TWIN&GO Optimum Value 2 Certificates

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1 TWIN&GO Optimum Value 2 Certificates Codice ISIN: NL (i "Certificati") emessi da BNP PARIBAS ARBITRAGE ISSUANCE B.V. (l'"emittente") incondizionatamente e irrevocabilmente garantiti da BNP PARIBAS ============================================== DESCRIZIONE GENERALE DELLA NATURA E DEI RISCHI DEGLI STRUMENTI FINANZIARI Ai sensi degli articoli 31 e seguenti del Regolamento Intermediari (adottato con Delibera CONSOB n del ) *** I Certificati sono emessi sulla base del Prospetto di Base del 30 maggio 2007 e del Primo Supplemento al Prospetto di Base dell'11 Luglio 2007, del Secondo Supplemento al Prospetto di Base del 3 Ottobre 2007, del Terzo Supplemento al Prospetto di Base dell 8 gennaio 2008, del Quarto Supplemento al Prospetto di Base del 21 Febbraio 2008 e del Quinto Supplemento al Prospetto di Base del 5 marzo 2008, che costituiscono il prospetto di base ai sensi della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva sui Prospetti ). Il Prospetto di Base del 30 maggio 2007, il Primo Supplemento al Prospetto di Base dell'11 Luglio 2007, il Secondo Supplemento al Prospetto di Base del 3 Ottobre 2007, il Terzo Supplemento al Prospetto di base dell 8 Gennaio 2008, il Quarto Supplemento al Prospetto di Base del 21 Febbraio 2008 ed il Quinto Supplemento al Prospetto di Base del 5 Marzo 2008 sono stati passaportati in Italia in conformità all Articolo 18 della Direttiva sui Prospetti. Le informazioni complete su BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (l' Emittente ), nonché sull'offerta dei Certificati sono ricavabili solo sulla base della consultazione congiunta delle Condizioni Definitive e del Prospetto di Base. Il Prospetto di Base è disponibile a fini di consultazione presso BNP Paribas Securities Services, Succursale di Lussemburgo, 33 rue de Gasperich, Howald-Hesperange, L-2085 Lussemburgo, sul sito web della Borsa del Lussemburgo e possono esserne richiese gratuitamente copie all'ufficio specificato dell'agente dei Certificati. 1. Emittente e Garante I Certificati sono emessi da BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V, una società di diritto olandese avente sede legale in Olanda all'indirizzo: Herengracht 440, NL-1017 BZ Amsterdam. I Certificati sono incondizionatamente e irrevocabilmente garantiti da BNP Paribas, una società di diritto francese avente sede legale in Francia all'indirizzo: 16 Boulevard des Italiens, Parigi. 2. Natura dello strumento finanziario e principali caratteristiche I Certificati sono, in generale, strumenti finanziari il cui rendimento è legato all'andamento di una o più attività finanziarie (comunemente dette sottostanti). I Certificati oggetto del presente documento prevedono, tra l'altro: Di 4

2 la corresponsione eventuale di premi di rimborso, in funzione dell'andamento del sottostante. il rimborso a scadenza di un importo variabile in funzione dell'andamento del sottostante, senza garanzia del rimborso totale del capitale investito. la possibilità di rimborso anticipato (cioè prima della scadenza) al verificarsi di una particolare condizione, anch'essa legata all'andamento del sottostante. 1. Ammontare Nominale di ciascun Certificate: Euro Data di Emissione: La data di emissione dei Certificates è il 7 aprile Rating: I Certificate da emettersi non sono oggetto di rating. Il rating del Garante è Aa1 per Moody s e AA+ per Standard and Poor s. 4 Tipo di Certificates: (i) (ii) (iii) I Certificates sono Index Certificates. I Certificates sono TWIN & GO Optimum Value 2 (Euro) Certificates L esercizio automatico si applica alla Data di Esercizio. La Data di Esercizio è il 10 aprile 2012 o, qualora tale giorno non sia un Giorno Lavorativo, il Giorno Lavorativo immediatamente successivo. Alla Data di Esercizio si applicheranno i medesimi aggiustamenti applicabili alla Data di Valutazione. Ai fini di Borsa Italiana, la Data di Esercizio deve considerarsi la data di scadenza dei Certificates. 5. Forma dei Certificates: Certificates italiani dematerializzati. 6. Data di Emissione: La data di emissione dei Certificates è il 7 aprile Periodo di Offerta Dal 14 marzo 2008 al 28 marzo 2008, compreso 8. Data di Rimborso 17 aprile Codice ISIN NL Valuta di Liquidazione: La valuta di liquidazione è l'euro. 11. Agente: BNP Paribas Securities Services, Milano Di 4

3 12. Agente per il Calcolo: BNP Paribas Arbitrage SNC, 8 rue de Sofia, Parigi, Francia. 13. Legge Applicabile: Legge inglese. 14. Index Certificates (i) Indice/Sponsor dell Indice (ii) Valuta dell Indice 15. Eventi di Rimborso Anticipato Automatico: I Certificates fanno riferimento all Indice S&P/MIB TM (Codice ISIN: IT / Codice Reuters =.SPMIB / Codice Bloomberg = SPMIB) (l Indice o il Sottostante). Lo Sponsor dell Indice del caso è Standard and Poor s, una divisione di Mc Graw Hill Companies, Inc. o qualsiasi suo successore accettabile per l Agente per il Calcolo. L Indice S&P/MIB TM è un Indice non composito ai fini delle presenti Condizioni Definitive. La valuta dell Indice è l Euro. Applicabile. Se in una Data di Valutazione del Rimborso Anticipato Automatico t, indicata nella seguente tabella, il livello ufficiale di chiusura dell Indice è pari o maggiore del rispettivo Livello del Rimborso Anticipato Automatico, i Certificates saranno automaticamente rimborsati anticipatamente e i Portatori riceveranno alla Data del Rimborso Anticipato Automatico t il pagamento dell Ammontare del Rimborso Anticipato Automatico t come indicato nella tabella che segue: t Data di Valutazione del Rimborso Anticipato Automatico t Ammontare del Rimborso Anticipato Automatico t 1 31 marzo 2009 N* [107,5%] 2 31 marzo 2010 N* [115%] 3 31 marzo 2011 N* [122,5%] (a) Ammontare del Rimborso Anticipato Automatico: (b) Date del Rimborso Anticipato Automatico: Si veda la tabella che precede. 5 Giorni di Negoziazione Programmati successivi alla rilevante Data di Valutazione del Rimborso Anticipato Automatico t Di 4

4 3. Rischi connessi all'investimento negli strumenti finanziari I potenziali investitori dovrebbero attentamente considerare i seguenti fattori di rischio prima di procedere alla sottoscrizione dei Certificati. Rischio di perdita del capitale investito Il capitale investito in sottoscrizione non è garantito al 100% alla scadenza. Nell ipotesi di totale perdita di valore del sottostante ed in analogia alla performance del medesimo, essi potrebbero quindi comportare una perdita anche totale del capitale investito. Inoltre, qualora l'investitore decidesse di vendere i Certificati anticipatamente rispetto alla scadenza, potrebbe ricevere un importo inferiore a quello corrisposto in sede di sottoscrizione. Rischio connesso alla volatilità del valore dei Certificati Il valore dei Certificati risente di una serie di fattori, tra cui possono annoverarsi - oltre a quanto di seguito descritto - la volatilità del sottostante ed il tempo a scadenza dei Certificati stessi. In particolare il TWIN&GO Optimum Value 2 avrà tendenza a vedere il suo valore diminuire sul mercato secondario all aumentare della volatilità implicita del sottostante e a vedere il suo valore aumentare al diminuire del tempo mancante alla scadenza. Rischio connesso alla variazione del valore del sottostante L'investimento nei Certificati comporta un rischio connesso al valore del sottostante. Il rendimento ed il valore dei Certificati dipendono infatti principalmente dal valore assunto dal sottostante che può variare, in aumento od in diminuzione, in relazione ad una varietà di fattori tra i quali: il divario fra domanda ed offerta, fattori macroeconomici, l andamento dei tassi di interesse, movimenti speculativi, operazioni societarie. Rischio di liquidità Nonostante l'emittente presenterà domanda di quotazione presso il mercato SeDeX organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., i Certificati potrebbero presentare problemi di liquidità, che possono avere effetti sul prezzo di tali strumenti. Inoltre, potrebbe risultare difficile, o in taluni casi impossibile, liquidare I Certificati prima della scadenza. Rischio relativo all'assenza di interessi Al verificarsi di determinate condizioni, i Certificati non danno diritto a percepire interessi, e quindi non danno alcun rendimento corrente. Conseguentemente, eventuali perdite di valore dei Certificati non possono essere compensate con altri profitti derivanti da tali strumenti. 4 Volatilità e considerazioni generali sul possibile andamento del Certificato TWIN&GO Optimum Value 2 alla data di emissione Di 4

5 In una scala di indicazione della Volatilità (Bassa, Medio Bassa, Media, Medio Alta e Alta) il certificato TWIN&GO Optimum Value 2 può essere catalogato con Volatilità Medio Alta. Andamento del Sottostante Andamento della volatilità implicita Diminuzione di valore del Certificato Negativo Positivo Aumento del valore del Certificato Positivo Negativo Tempo a scadenza / In diminuzione Andamento dei tassi di interesse Aumento Diminuzione Di seguito riportiamo una serie di esemplificazioni e considerazioni generali sul possibile andamento del Certificato TWIN&GO Optimum Value 2. Ogni parametro va considerato singolarmente e a parità di altri parametri. Le simulazioni sono state condotte nell ipotesi di un valore premio in caso di rimborso anticipato pari al 7.5% per anno trascorso. A parità di altri fattori, un aumento iniziale del livello del sottostante dell 1% porterà ad un aumento del valore del Certificato di 0.667%. A parità di altri fattori, una diminuzione iniziale del livello del sottostante dell 1% porterà ad una diminuzione del valore del Certificato di 0.667% Andamento del Certificato a variazioni della volatilità A parità di altri fattori, un aumento iniziale di 1% della volatilità implicita del del sottostante porterà ad una riduzione del valore del Certificato di 0.41%. A parità di altri fattori, una diminuzione iniziale di 1% della volatilità implicita del paniere porterà ad un incremento del valore del Certificato di 0.41%. Andamento del Certificato a variazioni del tempo A parità di altri fattori, il passare di un giorno porterà inizialmente ad un aumento del 0.08% del valore del Certificato. Andamento del Certificato a variazioni del tasso di interesse a quattro anni (Tasso Swap 4Y preso come riferimento) A parità di altri fattori, un aumento iniziale del tasso di interesse a quattro anni di un punto percentuale porterà ad una diminuzione del valore del Certificato del 0.53%. A parità di altri fattori una diminuzione iniziale del tasso di interesse a quattro anni di un punto percentuale porterà ad un aumento del valore del Certificato del 0.53% Di 4

6 Non sono previsti requisiti di marginatura od obblighi analoghi applicabili ai Certificati. Tutte le esemplificazioni sopra riportate hanno il puro scopo di fornire un supporto per comprendere il funzionamento del Certificato TWIN&GO Optimum Value 2 e non sono indicativi di un futuro andamento del valore del Certificato stesso. Le informazioni contenute nel presente documento non integrano e non sostituiscono quelle contenute nel relativo Prospetto di Base e nelle pertinenti Condizioni Definitive, ma vanno lette congiuntamente a questi ultimi ed a quelle messe a disposizione in base alla normativa di volta in volta applicabile. In caso di contrasto tra quanto illustrato nel presente documento e le disposizioni contenute nel Prospetto di Base e/o nelle Condizioni Definitive, le disposizioni del Prospetto di Base e/o delle Condizioni Definitive prevarranno. PRIMA DELLA ADESIONE/NEGOZIAZIONE LEGGERE ATTENTAMENTE IL PROSPETTO DI BASE E LE PERTINENTI CONDIZIONI DEFINITIVE Di 4