Valuta Plus Certificates. Investire sui tassi d interesse di tutto il mondo

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1 Valuta Plus Certificates Investire sui tassi d interesse di tutto il mondo

2 Chi siamo Il nostro team, all interno di RBS, è dedicato all ideazione, strutturazione e quotazione di strumenti di investimento per i privati. Siamo all avanguardia in particolare nel campo di Certificates, obbligazioni, ETF ed ETC, con migliaia di opportunità di investimento in un ampia gamma di mercati, asset class e strategie di negoziazione. Nel corso del tempo abbiamo maturato una specializzazione distintiva in mercati emergenti, tassi di interesse, materie prime e prodotti a tema come le fonti di energia alternativa. I nostri specialisti sono costantemente impegnati a mantenervi aggiornati sui trend di investimento con le newsletter gratuite, con i seminari sul territorio e online, con la partecipazione a fiere ed eventi di settore e, naturalmente, attraverso il sito Internet il Numero Verde e l markets.it@rbs.com. Cerchiamo di vedere le cose attraverso i vostri occhi e di fornirvi, con la massima trasparenza, le informazioni di cui avete bisogno per fare scelte consapevoli di investimento. I nostri prodotti sono quotati in Borsa Italiana e quindi sono negoziabili dai clienti di tutte le banche (sportello, Internet, telefono, promotori).

3 I tre punti chiave dei Valuta Plus Certificates Guadagna interessi da tutto il mondo I Valuta Plus sono i primi Certificates quotati che offrono all investitore la possibilità di investire in Euro o in valuta estera e beneficiare della crescita dei tassi di interesse a breve termine. I Valuta Plus Certificates maturano interessi giornalmente, come un deposito in valuta estera, ma non richiedono l apertura di un conto in valuta. Sono negoziabili in Borsa Italiana in qualsiasi momento di mercato aperto attraverso un normale conto titoli. I Valuta Plus Certificates forniscono la chiave per l accesso ad un mondo di interessi. Ogni Valuta Plus Certificate beneficia dell accredito giornaliero, degli interessi, al netto del relativo spread, e, se su valuta estera, dell eventuale apprezzamento di questa rispetto all Euro, con un investimento minimo all emissione di 100 Euro. Investi sull apprezzamento delle valute estere rispetto all Euro I Valuta Plus Certificates, oltre che come alternativa ad un deposito, possono essere utilizzati strategicamente per investire sull apprezzamento di una valuta estera rispetto all Euro. Diversifica sui Mercati Emergenti I Valuta Plus Certificates sono di particolare interesse per coloro che vogliono investire in Mercati Emergenti e consentono di beneficiare dei tassi d interesse e dell apprezzamento delle relative valute contro l Euro. I Valuta Plus Certificates hanno come riferimento tassi di interesse a breve termine per cui le variazioni dei tassi di interesse i ncidono solo marginalmente. Variazioni minime dei tassi non impattano sul prezzo denaro-lettera del market maker, ma variazioni sensibili e di carattere eccezionale possono avere un impatto. Vantaggi investimento sui tassi di interesse di breve termine e sui cambi prendere posizione sui Paesi Emergenti accredito giornaliero del tasso di interesse investimento minimo contenuto, pari a 1 Certificate Aspettative rialzista o stabile sui tassi di interesse ribassista o stabile sul tasso di cambio Importante rischio cambio (no per i Valuta Plus EUR) tasso di riferimento variabile Parametri 100% livello di partecipazione dell indice spread dedotto dal tasso di interesse (eccetto che per Euribor) I tassi di interesse a breve termine, al netto del relativo spread, ed i tassi di cambio contro l Euro sono consultabili sul sito Internet it/markets 3

4 Come funzionano i Valuta Plus Certificates I Valuta Plus Certificates sono strumenti finanziari semplici e trasparenti che beneficiano dell incremento dei tassi d interesse e, se su valute estere, dell apprezzamento di queste contro l Euro. I Valuta Plus Certificates replicano l andamento degli indici monetari creati da RBS: Valuta Index. Ciascun indice sottostante rappresenta un deposito in valuta che matura giornalmente interessi al relativo tasso di interesse meno lo spread. Il valore dell indice sottostante è giornalmente calcolato applicando la formula qui a fianco. Pertanto, il prezzo dei Valuta Plus Certificates sarà influenzato dall andamento dell indice sottostante e conseguentemente dall andamento del relativo tasso d interesse, tenendo conto dello spread, nonché del tasso di cambio corrente tra la valuta di denominazione dell indice sottostante e l Euro. Alla scadenza, i Valuta Plus Certificates rimborsano, in modo automatico, un importo proporzionale al livello dell indice sottostante, convertito al tasso di cambio corrente. Una delle caratteristiche più importanti degli indici è l orientamento geografico, ci sono indici per Paese e area Indice FTSE/MIB (Italia) Indice DJ Euro STOXX 50 (Europa) Valore giornaliero dell indice = valore dell indice precedente X {1 + [(tasso d interesse - spread) X 1 : base di calcolo]} Esempio Supponiamo che un investitore voglia ottenere un esposizione nella valuta australiana e nel suo tasso d interesse, invece di acquistare la valuta, potrebbe investire in un Valuta Plus Certificate sull indice Valuta AUD. Ciò equivale ad investire in un deposito nella valuta australiana che matura interessi relativi al LIBOR meno lo Spread (pari a 0,80%), convertito al tasso di cambio EUR/AUD. Prezzo di emissione del certificato = 100 EUR Tasso di cambio all emissione = 1,3817 EUR/ AUD Valore indice Valuta AUD all emissione = 200,07 AUD Tale deposito in Dollari australiani maturerà giornalmente interessi per tutta la vita dei Valuta Plus Certificates salvo i giorni in cui lo Spread sia maggiore del tasso di interesse. Ipotizzando che sia trascorso 1 giorno dall emissione, un tasso LIBOR pari a 4,75%, un tasso di cambio EUR/AUD invariato pari a 1,3817 e uno Spread paria 0,80%, il Valuta AUD maturerà interessi sul deposito iniziale secondo la seguente formula: Nuovo valore indice Valuta AUD = 200,07 X {1 + [(4,75% - 0,80%) X 1 : 360]} = 200,092 AUD Pertanto, il deposito in Dollari australiani avrà maturato interessi calcolati su base giornaliera e il nuovo valore del Valuta Plus Certificate sarà pari a: (Nuovo valore indice : Nuovo Valore del Tasso di cambio) : (Valore iniziale Indice : Valore iniziale del Tasso di cambio) x Valore iniziale del Certificato ossia (200,092 : 1,3817) : (200,07 : 1,3817) x 100 = 100,011 EUR In tale caso, il Valuta Plus Certificate ha conseguito un incremento passando da EUR 100 a EUR 100,011. Liquidando la posizione, si otterebbe dunque un guadagno, al lordo degli oneri fiscali, pari a EUR 0,011. Il rischio dei Valuta Plus Certificates è connesso all andamento dei cambi e dei tassi di interesse. Valuta Plus quotati sul segmento SeDeX di Borsa Italiana Lista non necessariamente esaustiva Valuta Plus Paese Codice ISIN Certificate AUD Australia NL CAD Canada NL CHF Svizzera NL EUR Area Euro NL (Euribor) EUR Area Euro NL (Eonia) GBP Regno Unito NL JPY Giappone NL MXN Messico NL NZD N. Zelanda NL TRY Turchia NL USD Stati Uniti NL ZAR Sud Africa NL

5 Sottostanti Segue una lista non necessariamente esaustiva di Valuta Plus quotati sul segmento SeDeX di Borsa Italiana Sottostante (*) Tasso di interesse Livello di riferimento del Tasso di interesse Indice Valuta EUR Euro Overnight Index Average Index Fixing tra e 19 CET Indice Valuta Euribor 3m Indice Valuta AUD Indice Valuta CAD Indice Valuta CHF Indice Valuta GBP Indice Valuta JPY Indice Valuta MXN Indice Valuta NZD Indice Valuta TRY Indice Valuta USD Indice Valuta ZAR Euro Interbank Offered Rate a 3 mesi Australian Dollar London Interbank Offered Rate con scadenza spot next come pubblicato Canadian Dollar London Interbank Offered Rate con scadenza overnight come pubblicato Swiss Franc London Interbank Offered Rate con scadenza spot next come pubblicato British Pound London Interbank Offered Rate con scadenza overnight come pubblicato Japanese Yen London Interbank Offered Rate con scadenza spot next come pubblicato Mexico City CETE Interbank Rate con scadenza overnight come pubblicato da Banco de Mexico New Zealand Dollar London Interbank Offered Rate con scadenza spot next come pubblicato Turkish Interbank Rate Lira con scadenza overnight come pubblicato da Central Bank of Turkey US Dollar London Interbank Offered Overnight Rate con scadenza overnight come pubblicato Johannesburg Interbank Agreed Rate con scadenza 1 mese come pubblicato da SA Futures Exchange Fixing delle ore 11 CET Fixing delle ore 17 (ora di Mexico City) (ora di Istanbul) Fixing delle ore 11 (ora di Johannesburg) Fonte di pubblicazione del tasso di interesse EONIA Index EUR003M Index AU00S/N Index CD00O/N Index SF00S/N Index BP00O/N Index JY00S/N Index mxbrrp Index NZ00S/N Index TUIBON Index US00O/N Index JIBA1M Index (*) Come pubblicato dallo Sponsor. (**) in base ai tassi di cambio della Banca Centrale Europea, fixing delle ore ora di Francoforte [quotazioni disponibili su Reuters (pagina ECB37)]. Base di calcolo Spread (%) 360 0,15 N/A 360 N/A N/A Tasso di cambio (**) 360 0,8 EUR/AUD 360 0,4 EUR/CAD 360 0,1 EUR/CHF 365 0,4 EUR/GBP 360 0,15 EUR/JPY EUR/MXN 360 0,8 EUR/NZD EUR/TRY 360 0,15 EUR/USD 365 1,28 EUR/ZAR 5

6 Modalità di negoziazione I Valuta Plus Certificates sono quotati in Borsa Italiana sul mercato SeDeX e pertanto è possibile negoziarli in qualsiasi momento al valore corrente. La quotazione in Borsa Italiana garantisce la trasparenza e l efficienza del meccanismo di determinazione dei prezzi. Sono acquistabili e rivendibili presso tutti gli intermediari finanziari (sportello, telefono, Internet, promotori) comunicando il codice ISIN. L esercizio a scadenza e la tassazione L esercizio a scadenza dei Valuta Plus Certificates è automatico e non richiede alcun adempimento da parte dell investitore. Il rimborso sarà pari a: Valore dell Indice : Tasso di cambio I proventi e le plusvalenze realizzati da una persona fisica a seguito dell esercizio o della cessione dei Certificates sono soggetti ad una imposta sostitutiva del 12,5% fino al 31 dicembre 2011 e del 20% a partire dal 1 gennaio Gli oneri e le minusvalenze originate dall esercizio o dalla cessione sono deducibili secondo le modalità previste dalla legge. Il trattamento fiscale dipende comunque dalla situazione individuale di ciascun cliente e può essere soggetto a modifiche in futuro. Principali tipologie di rischio Si riproducono alcuni fattori di rischio collegati agli Strumenti Finanziari trattati. Per un elenco più ampio dei fattori di rischio, si rinvia al Prospetto di Base e alla sezione Risk Factors del Base Prospectus, dove sono riprodotti i rischi generali connessi ai Certificates ed i rischi specifici degli Strumenti Finanziari. Rischio emittente L investimento negli Strumenti Finanziari è soggetto al rischio emittente, nel senso che il valore dello Strumento Finanziario è legato al merito di credito dell emittente. Tale rischio è pertanto connesso all eventualità che l emittente, per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di onorare i propri obblighi relativamente al pagamento degli importi dovuti in relazione agli Strumenti Finanziari. Il patrimonio dell emittente garantisce l investitore per il pagamento degli importi dovuti in relazione agli Strumenti Finanziari senza priorità rispetto agli altri creditori dell emittente stesso in caso di insolvenza. Rischio di sottostante Essendo il rendimento degli Strumenti Finanziari determinato dalle variazioni del sottostante, tale rendimento non può essere predeterminato, ma può variare in funzione delle variazioni che interverranno nei valori di mercato del sottostante. Rischio di eventi di turbativa/eventi straordinari riguardanti il sottostante Sono previsti, al verificarsi di eventi di turbativa/eventi straordinari che interessano il sottostante, particolari modalità di determinazione del valore del sottostante e/o del valore di rimborso a cura dell emittente e/o dell agente di calcolo. Rischio inerente ai pagamenti descritti Le varie ipotesi di pagamento descritte in relazione agli Strumenti Finanziari devono essere riferite alla scadenza (quando non attengano ad eventi di estinzione anticipata). Rischio di liquidità È rappresentato dall impossibilità o dalla difficoltà di poter liquidare il proprio 6

7 investimento prima della sua scadenza naturale. Tale rischio si ridimensiona, in particolare, nel caso di quotazione dei titoli su un mercato regolamentato, ma anche in caso di ammissioni alle negoziazioni su un sistema multilaterale di negoziazione (MTF) o su un sistema di negoziazione equivalente. Tuttavia, l ammissione a quotazione su un mercato regolamentato o alle negoziazioni nei sopra menzionati sistemi non sempre costituisce una garanzia di un adeguato livello di liquidità. In particolare, può verificarsi l eventualità che il prezzo degli Strumenti Finanziari possa essere condizionato negativamente, fino ad inficiarne la validità, dalla scarsa liquidità degli stessi. Rischio di conflitto di interessi È rappresentato dal fatto che l emittente può ricoprire anche altri ruoli in relazione agli Strumenti Finanziari, conseguendone un rischio che l emittente stesso si confronti con interessi confliggenti quando svolge le attività connesse a tali ruoli. L emittente potrà essere l agente di calcolo per gli Strumenti Finanziari e/o il responsabile del collocamento dei medesimi. Rischio di perdita del capitale investito Gli Strumenti Finanziari espongono l investitore al rischio di perdere l intero capitale investito. Le informazioni complete sull emittente e sugli Strumenti Finanziari sono disponibili soltanto sulla base della consultazione congiunta del pertinente Base Prospectus/ Prospetto di Base e dei relativi Final Terms/ Condizioni Definitive. Il presente documento non è sostitutivo del pertinente Base Prospectus/Prospetto di Base e dei relativi Final Terms/Condizioni Definitive. Il rendimento degli Strumenti Finanziari può variare in funzione di variabili di mercato, tra cui l andamento dei tassi di interesse ed il prezzo di negoziazione. Prima della scadenza, in condizioni di mercato avverse, il valore degli Strumenti Finanziari potrebbe essere inferiore al loro valore nominale. Rischio di assenza di talune informazioni successive sull andamento dell attività sottostante Qualora le informazioni sul sottostante utili a valutare l investimento non siano indicate nella documentazione di offerta o di quotazione o siano diffuse successivamente alla pubblicazione della medesima, l investitore dovrà reperire autonomamente tali informazioni attraverso altri canali informativi a disposizione del pubblico, quali la stampa finanziaria, i portali di informazione finanziaria presenti su Internet e/o i data provider. Rischio correlato all assenza di rating degli Strumenti Finanziari Non si prevede di attribuire alcun giudizio di rating agli Strumenti Finanziari. Qualora, con riferimento agli Strumenti Finanziari, venisse richiesta l attribuzione di un rating, non vi è alcuna garanzia che il rating assegnato rimanga immodificato per tutta la durata degli Strumenti Finanziari e variazioni in diminuzione del rating potrebbero incidere negativamente sul valore di mercato degli Strumenti Finanziari. L assenza di rating costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli Strumenti Finanziari. 7

8 La presente è una comunicazione di marketing preparata da The Royal Bank of Scotland N.V. o da The Royal Bank of Scotland Group plc e/o da loro controllare o affiliate (di seguito RBS ). Il presente documento è destinato ad uso esclusivo degli investitori ed è solo finalizzato ad informare i relativi utilizzatori delle principali caratteristiche degli strumenti finanziari qui descritti, sebbene non si intenda esaurire tutti i possibili rischi e le caratteristiche di tali strumenti. Esso è stato realizzato sulla base dell assunto che prima di procedere alla sottoscrizione/negoziazione degli strumenti finanziari descritti nel presente documento (o ad altre operazioni correlate), gli investitori si assicurino di aver compreso appieno i potenziali rischi ed il rendimento di detta sottoscrizione/negoziazione e/o di ogni altra operazione correlata e abbiano valutato se tali operazioni siano appropriate alla luce dei loro obiettivi, della loro esperienza, delle loro risorse finanziarie e operative o di altre circostanze rilevanti. Si invitano gli investitori a rivolgersi ai propri consulenti nella misura in cui lo ritengano necessario ai fini di determinare le predette circostanze. Un offerta o invito all offerta, sollecitazione o raccomandazione a perfezionare un operazione può essere fatta solo sulla base del documento di offerta o, dove previsto, di un prospetto, che si può ottenere gratuitamente scaricandolo dal sito oppure richiedendolo presso la sede RBS in via Turati 18 a Milano oppure chiamando il Numero Verde , inviando un fax al , scrivendo una a markets.it@ rbs.com. Le chiamate al Numero Verde possono essere registrate. RBS non agisce e non ha agito nei confronti degli investitori in qualità di consulente legale, fiscale, contabile o finanziario e non ha alcuna obbligazione di carattere fiduciario nei confronti degli investitori in relazione alla sottoscrizione/negoziazione degli strumenti finanziari descritti nel presente documento (o ad altre operazioni ad essa correlate) e non deve essere fatto affidamento su RBS in relazione ad alcuna raccomandazione o consulenza. RBS non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia relativamente alle informazioni contenute nel presente documento provenienti da terzi e declina ogni responsabilità dall uso che sarà fatto del contenuto del presente documento dagli eventuali consulenti nel fornire consulenza agli investitori. Questo documento è relativo a strumenti finanziari e gli investitori devono essere consapevoli che tali strumenti finanziari possono generare vantaggi significativi ma, allo stesso tempo, potrebbero comportare rischi notevoli. Tutti gli strumenti finanziari comportano rischi tra i quali, a titolo esemplificativo: rischi derivanti da sviluppi imprevisti o avversi nelle condizioni di mercato, finanziarie o politiche, rischi relativi alle controparti, rischi di liquidità e altri rischi di carattere complesso. Nel caso in cui tali rischi si concretizzino, gli investitori potrebbero dover sostenere notevoli costi e/o perdite e rischi operativi potrebbero inoltre sorgere nel caso in cui i sistemi interni ed i controlli non siano adeguati a gestire tali rischi. Il rischio di questi strumenti è assimilabile a quello di un investimento nel sottostante, salve le peculiarità degli stessi strumenti descritte nel presente documento. Gli strumenti finanziari espongono l investitore al rischio di perdere l intero capitale investito. Il valore dell investimento durante la vita degli strumenti finanziari può fluttuare come qualsiasi altro strumento finanziario. I rendimenti passati non sono garantiti e non sono indicativi di quelli futuri. RBS e/o le società ad essa affiliate o collegate, nonchè i dipendenti o i clienti potrebbero avere interessi in strumenti finanziari del tipo descritto nel presente documento e/o in strumenti finanziari collegati. Tali interessi possono comprendere la negoziazione, il possesso di tali strumenti, l attività di market maker in relazione agli stessi e potrebbero includere la fornitura di servizi bancari, di credito e altri servizi finanziari a qualsivoglia società o emittente degli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Gli specifici indici a cui si fa riferimento nel presente documento sono utilizzati soltanto al fine di indicare la base su cui viene calcolata la performance dei prodotti finanziari e non stanno ad indicare alcun tipo di relazione tra RBS e i soggetti terzi index providers o alcuna raccomandazione da parte di tali soggetti dei prodotti finanziari collegati agli indici (index linked). I prodotti collegati agli indici (index linked) non sono in alcun modo sponsorizzati, sostenuti, venduti o promossi dagli index providers, i quali non rilasciano alcuna garanzia o dichiarazione, esplicita o implicita, né in relazione ai risultati che saranno ottenuti dall utilizzo del valore dell indice ad un dato momento in un dato giorno né di qualsivoglia altro genere. Gli index providers non avranno alcuna responsabilità, per negligenza o di altro tipo, nei confronti di alcun soggetto per qualsiasi errore nel relativo indice e non avranno alcun obbligo di comunicare tali errori ad alcuno. Le informazioni contenute nella presente comunicazione di marketing, ivi comprese quelle sui rischi, sul trattamento fiscale e sul dettaglio dei costi relativi ai Certificates, devono essere necessariamente integrate con quelle, a cui si rinvia, messe a disposizione dall intermediario in base alla normativa applicabile, oltre che con quelle reperibili, con anche maggior grado di dettaglio, nel Prospetto di Base/Base Prospectus e nelle pertinenti Condizioni Definitive/Final Terms. Per quanto attiene in particolare ai rischi riconducibili a questi strumenti, si rinvia al Prospetto di Base e alla sezione Risk Factors del Base Prospectus, dove sono riprodotti i rischi generali connessi ai certificates ed i rischi specifici degli strumenti finanziari oggetto della presente comunicazione di marketing. The Royal Bank of Scotland plc è iscritta al Registro delle Imprese in Scozia n Sede legale 36 St Andrew Square, Edimburgo EH2 2YB. RBS è autorizzata ad operare ed assoggettata alla Financial Services Authority nel Regno Unito, alla Hong Kong Monetary Authority in Hong Kong, alla Monetary Authority of Singapore in Singapore, alla Financial Services Agency in Giappone, alla Australian Securities and Investments Commission e alla Australian Prudential Regulation Authority ABN (AFS Licence No ) in Australia e, infine, al New York State Banking Department e al Federal Reserve Board negli Stati Uniti d America. Gli strumenti finanziari descritti nel presente documento sono conformi all applicabile esenzione dalla registrazione ai sensi dell U.S. Securities Act del The Royal Bank of Scotland plc è un rappresentante autorizzato di The Royal Bank of Scotland N.V. in alcune giurisdizioni The Royal Bank of Scotland plc. Tutti i diritti sono riservati, salvo diversa autorizzazione esplicita. Il logo The Royal Bank of Scotland, RBS, BUILDING TOMORROW e THE ROYAL BANK OF SCOTLAND sono marchi registrati di proprietà di The Royal Bank of Scotland Group plc. Questa comunicazione è destinata esclusivamente a destinatari selezionati e il suo contenuto non può essere riprodotto, altrimenti distribuito, o copiato, in qualsiasi forma, totale o parziale, e per qualsiasi finalità senza il preventivo espresso consenso di The Royal Bank of Scotland plc. PRIMA DELLA ADESIONE/NEGOZIAZIONE LEGGERE ATTENTAMENTE IL PROSPETTO DI BASE/BASE PROSPECTUS E LE PERTINENTI CONDIZIONI DEFINITIVE/FINAL TERMS.

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