COMUNICATO UFFICIALE N. 2027/08

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1 COMUNICATO UFFICIALE N. 2027/08 Data: 06/10/2008 Ora: Mittente: UniCredit S.p.A. Società oggetto del comunicato: UniCredit S.p.A. Oggetto del comunicato: UniCredit approva significative misure di rafforzamento del capitale per raggiungere un Core Tier 1 ratio del 6,7% a fine 2008 e rivede la previsione dell utile annuale / Unicredit approves significant capital-strengthening measures to reach 6,7% Core Tier 1 ratio at the end of 2008 and reviews its full-year earnings forecast Testo: da pagina seguente TLX S.p.A. Unità di Supervisione TLX S.p.A. Via Cavriana, Milano

2 COMUNICATO STAMPA UniCredit approva significative misure di rafforzamento del capitale per raggiungere un Core Tier 1 ratio del 6,7% a fine 2008 e rivede la previsione dell utile annuale Il Consiglio di Amministrazione di UniCredit ha approvato oggi una serie di interventi che ne rafforzeranno significativamente la base patrimoniale. Il piano prevede interventi di rafforzamento del capitale per un ammontare complessivo di massimi 6,6 miliardi. UniCredit stima che il Core Tier 1 ratio Basilea II (che era del 5,7% a fine giugno 2008) raggiungerà un livello del 6,7% a fine anno rispetto all obiettivo indicato in precedenza del 6,2% (Basilea II) come effetto combinato degli interventi di rafforzamento della base patrimoniale approvati oggi, dell attuazione di una serie di misure di controllo dei costi e dell esecuzione di altre operazioni straordinarie in atto o già programmate. Le scorse tre settimane sono state estremamente difficoltose per l intero sistema finanziario generando una volatilità senza precedenti e pressioni che hanno colpito anche il titolo UniCredit. In questo contesto, l obiettivo di Core Tier 1 al 6,7% a fine 2008 si basa su un utile netto atteso del Gruppo di circa 5,2 miliardi pari a un EPS ante aumento di capitale di 0,39. La differenza con il precedente target di 0,52 è attribuibile alle deteriorate condizioni di mercato che hanno compromesso la performance delle relative attività e dal ritardo di dismissione di asset da parte di UniCredit. Le azioni di rafforzamento del capitale includono: o il pagamento del dividendo relativo al 2008 in nuove azioni, per un ammontare complessivo atteso pari a 3,6 miliardi; o il collocamento di strumenti convertibili Core Tier 1 (CASHES) per complessivi 3 miliardi presso un gruppo di investitori istituzionali. L ammontare dipenderà dalla quota non sottoscritta di un aumento di capitale destinato a tutti gli azionisti. Poiché l emissione delle nuove azioni ordinarie al servizio di tali strumenti finanziari dovrà essere sottoposta all approvazione dell Assemblea di UniCredit e offerta in prelazione a tutti gli azionisti, il Consiglio di Amministrazione di UniCredit ha deciso di convocare l Assemblea Straordinaria degli Azionisti nel mese di novembre 2008, con l obiettivo di concludere l operazione prima possibile e in ogni caso entro il primo trimestre 2009 subordinatamente con l ottenimento delle autorizzazioni necessarie. L Assemblea Straordinaria sarà chiamata ad approvare un aumento di capitale per complessivi 973 milioni di nuove azioni ordinarie a un prezzo pari a 3,083 per azione (il prezzo di riferimento alla chiusura della seduta di Borsa Italiana dello scorso 3 ottobre) che include un sovrapprezzo di 2,583. Il volume degli strumenti che verranno emessi sarà ridotto pro-rata in relazione ai diritti di sottoscrizione esercitati dagli azionisti.

3 I CASHES sono strumenti finanziari che danno facoltà agli investitori di convertirli in nuove azioni ordinarie UniCredit la cui emissione è soggetta alle necessarie autorizzazioni preventive. Tali strumenti finanziari sono remunerati con una cedola pari all Euribor a tre mesi maggiorato di 450 basis points, in linea con le condizioni di recenti operazioni bancarie di ricapitalizzazione, e il loro un prezzo di conversione è fissato in 3,083 (prezzo di riferimento alla chiusura della seduta di Borsa Italiana dello scorso 3 ottobre). Potranno essere convertiti dopo 40 giorni dall emissione e saranno convertiti automaticamente in azioni ordinarie UniCredit qualora la quotazione di queste ultime ecceda il 150% del valore di conversione (dunque 4,6245) in un dato periodo, a partire dal settimo anno. Gli strumenti finanziari offerti hanno registrato una forte domanda: i principali azionisti di UniCredit insieme ad altri investitori istituzionali si sono impegnati a sottoscrivere massimi 3 miliardi di cui 2 miliardi già approvati dai rispettivi organi deliberativi mentre ulteriori ordini per un ammontare fino a 1 miliardo sono in attesa di approvazione nei prossimi giorni. UniCredit Markets & Investment Banking, Mediobanca e Merrill Lynch hanno agito in veste di advisor per le misure di rafforzamento del capitale, la strutturazione degli strumenti e hanno collocato il CASHES. Gli advisor hanno anche ricevuto il mandato di gestire l aumento di capitale. Il Consiglio proporrà alla prossima Assemblea degli Azionisti l autorizzazione a disporre delle azioni proprie esistenti alle condizioni di mercato. Milano, 5 ottobre 2008 Una conference call è prevista domani lunedì 6 ottobre alle 8:00 CET. Speaker: Alessandro Profumo, CEO Dial in numbers: Italy: UK: US: La presentazione sarà disponibile sul sito prima dell inizio della conference call. Dial in numbers, playback (disponibile 1 ora dopo il termine della conference call fino a mercoledì 8 ottobre): Italy: UK: US: Access code: 742# Contatti: Media Relations: Tel ; MediaRelations@unicreditgroup.eu Investor Relations: Tel ; 2

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5 PRESS RELEASE UNICREDIT APPROVES SIGNIFICANT CAPITAL-STRENGTHENING MEASURES TO REACH 6.7% CORE TIER 1 RATIO AT THE END OF 2008 AND REVIEWS ITS FULL-YEAR EARNINGS FORECAST Today, UniCredit Board of Directors approved a series of measures which will significantly reinforce its capital position. The plan envisages capital-strengthening actions for an aggregate amount of up to 6.6 billion. UniCredit estimates that its Core Tier 1 ratio Basel II (which was 5.7% at the end of June 2008) will reach a level of around 6.7% by year end, compared with its previous target of 6.2%, as a result of the combined effect of the capital-strengthening actions being announced today, the implementation of a series of cost-cutting measures, and the execution of other extraordinary transactions currently underway or envisaged. The past three weeks have been extremely challenging for the entire financial sector resulting in unprecedented volatility and pressure, also on UniCredit shares. In such scenario, the capital target of 6.7% Core Tier 1 at the end of 2008 is based on expected Group net earnings of about 5.2 billion, equivalent to approx EPS prior to the capital increase. The gap versus the previously announced target of 0.52 EPS is attributable both to deteriorated financial markets conditions, which have affected the performance of market-related activities and to the delay in UniCredit assets disposal plan. The capital-strengthening initiatives include: o Payment of dividends related to our 2008 earnings in new shares for an expected aggregate amount of 3.6billion; o Placement of a 3billion issue of Core Tier 1 Convertible Equity Instruments ( CASHES or instruments ) with a group of institutional investors, the size of which will be reduced depending on shareholders take-up of the rights offering. As the issuance of the new ordinary shares underlying the instruments must be approved at a UniCredit Shareholders meeting and offered to the current shareholders on a pre-emptive basis, the UniCredit Board of Directors has resolved to call an Extraordinary Shareholders Meeting in November 2008, with a view to completing the transaction as soon as practicable within the first quarter 2009, subject to regulatory approvals. The Extraordinary Shareholders Meeting will be asked to approve a capital increase of 973 million new ordinary shares at a price of per share (the reference price of the shares at the close of the market on the Italian Stock Exchange on Friday, October 3, 2008), of which represents share premium. To the extent that the shareholders exercise their rights to subscribe for such shares, the volume of the CASHES to be issued will be reduced pro-rata. The CASHES are securities that are convertible at the investor s option into new UniCredit ordinary shares to be issued following receipt of the necessary authorizations. The instruments have been priced with a coupon of 3-month Euribor plus 450bps, in line with terms of recent bank capital financing, and an exchange price fixed at 3.083, the reference price of the shares at the close of the market on the

6 Italian Stock Exchange on Friday, October 3, They will be convertible at any time after 40 days from their issue date and will be automatically converted into UniCredit ordinary shares if the UniCredit share price exceeds 150% of the exchange price (i.e., ) over a set period following the 7 th anniversary of their issuance. The instruments offering met a significant level of demand; UniCredit core shareholders and other institutional investors committed to subscribe up to 3 billion, of which 2 billion already approved by their relevant bodies, while the remaining amount of 1 billion is expected to obtain such approval in the forthcoming days. UniCredit Markets & Investment Banking, Mediobanca and Merrill Lynch International advised on the overall capital strengthening measures, on the structuring of the instruments and acted as private placement agents of the CASHES. They also have been mandated to manage the rights offering. Finally, the Board will propose at the forthcoming Shareholders Meeting the authorization to dispose of the existing treasury shares at market conditions. A Conference Call will be held tomorrow, Monday, October 6 at 8:00 am CEST. Speaker: Mr. Alessandro Profumo, CEO Dial in numbers: Italy: UK: US: A presentation will be downloadable on before the beginning of the conference call Dial in numbers for the playback of the Conference Call (available approx. 1 hour after the end of the live Conference Call until Wednesday, October 8): Italy: UK: US: Access code for the playback numbers: 742# Enquiries: Media Relations: Tel ; MediaRelations@unicreditgroup.eu Investor Relations: Tel ; InvestorRelations@unicreditgroup.eu