COMUNICATO STAMPA. Esaminata e approvata dal Consiglio di Amministrazione la relazione finanziaria annuale al 31

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1 COMUNICATO STAMPA Nel presente comunicato sono utilizzati alcuni indicatori alternativi di performance non previsti dai principi contabili IFRS (EBITDA, EBIT, Indebitamento Finanziario Netto) il cui significato e contenuto sono illustrati in allegato. Ai fini di una maggiore chiarezza e di un confronto omogeneo con l esercizio 2010, nel presente comunicato le risultanze economiche operative sono rappresentate anche in termini comparabili (risultato comparabile),, enucleando l importo di 20,5 milioni di euro e riconosciuto da Telecom Italia a Telecom Italia Media a titolo di indennizzo in conseguenza della risoluzione anticipata del contratto di Competence Center e la svalutazione dell avviamento rilevata in seguito ai risultati dell impairment test effettuato to al 31 dicembre Esaminata e approvata dal Consiglio di Amministrazione la relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2011 Gruppo Telecom Italia Media: RICAVI: 238,2 milioni di euro; - 7,9% rispetto all esercizio 2010 (258,5 milioni di euro) EBITDA: 28,0 milioni di euro; +14,8 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 (13,2 milioni di euro) EBITDA COMPARABILE: 7,5 milioni di euro; -5,7 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 EBIT: -87,4 milioni di euro; -41,4 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 (-46,0 milioni di euro) EBIT COMPARABILE: -51,2 milioni di euro; -5,2 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 RISULTATO NETTO: -83,0 milioni di euro inclusivi di 56,7 milioni di euro di svalutazione avviamento; -28,6 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 (-54,4 milioni di euro) INVESTIMENTI INDUSTRIALI: 61,4 milioni di euro; -5,5 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 (66,9 milioni di euro) INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO: 138,7 milioni di euro; +23,2 milioni di euro rispetto a fine 2010 (115,5 milioni di euro)

2 Roma, 20 marzo 2012 Il Consiglio di Amministrazione di Telecom Italia Media, riunito oggi sotto la presidenza di Severino Salvemini, ha esaminato e approvato la relazione finanziaria annuale al 31 dicembre L andamento dei ricavi consolidati del Gruppo è stato caratterizzato da una significativa crescita della raccolta pubblicitaria dei canali La7 (+32,1%), in netta controtendenza rispetto al calo del mercato televisivo 1, grazie alla quale è stata parzialmente compensata la riduzione dei ricavi dell Operatore di Rete e la flessione del fatturato di MTV. I ricavi del 2011 sono pari a 238,2 milioni di euro, in diminuzione di 20,3 milioni di euro rispetto all esercizio L EBITDA è positivo per 28,0 milioni di euro, in miglioramento di 14,8 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 (13,2 milioni di euro). In termini comparabili 2, l EBITDA è pari a 7,5 milioni di euro, in diminuzione di 5,7 milioni di euro rispetto all esercizio L EBIT e il Risultato Netto risentono dei risultati dell impairment test effettuato al 31 dicembre 2011 che ha comportato una svalutazione dell avviamento a livello di Gruppo di 56,7 milioni di euro. Tale svalutazione ha riguardato il valore di avviamento attribuito alle business unit MTV e Operatore di Rete TIMB (rispettivamente per 13,6 milioni di euro e 43,1 milioni di euro) che hanno registrato nel 2011 il maggiore scostamento fra i risultati attesi e quelli consuntivati. In conseguenza di tale svalutazione dell avviamento, l EBIT è pari a ,4 milioni di euro, in diminuzione di 41,4 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 (-46,0 milioni di euro). In termini comparabili 3 l EBIT è pari a -51,2 milioni di euro, in diminuzione di 5,2 milioni di euro rispetto all esercizio Il Risultato Netto è pari a -83,0 milioni di euro, in diminuzione di 28,6 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 (-54,4 milioni di euro). Gli Investimenti Industriali sono pari a 61,4 milioni di euro, in riduzione di 5,5 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 (66,9 milioni di euro) e sono principalmente imputabili a diritti televisivi delle business unit TI Media La7 e MTV (28,6 milioni di euro) e alle infrastrutture della rete digitale terrestre dell Operatore di Rete (25,8 milioni di euro). L indebitamento finanziario netto è pari a 138,7 milioni di euro, in aumento di 23,2 milioni di euro rispetto a fine 2010 (115,5 milioni di euro). Tale variazione è legata principalmente al fabbisogno per gli 1-3,1% Raccolta pubblicitaria mercato televisivo nazionale gennaio-dicembre 2011, fonte Nielsen. 2 Non include il provento per 20,5 milioni di euro per l indennizzo relativo alla risoluzione del contratto di Competence Center per Telecom Italia. ³ Non include il provento per 20,5 milioni di euro per l indennizzo relativo alla risoluzione del contratto di Competence Center per Telecom Italia e la svalutazione dell avviamento per 56,7 milioni di euro. 2

3 investimenti parzialmente compensato dall apporto positivo della gestione operativa (incluso l indennizzo per il Competence Center) e dal miglioramento del capitale circolante. Al 30 settembre 2011 l indebitamento finanziario netto era pari a 133,5 milioni di euro. Il dettaglio dei risultati dell esercizio 2011 divisi per Business Unit sono stati riportati nel comunicato stampa diramato il 21 febbraio scorso. *** *** RISULTATI DELLA CAPOGRUPPO TELECOM ITALIA MEDIA S. S.P.A..A. I ricavi della Capogruppo Telecom Italia Media S.p.A. sono pari a 139,9 milioni di euro, in aumento di 24,3 milioni di euro rispetto ai 115,6 milioni di euro dell esercizio L EBITDA è pari a -1,5 milioni di euro, in miglioramento di 34,1 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 (-35,6 milioni di euro). In termini comparabili 2, l EBITDA è pari a -22,0 milioni di euro, in miglioramento di 13,6 milioni di euro rispetto all esercizio L EBIT è pari a -67,2 milioni di euro, in miglioramento di 92,0 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 (-159,2 milioni di euro). In termini comparabili 4, l EBIT è pari a -49,6 milioni di euro, in miglioramento di 13,3 milioni di euro rispetto all esercizio Il Risultato Netto è pari a -60,8 milioni di euro, in miglioramento di 92,4 milioni di euro rispetto all esercizio 2010 (-153,2 milioni di euro). Anche l EBIT e il Risultato Netto della Capogruppo risentono degli effetti del già citato impairment test al 31 dicembre Tale test ha comportato nel Bilancio separato di Telecom Italia Media S.p.A. una svalutazione del valore di avviamento pari a 38,1 milioni di euro complessivi (96,3 milioni di euro nel 2010), importo inferiore rispetto a quello riportato nel Bilancio consolidato per effetto del minore valore di carico degli asset sulla Capogruppo. 2 Non include il provento per 20,5 milioni di euro per l indennizzo relativo alla risoluzione del contratto di Competence Center per Telecom Italia. 4 Non include il provento per 20,5 milioni di euro per l indennizzo relativo alla risoluzione del contratto di Competence Center per Telecom Italia e la svalutazione dell avviamento per 38,1 milioni di euro. 3

4 *** OBIETTIVI Il CdA ha altresì approvato gli obiettivi di budget per l anno 2012, riservandosi di esaminare in successiva riunione i target 2013 e 2014 in corso di approfondimento di concerto con l azionista di controllo. Per l anno 2012 si prevede: un incremento della raccolta pubblicitaria televisiva per i canali La7, grazie anche alla crescita dell audience share e al rafforzamento del palinsesto di La7 per il lancio di nuovi programmi e volti di rete. La raccolta del primo trimestre 2012 conferma sostanzialmente il buon andamento dello scorso anno; il ridimensionamento dei ricavi del canale principale di MTV con conseguente necessità di ristrutturare il canale stesso e di proseguire nel percorso di efficientamento dei costi; l incremento dei ricavi e della redditività dell Operatore di Rete in seguito alla già raggiunta piena occupazione di banda digitale dei Multiplex e il completamento del processo di digitalizzazione della rete in coerenza con le tempistiche del calendario dello switch-off. Sulla base di tali premesse Telecom Italia Media si attende per il 2012: crescita del fatturato del Gruppo TI Media superiore al 13% rispetto al 2011; confermato l Ebitda positivo anche nel 2012; investimenti industriali stabili rispetto allo scorso anno. TEMATICHE DI CORPORATE GOVERNANCE *** Il Consiglio di Amministrazione ha accertato la sussistenza dei requisiti di composizione dell organo nella sua collegialità, nonché dei requisiti di indipendenza nelle persone di Irene Bignardi, Adriano De Maio, Lorenzo Gorgoni, Davide Rampello, Sergio Ristuccia, Fabio Alberto Roversi Monaco e Severino Salvemini. L organo di Amministrazione ha inoltre approvato la nomina, a far data dal 1 aprile 2012, del Dott. Luigino Giannini quale dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Telecom Italia Media S.p.A., in sostituzione del Dott. Paolo Serra che assumerà nuovi rilevanti incarichi all interno del Gruppo Telecom Italia. CONVOCAZIONE ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l Assemblea degli azionisti per il giorno 24 aprile 2012 (unica convocazione) a Rozzano (Milano), Viale Toscana 3, per deliberare sul seguente ordine del giorno: Bilancio All Assemblea sarà proposta l approvazione del bilancio d esercizio di Telecom Italia Media S.p.A. che 4

5 evidenzia una perdita di euro ,01 e la conseguente copertura della stessa mediante prelievo di pari importo dalla Riserva Sovrapprezzo azioni. Relazione sulla remunerazione Agli Azionisti verrà presentata per la prima volta la relazione sulla remunerazione ai sensi dell art. 123-ter del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58. L Assemblea sarà chiamata ad esprimersi con deliberazione non vincolante sulla prima sezione della relazione relativa alla politica della Società in materia di remunerazione dei componenti gli organi di amministrazione, dei direttori generali e dei dirigenti con responsabilità strategiche per l esercizio Nomina di un sindaco supplente L Assemblea dovrà nominare un Sindaco supplente in sostituzione del dimissionario Dott. Antonio Mastrapasqua. Al riguardo la Società ha ricevuto dalla controllante Telecom Italia la candidatura del Dott. Luigi Vannini, di cui si allega il curriculum vitae. Modifiche Statutarie In sede straordinaria saranno proposte alcune modifiche dello statuto dirette a dare attuazione alle previsioni di legge che hanno introdotto nell ordinamento nazionale il principio di equilibrio tra i generi nel Consiglio di Amministrazione e nel Collegio Sindacale delle società quotate (legge 12 luglio 2011, n. 120 modificativa degli artt. 147-ter e 148 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58). *** Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott. Paolo Serra, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Si precisa infine che l'attività di revisione sul bilancio consolidato e sul bilancio separato di Telecom Italia Media al 31 dicembre 2011 non è stata ancora completata. *** I risultati del Gruppo al 31 dicembre 2011 e le tendenze per l anno 2012 saranno illustrati alla comunità finanziaria durante una conference call che si svolgerà oggi alle ore 16:30 (ora italiana). I giornalisti potranno seguire telefonicamente lo svolgimento della presentazione collegandosi al numero per chi chiama dall Italia e per chi chiama da altri Paesi. Per coloro che non potranno collegarsi in diretta sarà possibile riascoltare la presentazione nei successivi due giorni collegandosi al numero: (codice di accesso: # per la versione italiana: # per la versione inglese). Ufficio Stampa Investor Relations

6 Allegati INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE Nel presente comunicato stampa riguardante i risultati dell esercizio 2011, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance, al fine di consentire una migliore valutazione dell andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria. Tali indicatori, che vengono anche presentati nelle relazioni finanziarie infrannuali (resoconto intermedio di gestione al 31 marzo, relazione finanziaria semestrale al 30 giugno e resoconto intermedio di gestione al 30 settembre), non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS. Gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono nel seguito illustrati: EBITDA: tale indicatore è utilizzato da Telecom Italia Media come financial target nelle presentazioni interne (business plan) e in quelle esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta un utile unità di misura per la valutazione delle performance operative del Gruppo (nel suo complesso e a livello di Business Unit) e della Capogruppo Telecom Italia Media S.p.A. in aggiunta all EBIT EBIT. Questi indicatori vengono determinati come segue: Risultato prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento + Oneri finanziari - Proventi finanziari +/- Altri oneri/(proventi) da partecipazioni (1) +/- Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e a controllo congiunto valutate con il metodo del patrimonio netto (2) EBIT - Risultato Operativo +/- Svalutazioni/(Ripristini di valore) di Attività non Correnti +/- Minusvalenze/(Plusvalenze) da realizzo di attività non Correnti + Ammortamenti EBITDA - Risultato Operativo Ante Ammortamenti, Plusvalenze/(Minusvalenze) nusvalenze) e Ripristini di valore/(svalutazioni) di Attività non Correnti (1) Oneri/(proventi) da partecipazioni per Telecom Italia Media S.p.A. (2) Voce presente solo a livello di gruppo Telecom Italia Media. Indebitamento Finanziario Netto: il Gruppo Telecom Italia Media ritiene che l Indebitamento Finanziario Netto rappresenti un accurato indicatore della propria capacità di fare fronte alle obbligazioni di natura finanziaria, rappresentate dal Debito Finanziario Lordo ridotto della Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nonché delle altre Attività finanziarie. 6

7 Gli schemi riclassificati di Conto Economico, di Stato Patrimoniale e di Rendiconto Finanziario del Gruppo Telecom Italia Media e di Telecom Italia Media S.p.A., nel seguito presentati, sono quelli riportati nella Relazione sulla gestione inclusa nel fascicolo di Bilancio 2011 e sono coerenti con quelli inclusi nel bilancio consolidato e nel bilancio separato di Telecom Italia Media al 31 dicembre Si precisa, a tal proposito, che l attività di revisione sul bilancio consolidato e sul bilancio separato di Telecom Italia Media al 31 dicembre 2011 così come la verifica di coerenza della Relazione sulla gestione per l esercizio 2011 con i relativi Bilancio consolidato e Bilancio separato di Telecom Italia Media non sono ancora state completate. PREMESSA In conseguenza della risoluzione anticipata del contratto di Competence Center per Telecom Italia, avvenuta con decorrenza 1 ottobre 2011, Telecom Italia ha riconosciuto a Telecom Italia Media a titolo di indennizzo l importo di 20,5 milioni di euro. Inoltre nell esercizio 2011, a seguito dell impairment test, è stata effettuata una svalutazione del valore dell avviamento pari a 57 milioni di euro. Ai fini di una maggiore chiarezza e di un confronto omogeneo con l esercizio 2010 le risultanze economiche sono state rappresentate sia in termini comparabili, enucleando quindi tali importi, che in termini complessivi. 7

8 Conto economico separato consolidato (migliaia di euro) 2011 (a) 2010 (b) Variazioni (a-b) % Ricavi (20.285) (7,9) Altri proventi ,9 Di cui: provento per risoluzione contratto CC Totale ricavi e proventi operativi ,6 Acquisti di materie e servizi ( ) ( ) ,3 Costi del personale (60.715) (60.947) 232 0,4 Altri costi operativi (8.575) (16.603) ,4 Variazione delle rimanenze 9 (1.099) ,8 Attivita' realizzate internamente - 22 (22) (100,0) RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI ( EBITDA) ,1 RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI ( EBITDA) COMPARABILE (5.648) (43,2) Ammortamenti (58.348) (59.302) 954 1,6 Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti (377) 124 (501) n.s. Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (56.650) - (56.650) (100,0) RISULTATO OPERATIVO ( EBIT) (87.330) (45.985) (41.345) (89,9) RISULTATO OPERATIVO ( EBIT) COMPARABILE (51.180) (45.985) (5.195) (11,3) Proventi / (oneri) da partecipazioni (56) (8.772) ,4 Proventi finanziari (231) (27,8) Oneri finanziari (4.862) (8.513) ,9 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO (91.648) (62.439) (29.209) (46,8) Imposte sul reddito (2.672) (24,3) UTILE ( PERDITA) DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO (83.330) (51.449) (31.881) (62,0) Utile (perdita) netto da attività cessate/attivita' non correnti destinate ad essere cedute 26 (1.771) n.s. UTILE ( PERDITA) DELL'ESERCIZIO (83.304) (53.220) (30.084) (56,5) Attribuibile a: - Soci della controllante (82.999) (54.372) (28.627) (52,7) - Partecipazioni di minoranza (305) (1.457) n.s Esercizi o Utile (perdita) per azione base: - azione ordinaria (0,0574) (0,0289) - azione di risparmio (0,0574) (0,0289) di cui: - da attivita' in funzionamento - azione ordinaria (0,0574) (0,0279) - azione di risparmio (0,0574) (0,0279) - da attivita' cessate/attivita' non correnti destinate ad essere cedute - azione ordinaria 0,0000 (0,0010) - azione di risparmio 0,0000 (0,0010) 8

9 CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO Variazioni Utile (perdita) dell'esercizio (83.304) (53.220) (30.084) Altre componenti del conto economico complessivo - - Utile (perdita) complessivo dell'esercizio (83.304) (53.220) (30.084) Attribuibile a: - Soci della controllante > Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento (83.025) (52.601) (30.424) > Utile (perdita) da Attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute 26 (1.771) Utile (perdita) dell'esercizio attribuibile ai Soci della controllante (82.999) (54.372) (28.627) - Partecipazioni di minoranza > Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento (305) (1.457) > Utile (perdita) da Attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute - Utile (perdita) dell'esercizio attribuibile alle Partecipazioni di minoranza (305) (1.457) 9

10 Il Gruppo Telecom Italia Media opera nei settori di Business TI Media La7, MTV Group e Operatore di rete, in particolare: - TI Media La7¹ comprende le attività svolte dalla Società relative alle emittenti televisive La7 e La7D e quelle relative all area Multimedia/Web (La7.it e La7.tv). Fino al 30 settembre 2011 erano inoltre incluse le attività relative al Digital Content del Gruppo Telecom Italia; tale attività si è conclusa in data 1 ottobre 2011 a seguito della risoluzione anticipata del contratto con la stessa Telecom Italia; - MTV Group comprende le attività svolte da MTV Italia e dalla sua controllata MTV Pubblicità, relative alle emittenti televisive MTV e MTV Music, all unità di produzione 360 Playmaker, alla produzione di piattaforme musicali multimediali e di canali satellitari, nonché a MTV Mobile e Digital (Web); - Operatore di rete (TIMB) comprende le attività svolte da Telecom Italia Media Broadcasting in relazione alla gestione delle reti di trasmissione analogiche e digitali di La7 ed MTV e dei Multiplex Digitali gestiti dal Gruppo, nonché l offerta di servizi accessori e piattaforme di trasmissione del segnale radiotelevisivo alle società del Gruppo e a soggetti terzi. TI Media - Operatore (milioni di euro) MTV Group La7 Operatore di rete Altre attività Totale Gru ppo e rettifiche Ricavi delle vendite ,9 73,8 54,9 (30,4) 238, ,6 97,8 76,1 (31,0) 258,5 Variazioni 24,3 (24,0) (21,2) 0,6 (20,3) EBITDA 2011 (1,5) ( 6,6 23,0 (0,1) 28, comparabile (²) (22,0) 6,6 23,0 (0,1) 7, (35,6) 12,3 34,7 1,8 13,2 Variazioni 34,1 (5,7) (11,7) (1,9) 14,8 Variazioni comparabili (²) 13,6 (5,7) (11,7) (1,9) (5,7) EBIT 2011 (29,0) (13,6) (44,7) (0,1) (87,4) 2011 comparabile (³) (49,5) 0,0 (1,6) (0,1) (51,2) 2010 (63,0) 5,0 10,2 1,8 (46,0) Variazioni 34,0 (18,6) (54,9) (1,9) (41,4) Variazioni comparabili (³) 13,5 (5,0) (11,8) (1,9) (5,2) Risultato netto 2011 (22,6) (14,2) (46,5) 0,3 (83,0) di pertinenza 2010 (57,0) 2,3 1,4 (1,1) (54,4) della Capogruppo Variazioni 34,4 (16,5) (47,9) 1,4 (28,6) Investimenti Industriali ,1 4,5 25,8-61, ,6 6,9 28,4-66,9 Variazioni (0,5) (2,4) (2,6) - (5,5) (n teste) Personale 31 dicembre dicembre Variazioni 16 (20) (1) - (5) ¹ Nel corso del 2010 l area di Business era denominata Telecom Italia Media S.p.A. ² Non include il provento per 20,5 milioni di euro per l indennizzo relativo alla risoluzione anticipata del contratto di Competence Center per Telecom Italia. ³ Non include il provento per 20,5 milioni di euro per l indennizzo relativo alla risoluzione anticipata del contratto di Competence Center per Telecom Italia e la svalutazione dell avviamento per 56,7 milioni di euro. 10

11 Prospetto della situazione Patrimoniale - Finanziaria consolidata (migliaia di euro) ATTIVITA' VARIAZIONI ATTIVITA' NON CORRENTI Attività immateriali: Avviamento (56.650) Attività immateriali a vita definita (8.076) (64.726) Attività materiali: Immobili, impianti e macchinari di proprietà Beni in locazione finanziaria Altre attività non correnti Partecipazioni in imprese collegate e a controllo congiunto valutate con il metodo del patrimonio netto Altre partecipazioni (520) Attività finanziarie non correnti (39) Crediti vari e altre attività non correnti (10.404) Attività per imposte anticipate (10.590) TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI (A) (64.746) ATTIVITA' CORRENTI Rimanenze di magazzino Crediti commerciali, vari e altre attività correnti (15.635) Crediti per imposte sul reddito Partecipazioni Attività finanziarie correnti - Titoli diversi dalle partecipazioni, crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti TOTALE ATTIVITA' CORRENTI (B) (12.712) TOTALE ATTIVITA' (A+B) (77.458) PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' PATRIMONIO NETTO Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante (82.969) Interessenze di pertinenza di Terzi nel Patrimonio netto (305) TOTALE PATRIMONIO NETTO (C) (83.274) PASSIVITA' NON CORRENTI Passività finanziarie non correnti Fondi relativi al personale (1.082) Fondo imposte differite (1.323) Fondi per rischi e oneri Debiti vari e altre passività non correnti (140) TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI (D) (2.462) PASSIVITA' CORRENTI Passività finanziarie correnti Debiti commerciali, vari e altre passività correnti (15.032) Debiti per imposte sul reddito (1.778) TOTALE PASSIVITA' CORRENTI (E) TOTALE PASSIVITA' (F=D+E) TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' (C+F) (77.458) 11

12 Rendiconto finanziario consolidato (migliaia di euro) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' OPERATIVE Utile (perdita) netto dell'esercizio (83.330) (51.449) Rettifiche per: Ammortamenti Svalutazioni/ripristini di attività non correnti (incluse partecipazioni) Variazione netta delle attività (fondo) per imposte anticipate (differite) (1.696) (1.916) Plusvalenze/minusvalenze da realizzo di attività non correnti (incluse partecipazioni) 377 (124) Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate valutate secondo il metodo del patrimonio netto Variazione dei fondi relativi al personale (1.082) 44 dettagli Variazione delle rimanenze (9) Variazione dei crediti commerciali e dei crediti netti per lavori su commessa Variazione dei debiti commerciali (7.193) Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul reddito (1.262) Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' OPERATIVE (A) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO Acquisizioni di attività immateriali per competenza (30.610) (34.330) Acquisizioni di attività materiali per competenza (30.765) (32.548) Totale acquisizioni attività immateriali e materiali per competenza (61.375) (66.878) Variazione debiti commerciali per attività di investimento (2.355) Totale acquisizioni attività immateriali e materiali per cassa (63.730) (45.557) Acquisizione di imprese controllate e rami d'azienda, al netto delle disponibilità acquisite (I) - - Acquisizioni di altre partecipazioni (II) (36) - Variazione dei crediti finanziari e altre attività finanziarie (I) (12) 363 Corrispettivo incassato dalla vendita di imprese controllate, al netto delle disponibilità cedute (II) (274) (3.171) Corrispettivo incassato/rimborso dalla vendita di attività materiali, immateriali e altre attività non correnti (II) FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B) (63.396) (48.178) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO Variazione delle passività finanziarie correnti e altre ( ) Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) - (6.020) Altre variazioni di passività finanziarie non correnti Corrispettivo incassato per strumenti rappresentativi di patrimonio netto Corrispettivo pagato per strumenti rappresentativi di patrimonio netto Dividendi pagati FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C) FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' CESSATE/ATTIVITA' NON CORRENTI DESTINATE AD ESSERE CEDUTE (D) FLUSSO MONETARIO COMPLESSIVO (E=A+B+C+D) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO (F) Differenze cambio di conversione nette sulla cassa e altre disponibilità liquide equivalenti (G) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (H=E+F+G) (30.132) (I) (II) Il corrispettivo dovuto per l'acquisizione comprende anche l'eventuale goodwill ed è esposto al netto della variazione dei debiti per la relativa acquisizione Il corrispettivo dovuto per l'acquisizione è esposto esposto al netto della variazione dei debiti per la relativa acquisizione 12

13 Informazioni aggiuntive del rendiconto finanziario (migliaia di euro) Imposte sul reddito (pagate) / incassate Interessi pagati (3.199) (4.266) Interessi incassati - - Dividendi incassati ANALISI DELLA CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE: (migliaia di euro) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO, COSI' DETTAGLIATE: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività di funzionamento Scoperti di c/c rimborsabili a vista - da attività di funzionamento (1) (30.416) (30.132) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO, COSI' DETTAGLIATE: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività di funzionamento Scoperti di c/c rimborsabili a vista - da attività di funzionamento (1) (1)

14 PREMESSA In conseguenza della risoluzione anticipata del contratto di Competence Center per Telecom Italia, avvenuta con decorrenza 1 ottobre 2011, Telecom Italia ha riconosciuto a Telecom Italia Media a titolo di indennizzo l importo di 20,5 milioni di euro. Inoltre nell esercizio 2011, a seguito dei risultati dell impairment test, è stata effettuata una svalutazione del valore dell avviamento pari a 38,1 milioni di euro (96,3 milioni di euro nel 2010). Ai fini di una maggiore chiarezza e di un confronto omogeneo con l esercizio 2010 le risultanze economiche sono state rappresentate sia in termini comparabili, enucleando quindi tali importi, che in termini complessivi. 14

15 TELECOM ITALIA MEDIA S.p.A. Conto economico separato 2011 (migliaia di euro) (a) ( 2010 (b) Variazioni (a-b) % Ricavi ,0 Altri proventi ,1 Di cui: provento per risoluzione contratto CC Totale ricavi e proventi operativi ,1 Acquisti di materie e servizi ( ) ( ) (12.933) (12,3) Costi del personale (44.922) (43.149) (1.773) (4,1) Altri costi operativi (4.620) (5.786) ,2 Variazione delle rimanenze 204 (681) 885 n.s. Attivita' realizzate internamente RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI ( EBITDA) (1.549) (35.618) ,8 RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI ( EBITDA) COMPARABILE (22.049) ( (35.618) ,2 Ammortamenti (27.487) (27.291) (196) (0,7) Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti 1 (47) 48 n.s. Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (38.140) (96.251) ,4 RISULTATO OPERATIVO ( EBIT) (67.175) ( ) ,8 RISULTATO OPERATIVO ( EBIT) COMPARABILE (49.535) (62.956) ,3 Proventi / (oneri) da partecipazioni (56) (8.772) ,4 Proventi finanziari ,0 Oneri finanziari (4.632) (5.126) 494 9,6 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAME NTO (68.959) ( ) ,5 Imposte sul reddito (9.031) (52,4) UTILE ( PERDITA) DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAME NTO (60.759) ( ) ,3 Utile (perdita) netto da attività cessate/attivita' non correnti destinate ad essere cedute UTILE ( PERDITA) DELL'ESERCIZIO (60.759) ( ) ,3 CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO Utile (perdita) dell'esercizio ( ) ( ) Altre componenti del conto economico complessivo - - Utile (perdita) complessivo dell'esercizio ( ) ( ) 15

16 TELECOM ITALIA MEDIA S.p.A. Prospetto della situazione Patrimoniale - Finanziaria (migliaia di euro) ATTIVITA' VARIAZIONI ATTIVITA' NON CORRENTI Attività immateriali: Avviamento (38.140) Attività immateriali a vita definita (35.118) Attività materiali: Immobili, impianti e macchinari di proprietà Beni in locazione finanziaria Altre attività non correnti Partecipazioni in imprese collegate e a controllo congiunto valutate con il metodo del patrimonio netto Altre partecipazioni (556) Attività finanziarie non correnti (26) Crediti vari e altre attività non correnti (10.429) Attività per imposte anticipate (583) (11.594) TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI (A) (46.121) ATTIVITA' CORRENTI Rimanenze di magazzino Crediti commerciali, vari e altre attività correnti (7.794) Crediti per imposte sul reddito Partecipazioni Attività finanziarie correnti Titoli diversi dalle partecipazioni, crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti TOTALE ATTIVITA' CORRENTI (B) TOTALE ATTIVITA' (A+B) (38.951) PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' PATRIMONIO NETTO - Capitale Riserva sovrapprezzo azioni ( ) Altre riserve e utili (perdite) accumulati, incluso l'utile (perdita) dell'esercizio (60.759) ( ) TOTALE PATRIMONIO NETTO (C) (60.730) PASSIVITA' NON CORRENTI Passività finanziarie non correnti (2) Fondi relativi al personale (913) Fondo imposte differite Fondi per rischi e oneri Debiti vari e altre passività non correnti TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI (D) (915) PASSIVITA' CORRENTI Passività finanziarie correnti Debiti commerciali, vari e altre passività correnti (989) Debiti per imposte sul reddito TOTALE PASSIVITA' CORRENTI (E) TOTALE PASSIVITA' (F=D+E) TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' (C+F) (38.951) 16

17 TELECOM ITALIA MEDIA S.p.A. Rendiconto finanziario (migliaia di euro) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' OPERATIVE Utile (perdita) netto dell'esercizio (60.759) ( ) Rettifiche per: Ammortamenti Svalutazioni/ripristini di attività non correnti (incluse partecipazioni) Variazione netta delle attività (fondo) per imposte anticipate (differite) Plusvalenze/minusvalenze da realizzo di attività non correnti (incluse partecipazioni) (1) 47 Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate valutate secondo il metodo del patrimonio netto Variazione dei fondi relativi al personale (913) (43) dettagli Variazione delle rimanenze (204) 682 Variazione dei crediti commerciali e dei crediti netti per lavori su commessa (5.209) Variazione dei debiti commerciali (3.335) Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul reddito - - Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' OPERATIVE (A) (10.690) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO Acquisizioni di attività immateriali per competenza (26.701) (27.642) Acquisizioni di attività materiali per competenza (4.399) (3.932) Totale acquisizioni attività immateriali e materiali per competenza (31.100) (31.574) Variazione debiti commerciali per attività di investimento Totale acquisizioni attività immateriali e materiali per cassa (30.807) (29.058) Acquisizione di imprese controllate e rami d'azienda, al netto delle disponibilità acquisite - - Acquisizioni di altre partecipazioni - - Variazione dei crediti finanziari e altre attività finanziarie Corrispettivo incassato dalla vendita di imprese controllate, al netto delle disponibilità cedute - - Corrispettivo incassato/rimborso dalla vendita di attività materiali, immateriali e altre attività non correnti FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B) (30.291) (13.302) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO Variazione delle passività finanziarie correnti e altre ( ) Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) - - Altre variazioni di passività finanziarie non correnti 9 (48) Corrispettivo incassato per strumenti rappresentativi di patrimonio netto Corrispettivo pagato per strumenti rappresentativi di patrimonio netto Dividendi pagati FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C) FLUSSO MONETARIO COMPLESSIVO (E=A+B+C+D) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO (F) Differenze cambio di conversione nette sulla cassa e altre disponibilità liquide equivalenti (G) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (H=E+F+G) 113 (27.210)

18 Informazioni aggiuntive del rendiconto finanziario (migliaia di euro) Imposte sul reddito (pagate) / incassate Interessi pagati (3.197) (4.255) Interessi incassati Dividendi incassati - - ANALISI DELLA CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE: (migliaia di euro) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO, COSI' DETTAGLIATE: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività di funzionamento Scoperti di c/c rimborsabili a vista - da attività di funzionamento (3.266) (32.296) 113 (27.210) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO, COSI' DETTAGLIATE: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività di funzionamento Scoperti di c/c rimborsabili a vista - da attività di funzionamento (1.731) (3.266)

19 CURRICULUM VITAE 1. DATI PERSONALI Nome e cognome Luigi Vannini Luogo e Data di nascita Roma, Residenza Roma - Via Marco Atilio n.8 Studio professionale Roma - Via Lucullo n.3 Tel : Fax : vannini.luigi@tin.it Servizio militare Ha assolto i compiti militari come Ufficiale dell'arma dei Carabinieri 2. TITOLI E ATTRIBUZIONI - Ha conseguito la laurea in Economia e Commercio presso l'università degli Studi di Roma" La Sapienza ", con la votazione 110 su 110 e lode; - È Dottore Commercialista iscritto all'albo di Roma dal 1991; - E' iscritto nel Registro dei Revisori Contabili presso il Ministero di Giustizia dal.1995; - E' iscritto dal maggio del 1994 nell'albo dei consulenti tecnici del Giudice presso il Tribunale Civile e Penale di Roma; - E' stato cultore dal 1988 al 1992 in Ragioneria generale ed applicata, e in Revisione aziendale presso la facoltà di Economia e Commercio " dell Università degli studi di Roma La Sapienza ; - E dal 1993 docente a contratto per Economia aziendale presso la facoltà di Economia dell Università Roma Tre; 3. LINGUE STRANIERE - Lingua inglese: buona conoscenza sia scritto che parlato 4. PUBBLICAZIONI E ATTIVITA DIDATTICA - Come cultore di Ragioneria generale ed applicata presso la facoltà di Economia e Commercio " dell Università degli studi di Roma La Sapienza ha svolto per gli anni dal 1988 al 1992 attività didattica prevalentemente come esercitazioni, svolgendo alcuni seminari sulla formazione del bilancio di esercizio, del bilancio consolidato e sui principi contabili nazionali e internazionali.

20 - Come docente nell ambito di Economia Aziendale presso la facoltà di Economia dell Università Roma Tre ha svolto dal 1993 ed ha tuttora in corso lezioni di ragioneria generale ed applicata nonchè lezioni di economia aziendale su alcuni temi specifici. - E coautore del libro Manuale del Credit manager edizione Il Sole 24 Ore giugno 2000; nell indice del testo sono riportati gli argomenti trattati come autore; - Ha pubblicato numerosi articoli nelle riviste periodiche specializzate edite dal Il Sole 24 Ore e da altre testate editoriali, su tematiche di corporate governance, principi contabili, temi di bilancio e di gestione aziendale.. 5. PRINCIPALI ESPERIENZE PROFESSIONALI Si riportano a titolo esemplificativo alcune esperienze significative sviluppate nell'attività professionale finora svolta: - E' stato Revisore dei Conti di Enti Pubblici; - Ha svolto molti incarichi come CTU per il Tribunale Civile e Penale di Roma, tra cui si riporta a titolo esemplificativo quello di consulente tecnico del PM nel processo penale E.F.I.M., oltre a perizie di valutazione aziendale richieste dal Tribunale Civile ai sensi dell art.2343 del cod.civile; - Ha assunto l incarico di Consulente tecnico di parte per società del gruppo ENI in alcuni procedimenti civili e penali ed è stato nominato perito per valutazioni di aziende o partecipazioni ai fini del conferimento, cessione e acquisizione; - E' stato nominato Curatore in diverse procedure fallimentari dal Tribunale Civile di Roma; - Ha avuto l incarico di Liquidatore per molte società del gruppo CAPITALIA, di cui si cita a titolo esemplificativo quella relativa al Policlinico Casilino, del gruppo GEROLIMICH, UNIONE MANIFATTURE e del GRUPPO VARASI partecipando ai relativi processi di ristrutturazione aziendale sia per riconversione che per dismissione delle relative società; - E stato membro dell Organismo di vigilanza di ALPITOUR e di tutte le sue controllate; - Ha ricoperto e ricopre tuttora la carica di sindaco in molte società, di cui si citano a titolo esemplificativo : Società del gruppo ENI Associazioni e consorzi di CONFINDUSTRIA

21 Società del GRUPPO TELECOM Altre società esercenti imprese industriali e commerciali Nell ambito degli incarichi di Amministrazione e Controllo che svolge attualmente si riportano i seguenti incarichi di collegio sindacale: - Società del Gruppo Telecom: IT Telecom S.r.l. Tivù S.r.l. Matrix Spa Telecom Italia Audit & Compliance Services - Insel S.p.A. - Gas Intensive Soc. Consortile a resp.tà limitata - Later Imobiliare S.r.l. - Istituto di certificazione Qualità Imprese e Servizi per le Costruzioni (ICIC) - Immobiliare Est S.p.A. - Raffineria di Milazzo S.c.p.a. Ha ricoperto inoltre la carica di amministratore delegato e consigliere d Amministrazione di varie società di cui si riporta a titolo esemplificativo quella nella società Rodriquez Cantieri Navali Spa. Nell attività di consulenza e formazione si riportano alcune delle esperienze più significative: - Ha avuto rapporti di consulenza amministrativa e aziendale per società del gruppo ENI e per società multinazionali come la HERTZ Italiana S.p.A., Nestlè, Gruppo Versace, Allied Domecq; - E' stato consulente direzionale de IL SOLE 24 ORE con il quale collabora attualmente in veste di autore per le riviste e per la parte editoriale libri, nonché come docente per i corsi di formazione; - Ha svolto incarichi di docenza per corsi di aggiornamento professionale istituiti da aziende ed Enti pubblici; Infine ha avuto diverse esperienze professionali all estero, svolgendo alcuni incarichi di auditing per società operanti su grandi commesse e di consulenza direzionale per stabili organizzazioni all estero di imprese italiane. Si autorizza il trattamento dei propri dati personali ai sensi della Lg. 675/1996. Roma Luigi Vannini