Cambia punto di vista.

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1 Cambia punto di vista. Scegli di guardare oltre con UniCredit Valore Ripresa. ISIN: XS Scadenza: Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo approvato in data 9 febbraio 2012 dalla Commission de Sourveillance du Secteur Financier del Granducato del Lussemburgo e successivamente passaportato in Italia mediante comunicazione alla CONSOB.

2 UNICREDIT VALORE RIPRESA Permette di ricevere per i primi cinque anni un rendimento periodico annuale prefissato e alla scadenza, oltre a rimborsare il capitale investito, consente di partecipare all eventuale performance positiva di un indice di fondi comuni di investimento. Come funziona UniCredit Valore Ripresa UniCredit Valore Ripresa è un nuovo titolo di debito strutturato di tipo Fund Linked, con scadenza a 6 anni, emesso da UniCredit S.p.A., che permette di ricevere per i primi cinque anni un rendimento periodico annuale prefissato e alla scadenza, oltre a rimborsare il capitale investito, consente di partecipare all eventuale performance positiva di un indice di fondi comuni di investimento. Nei primi cinque anni, lo strumento finanziario prevede il pagamento di cedole fisse lorde annuali pari al 4% (3,20% al netto dell effetto fiscale*), mentre alla scadenza, oltre a prevedere il rimborso del valore nominale, potrà corrispondere un ultima cedola variabile lorda legata a una percentuale prefissata, pari al 50%, dell eventuale apprezzamento dell indice denominato UniCredit Risk Control Series I, rappresentativo di una strategia dinamica di fondi comuni d investimento. * si rinvia al paragrafo fiscalità della sezione Da sapere a pag. 4. UniCredit Valore Ripresa: le caratteristiche Di seguito sono indicate le principali caratteristiche del titolo di debito UniCredit Valore Ripresa, con scadenza 2018, a tasso fisso con cedola variabile a scadenza: Valuta Emissione Euro Valore Nominale EUR e Taglio Minimo Prezzo di Emissione 100% del Valore Nominale Prezzo di Rimborso Alla pari a scadenza Data di Emissione Data di Scadenza Frequenza Cedole Annuale Cedole Fisse Lorde 4% pagate in data , , , , Cedola Variabile Finale Pagata alla Data di Scadenza Lorda R final P% Max 0% ; 1 dove Rinitial P% = 50% (partecipazione all apprezzamento dell Indice) R final = Prezzo di Riferimento Indice alla Data di Valutazione Finale R initial = Prezzo di Riferimento Indice alla Data di Valutazione Iniziale Indice UniCredit Risk Control Index - Series 1 Prezzo di Riferimento Valore di chiusura dell Indice alla Data di Valutazione Data di Valutazione Iniziale Data di Valutazione Finale Agente di calcolo UniCredit Bank AG Quotazione Luxembourg Stock Exchange e EuroTLX Legge regolatrice Legge inglese Indice di riferimento per il calcolo della cedola variabile finale: UniCredit Risk Control Serie 1 L indice UniCredit Risk Control Serie 1 rappresenta una strategia di allocazione dinamica di fondi basata sul concetto di Risk Control. La strategia d investimento prevede un allocazione dinamica tra due basket di fondi il e il - in funzione della volatilità registrata dal, espressa su base annua e calcolata giornalmente. Bassa Volatilità Alta Volatilità Emittente UniCredit S.p.A. Rating Emittente A2 Moody s / BBB+ S&P / A- Fitch Codice ISIN XS Periodo di offerta Dal al

3 Alla Data di Emissione il ha un esposizione del 45% su Fondi Obbligazionari, del 50% in Fondi Azionari e del 5% in Fondi Commodity, così suddivisi: Peso Pioneer Funds - Euro Bond 30% Pioneer S.F. Euro Curve 3-5 year 15% Pioneer Funds - US Research 30% Pioneer Funds - Asia (ex Japan) Equity 10% Pioneer Funds - Emerging Markets Equity 10% Pioneer Funds - Gold and Mining 2.5% Pioneer Funds - Eur Commodities 2.5% Il peso di ciascun Fondo viene riallineato trimestralmente, modificando l investimento su ciascun Fondo in base alla performance dello stesso. Il è invece costituito da un unico Fondo Monetario. Peso Pioneer Funds - Euro Liquidity 100% La strategia dinamica Il peso del portafoglio e del all interno dell Indice UniCredit Premium Risk Control Serie 1 (Isin DE000A1MLM26) può variare nel tempo da 0% al 100%. Il peso del all interno dell Indice è determinato dalla volatilità dello stesso. Più bassa è la volatilità, più alto è il peso del nell Indice. I pesi sono indicati nella tabella. La volatilità del portafoglio viene calcolata giornalmente e gli aggiustamenti del peso del all interno dell Indice sono effettuati ogni qualvolta la volatilità dell Indice eccede i limiti indicati nella tabella. Il valore dell Indice viene calcolato su base giornaliera da UniCredit Bank AG nella sua funzione di Sponsor dell Indice e viene pubblicato sulle pagine Reuters (.UCGRPRC1) e Bloomberg (.UCGRPRC1 Index). L indice in oggetto è di nuova costituzione, per cui non esiste una serie storica. Volatilità (PB) Premium Basket Conservative Basket Volatilità PB < 8.00% 100% 0% 8.00% Volatilità PB < 8.25% 96% 4% 8.25% Volatilità PB < 8.50% 92% 8% 8.50% Volatilità PB < 8.75% 90% 10% 8.75% Volatilità PB < 9.00% 87% 13% 9.00% Volatilità PB < 9.25% 85% 15% 9.25% Volatilità PB < 9.50% 82% 18% 9.50% Volatilità PB < 9.75% 80% 20% 9.75% Volatilità PB < 10.00% 78% 22% 10.00% Volatilità PB < 10.50% 74% 26% 10.50% Volatilità PB < 11.00% 70% 30% 11.00% Volatilità PB < 11.50% 66% 34% 11.50% Volatilità PB < 12.00% 63% 37% 12.00% Volatilità PB < 12.50% 61% 39% 12.50% Volatilità PB < 13.00% 58% 42% 13.00% Volatilità PB < 13.50% 56% 44% 13.50% Volatilità PB < 14.00% 54% 46% 14.00% Volatilità PB < 14.50% 52% 48% 14.50% Volatilità PB < 15.00% 50% 50% 15.00% Volatilità PB < 16.00% 46% 54% 16.00% Volatilità PB < 17.00% 43% 57% 17.00% Volatilità PB < 18.00% 41% 49% 18.00% Volatilità PB < 19.00% 38% 62% 19.00% Volatilità PB < 20.00% 36% 64% 20.00% Volatilità PB < 21.00% 35% 65% 21.00% Volatilità PB < 22.00% 30% 70% 22.00% Volatilità PB < 23.00% 25% 75% 23.00% Volatilità PB < 24.00% 20% 80% 24.00% Volatilità PB < 25.00% 15% 85% 25.00% Volatilità PB < 26.00% 10% 90% 26.00% Volatilità PB < 27.00% 5% 95% Volatilità PB 27.00% 0% 100% Esempi di scenari di rimborso alla scadenza A titolo di esempio, supponiamo che il Valore dell Indice alla Data di Valutazione Iniziale sia uguale a 100 pts. Vediamo, sempre a titolo di esempio, alcuni possibili scenari di rimborso a scadenza: 1. supponendo che alla Data di Valutazione Finale il Prezzo di Riferimento dell Indice UniCredit Risk Control Serie 1 sia superiore al valore dello stesso alla Data di Valutazione Iniziale, ad esempio pari a 110 pts (la performance dell Indice è positiva del 10%), l investitore riceverà una Cedola Variabile Finale pari a: EUR [50% x (110/100 1)] = EUR 50 e quindi un pagamento finale per ogni titolo di debito pari a: EUR EUR1.000 [50% x (110/100 1)] = EUR 1.050

4 2. supponendo che alla Data di Valutazione Finale il Prezzo di Riferimento dell Indice sia uguale o inferiore al valore dello stesso alla Data di Valutazione Iniziale, ad esempio pari a 90 pts (la performance dell indice è negativa del 10%), la Cedola Variabile Finale sarà pari a zero, e quindi l investitore riceverà a scadenza, per ogni titolo di debito posseduto, il rimborso del solo Valore Nominale: EUR Da sapere Cedole fisse e cedola variabile finale UniCredit Valore Ripresa dà diritto a ricevere cedole annuali lorde a tasso fisso sino al quinto anno, mentre al sesto ed ultimo anno, oltre a prevedere il rimborso del valore nominale, può corrispondere una cedola eventuale la cui entità è legata all andamento dell Indice di riferimento. Tale cedola può essere uguale a zero. E comunque fatto salvo il rischio di insolvenza dell istituto emittente. Rimborso del valore nominale e rischio emittente A scadenza, è previsto il rimborso del valore nominale (capitale iniziale investito), fatto salvo il rischio di insolvenza dell istituto emittente. Investimento minimo contenuto Permette un investimento con importi relativamente contenuti (EUR e suoi multipli). Dividendi Non riconosce eventuali dividendi distribuiti dai fondi presenti all interno dell Indice. Fiscalità Gli investitori residenti in Italia che agiscono al di fuori dell esercizio di imprese commerciali sono soggetti ad imposta sostitutiva con aliquota del 20% (D.Lgs. 239/1996) sugli interessi ed altri proventi, per la parte maturata nel periodo di possesso. L importo della cedola variabile finale si considera maturato alla data di riferimento per la rilevazione dell indice. Non sono soggetti ad imposta sostitutiva del 20% alcuni particolari investitori, quali ad esempio i fondi comuni mobiliari aperti e chiusi italiani, le SICAV, i fondi immobiliari italiani ed i fondi pensione. Eventuali plusvalenze e minusvalenze derivanti dalla cessione dell obbligazione possono essere compensate, nell ambito del regime di tassazione proprio di ciascun investitore (regime della dichiarazione, regime del risparmio amministrato, regime del risparmio gestito). Quando l investitore è una società o ente commerciale residente o una stabile organizzazione in Italia di soggetto non residente, i redditi derivanti dell obbligazione concorrono a formare il reddito d impresa. Gli investitori esteri, residenti nei Paesi che consentono un adeguato scambio di informazioni (white list), sono esclusi da imposizione in Italia. Liquidità e informazioni sui prezzi Il titolo di debito UniCredit Valore Ripresa verrà quotato al Luxembourg Stock Exchange ed entro 3 mesi dall emissione sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX, ogni giorno dalle 9.00 alle UniCredit Bank AG, in qualità di market maker su EuroTLX, si impegna a garantire la liquidità del titolo. I prezzi dello strumento, oltre che presso le filiali UniCredit, sono reperibili sui siti internet e o consultabili tramite risponditore telefonico componendo il Numero Verde Prospetto informativo L emissione UniCredit Valore Ripresa è descritta nel prospetto in lingua inglese (Drawdown Prospectus), approvato dalla Commission de Sourveillance du Secteur Financier, autorità di vigilanza competente del Granducato di Lussemburgo, in data , e passaportato in Italia mediante comunicazione alla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa. Ai sensi della normativa vigente, l emittente UniCredit S.p.A. ha predisposto una traduzione in lingua italiana della sezione del Drawdown Prospectus denominata summary (nota di sintesi), che deve essere letta congiuntamente al suddetto prospetto. Il Drawdown Prospectus e tutti i documenti ivi incorporati mediante riferimento, unitamente alla traduzione in lingua italiana della nota di sintesi, sono a disposizione del pubblico sul sito dell emittente sui siti dei collocatori e a richiesta presso la sede legale, la Direzione Generale e le filiali dell emittente contraddistinte Unicredit Banca, Unicredit Banca di Roma e Banco di Sicilia. Come acquistare UniCredit Valore Ripresa Il titolo di debito UniCredit Valore Ripresa è acquistabile in fase di collocamento dal 13 febbraio al 02 marzo 2012 in UniCredit SpA tramite le filiali contraddistinte UniCredit Banca, UniCredit Banca di Roma e Banco di Sicilia e tramite la rete dei promotori finanziari Fineco Bank S.p.A, salvo chiusura anticipata, senza preavviso, del collocamento. Solo per Fineco Bank S.p.A il titolo sarà sottoscrivibile mediante tecniche di comunicazione a distanza dal 13 febbraio 2012 al 17 febbraio 2012 compreso. Per i contratti conclusi fuori sede, il periodo di sottoscrizione decorre dal 13 febbraio 2012 al 24 febbraio 2012 compreso, salvo chiusura in anticipo dell offerta, senza preavviso.

5 Avvertenze La presente pubblicazione promozionale è indirizzata ad un pubblico indistinto e viene fornita con finalità di informativa commerciale. E pubblicata da UniCredit Bank AG Succursale di Milano, membro del Gruppo UniCredit. UniCredit Corporate & Investment Banking è un marchio registrato da UniCredit S.p.A.. Le UniCredit Valore Ripresa sono emesse da UniCredit S.p.A. e collocate dal 13 febbraio al 02 marzo 2012 presso le filiali contraddistinte UniCredit Banca, UniCredit Banca di Roma e Banco di Sicilia, e tramite la rete di Fineco Bank S.p.A.. La quotazione è prevista al Luxembourg Stock Exchange ed entro 3 mesi dall emissione sul mercato EuroTLX dalle 9.00 alle Su tale mercato, UniCredit Bank AG opererà in qualità di market maker su EuroTLX.. La presente pubblicazione non costituisce attività di consulenza da parte di UniCredit Bank AG - succursale di Milano. Le informazioni ivi riportate sono di pubblico dominio e sono considerate attendibili, ma UniCredit Bank AG - succursale di Milano non è in grado di assicurarne l'esattezza. Tutti gli scenari ipotizzati per spiegare le performances del titolo di debito hanno carattere puramente esemplificativo e non sono indicativi di quelle che potranno essere le reali situazioni del mercato. Tutte le informazioni riportate sono date in buona fede sulla base dei dati disponibili, ma sono suscettibili di variazioni anche senza preavviso in qualsiasi momento dopo la pubblicazione. Si declina pertanto ogni responsabilità in relazione all utilizzo delle informazioni esposte in questa pubblicazione. Nel decidere se effettuare un'operazione finanziaria e nel valutare se essa soddisfa le proprie esigenze, si invita a fare affidamento esclusivamente sulle proprie valutazioni delle condizioni di mercato. La decisione di effettuare qualunque operazione finanziaria è a rischio esclusivo di chi le effettua. UniCredit Bank AG - succursale di Milano e le altre società del Gruppo UniCredit possono detenere ed intermediare titoli delle società menzionate, agire nella loro qualità di market maker/sponsor rispetto a qualsiasi strumento finanziario indicato nel documento, agire in qualità di consulenti o di finanziatori di uno qualsiasi tra gli emittenti di tali strumenti e, più in generale, possono avere uno specifico interesse riguardo agli emittenti, agli strumenti finanziari o alle operazioni oggetto della pubblicazione od intrattenere rapporti di natura bancaria con gli emittenti stessi. UniCredit Bank AG - succursale di Milano è Sponsor dell Indice UniCredit Risk Control Serie 1. Le UniCredit Valore Ripresa sono strutturate complesse. Il loro acquisto può risultare non adatto per molti investitori; è necessario che, prima di effettuare l investimento, l investitore si informi presso il proprio intermediario sulla natura ed il grado di esposizione al rischio che esso comporta. L investitore deve considerare che la complessità di tali strumenti può favorire l esecuzione di operazioni non adeguate con particolare riferimento alla situazione patrimoniale, agli obiettivi d investimento ed all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari. Prima dell adesione leggere il prospetto informativo. Imprint Corporate & Investment Banking UniCredit Bank AG, Succursale di Milano Via Tommaso Grossi, Milano Telefono nr. Verde: Online info.investimenti@unicredit.it Mobile App. iphone/ipad: Investimenti