CONDIZIONI DEFINITIVE DATATE 18 dicembre BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (società di diritto olandese)

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1 CONDIZIONI DEFINITIVE DATATE 18 dicembre 2014 BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (società di diritto olandese) (in qualità di Emittente) BNP Paribas (società di diritto francese) (in qualità di Garante) (Programma di Notes, Warrant e Certificate) Emissione di Titoli legati a valute fino a EUR con scadenza 2 gennaio 2017 Ogni persona che promuova o che intenda promuovere un'offerta dei Titoli può farlo esclusivamente: (i) (ii) in quelle Giurisdizioni dell'offerta Non-Esente indicate al Paragrafo 48 della Parte A che segue, posto che tale persona sia un Gestore o un Collocatore Autorizzato (secondo la definizione di tale termine riportata nel Prospetto di Base) e che tale offerta sia promossa durante il Periodo di Offerta ivi indicato e che si rispetti ogni condizione pertinente all utilizzo del Prospetto di Base; o in circostanze in cui non sorge l'obbligo per l'emittente o per qualsiasi Manager di pubblicare un prospetto ai sensi dell'articolo 3 della Direttiva Prospetti o di pubblicare un supplemento ad un prospetto ai sensi dell'articolo 16 della Direttiva Prospetti, in ciascun caso, in relazione a tale offerta. Né l'emittente, né il Garante, né alcuno dei Manager ha autorizzato, né autorizza, lo svolgimento di alcuna offerta di Titoli in alcuna altra circostanza. Gli investitori dovrebbero considerare che, ove un supplemento al, o una versione aggiornata del, Prospetto di Base menzionato di seguito sia pubblicato in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta (come di seguito definito), tale supplemento o Prospetto di Base aggiornato, a seconda del caso, sarà pubblicato e reso disponibile con le medesime modalità adottate per la pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive. Qualsiasi investitore che abbia aderito all'offerta (come di seguito definita) prima della data di pubblicazione di tale supplemento o versione aggiornata del Prospetto di Base, a seconda del caso, (la Data di Pubblicazione) ha il diritto entro due giorni lavorativi dalla Data di Pubblicazione di revocare la propria adesione. PARTE A CONDIZIONI CONTRATTUALI I termini utilizzati nel presente documento sono definiti ai fini delle Condizioni di cui al Prospetto di Base datato 5 giugno 2014, ad ogni Supplemento al Prospetto di Base pubblicato e approvato entro la data delle presenti Condizioni Definitive (di cui sono disponibili copie come di seguito descritto) e ad ogni altro Supplemento al Prospetto di Base eventualmente pubblicato e approvato prima dell emissione di qualsiasi importo aggiuntivo di Titoli (i "Supplementi") (a condizione che, nella misura in cui tali Supplementi (i) siano pubblicati e approvati dopo la data delle presenti Condizioni Definitive e (ii) dispongano di eventuali modifiche alle Condizioni dei Titoli, tali modifiche non producano effetti con riferimento alle 1

2 Condizioni dei Titoli a cui le presenti Condizioni Definitive si riferiscono), che insieme costituiscono un prospetto di base ai sensi della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetti) (il Prospetto di Base). Il Prospetto di Base è stato passaportato in Italia in conformità all Articolo 18 della Direttiva Prospetti. Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive dei Titoli qui descritti ai fini dell Articolo 5.4 della Direttiva Prospetti e va letto unitamente al Prospetto di Base. L'informativa completa su BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (l'emittente) BNP Paribas (il Garante) nonché sull'offerta dei Titoli è ricavabile solo sulla base della consultazione congiunta delle presenti Condizioni Definitive e del Prospetto di Base. Una sintesi dei Titoli (che comprende la Sintesi del Prospetto di Base come modificata al fine di riflettere le previsioni delle presenti Condizioni Definitive) è allegata alle presenti Condizioni Definitive. Il Prospetto di Base, ogni Supplemento al Prospetto di Base e le presenti Condizioni Definitive sono disponibili per la consultazione presso BNP Paribas Securities Services, Filiale di Lussemburgo, 33 Rue de Gasperich Howald-Hesperange, 2085, Lussemburgo o Via Ansperto, , Milano, Italia e le relative copie possono essere ottenute gratuitamente presso gli uffici indicati dell'agente dei Titoli. Il Prospetto di Base, le presenti Condizioni Definitive e il/i Supplemento/i al Prospetto di Base saranno inoltre disponibili sul sito internet dell'afm Nel presente documento, i riferimenti alle Condizioni numerate sono fatti ai termini e condizioni della relativa serie di Titoli e i termini e le espressioni definiti nei predetti termini e condizioni avranno lo stesso significato nelle presenti Condizioni Definitive, nei limiti in cui si riferiscano a tale serie di Titoli e salvo ove diversamente ed espressamente specificato. Le presenti Condizioni Definitive riguardano la serie di Titoli indicata al paragrafo "Disposizioni Specifiche relative ad ogni Serie" che segue. Nel presente documento, con "Titoli" si intende fare riferimento ai Titoli oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Pertanto, ogni riferimento a "Titolo" deve essere interpretato di conseguenza. DISPOSIZIONI SPECIFICHE RELATIVE AD OGNI SERIE NUMERO DI SERIE N. DI TITOLI EMESSI N. DI TITOLI CODICE ISIN COMMON CODE PREZZO DI EMISSIONE PER CERTIFICATE FICRT 1250 MM Fino a Fino a XS EUR Data di Rimborso indica il 2 gennaio DISPOSIZIONI GENERALI Ad ogni Serie di Titoli si applicano le seguenti condizioni: 1. Emittente: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. 2. Garante: BNP Paribas 3. Data di Trade: 9 dicembre Data di Emissione: 2 gennaio Consolidamento:. 2

3 6. Tipo di Titoli: (a) Certificates. (b) I Titoli sono Titoli legati a valute. Si applicano le previsioni dell'allegato 8 (Ulteriori termini e condizioni per Titoli legati a valute). 7. Forma dei Titoli: Titoli Global Clearing System. 8. Centro(i) del Giorno Lavorativo (Business Day Center): Il Centro del Giorno Lavorativo applicabile ai fini della definizione di "Giorno Lavorativo" di cui alla Condizione 1 è TARGET2. 9. Liquidazione (Settlement): La liquidazione avverrà mediante pagamento in contanti (Titoli con Liquidazione in Contanti). 10. Convenzione di Arrotondamento per l'importo di Liquidazione in Contanti. 11. Variazione della modalità di Liquidazione: Opzione dell'emittente di variare la modalità di liquidazione: L'Emittente non ha la possibilità di variare la liquidazione con riferimento ai Titoli. 12. Payout Finale Payout FI Titoli FI Digital Plus: L Evento di Knock-in è applicabile, pertanto Ammontare Nominale moltiplicato per: (A) se, a prescindere dal verificarsi o meno di un Evento Knock-in, la Condizione FI Digital Plus è soddisfatta con riferimento alla Data di Valutazione del Rimborso FI: Percentuale Costante FI 1 + Max (Percentuale Digital Plus 1, (Gearing A x Valore Digitale FI)); o (B) se non si è verificato alcun Evento Knock-in e la Condizione FI Digital Plus non è soddisfatta con riferimento alla Data di Valutazione del Rimborso FI di riferimento: Percentuale Costante FI 1; o (C) se si è verificato un Evento Knock-in e la 3

4 Condizione FI Digital Plus non è soddisfatta con riferimento alla Data di Valutazione del Rimborso FI: Percentuale Costante FI 1+ Min (Percentuale Digital Plus 2, Max (Gearing B x Valore Digitale FI), Percentuale FI Digital Floor)) Ove: "Percentuale Digital Plus 1" indica lo 0,00%. "Percentuale Digital Plus 2" indica meno 10,00%. "Percentuale Costante FI 1" significa 100%. "Percentuale FI Digital Floor" indica 0,00%. "Condizione FI Digital Plus" indica che il Valore Digitale FI per la Data di Valutazione del Rimborso FI è maggiore del Livello FI Digital Plus. "Livello FI Digital Plus" indica 0,00%. "Valore Digitale FI" indica il Valore della Performance. "Data di Valutazione del Rimborso FI" indica la Data di Valutazione del 23 dicembre "Prezzo di Liquidazione Finale" indica il Prezzo di Liquidazione alla Data di Valutazione del Rimborso FI. "Valore della Performance FX" indica il Valore della Performance 8, ossia: (Prezzo di Regolamento Iniziale Prezzo di Regolamento Finale) / Prezzo di Regolamento Iniziale. "Gearing A" indica il 200,00%. "Gearing B" indica lo 0,00%. "Prezzo di Regolamento Iniziale" indica, con riferimento alla Valuta Oggetto, il Prezzo di Regolamento per tale Valuta Oggetto alla Data di Strike. "Valore della Performance" indica il Valore della Performance FX. Modifica del Payout: Aggregazione (Aggregation): 13. Asset(s) Rilevanti:. 14. Entitlement:. 15. Tasso di Cambio/Tasso di. 4

5 Conversione: 16. Valuta di Liquidazione: La valuta di liquidazione per il pagamento dell'importo di Liquidazione in Contanti è l'euro ("EUR"). 17. Sindacazione (Syndacation): 18. Taglio Minimo di Negoziazione: 19. Agente Principale per i Titoli: I Titoli saranno distribuiti su base non sindacata.. BNP Paribas Securities Services, Succursale del Lussemburgo. 20. Registro:. 21. Agente di Calcolo BNP Paribas 10 Harewood Avenue Londra NW16AA Regno Unito 22. Legge Applicabile: Legge inglese. 23. Previsioni sulla Massa (Masse provisions) (Condizione 9.4):. DISPOSIZIONI SPECIFICHE PER IL PRODOTTO (TUTTI I TITOLI) 24. Titoli Ibridi: Non Applicabile 25. Titoli legati ad Indici: Non Applicabile 26. Titoli legati ad Azioni: Non Applicabile. 27. Titoli legati a ETI:. 28. Titoli legati a Strumenti di Debito:. 29. Titoli legati a Commodity:. 30. Titoli legati a Indici Inflazione:. 31. Titoli legati a Valute: Applicabile. (a) Pagina Reuters di riferimento: (b) La valuta di base di riferimento (la "Valuta di Base") è: ECB37 EUR 5

6 (c) La valuta in oggetto (la "Valuta in oggetto") di riferimento è: Rand sudafricano ( ZAR ) (d) Ponderazione: (e) Fonte di prezzo: Reuters (f) Giorni Massimi di Turbativa specificati: 2 Giorni di negoziazione previsti (g) Data di Strike: 19 dicembre 2014 (h) Data(e) di Averaging: (i) Date di Osservazione: (j) Prezzo di Liquidazione: Come specificato nell'allegato 8 (Ulteriori termini e condizioni per Titoli legati a valute). (k) Orario di Valutazione: Le circa, ora di Francoforte (l) (m) Data di Valutazione (nel caso di Warrant)/Data di Valutazione del Rimborso (solo nel caso di Certificates): Rimborso Ritardato per il Verificarsi di un Evento di Turbativa (solo nel caso di Certificates): 23 dicembre Titoli legati a Fondi:. 33. Titoli legati a Futures:. 34. Titoli legati a Crediti:. 35. Titoli legati al Tasso di Interesse del Sottostante: 36. Certificates legati ad Azioni Privilegiate (Preference Share Certificates): Certificates legati ad OET:. 38. Eventi di Turbativa Aggiuntivi 39. Eventi di Turbativa Aggiuntivi Opzionali: Applicabile 40. Evento Knock-in: Applicabile 6

7 Se il Valore di Knock-in è superiore al Livello di Knock-in (a) Valutazione SPS del Knock-in: Applicabile b) Livello: Livello ufficiale Il Valore di Knock-in indica il valore della Condizione di Payout 2.6(a), ossia il Valore FX. Valore FX indica, in relazione ad un Riferimento Sottostante e ad un giorno, il Livello FX del Sottostante di Riferimento per tale giorno diviso per il Livello FX Strike del Sottostante di Riferimento. Sottostante di Riferimento indica la Valuta Oggetto. Livello FX del Sottostante di Riferimento indica, in relazione ad un Sottostante di Riferimento e ad un giorno, il tasso di cambio fra le valute di tale Sottostante di Riferimento in tale data. Livello FX Strike del Sottostante di Riferimento indica, in relazione ad un Sottostante di Riferimento, il Livello FX del Sottostante di Riferimento per tale Sottostante di Riferimento nella Data di Strike. (Il Livello FX di Chiusura è applicabile) c) Livello Knockin/Campo di Livello Knock-in: d) Data di Inizio del Periodo di Knock-in: e) Convenzione sulla Data di Inizio del Periodo di Knock-in: f) Periodo di Determinazione del Knock-in: g) Giorno/i di Determinazione del Knock-in: h) Data di Fine del Periodo di Knock-in: 1,05 Data di Valutazione del Rimborso FI (come indicato nel paragrafo 12 sopra) 7

8 i) Convenzione sulla Data di Fine del Periodo di Knock-in: j) Ora di Valutazione del Knock-in: k) Fonte di Rilevamento del Prezzo di Knock-in: l) Conseguenze del Fattore di disturbo: Ora di Valutazione. DISPOSIZIONI RELATIVE AI WARRANTS 42. Previsioni relative a Warrants:. DISPOSIZIONI RELATIVE AI CERTIFICATES 43. Previsioni relative ai Certificates: (a) Importo Nozionale di ogni Certificate: (b) Certificates a pagamento parziale: (c) Interesse: (d) Stanziamenti a Tasso Fisso: (e) Stanziamenti a Tasso Variabile: (f) Determinazione del Tasso a Video: (g) Determinazione dell ISDA: (h) Determinazione dell FBF: (i) Certificati a Interessi Indicizzati: (j) Pagamento degli Importi dei Premi: (k) Certificati a Interessi Indicizzati [Importo Interessi/Premio]: (l) Certificati Indicizzati ad Azioni [Importo Interessi/Premio]: (m) Certificati Indicizzati a ETI Applicabile. EUR I Certificates non sono Certificates a pagamento parziale.. 8

9 [Importo Interessi/Premio]: (n) Certificati Indicizzati a Obbligazioni [Importo Interessi/Premio]: (o) Certificati Indicizzati a Merci [Importo Interessi/Premio]: (p) Certificati Indicizzati all Inflazione [Importo Interessi/Premio]: (q) Certificati Indicizzati a Valute [Importo Interessi/Premio]: (r) Certificati Indicizzati a Fondi [Importo Interessi/Premio]: (s) Certificati Indicizzati a Futures [Importo Interessi/Premio]: (t) Stanziamenti Sottostanti di Interessi Indicizzati al Tasso d Interesse: (u) Certificati a Rimborso Frazionato: (v) Opzione Call dell Emittente: (w) Opzione Put del Portatore: (x) Rimborso Anticipato Automatico (y) Ora di Cut-off della Notifica di Rinuncia: I Certificati non sono Certificati a Rimborso Frazionato p.m. (Milan time) (z) Data di Strike: 19 dicembre (aa) Prezzo di Strike: (bb) Data di Valutazione del Rimborso (cc) Averaging: (dd) Date di Osservazione: (ee) Periodo di Osservazione: (ff) Giorno Lavorativo di Liquidazione: (gg) Data di Cut-off: (hh) Soglia del Titolo alla Data di Emissione:. 23 dicembre 2016 Averaging does not apply to the Securities. 9

10 (ii) Informazioni di identificazione dei Portatori secondo quanto disposto dalla Condizione 29: DISTRIBUZIONE ED IDONEITA' ALLA VENDITA NEGLI STATI UNITI 44. Restrizioni alla Vendita negli Stati Uniti: 45. Conseguenze fiscali aggiuntive ai sensi della legge federale statunitense: Broker/dealer registrato:. 47. TEFRA C o TEFRA non applicabile TEFRA non applicabile 48. Offerta non esente: Applicabile (i) (ii) (iii) (iv) (v) Giurisdizioni dell Offerta Non- Esente: Periodo di Offerta: Intermediari finanziari specificamente autorizzati a utilizzare il Prospetto di Base in conformità con le Condizioni ivi riportate: Consenso generale: Ulteriori condizioni del Collocatore Autorizzato: Italy A partire dal 18 dicembre 2014 (incluso) e fino al 19 dicembre 2014 (incluso). Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A. Via Gramsci Torino Italy (il Collocatore Autorizzato ) DISPOSIZIONI RELATIVE AL COLLATERAL E ALLA GARANZIA 10

11 49. Condizioni del Collateral Security:. Responsabilità L'Emittente si assume la responsabilità per le informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive. Per quanto a conoscenza dell'emittente (che ha adottato ogni ragionevole attenzione per assicurare che questo sia il caso), le informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive sono conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. Sottoscritto per conto di BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. In qualità di Emittente: Da: debitamente autorizzato. 11

12 PARTE B ULTERIORI INFORMAZIONI 1. Quotazione ed Ammissione alla negoziazione Si presenterà domanda per l'ammissione dei Titoli alla quotazione e agli scambi presso il Sistema Multilaterale di Negoziazione EuroTLX (gestito da EuroTLX SIM S.p.A.) a decorrere dalla Data di Emissione. 2. Rating Rating: I Titoli non sono stati oggetto di rating. 3. Interessi di Persone Fisiche e Giuridiche Coinvolte nell'offerta Gli investitori devono considerare che il Collocatore Autorizzato riceverà dall'emittente una commissione di collocamento implicita nel Prezzo di Emissione dei Titoli pari ad un ammontare massimo del 2,25% dell'ammontare Emesso. Tutte le commissioni di collocamento verranno pagate in anticipo. Salvo quanto indicato nel paragrafo "Potenziali Conflitti di Interesse" nei "Fattori di Rischio" del Prospetto di Base, per quanto a conoscenza dell Emittente, nessun soggetto coinvolto nell offerta dei Titoli ha un interesse rilevante nella medesima. 4. Andamento di Sottostante/Formula/Altra Variabile e altre Informazioni relative al Sottostante di Riferimento Si veda il Prospetto di Base per una illustrazione degli effetti sul valore dell'investimento e i rischi associati all'investimento nei Titoli. L'Emittente non intende fornire informazioni successive all'emissione. 5. Informazioni Operative Sistema(i) di accentramento rilevante: 6. Regolamento dell Offerta Pubblica Prezzo di Offerta: Euroclear e Clearstream, Lussemburgo. Il Prezzo di Emissione (di cui un ammontare totale massimo annuo pari allo 2,25% è rappresentato da commissioni pagabili al Collocatore Autorizzato). 12

13 Condizioni alle quali l offerta è soggetta: L'Offerta dei Titoli è condizionata alla loro emissione. L Emittente si riserva il diritto di revocare l offerta e cancellare l'emissione dei Titoli per qualsiasi motivo in accordo con il Collocatore Autorizzato in qualsiasi momento, anteriormente o alla Data di Emissione. Resta inteso che, qualora un potenziale investitore abbia presentato una richiesta di sottoscrizione e l Emittente eserciti il proprio diritto di revocare l'offerta, tale potenziale investitore non avrà il diritto di sottoscrivere o acquistare in altro modo i Titoli. L Emittente si riserva il diritto esercitabile a sua discrezione di determinare l'ammontare finale dei Titoli emessi fino ad un limite di Euro L'ammontare finale emesso alla Data di Emissione sarà negoziato presso il Sistema Multilaterale di Negoziazione EuroTLX (gestito da EuroTLX SIM S.p.A.). I Titoli saranno collocati a seconda della disponibilità in ordine di ricezione delle domande degli investitori. L'ammontare finale dei Titoli emessi sarà determinato dall'emittente sulla base delle condizioni di mercato prevalenti, e a sua sola ed assoluta discrezione a seconda del numero dei Titoli che si è deciso di acquistare alla Data di Chiusura dell Offerta. 13

14 Descrizione della procedura di adesione: Dal 18 dicembre 2014 al 19 dicembre 2014, incluso, o una precedente data stabilita dall Emittente e comunicata all incirca in tale data precedente, mediante pubblicazione sul sito internet (la Data di Chiusura dell'offerta). Le domande di sottoscrizione dei Titoli possono essere presentate in Italia presso gli uffici dei Collocatori Autorizzati. L attività di collocamento sarà svolta nel rispetto delle usuali procedure del Collocatore Autorizzato. Ai potenziali investitori non sarà richiesto di entrare in alcun rapporto contrattuale diretto con l'emittente con riferimento alla sottoscrizione dei Titoli. Dettagli dell importo di adesione minimo e/o massimo: Descrizione della possibilità di ridurre le adesioni e delle modalità di rimborso degli importi eccedenti versati dagli aderenti: Importo minimo di adesione per singolo investitore: EUR Importo massimo di adesione per singolo investitore: EUR L'ammontare massimo di adesione per i Titoli sarà soggetto solo alla disponibilità al momento dell'adesione. Non sono previsti criteri di riparto predeterminati. I Collocatori Autorizzati adotteranno criteri di riparto che assicurino la parità di trattamento dei potenziali investitori. Tutti i Titoli richiesti attraverso i Collocatori Autorizzati durante il Periodo di Offerta saranno assegnati fino al raggiungimento dell'ammontare massimo dell'offerta. Nel caso in cui durante il Periodo di Offerta le richieste eccedano l'ammontare totale dell'offerta destinato ai potenziali investitori, l'emittente, di intesa con i Collocatori Autorizzati, procederà alla chiusura anticipata del Periodo di Offerta e sospenderà immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste. 14

15 Dettagli della modalità e scadenze per il pagamento a saldo e la consegna dei Titoli: Modalità e data di pubblicazione dei risultati dell offerta: Procedura per l'esercizio dei diritti di prelazione, negoziabilità dei diritti di adesione e trattamento dei diritti di adesione non esercitati: Processo di comunicazione agli aderenti dell importo assegnato e indicazione della possibilità di avviare le contrattazioni prima di tale comunicazione: Ammontare di qualsiasi tassa o spesa addebitata al sottoscrittore o acquirente: I Titoli saranno emessi alla Data di Emissione a fronte del pagamento all'emittente da parte dei Collocatori Autorizzati dell'ammontare lordo di sottoscrizione. I Titoli sono regolati tramite le clearing systems e verranno consegnati attraverso i Collocatori Autorizzati alla, o attorno alla, Data di Emissione. Pubblicazione attraverso l'accesso al seguente sito web in ciascun caso alla, o attorno alla, Data di Emissione. L'allocazione dei Titoli sarà comunicata a ciascun investitore dai Collocatori Autorizzati successivamente alla chiusura del Periodo di Offerta. Nessuna negoziazione sui Titoli potrà avere luogo prima della Data di Emissione. L'Emittente non è a conoscenza di alcuna spesa o tassa addebitata al sottoscrittore. Con riferimento al Prezzo di Offerta, che include le commissioni pagabili ai Collocatori Autorizzati, si veda il paragrafo "Prezzo di Offerta" che precede. 7. Collocamento e Sottoscrizione Nome(i) ed indirizzo(i), per quanto a conoscenza dell'emittente, dei luoghi nei vari paesi ove l'offerta si svolge: Nome ed indirizzo del/i coordinatore/i dell offerta globale e delle singole parti dell offerta: Il Collocatore Autorizzato identificato nel Paragrafo 48 della Parte A. 15

16 Nome ed indirizzo degli agenti per il pagamento e degli agenti per il deposito in ciascun Paese (in aggiunta al Principal Paying Agent) Soggetti che acconsentono a sottoscrivere l emissione in base a preventiva sottoscrizione, e soggetti che acconsentono a collocare l emissione senza preventiva sottoscrizione o su base best effort. Quando l accordo di sottoscrizione è stato o sarà stato raggiunto: BNP Paribas Securities Services, Succursale di Milano Via Ansperto 5, Milano, Italia Il collocamento sarà effettuato da Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A.. 8. Rendimento (in caso di Certificates). 9. Tassi di Interesse del passato (in caso di Certificates). 16

17 10. Form della notifica di rinuncia NOTIFICA DI RINUNCIA (da compilarsi a cura del Portatore del Titolo) BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Emissione di Titoli legati a valute fino a EUR con scadenza il 2 gennaio 2017 ISIN: XS (i Titoli ) A: BNP Paribas Securities Services, Succursale di Milano ( l Agente Italiano dei Titoli ) Via Ansperto 5, Milano, Italia Fax: (39) Il sottoscritto Portatore dei Titoli comunica con la presente di rinunciare all esercizio automatico, alla Data di Esercizio che si prevede cadere il [ ], dei diritti conferiti dai Titoli secondo il Regolamento dei Titoli, come modificato e/o integrato dalle Condizioni Definitive applicabili (i "Termini dei Titoli"). Numero di Serie dei Titoli: Numero dei Titoli oggetto della presente notifica: Il sottoscritto riconosce che, qualora la presente Notifica di Rinuncia non sia compilata e consegnata come previsto nei Termini dei Titoli o sia ritenuta incompleta o non avente una forma appropriata (secondo la determinazione dell Agente Italiano per i Titoli), sarà ritenuta nulla. Qualora la presente Notifica di Rinuncia sia successivamente corretta a soddisfacimento dell Agente Italiano per i Titoli, la stessa sarà considerata come una nuova Notifica di Rinuncia presentata al momento della consegna di tale correzione all Agente Italiano per i Titoli. Le espressioni definite nei Termini dei Titoli avranno lo stesso significato alle stesse attribuito nella presente Notifica di Rinuncia. Luogo e data: Firma del Portatore Nome e cognome dell investitore nei Titoli Firma 17

18 11. Disposizioni in materia di Riacquisti Not applicabile. 18