento di Gestione. È prevista una Garanzia a favore del Fondo che consiste nell'obbligo assunto dal Soggetto Garante, in assenza di variazioni del regime fiscale applicabile al Fondo, a prima richiesta scritta della SGR, ogni e qualsiasi eccezione rimossa, di versare al Fondo, in un giorno predefinito, una determinata somma di denaro al fine di ottenere il Valore della Quota Garantito, secondo le modalità, le condizioni ed i limiti previsti nel Regolamento di Gestione. Il Valore della Quota Garantito, esclusivamente per le quote il cui rimborso è richiesto al verificarsi della Condizione di Realizzazione della Formula o alla Scadenza della Formula (nel caso in cui non si verifichi la condizione), è pari al più alto tra i seguenti valori: il 100% del Valore della Quota Iniziale riferito al giorno in cui avviene la sottoscrizione, pari a euro 5; il valore della quota determinato secondo l'applicazione della Formula. La prestazione della Garanzia dipende, in via esclusiva, dalla solvibilità del Garante e dalla capacità dello stesso di onorare l'obbligo assunto. La SGR non assume alcun obbligo in termini di garanzia di rendimento o di restituzione del capitale investito. La Garanzia opera a favore del Fondo al verificarsi della Condizione di Realizzazione della Formula, o - nel caso in cui tale condizione non si realizzi entro il in data Le richieste di rimborso relative al giorno in cui il valore della quota è garantito, al pari delle richieste di rimborso relative a date differenti, dovranno essere presentate nei termini e con le modalità stabilite dal Regolamento di Gestione all'art. 6.3 della Parte B. I rimborsi richiesti relativamente a date diverse da quella di scadenza della Formula sono regolati sulla base dei valori di mercato del giorno di riferimento, tenuto conto delle commissioni di rimborso di cui all'art. 9.1 lettera b). Per una più dettagliata descrizione delle modalità, delle condizioni e dei limiti secondo cui opera la garanzia si rimanda all'art. 3 del Regolamento di Gestione del Fondo. 6. Situazioni di conflitto di interesse Le situazioni di conflitto di interesse sono illustrate nella Parte III (paragrafo 11) del Prospetto Informativo. 6/16

12 B) INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO 7. Tipologie, finalità, obiettivi, politica d investimento e rischi specifici del Fondo La politica di investimento del fondo di seguito descritta è da intendersi come indicativa delle strategie gestionali del Fondo, posti i limiti definiti nel relativo Regolamento. Alcuni termini tecnici utilizzati nella descrizione delle politiche di investimento sono definiti nella legenda posizionata al termine della presente Parte I ed alla quale si rimanda. Fondo Qualifica Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Isin portatore Isin nominativo Finalità del Fondo Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio CAAM FORMULA GARANTITA EMERGING MARKET EQUITY RECALL 2014 Fondo a Formula Garantito Flessibile Euro IT IT Graduale incremento del valore del capitale investito. 6 anni (corrispondenti al periodo di validità della Formula). Basso, tenuto conto della garanzia, le cui condizioni sono indicate all art. 3 Parte B) del Regolamento di Gestione. Tendenzialmente medio in caso di rimborso anticipato rispetto al termine del periodo di validità della Garanzia (cfr. paragrafo 5). Obiettivi, politica d investimento e rischi specifici Tipologie degli strumenti finanziari Investimento principale in strumenti finanziari anche OICR di natura e valuta di denominazione obbligazionaria e monetaria. Investimento in depositi bancari in via residuale. Il Fondo investe inoltre in strumenti finanziari derivati OTC. Al termine del periodo di validità della Garanzia il portafoglio del Fondo sarà costituito, in via esclusiva, da strumenti finanziari di natura monetaria, da depositi bancari e da liquidità. La valuta di denominazione principale è l Euro. Aree geografiche Europa, America, Asia e Pacifico. Categoria di emittenti Titoli emessi da governi, enti governativi e sopranazionali, nonché da emittenti societari. Specifici fattori di rischio Duration: La duration del portafoglio è decrescente con l avvicinarsi della scadenza della Formula. Rating: Investimento principale in obbligazioni con rating almeno pari all investment grade. Paesi Emergenti: È escluso l investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Operazioni in strumenti derivati L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: alla copertura dei rischi; ad una più efficiente gestione del portafoglio. Al fine di conseguire l obiettivo di gestione, il Fondo investe, altresì, in strumenti finanziari derivati OTC, stipulati con una o più controparti di elevato standing, che prevedono lo scambio del rendimento derivante dalla componente obbligazionaria, al netto dei costi addebitabili al Fondo, con la partecipazione ai rendimenti dei mercati azionari come di seguito descritta. Stile di gestione Criteri di selezione degli strumenti finanziari: La Formula determina il valore finale della quota in assenza di variazioni del regime fiscale applicabile al Fondo. Tale valore è dato dalla somma tra: il 100% del Valore della Quota Iniziale riferito al giorno in cui avviene la sottoscrizione, pari a Euro 5 e 7/16

13 di una performance stabilita (Performance Prefissata o Partecipazione alla Rivalutazione del Paniere) in base al verificarsi di determinate condizioni relative all andamento di quattro indici azionari internazionali ed un ETF specializzato in investimenti in Paesi Emergenti (Paniere): CECE Traded, Ftse Xinhua China 25, Russian Depositary, KOSPI 200 e ishares S&P Latin America 40 Fund(i Componenti o singolarmente il Componente ); la misura di tale performance dipende dal momento in cui le predette condizioni si verificano. Indice Ticker Descrizione CECE Traded CECEEUR Indice rappresentativo dei mercati azionari ceco, ungherese e polacco Ftse Xinhua China 25 XIN0I Indice rappresentativo delle 25 maggiori aziende del mercato cinese Russian Depositary RDXUSD Indice rappresentativo delle azioni di aziende russe scambiate sul mercato azionario inglese KOSPI 200 KOSPI2 Indice rappresentativo delle 200 maggiori aziende del mercato azionario coreano ETF Ticker Descrizione ishares S&P Latin America 40 ILF US ETF che replica l andamento Fund dell Indice S&P Latin America 40, che include le azioni più liquide dei principali settori economici dell America Latina I predetti indici si intendono nella versione "price index", che non tiene conto della ricapitalizzazione dei dividendi. Performance Prefissata Unicamente al primo dei 5 Periodi di Riferimento in cui i Valori Finali dei Componenti risultino maggiori o uguali al rispettivo Valore Iniziale (Condizione di Realizzazione), il Fondo beneficia di una Performance Prefissata alla relativa data di NAV garantito (ai fini della Condizione di Realizzazione, con riferimento a ciascun Componente, il Valore Iniziale, eguagliato o superato dai Valori Finali in uno dei Periodi di Riferimento, si considera come superato anche nei successivi Periodi di Riferimento). La misura della Performance Prefissata dipende dal momento in cui la predetta Condizione si realizza, come indicato nella seguente tabella: Performance Prefissata Periodi di Riferimento in cui si rileva Date di NAV garantito se la Calcolata su base annua* il Valore Finale dei Componenti Condizione di Realizzazione e si accerta se la Condizione risulta verificata di Realizzazione risulta verificata (eccetto per l'ultima data dove il NAV è garantito in ogni caso il ) ,0% /16

14 ,0% ,0% ,0% ,0% Garanzia *= calcolata sul periodo compreso tra la data di primo NAV del fondo e le relative date di NAV garantito. La Formula è più analiticamente illustrata nella Parte III (paragrafo 2) del Prospetto Informativo e nel Regolamento di Gestione (art. 2 Parte B). Partecipazione alla Rivalutazione del Paniere Nel caso in cui la Condizione di Realizzazione non si verifichi entro il (ultima delle cinque date dell'ultimo dei Periodi di Riferimento in cui si rileva il Valore Finale dei Componenti e si accerta se la Condizione di Realizzazione risulta verificata), il Fondo non beneficia di alcuna Performance Prefissata; in ogni caso, il (Scadenza della Formula), l investitore riceverà una Partecipazione alla Rivalutazione del Paniere; tale rivalutazione viene calcolata come media semestrale dei rendimenti cumulati del Paniere, secondo quanto specificato all'art. 2 del Regolamento di Gestione. Il portafoglio del Fondo si compone di due parti: una componente monetaria/obbligazionaria ed una componente che consiste in uno o più strumenti derivati OTC. Con riferimento alla prima componente, sono selezionati quegli strumenti finanziari di natura monetaria e obbligazionaria che consentono di generare un rendimento che, diminuito dei costi addebitabili al Fondo, verrà ceduto mediante uno o più contratti derivati OTC. La componente derivativa prevede che, a fronte di tale pagamento, il Fondo riceva un flusso corrispondente alla partecipazione ai rendimenti dei mercati azionari derivanti dall'applicazione della Formula. Completata la costruzione del portafoglio iniziale del Fondo, la gestione diviene passiva. Relazione con il benchmark: In relazione allo stile di gestione adottato, non è possibile individuare un parametro di riferimento (benchmark) rappresentativo della politica d'investimento del Fondo. In luogo del benchmark, nel paragrafo 8 viene indicata una misura di rischio alternativa. Il Valore della Quota Garantito è pari al più alto tra i seguenti valori: il 100% del Valore della Quota Iniziale riferito al giorno in cui avviene la sottoscrizione, pari a euro 5; il valore della quota determinato secondo l'applicazione della Formula. 9/16

15 La garanzia opera esclusivamente per le quote il cui rimborso è richiesto nelle date in cui il NAV è garantito. I rimborsi richiesti in date diverse sono regolati sulla base dei valori di mercato del giorno di riferimento, tenuto conto delle commissioni di rimborso di cui all'art. 9.1 lettera b). Destinazione dei proventi Il Fondo è a capitalizzazione dei proventi. Pertanto i proventi che derivano dalla gestione del Fondo sono reinvestiti nello stesso. Scenari di rendimento atteso dell investimento del Fondo Si riporta di seguito la tabella rappresentativa dei tre scenari di mercati finanziari - positivo, prudente e negativo - elaborata sulla base di numerose simulazioni: Scenario di rendimento atteso dell'investimento nelle quote del Fondo Il rendimento atteso è negativo: la garanzia a favore del Fondo copre le perdite Il rendimento atteso è positivo, ma inferiore a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quello dell'orizzonte temporale di investimento Il rendimento atteso è positivo ed in linea a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quello dell'orizzonte temporale di investimento Il rendimento atteso è positivo e superiore a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quello dell'orizzonte temporale di investimento Scenario positivo (premio al rischio positivo per tutti i componenti del paniere) 0,0% 35,4% 8,7% 55,9% Scenario prudente (premio al rischio nullo) Probabilità dell evento 0,0% 69,2% 7,2% 23,6% Scenario negativo (premio al rischio pari negativo per tutti i componenti del paniere) 0,0% 92,5% 2,3% 5,2% Le simulazioni sono relative al confronto con il rendimento di titoli obbligazionari privi di rischio in riferimento a ciascuna delle scadenze considerate dalla Formula. Si rinvia alla parte III per l'illustrazione di simulazioni elaborate su ipotesi di volatilità estreme. 8. Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) In relazione allo stile di gestione adottato, non è possibile individuare un parametro di riferimento (benchmark) rappresentativo della politica d'investimento del Fondo, ma è possibile individuare una misura di rischio alternativa, in caso di rimborso tra il periodo iniziale di offerta e la scadenza della Garanzia. A tal fine, si indica il VaR di portafoglio, ossia la massima perdita annualizzata, registrabile alla fine di ciascun anno, con un livello di probabilità del 99%. Tale dato, riportato nella tabella che segue, è rappresentato sulla base di tre ipotesi differenti sulla struttura a termine dei tassi di interesse, in quanto la predetta variabile influenza maggiormente l'andamento del Fondo. 10/16

16 Scenario in caso di Scenario in caso di Scenario in caso di ribasso della struttura struttura invariata rialzo della struttura dei tassi di interesse dei tassi di interesse dei tassi di interesse (caso positivo) (caso neutrale) (caso negativo) Anno 1-4,40% -8,79% -12,93% Anno 2-2,61% -4,58% -6,49% Anno 3-1,74% -2,82% -3,89% Anno 4-0,96% -1,59% -2,20% Anno 5-0,50% -0,84% -1,17% Anno 6-0,23% -0,37% -0,50% Ciò significa che, ad esempio, sulla base delle simulazioni effettuate, in caso di ribasso della struttura dei tassi di interesse (caso positivo), la perdita massima potenziale annualizzata del portafoglio alla fine del terzo anno sarà pari a -1.74%; oppure, in caso di rialzo della struttura dei tassi di interesse (caso negativo), la perdita massima potenziale annualizzata del portafoglio alla fine del quarto anno sarà -2.20%. C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE) 9. Oneri a carico del sottoscrittore e oneri a carico del Fondo Occorre distinguere gli oneri direttamente a carico del sottoscrittore da quelli che incidono indirettamente sul sottoscrittore in quanto addebitati automaticamente al Fondo Oneri direttamente a carico del sottoscrittore Gli oneri direttamente a carico del sottoscrittore del Fondo oggetto della presente offerta sono indicati nelle seguenti tabelle: a) diritti fissi Diritti fissi a carico del sottoscrittore Importo in Euro Quota parte percepita in media dai collocatori Per ogni versamento in unica soluzione 5,00 0% Per l emissione del certificato al portatore o nominativo (prevista esclusivamente per un controvalore minimo di 100 quote), 25,00 a favore per la conversione dei certificati da nominativi al portatore della Banca Depositaria 0% e viceversa, nonché per il loro frazionamento o raggruppamento Per il rimborso di spese di spedizione dei certificati, emissione degli stessi e delle spese postali e amministrative connesse Esborsi effettivamente sostenuti 0% b) una commissione di rimborso da applicare sul controvalore delle quote da rimborsare determinato sulla base del valore unitario della quota iniziale, parzialmente riaccreditata al Fondo, secondo le seguenti modalità: Intervallo Commissione di rimborso Quota riaccreditata al Fondo Dall avvio del Fondo al ,50% 0,50% Dal al ,00% 0,50% Dal al ,50% 0,50% Ad una data di NAV garantito 0% 0% e successivamente Non sono previste retrocessioni della commissione di rimborso a favore dei soggetti collocatori. 11/16

17 9.2. Oneri a carico del Fondo Oneri di gestione È prevista una provvigione unica nella misura di seguito indicata, comprensiva di tutti i costi a carico del Fondo sottoindicati ad eccezione di quelli di cui al par Anno Provvigione Unica Dall avvio del Fondo al ,40% Dal al ,00% Successivamente ad un NAV garantito 0,50% La quota parte della provvigione unica percepita in media dai collocatori è 0,60%. Tale commissione è calcolata settimanalmente sul Valore Iniziale della quota moltiplicato per il numero delle quote in circolazione al momento del calcolo e prelevata trimestralmente dalle disponibilità di quest'ultimo nel primo giorno lavorativo di ogni mese successivo al trimestre di calcolo ed è comprensiva dei seguenti oneri: la commissione di garanzia da corrispondersi mensilmente a favore del Soggetto Garante; gli oneri dovuti alla Banca Depositaria per l'incarico svolto, compresivi delle spese legate alle attività generali di regolamento delle operazioni; i costi connessi con l'acquisizione e la dismissione delle attività del Fondo (es. costi di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari); le spese di pubblicazione del valore unitario delle quote e dei prospetti periodici del Fondo; i costi della stampa dei documenti destinati al pubblico e quelli derivanti dagli obblighi di comunicazione alla generalità dei partecipanti (es. gli avvisi inerenti la liquidazione del fondo) purché tali oneri non attengano a propaganda o a pubblicità o comunque al collocamento delle quote; le spese degli avvisi relativi alle modifiche regolamentari richieste da mutamenti della legge o delle disposizioni di vigilanza; le spese di revisione della contabilità e dei rendiconti del Fondo, ivi compreso quello finale di liquidazione; gli oneri finanziari per i debiti assunti dal Fondo e per le spese connesse (es. le spese di istruttoria); le spese legali e giudiziarie sostenute nell'esclusivo interesse del Fondo; il contributo di vigilanza, che la SGR è tenuta a versare annualmente alla Consob per i fondi Altri oneri. Fermi restando gli oneri di gestione indicati al punto 9.2.1, sono a carico del Fondo gli oneri fiscali di pertinenza del Fondo. Le spese e i costi annuali effettivi sostenuti dal Fondo nell'ultimo triennio sono indicati nella Parte II del Prospetto Informativo. 10. Agevolazioni finanziarie per la partecipazione al Fondo È possibile concedere in fase di collocamento agevolazioni in forma di esenzione totale dei diritti fissi. 11. Regime fiscale Il risultato della gestione maturato in ciascun anno solare è soggetto a un'imposta sostitutiva del 12,50%. L'imposta viene prelevata dal Fondo e versata dalla SGR. Ulteriori informazioni circa il regime fiscale vigente, sia con riguardo alle partecipazioni al Fondo sia con riguardo al trattamento fiscale delle quote di partecipazione al Fondo in caso di donazione e successione, sono disponibili nella Parte III del Prospetto Informativo. 12/16

18 D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO 12. Modalità di sottoscrizione delle quote La sottoscrizione delle quote del Fondo può avvenire esclusivamente durante il periodo di raccolta al pubblico (Periodo di Raccolta). Il Periodo di Raccolta iniziale avrà una durata di un mese decorrente dal giorno di validità del Prospetto Informativo ovvero inferiore in caso di raggiungimento anticipato della dimensione massima del Fondo o a seguito di decisione della SGR. Durante tale periodo, i soggetti incaricati del collocamento raccolgono le richieste di partecipazione, le quali saranno valorizzate alla data di avvio di operatività del Fondo, con valore della quota pari a euro 5. La data di fine del Periodo di Raccolta al pubblico sarà comunicata mediante apposita pubblicazione sul quotidiano "Il Sole 24 Ore". Con analoga modalità la SGR può comunicare il prolungamento o la riapertura del Periodo di Raccolta. L'acquisto delle quote avviene esclusivamente mediante la sottoscrizione dell'apposito modulo e il versamento del relativo importo. La sottoscrizione delle quote può avvenire versando subito per intero il controvalore delle quote che si è deciso di acquistare (versamento in unica soluzione o PIC). L'importo minimo previsto per ciascuna sottoscrizione è di 250,00 Euro. Il numero delle quote di partecipazione, e delle eventuali frazioni millesimali di esse arrotondate per difetto, da attribuire ad ogni partecipante si determina dividendo l'importo del versamento, al netto degli oneri e dei rimborsi spese, per il valore unitario della quota relativo al giorno di riferimento. Il giorno di riferimento è il giorno in cui la SGR ha ricevuto notizia certa della sottoscrizione o, se successivo, il giorno di decorrenza dei giorni di valuta riconosciuti al mezzo di pagamento indicati nel modulo di sottoscrizione. Convenzionalmente si considera ricevuta in giornata la domanda di sottoscrizione pervenuta entro le ore Se la sottoscrizione viene effettuata fuori sede, si applica una sospensiva di sette giorni per un eventuale ripensamento da parte dell'investitore. In tal caso, l'esecuzione della sottoscrizione ed il regolamento dei corrispettivi avverranno una volta trascorso il periodo di sospensiva di sette giorni. Entro tale termine l'investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo alla SGR o ai soggetti incaricati del collocamento. Detta facoltà di recesso non si applica alle sottoscrizioni effettuate presso la sede legale o le dipendenze dell'emittente, del proponente l'investimento o del soggetto incaricato della promozione e del collocamento, nonché ai versamenti successivi. A fronte di ogni versamento la SGR, entro sette giorni lavorativi dalla data di regolamento dei corrispettivi, invia al sottoscrittore una lettera di conferma dell'avvenuto investimento, il contenuto della quale è specificato nella Parte III del Prospetto Informativo. Tutte le comunicazioni, comprese quelle di cui al successivo paragrafo 16, vengono effettuate al sottoscrittore o al recapito da questi indicato, intendendosi così assolto ogni onere informativo nei confronti di tutti gli eventuali cointestatari. Per la descrizione delle modalità di sottoscrizione delle quote si rinvia al Regolamento di Gestione dei fondi. 13. Modalità di rimborso delle quote È possibile richiedere il rimborso delle quote in qualsiasi giorno lavorativo senza dover fornire alcun preavviso. Il rimborso delle quote può avvenire in un'unica soluzione - parziale o totale - secondo le modalità indicate all'art. 6.3 del Regolamento di Gestione. 13/16

19 A fronte di ogni richiesta di rimborso, la SGR invia all'avente diritto, entro 7 giorni lavorativi dalla data di regolamento, una lettera di conferma dell'avvenuto rimborso, il contenuto della quale è specificato nella Parte III del Prospetto Informativo. Per la descrizione delle modalità di richiesta del rimborso delle quote nonché dei termini di valorizzazione e di effettuazione del rimborso si rinvia al Regolamento di Gestione del Fondo. Gli oneri applicabili alle operazioni di rimborso sono indicati al paragrafo Modalità di effettuazione delle operazioni successive alla prima sottoscrizione Durante il Periodo di Raccolta il partecipante al Fondo illustrato nel presente Prospetto e disciplinato nel medesimo Regolamento di Gestione può effettuare versamenti successivi. Ai versamenti successivi non si applica la sospensiva di sette giorni prevista per un eventuale ripensamento da parte dell'investitore. Per la descrizione delle modalità e dei termini di esecuzione di tali operazioni si rinvia al Regolamento di Gestione del Fondo. A fronte di ogni operazione viene applicato il diritto fisso previsti al paragrafo Valorizzazione dell investimento E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano "Il Sole 24 Ore", con indicazione della relativa data di riferimento. Il valore unitario della quota può essere altresì rilevato sul sito Internet della SGR indicato al paragrafo 1 della Parte I del Prospetto Informativo. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte A e all'art. V Parte C del Regolamento di Gestione. 16. Informativa ai partecipanti La SGR o i soggetti collocatori inviano annualmente ai partecipanti le informazioni relative ai dati storici di rischio/rendimento del Fondo, al Total Expense Ratio e al Turnover di portafoglio riportate nella Parte II del Prospetto Informativo. In caso di modifiche essenziali intervenute con riguardo al Fondo, la SGR provvede altresì ad inviare tempestivamente ai partecipanti la relativa informativa. Con periodicità semestrale, nel caso in cui il partecipante non abbia ritirato i certificati, la SGR invia, su richiesta del partecipante, al domicilio dello stesso un prospetto riassuntivo indicante il numero delle quote e il loro valore all'inizio ed al termine del periodo di riferimento, nonché le eventuali sottoscrizioni e/o gli eventuali rimborsi effettuati nel medesimo periodo. Al verificarsi della Condizione di Realizzazione, la SGR provvede a dare informativa ai partecipanti in ordine alla variazione della politica di investimento di cui all'art. 1, comma 4, della Parte B) del Regolamento di Gestione mediante pubblicazione sul quotidiano "Il Sole 24 Ore". 17. Ulteriore informativa disponibile L investitore può richiedere alla SGR l invio anche a domicilio dei seguenti ulteriori documenti: a) la Parte III del prospetto Informativo Altre informazioni sull investimento; b) il Regolamento di Gestione del Fondo; c) gli ultimi documenti contabili redatti (rendiconto e relazione semestrale, se successiva) del Fondo. La sopra indicata documentazione dovrà essere richiesta per iscritto a Crédit Agricole Asset Management Società di Gestione del Risparmio S.p.A., Piazza Missori 2, Milano, che ne curerà l'inoltro a stretto giro di posta all'indirizzo indicato dal richiedente. L'invio ai partecipanti dei predetti documenti è gratuito. 14/16