Life Income 360. prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked (codice prodotto 750)

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1 Offerta al pubblico di Life Income 360 prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked (codice prodotto 750) Unit linked Prospetto d offerta Condizioni di contratto Regolamento dei Fondi Interni

2 SCHEDA SINTETICA LIFE INCOME 360 INFORMAZIONI GENERALI La parte "Informazioni Generali", da consegnare obbligatoriamente all'investitore-contraente prima della sottoscrizione, è volta ad illustrare le informazioni generali sull'offerta. INFORMAZIONI GENERALI SUL CONTRATTO Compagnia di Assicurazione Contratto CNP UniCredit Vita S.p.A., nazionalità italiana, società soggetta a direzione e coordinamento di CNP Assurances S.A. Prodotto finanziario-assicurativo di tipo Unit Linked denominato Life Income 360. Attività finanziarie Il contratto prevede l investimento in quote del fondo interno sottostanti CNP Income 360. Proposte d Investimento Finanziario Il contratto prevede il versamento di un premio unico di importo minimo pari a ,00 Euro. Il contratto può essere stipulato soltanto se l'assicurato, alla data di decorrenza, non abbia un'età inferiore a 40 anni (età anagrafica) né superiore a 90 anni (età assicurativa). La proposta di investimento a cui destinare il premio è Life Income 360- CNP Income 360. La proposta di investimento è illustrata nella relativa Scheda Sintetica Informazioni Specifiche. Finalità Il prodotto consente di investire il premio unico in quote del fondo interno. Dal valore delle quote del fondo interno dipendono la prestazione in caso di decesso dell Assicurato e il valore di rimborso del capitale prima della scadenza (c.d. riscatto). Il prodotto, inoltre, prevede un piano di decumulo avente la finalità di corrispondere semestralmente a favore del soggetto designato dall Investitore- Contraente, purchè l Assicurato sia in vita, delle prestazioni periodiche ricorrenti il cui importo è fisso e pari all 1,80% del premio unico versato (equivalente al 3,60% annuo del premio versato). Il piano di decumulo prevede che le prestazioni periodiche ricorrenti siano erogate tramite riduzione del numero di quote del fondo interno CNP Income 360 assegnate al contratto; pertanto in caso di esaurimento delle quote assegnate al contratto lo stesso si estinguerà con conseguente interruzione dell erogazione delle prestazioni periodiche ricorrenti. Oltre all investimento finanziario il prodotto offre, come copertura assicurativa in caso di decesso dell Assicurato, una tutela economica che consiste in una maggiorazione delle quote acquisite dal contratto in funzione dell età dell Assicurato al momento del decesso. Il controvalore del capitale espresso in quote così maggiorato viene liquidato ai beneficiari in un unica soluzione. AVVERTENZA: In caso di andamento sfavorevole del valore delle quote del fondo interno CNP Income 360 è possibile che la somma dei rimborsi complessivamente corrisposti dalla Compagnia nel corso della durata contrattuale risulti di ammontare inferiore al premio versato. Scheda Sintetica - pagina 1 di 10

3 Opzioni Contrattuali Durata Caso Morte Non previste. Il contratto è a vita intera, pertanto la durata coincide con la vita dell Assicurato. Si precisa che il contratto, anche se a vita intera, termina nel momento in cui si verifichi l esaurimento delle quote del fondo interno CNP Income 360 assegnate al contratto. In caso di decesso dell Assicurato è previsto il rimborso di un capitale pari al complessivo controvalore delle quote calcolato come prodotto tra il numero delle quote acquisite dal contratto alla data del decesso e il valore unitario delle quote del fondo interno (rilevato il secondo giorno lavorativo successivo alla data in cui perviene la richiesta di rimborso) maggiorato di un importo pari ad una percentuale del controvalore complessivo delle quote, di seguito indicata, funzione dell età dell Assicurato al momento del decesso. L importo della maggiorazione non può comunque essere superiore a ,00 euro. età dell assicurato misura percentuale (in anni interi) di maggiorazione al momento del decesso da 40 a 54 anni 4,00% da 55 a 64 anni 2,00% da 65 anni 0,2% AVVERTENZA: la Compagnia non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari dell investimento vi è la possibilità che i beneficiari ottengano, al momento del rimborso, considerando anche la totalità dei rimborsi complessivamente corrisposti dalla Compagnia nel corso della durata contrattuale, un ammontare inferiore al premio versato. INFORMAZIONI AGGIUNTIVE Informazioni sulle modalità di sottoscrizione La sottoscrizione del contratto deve essere effettuata tramite la rete dell intermediario incaricato della distribuzione. La sottoscrizione avviene esclusivamente mediante l apposito modulo di proposta e versamento del premio dovuto. Il contratto si considera concluso alle ore 24 del giorno lavorativo successivo alla sottoscrizione del modulo di proposta da parte dell Investitore- Contraente e dell Assicurato, se persona diversa, a condizione che entro tale data la Compagnia non abbia comunicato allo stesso, di non accettare la proposta contrattuale. La decorrenza del contratto è fissata il secondo giorno lavorativo successivo alla sottoscrizione da parte dell Investitore-Contraente del modulo di proposta, sempreché entro tale termine l Investitore-Contraente stesso abbia pagato il premio. Si rinvia alla Sez. D) della Parte I del Prospetto d offerta per le Informazioni di dettaglio circa le modalità di sottoscrizione. Switch e versamenti Non previsti. Scheda Sintetica - pagina 2 di 10

4 Prestazioni assicurate nel corso della durata contrattuale (caso vita) Piano di decumulo Nel corso della durata contrattuale e purchè l Assicurato sia in vita, il piano di decumulo prevede la corresponsione, a cadenza semestrale, di importi periodici fissi (c.d. prestazioni periodiche ricorrenti) pari all 1,80% del premio unico versato (equivalente al 3,60% annuo del premio unico versato). La sottoscrizione del contratto comporta automaticamente l adesione al piano di decumulo e l Investitore-Contraente non potrà richiederne l interruzione in corso di contratto. Le prestazioni periodiche ricorrenti verranno erogate, in misura pari all importo fisso previsto, tramite riduzione di quote del fondo CNP Income 360 assegnate al contratto. Il numero delle quote da prelevare dal Contratto si determina semestralmente dividendo l importo della prestazione periodica ricorrente per il valore unitario delle quote rilevato ad ogni ricorrenza semestrale del Contratto. A seguito di tale operazione, pertanto, come anche per effetto del valore unitario delle quote, il controvalore del capitale attribuito al contratto potrà risultare inferiore al premio versato. Nella tabella sottostante si riportano, a titolo esemplificativo, delle ipotesi di importi di premio unico versato ed i corrispondenti valori delle prestazioni periodiche che verrebbero erogate ogni semestre. Premio unico versato Prestazioni Periodiche ricorrenti erogate semestralmente , 00 euro 900,00 euro ,00 euro 1.800,00 euro ,00 euro 2.700,00 euro L Investitore-Contraente non può modificare né la data di inizio di erogazione delle prestazioni periodiche ricorrenti (che è fissa e coincide con la prima ricorrenza semestrale della data di decorrenza del contratto), né la frequenza di erogazione (che è semestrale), né l importo (che è fisso e pari semestralmente all 1,80% del premio unico versato). Le prestazioni periodiche ricorrenti, saranno erogate fino a quando sul contratto residuino quote del fondo interno CNP Income 360. L esaurimento delle quote assegnate al contratto determina l estinzione del contratto stesso. La liquidazione dell importo fisso viene effettuata dalla Compagnia, a favore del soggetto designato dall Investitore-Contraente, entro 30 giorni da ciascuna ricorrenza semestrale del contratto e non è gravata da alcun costo di liquidazione. AVVERTENZA: a seguito della liquidazione delle prestazioni periodiche ricorrenti sopra descritte, come anche per effetto dell andamento del valore unitario delle quote, il controvalore del capitale attribuito al contratto potrà risultare inferiore all importo del premio unico versato. Inoltre, poiché la Compagnia non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo, per effetto dei rischi finanziari dell investimento, vi è la possibilità che la somma dei rimborsi complessivamente corrisposti dalla Compagnia risulti di ammontare inferiore al premio versato. Per ulteriori dettagli riguardanti le prestazioni nel corso della durata del contratto si rimanda al Par. 13 del Parte. I del Prospetto d Offerta. Scheda Sintetica - pagina 3 di 10

5 Rimborso del capitale a scadenza (caso vita) Rimborso del capitale prima della scadenza (c.d. riscatto) Non previsto, essendo il contratto a vita intera. Il prodotto riconosce la facoltà di riscattare il contratto, purché sia trascorso almeno un mese dalla data di decorrenza del contratto e l Assicurato sia in vita. Il valore di riscatto è pari al controvalore del numero di quote del fondo interno assegnate al contratto, calcolato in base al corrispondente valore unitario delle quote rilevato il secondo giorno lavorativo successivo alla data in cui perviene la richiesta di rimborso alla Compagnia, completa della documentazione dovuta, al netto delle eventuali penali e delle eventuali imposte previste. L Investitore-Contraente ha inoltre la facoltà di esercitare parzialmente il diritto di riscatto con le stesse modalità della liquidazione totale, fatto salvo l ulteriore addebito di un costo fisso. In questo caso, il contratto rimane in vigore per la quota non riscattata. AVVERTENZA: La Compagnia non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari dell investimento, vi è la possibilità che l Investitore-Contraente ottenga, al momento del rimborso, considerando anche la somma dei rimborsi complessivamente corrisposti dalla Compagnia nel corso della durata contrattuale, un ammontare inferiore al premio versato. Inoltre, il valore di rimborso può risultare di ammontare inferiore al premio versato in quanto la liquidazione delle prestazioni periodiche ricorrenti, descritte al precedente punto prestazioni assicurate nel corso della durata contrattuale, determina una riduzione del numero di quote attribuite al contratto e, di conseguenza, una corrispondente diminuzione del valore di riscatto. Infine, in caso di riscatto nei primi anni di durata del contratto, i costi direttamente e indirettamente sopportati dall Investitore-Contraente possono essere tali da non consentire la restituzione di un ammontare pari al premio versato. Per ulteriori dettagli circa le modalità di riscatto si rimanda alla Sez. B.2) della Parte I del Prospetto d Offerta. Revoca della proposta Diritto di recesso L Investitore-Contraente può revocare la proposta fino alle ore 24 del giorno precedente la conclusione del contratto, ai sensi del D.Lgs n. 209 del 7 settembre 2005, mediante apposito modulo di richiesta di revoca da consegnare allo sportello bancario dell intermediario incaricato della distribuzione ovvero lettera raccomandata inviata alla Compagnia. In caso di revoca la Compagnia restituisce all Investitore-Contraente, entro 30 giorni dalla data di ricevimento della comunicazione di revoca, il premio unico da questi eventualmente corrisposto, senza trattenere alcun importo. L Investitore-Contraente può recedere dal contratto entro trenta giorni dalla conclusione del contratto stesso, ai sensi del D.Lgs n. 209 del 7 settembre 2005, mediante modulo di richiesta di recesso da consegnare allo sportello bancario dell intermediario incaricato della distribuzione ovvero lettera raccomandata inviata alla Compagnia. In caso di recesso la Compagnia rimborsa all Investitore-Contraente, entro trenta giorni dalla data di ricevimento della comunicazione di recesso, un importo pari al premio unico versato, maggiorato o diminuito dell eventuale differenza fra il controvalore in Euro del capitale espresso in quote del fondo Scheda Sintetica - pagina 4 di 10

6 interno, calcolato in base al valore unitario delle quote rilevato il secondo giorno lavorativo successivo alla data di ricevimento, da parte della Compagnia, della comunicazione di recesso e la medesima somma calcolata in base al valore unitario delle quote rilevato alla data di decorrenza. L importo complessivo così determinato viene liquidato al netto delle spese sostenute per l emissione del Contratto, pari a Euro 50,00. Ulteriore informativa disponibile Legge applicabile al contratto Regime linguistico del contratto Reclami Il Prospetto d Offerta, le quotazioni aggiornate del fondo interno, nonché il Regolamento del fondo interno sono disponibili sul sito internet della Compagnia all indirizzo a partire dalla prima data utile di pubblicazione. La Compagnia è tenuta a comunicare tempestivamente agli investitori-contraenti le variazioni delle informazioni del Prospetto d offerta concernenti le caratteristiche essenziali del prodotto, tra le quali la tipologia di gestione, il regime dei costi ed il profilo di rischio. Al presente contratto si applica la legge italiana. Il contratto e gli eventuali documenti ad esso allegati sono redatti in lingua italiana. Eventuali reclami riguardanti il rapporto contrattuale o la gestione dei sinistri devono essere inoltrati per iscritto a: CNP UniCredit Vita S.p.A.. - Ufficio Reclami Via Cornalia 30, Milano (Italia) Fax.: Indirizzo e.mail: direzioneoperations@cnpvita.it Qualora l esponente non si ritenga soddisfatto dall esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nei termini massimi previsti dalla normativa vigente, potrà rivolgersi, corredando l esposto della documentazione relativa al reclamo trattato dalla Compagnia: - per questioni attinenti al contratto, all IVASS Servizio Tutela degli Utenti Via del Quirinale, Roma, telefono ; - per questioni attinenti alla trasparenza informativa, alla CONSOB Via G.B. Martini, Roma, o Via Broletto, Milano, telefono / ; - per ulteriori questioni, alle altre Autorità amministrative competenti. Per ulteriori dettagli si rinvia alla Sez. A), Parte I del Prospetto d offerta Avvertenza: La Scheda Sintetica del Prospetto d offerta deve essere consegnata all Investitore-Contraente, unitamente alle Condizioni di Contratto, prima della sottoscrizione. Data di deposito in Consob della parte Informazioni Generali : 1 aprile 2014 Data di validità della parte Informazioni Generali : 2 aprile 2014 La pubblicazione del Prospetto d'offerta non comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto. Scheda Sintetica - pagina 5 di 79

7 SCHEDA SINTETICA - LIFE INCOME 360 INFORMAZIONI SPECIFICHE La parte "Informazioni Specifiche", da consegnare obbligatoriamente all'investitore-contraente prima della sottoscrizione, è volta ad illustrare le principali caratteristiche della proposta d'investimento finanziario nel fondo interno CNP Income 360. INFORMAZIONI GENERALI SULL INVESTIMENTO FINANZIARIO Nome Life Income CNP Income 360. Gestore Alla data di redazione del presente Prospetto d'offerta la gestione delle attività a copertura delle riserve tecniche del fondo interno è affidata a Pioneer Investment Management SGRpA. Altre Informazioni Codice della proposta d'investimento finanziario: Finalità: investire il capitale sull'orizzonte temporale di riferimento, perseguendo le opportunità di crescita e redditività offerte da investimenti di natura obbligazionaria e azionaria. Sulla politica di gestione del fondo influiscono le caratteristiche del contratto assicurativo finanziario che prevede la riduzione del capitale investito finalizzata all erogazione delle prestazioni periodiche ricorrenti e degli eventuali riscatti parziali esercitati nel corso della durata contrattuale che riducono il capitale investito. In ogni caso la politica di gestione del fondo interno non è finalizzata al conseguimento di un rendimento in linea o comunque finalizzato a reintegrare il valore delle prestazioni periodiche ricorrenti contrattualmente previste. La compagnia non presta alcuna garanzia di rendimento e quindi, anche per effetto della diminuzione del capitale investito derivante dall erogazione delle prestazioni periodiche ricorrenti, il controvalore del capitale attribuito al contratto potrà risultare inferiore al premio versato. La presente proposta ha come riferimento il versamento di un premio unico pari ad euro ,00 investito interamente nel fondo interno CNP Income 360. Il fondo interno è denominato in euro. Data di istituzione del fondo interno: prevista il 2 aprile 2014 Il fondo interno è a capitalizzazione dei proventi. STRUTTURA E RISCHI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO Tipologia di gestione Tipologia di gestione: Flessibile. Obiettivo della gestione: Il fondo prevede uno stile di gestione di tipo flessibile al fine di conseguire un risultato in linea con le finalità dell'investimento. La politica d'investimento è basata sulla gestione attiva delle principali fonti di rendimento del mercato obbligazionario ed azionario, in un portafoglio diversificato caratterizzato da un costante controllo della volatilità e del rischio. Non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica d investimento del fondo. La volatilità media annua attesa è pari al 5,71%. Scheda Sintetica - pagina 6 di 10

8 Orizzonte temporale dell investimento consigliato Profilo di rischio Politica d investimento 13 anni. Grado di rischio della proposta d'investimento: medio-alto Questo grado di rischio indica che i rendimenti del fondo possono presentare variazioni rilevanti sia di segno negativo che positivo. Categoria: Flessibile. Principali tipologie di strumenti finanziari: investimento principale in parti di OICR assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'unione Europea (cd. OICR armonizzati); possibile investimento contenuto in parti di OICR non armonizzati e in valori mobiliari ed altre attività finanziarie oggetto di transazione sia sui mercati nazionali sia sui mercati internazionali. Il fondo investe principalmente nella componente obbligazionaria, monetaria e azionaria. L'investimento in depositi bancari ha carattere al più contenuto. Il regolamento del fondo interno prevede la possibilità di investire in misura contenuta in OICR promossi o gestiti da società del Gruppo CNP Assurances S.A., o in altri strumenti finanziari emessi da società appartenenti allo stesso Gruppo. Valuta di denominazione: gli strumenti finanziari possono essere denominati principalmente in Euro, dollari statunitensi, sterline e in altre valute internazionali. Aree geografiche e mercati di riferimento: Principalmente Europa, Nord America, Pacifico e Mercati Emergenti. Categorie di emittenti: -Per la parte azionaria: società ad elevata capitalizzazione le cui azioni siano caratterizzate da buona liquidabilità. -Per la parte obbligazionaria: emittenti societari, emittenti governativi e organismi sovranazionali. Il fondo può investire in strumenti finanziari derivati con lo scopo di ridurre il rischio di investimento, senza comunque alterare le finalità, il grado di rischio e le altre caratteristiche del fondo. Garanzie La Compagnia non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo dell investimento finanziario. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari dell investimento, è possibile che la somma dei rimborsi complessivamente corrisposti dalla Compagnia nel corso della durata contrattuale risulti di ammontare inferiore al premio versato. Si rinvia alla Sez. B.1) Parte I del Prospetto d'offerta per le informazioni di dettaglio sulla struttura e sui rischi dell'investimento finanziario. Scheda Sintetica - pagina 7 di 10

9 COSTI Tabella dell investimento finanziario La seguente tabella illustra l incidenza dei costi sull investimento finanziario, riferita sia ai costi sostenuti al momento della sottoscrizione, sia ai costi complessivamente applicati sull'orizzonte temporale d investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito. Momento Orizzonte della temporale sottoscrizione d investimento consigliato (valori su base annua) VOCI DI COSTO A Costi di Caricamento 1,50% 0,12% B Commissioni di gestione 0,00% 1,70% C Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% E Altri costi successivi al versamento 0,00% 0,00% F Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,05% H Spese di emissione 0,00% 0,00% COMPONENTI DELL'INVESTIMENTO FINANZIARIO I Premio Versato 100,00% L = I (G+H) Capitale Nominale 100,00% M = L (A+C+D-F) Capitale Investito 98,50% Avvertenza: La tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi quantificabili a priori, la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sez. C), Parte I del Prospetto d offerta. Descrizione dei costi Costi a carico dell'investitore-contraente: - spese di emissione: 50,00 euro; tale costo viene effettivamente trattenuto dalla Compagnia solo in caso di recesso dal contratto; - costi di caricamento: sul premio unico versato, la Compagnia trattiene, a titolo di caricamento, un costo espresso in percentuale che varia in base al valore del premio unico versato, secondo quanto di seguito stabilito: Scheda Sintetica - pagina 8 di 10

10 Premio unico versato Costo espresso in percentuale Uguale o maggiore di euro e minore di ,00 euro 1,50% Uguale o maggiore di ,00 euro e minore di ,00 euro 1,00% Uguale o maggiore di ,00 euro e minore di ,00 euro 0,50% Uguale o maggiore di ,00 euro 0,00% - costi di riscatto: il contratto prevede delle penali di riscatto determinate in funzione degli anni interamente trascorsi dalla data di decorrenza del contratto alla data di richiesta di riscatto: Anni interamente trascorsi Penali di riscatto meno di 1 anno 3,80% 1 anno 3,00% 2 anni 2,20% 3 anni 1,30% 4 anni 0,50% da 5 anni 0,00% In caso di riscatto parziale è previsto, in aggiunta alle penali sopra riportate un costo fisso pari a 20,00 euro. Costi addebitati al fondo interno: - commissione di gestione: 1,75% su base annua (comprensiva del costo per la copertura caso morte pari a 0,05%); - commissione degli OICR sottostanti; tuttavia per alcuni degli OICR utilizzati è stato stipulato un accordo di riconoscimento di utilità che prevede una retrocessione al fondo di parte della commissione di gestione degli stessi. Si rinvia alla Sez. C), Parte I del Prospetto d'offerta per le informazioni di dettaglio sui costi, sulle agevolazioni e sul regime fiscale. DATI PERIODICI Rendimento storico Total expense ratio (TER) Alla data di redazione del presente Prospetto d offerta il fondo interno non è ancora stato istituito e pertanto non è possibile rappresentarne il rendimento. Inoltre non vengono riportati i dati di confronto con il benchmark, in quanto non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica d investimento del fondo. Alla data del 31/12/2013 il fondo interno non era stato ancora istituito e pertanto non è possibile rappresentarne il TER. Retrocessione ai La quota-parte percepita dai distributori, con riferimento all'intero flusso distributori commissionale atteso, è pari a: 49,84% Si rinvia alla Parte II del Prospetto d'offerta per le informazioni di dettaglio sui dati periodici. Scheda Sintetica - pagina 9 di 10

11 INFORMAZIONI ULTERIORI Valorizzazione dell investimento Il valore unitario della quota viene determinato giornalmente e pubblicato con la stessa frequenza sul quotidiano "Il Sole 24 Ore" e sul sito internet della Compagnia all'indirizzo Avvertenza: La Scheda Sintetica del Prospetto d'offerta deve essere consegnata all'investitore-contraente, unitamente alle Condizioni di Contratto, prima della sottoscrizione. Data di deposito in Consob della parte "Informazioni Specifiche": 1 aprile 2014 Data di validità della parte "Informazioni Specifiche: 2 aprile 2014 La proposta d'investimento "Life Income CNP Income 360" è offerta dal 2 aprile 2014 DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA La Compagnia CNP UniCredit Vita S.p.A. si assume la responsabilità della veridicità e della completezza delle informazioni contenute nella presente Scheda Sintetica, nonché della loro coerenza e comprensibilità. Il Rappresentante legale Francesco Carbonetti Scheda Sintetica - pagina 10 di 10

12 CNP UniCredit Vita S.p.A. Società facente parte del gruppo CNP Assurances S.A. Offerta al pubblico di Life Income 360 prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked (codice prodotto 750) Unit linked Si raccomanda la lettura della Parte I (Informazioni sull investimento e sulle coperture assicurative), della Parte II (Illustrazione dei dati periodici di rischio-rendimento e costi effettivi dell investimento) e della Parte III (Altre Informazioni) del Prospetto d offerta, che devono essere messe gratuitamente a disposizione dell Investitore-Contraente su richiesta del medesimo, per le informazioni di dettaglio. Il Prospetto d offerta è volto ad illustrare all Investitore-Contraente le principali caratteristiche dell investimento proposto. Data di deposito in Consob della Copertina: 1 Aprile 2014 Data di validità della Copertina: 2 Aprile 2014 La pubblicazione del Prospetto d offerta non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto.

13 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE La Parte I del Prospetto d offerta, da consegnare su richiesta all Investitore-Contraente, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull offerta. Data di deposito in Consob della Parte I: 1 aprile 2014 Data di validità della Parte I: dal 2 aprile 2014 A) INFORMAZIONI GENERALI 1. L IMPRESA DI ASSICURAZIONE ED IL GRUPPO DI APPARTENENZA CNP UniCredit Vita S.p.A. è stata autorizzata all esercizio dell attività assicurativa con provvedimento dell IVASS n. 580 del 26/5/97 pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale n. 126 del 2/6/97 ed è soggetta a direzione e coordinamento da parte di CNP Assurances S.A. La sede legale è in Via Cornalia 30, Milano (Italia). Recapito telefonico: Sito internet: Indirizzo di posta elettronica: info@cnpvita.it Per ulteriori informazioni sulla Compagnia e/o sul gruppo di appartenenza si rinvia alla Parte III Sez. A, par. 1, del Prospetto d offerta. 2. RISCHI GENERALI CONNESSI ALL INVESTIMENTO FINANZIARIO I rischi connessi all investimento finanziario collegato al presente contratto sono di seguito illustrati: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascun strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari dell emittente, dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento, e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali degli emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità dell emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali; c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il fondo interno, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l Investitore- Contraente a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese di appartenenza degli emittenti. AVVERTENZA: In caso di andamento negativo del valore delle quote del fondo interno, l Investitore-Contraente si assume il rischio di ottenere, considerando la totalità dei rimborsi corrisposti dalla Compagnia, un ammontare inferiore al premio versato. Il valore del capitale investito in quote del fondo interno può variare in relazione alla tipologia di strumenti finanziari e ai settori di investimento, nonché ai diversi mercati di riferimento, come indicato nella Sezione B.1). 3. CONFLITTO DI INTERESSE Nel presente paragrafo sono illustrate le possibili situazioni di conflitto di interessi della Compagnia, Parte I - pagina 1 di 14

14 anche derivanti da rapporti di Gruppo o da rapporti di affari propri o di società del Gruppo. Le possibili situazioni di conflitto di interesse della Compagnia, anche derivanti da rapporti di Gruppo o da rapporti di affari propri o di società del Gruppo, possono essere determinate da operazioni aventi ad oggetto: l acquisto di strumenti finanziari emessi da società del Gruppo ovvero da società che esercitano sulla Compagnia un influenza rilevante (UniCredit S.p.A.), ivi incluse le quote di Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio istituite e/o gestite dalle medesime società (di seguito OICR ); in particolare è possibile l acquisto di quote di OICR istituite e/o gestite da Pioneer Investment Management SGRpA; la compravendita di strumenti finanziari: (i) effettuata con Intermediari del Gruppo ovvero con società che esercitano sulla Compagnia un influenza rilevante (UniCredit S.p.A.), (ii) in contropartita con il portafoglio di proprietà dalle società del Gruppo ovvero da società che esercitano sulla Compagnia un influenza rilevante (UniCredit S.p.A.), (iii) emessi da società finanziate da società del Gruppo ovvero da società che esercitano sulla Compagnia un influenza rilevante (UniCredit S.p.A.), (iv) emessi da società con le quali la Compagnia intrattiene rapporti di affari (UniCredit S.p.A.) che comportino retrocessione di commissioni, (v) emessi da società nelle quali gli esponenti l Organo Amministrativo e l Alta Direzione del Gruppo rivestono cariche sociali. La Compagnia si riserva la facoltà di affidare la gestione del fondo interno, collegato al presente contratto, a qualificate società di gestione del risparmio, nel quadro dei criteri di allocazione del patrimonio predefiniti dalla Compagnia. Alla data di redazione del presente Prospetto d offerta, la Compagnia ha scelto di delegare la gestione del fondo interno a: - Pioneer Investment Management SGRpA, società di gestione del risparmio iscritta al n. 70 dell Albo tenuto dalla Banca d Italia - sede sociale in Piazza Gae Aulenti Milano - e appartenente al gruppo Gruppo Bancario UniCredit; Qualora per gli OICR utilizzati siano stati stipulati accordi di riconoscimento di utilità, questi ultimi dovranno prevedere la retrocessione delle commissioni di gestione degli OICR in misura non inferiore al 50%. Tali retrocessioni sono interamente riconosciute, per il tramite della Compagnia, al patrimonio del fondo interno con la stessa frequenza di valorizzazione delle quote. Il riconoscimento delle retrocessioni riduce della stessa misura le commissioni di gestione degli OICR addebitate indirettamente al fondo interno. Il valore monetario di tali utilità sarà quantificato nel rendiconto annuale del fondo interno e potrà variare in funzione del diverso peso degli OICR appartenenti al comparto azionario, obbligazionario e monetario all interno del fondo interno stesso. Nel caso in cui tali riconoscimenti di utilità subiscano variazioni sostanziali in senso sfavorevole per il fondo interno, la Compagnia adotterà le soluzioni più idonee al fine di neutralizzare le conseguenza economiche di tali variazioni. La Compagnia è dotata di procedure per l individuazione e la gestione delle situazioni di conflitto di interesse originate da rapporti di gruppo o da rapporti di affari propri o di società del gruppo. In particolare, la Compagnia ha istituito un Comitato per la gestione del Conflitto di Interessi che effettua un monitoraggio continuativo della presenza di situazioni di conflitto di interessi. Tale Comitato si riunisce trimestralmente elaborando una relazione di aggiornamento delle suddette situazioni. La Compagnia, pur in presenza di inevitabile conflitto di interessi, opera in modo da non recare pregiudizio agli investitori-contraenti e si impegna ad ottenere per gli investitori-contraenti stessi il miglior risultato possibile indipendentemente da tale conflitto. 4. RECLAMI Eventuali informazioni, richieste di invio di documentazione o reclami riguardanti il rapporto contrattuale o la gestione dei sinistri devono essere inoltrati per iscritto a: CNP UniCredit Vita S.p.A., Direzione Operations Ufficio Reclami, Via Cornalia 30, Milano, telefono fax , direzioneoperations@cnpvita.it. Per maggiori informazioni l Investitore-Contraente e l Assicurato possono consultare il sito internet: Parte I - pagina 2 di 14

15 Qualora l esponente non si ritenga soddisfatto dall esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nei termini massimi previsti dalla normativa vigente, potrà rivolgersi, corredando l esposto della documentazione relativa al reclamo trattato dalla Compagnia: - per questioni attinenti al contratto, all IVASS Servizio Tutela degli Utenti Via del Quirinale, Roma, telefono ; - per questioni attinenti alla trasparenza informativa, alla CONSOB Via G.B. Martini, Roma, o Via Broletto, Milano, telefono / ; - per ulteriori questioni, alle altre Autorità amministrative competenti. B) INFORMAZIONI SUL PRODOTTO FINANZIARIO-ASSICURATIVO DI TIPO UNIT LINKED 5. DESCRIZIONE DEL CONTRATTO E IMPIEGO DEI PREMI 5.1 Caratteristiche del contratto Il prodotto consente di investire il premio unico in quote del fondo interno dal cui valore dipendono le prestazioni in caso di decesso dell Assicurato e il valore di rimborso del capitale prima della scadenza (c.d. riscatto). A fronte del versamento del premio unico l Investitore-Contraente acquisisce pertanto un corrispondente numero di quote del fondo interno. Il prodotto, inoltre, prevede un piano di decumulo avente la finalità di corrispondere semestralmente a favore del Soggetto designato dall Investitore-Contraente, purché l Assicurato sia in vita, delle prestazioni periodiche ricorrenti il cui importo è fisso e pari all 1,80% del premio unico versato (equivalente al 3,60% annuo del premio versato). Il piano di decumulo prevede che le prestazioni periodiche ricorrenti siano erogate tramite riduzione del numero di quote del fondo interno CNP Income 360 assegnate al contratto; pertanto in caso di esaurimento delle quote assegnate al contratto lo stesso si estinguerà con conseguente interruzione dell erogazione delle prestazioni periodiche ricorrenti. Oltre all investimento finanziario il prodotto offre, come copertura assicurativa in caso di decesso dell Assicurato, una tutela economica che consiste in una maggiorazione delle quote acquisite dal contratto in funzione dell età dell Assicurato al momento del decesso. Il controvalore del capitale espresso in quote così maggiorato viene liquidato ai beneficiari in un unica soluzione. 5.2 Durata del contratto Il contratto è a vita intera, pertanto la durata coincide con la vita dell Assicurato. Si precisa che il contratto, anche se a vita intera, termina nel momento in cui si verifichi l esaurimento delle quote del fondo interno CNP Income 360 assegnate al contratto. 5.3 Versamento dei premi Il prodotto prevede il versamento di un premio unico pari ad almeno ,00 euro. Non è prevista la possibilità di effettuare versamenti aggiuntivi. B.1) INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO FINANZIARIO Il premio versato, al netto dei costi di caricamento, è investito in quote del fondo interno CNP Income 360 e costituisce il capitale investito. Alla data di redazione del presente Prospetto d offerta, CNP UniCredit Vita S.p.A, ha affidato la gestione delle attività a copertura delle riserve tecniche del fondo CNP Income 360 a Pioneer Investment Management SGRpA, società di gestione del risparmio iscritta al n.70 dell Albo tenuto dalla Banca d Italia - sede sociale in Piazza Gae Aulenti Milano - e appartenente al Gruppo Bancario UniCredit. Il valore del capitale al momento del riscatto è determinato in funzione del valore delle quote del fondo interno rilevato al secondo giorno lavorativo successivo alla data di pervenimento della richiesta in Compagnia. Si riportano, qui di seguito, le informazioni sull investimento finanziario della proposta di investimento. Parte I - pagina 3 di 14

16 La presente proposta ha come riferimento il versamento di un premio unico pari ad euro ,00 investito interamente nel fondo interno CNP Income 360. LIFE INCOME 360 CNP INCOME 360 Codice della proposta d'investimento finanziario: Lo scopo del Fondo interno è quello investire il capitale sull'orizzonte temporale di riferimento, perseguendo le opportunità di crescita e redditività offerte da investimenti di natura obbligazionaria e azionaria. Sulla politica di gestione del fondo influiscono le caratteristiche del contratto assicurativo finanziario che prevede la riduzione del capitale investito finalizzata all erogazione delle prestazioni periodiche ricorrenti e degli eventuali riscatti parziali esercitati nel corso della durata contrattuale che riducono il capitale investito. In ogni caso la politica di gestione del fondo interno non è finalizzata al conseguimento di un rendimento in linea o comunque finalizzato a reintegrare il valore delle prestazioni periodiche ricorrenti contrattualmente previste. La compagnia non presta alcuna garanzia di rendimento e quindi, anche per effetto della diminuzione del capitale investito derivante dall erogazione delle prestazioni periodiche ricorrenti, il controvalore del capitale attribuito al contratto potrà risultare inferiore al premio versato. 6. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO INTERNO a) tipologia di gestione: flessibile. b) Obiettivo della gestione: Il fondo prevede uno stile di gestione di tipo flessibile al fine di conseguire un risultato in linea con le finalità dell'investimento. La politica d'investimento è basata sulla gestione attiva delle principali fonti di rendimento del mercato obbligazionario ed azionario, in un portafoglio diversificato caratterizzato da un costante controllo della volatilità e del rischio. c) Valuta di denominazione: euro. 7. ORIZZONTE TEMPORALE D INVESTIMENTO CONSIGLIATO L orizzonte temporale d investimento consigliato è pari a 13 anni 8. PROFILO DI RISCHIO DEL FONDO INTERNO d) Grado di rischio della proposta di investimento: medio-alto. Tale grado di rischio indica che i rendimenti del fondo possono presentare variazioni rilevanti sia di segno negativo che positivo. 9. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO INTERNO e) Categoria del fondo interno: Flessibile. f.1) Principali tipologie di strumenti finanziari: investimento principale in parti di OICR assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'unione Europea (cd. OICR armonizzati); possibile investimento contenuto in parti di OICR non armonizzati e in valori mobiliari ed altre attività finanziarie oggetto di transazione sia sui mercati nazionali sia sui mercati internazionali. Il fondo investe principalmente nella componente obbligazionaria, monetaria e azionaria. L'investimento in depositi bancari ha carattere al più contenuto. Il regolamento del fondo interno prevede la possibilità di investire in misura contenuta in OICR promossi o gestiti da società del Gruppo CNP Assurances S.A. o in altri strumenti finanziari emessi da società appartenenti allo stesso Gruppo. Valuta di denominazione: gli strumenti finanziari possono essere denominati principalmente in Euro, dollari statunitensi, sterline e in altre valute internazionali. f.2) Aree geografiche e mercati di riferimento: Principalmente Europa, Nord America, Pacifico e Mercati Emergenti Parte I - pagina 4 di 28

17 f.3) Categorie di emittenti: - per la parte azionaria: società ad elevata capitalizzazione le cui azioni siano caratterizzate da buona liquidabilità. -per la parte obbligazionaria: emittenti societari, emittenti governativi e organismi sovranazionali. f.4) Specifici fattori di rischio: - paesi emergenti: investimento al più significativo. - Rating: la componente obbligazionaria investe principalmente in obbligazioni emesse da emittenti aventi un rating non inferiore a "investment grade". -Rischio cambio: è previsto l investimento nelle principali valute internazionali. f.5) Il fondo interno può investire in strumenti finanziari derivati al solo scopo di ridurre il rischio d'investimento, senza comunque alterare le finalità, il grado di rischio e le altre caratteristiche del fondo stesso. g) Tecnica di gestione: lo stile di gestione è di tipo flessibile e prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti sulla base della rischiosità assoluta e relativa dei mercati, nonché delle aspettative del gestore sull andamento degli stessi. In tale ottica, e con particolare attenzione al rischio, il gestore definisce la ripartizione tra componente azionaria, componente obbligazionaria e componente monetaria, variando inoltre, per le componenti rischiose, la suddivisione tra aree geografiche e settori di investimento. Le scelte d investimento in OICR avvengono in base ad un'analisi quantitativa e qualitativa finalizzata ad identificare gli OICR che abbiano mostrato continuità di performance nel medio periodo rispetto al mercato di riferimento, valutando con particolare attenzione il processo di investimento seguito dalla società di gestione degli OICR. h) Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III Sezione B del Prospetto d offerta. i) Il fondo interno è a capitalizzazione dei proventi. 10. GARANZIE DELL INVESTIMENTO La Compagnia non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo dell investimento finanziario. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari dell investimento, è possibile che la somma dei rimborsi complessivamente corrisposti dalla Compagnia nel corso della durata contrattuale risulti di ammontare inferiore al premio versato. 11. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK) Non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica d investimento del fondo. La volatilità media annua attesa è pari al 5,71%. 12. RAPPRESENTAZIONE SINTETICA DEI COSTI La seguente tabella illustra l incidenza dei costi sull investimento finanziario, riferita sia ai costi sostenuti al momento della sottoscrizione, sia ai costi complessivamente applicati sull'orizzonte temporale d investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito. Parte I - pagina 5 di 14

18 Momento della sottoscrizione Orizzonte temporale d investimento consigliato (valori su base annua) VOCI DI COSTO A Costi di Caricamento 1,50% 0,12% B Commissioni di gestione 0,00% 1,70% C Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% E Altri costi successivi al versamento 0,00% 0,00% F Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,05% H Spese di emissione 0,00% 0,00% COMPONENTI DELL'INVESTIMENTO FINANZIARIO I Premio Versato 100,00% L = I (G+H) Capitale Nominale 100,00% M = L (A+C+D-F) Capitale Investito 98,50% Avvertenza: La tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi quantificabili a priori, la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sez. C), Parte I del Prospetto d offerta. Parte I - pagina 6 di 14

19 B.2) INFORMAZIONI SUL RIMBORSO DELL'INVESTIMENTO 13. PRESTAZIONI ASSICURATE NEL CORSO DELLA DURATA CONTRATTUALE- PIANO DI DECUMULO Nel corso della durata contrattuale, e purché l Assicurato sia in vita, il piano di decumulo prevede la corresponsione, a cadenza semestrale, di importi periodici fissi (c.d. prestazioni periodiche ricorrenti), pari all 1,80% del premio unico versato (equivalente al 3,60% annuo del premio unico versato). Le prestazioni periodiche ricorrenti verranno erogate a favore del soggetto designato dall Investitore- Contraente, in misura pari all importo fisso previsto, tramite riduzione di quote del fondo interno CNP Income 360 assegnate al contratto. Il numero delle quote da prelevare dal Contratto si determina semestralmente dividendo l importo della prestazione periodica ricorrente per il valore unitario delle quote rilevato ad ogni ricorrenza semestrale del Contratto. A seguito di tale operazione, pertanto, come anche per effetto del valore unitario delle quote, il controvalore del capitale attribuito al contratto potrà risultare inferiore al premio versato. L Investitore-Contraente non può modificare né la data di inizio di erogazione delle prestazioni periodiche ricorrenti (che è fissa e coincide con la prima ricorrenza semestrale della data di decorrenza del contratto), né la frequenza di erogazione (che è semestrale), né l importo (che è fisso e pari semestralmente all 1,80% del premio unico versato). La sottoscrizione del contratto comporta automaticamente l adesione al piano di decumulo e l Investitore-Contraente non potrà richiederne l interruzione in corso di contratto. Si precisa che nel caso in cui la Compagnia riceva una richiesta di liquidazione per riscatto totale o per decesso entro la settimana che precede la data di ricorrenza semestrale la Compagnia non provvederà alla liquidazione della prestazione periodica ricorrente prevista a tale data. Qualora, invece, la richiesta di liquidazione per riscatto totale o per decesso pervenga nel corso della settimana in cui cade la data di ricorrenza semestrale, la Compagnia provvederà comunque a liquidare l importo della prestazione periodica ricorrente a favore del soggetto designato dall Investitore- Contraente. Le prestazioni periodiche ricorrenti, saranno erogate fino a quando sul contratto residuino quote del fondo interno CNP Income 360. L esaurimento delle quote del fondo interno CNP Income 360 assegnate al contratto si potrà verificare: - ad una ricorrenza semestrale di contratto. In tal caso l ultima prestazione periodica ricorrente sarà di ammontare variabile, inferiore all importo fisso delle precedenti prestazioni ricorrenti, pari al controvalore delle quote residue assegnate al contratto al netto dell imposta sul rendimento e dell imposta di bollo complessivamente dovuta sul contratto; - in una data intermedia tra due ricorrenze semestrali del contratto, ovvero il giorno di valorizzazione delle quote in cui si verifica che il controvalore delle quote assegnate al contratto, al netto dell imposta sul rendimento, sia pari o inferiore all imposta di bollo complessivamente dovuta sul contratto. L esaurimento delle quote assegnate al contratto determina l estinzione del contratto stesso. La liquidazione dell importo fisso viene effettuata dalla Compagnia, a favore del soggetto designato dall Investitore-Contraente, entro 30 giorni da ciascuna ricorrenza semestrale del contratto e non è gravata da alcun costo di liquidazione. AVVERTENZA: a seguito della liquidazione delle prestazioni periodiche ricorrenti sopra descritte, come anche per effetto dell andamento del valore unitario delle quote, il controvalore del capitale attribuito al contratto potrà risultare inferiore all importo del premio unico versato. Inoltre, poiché la Compagnia non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo, per effetto dei rischi finanziari dell investimento, vi è la possibilità che la somma dei rimborsi complessivamente corrisposti dalla Compagnia risulti di ammontare inferiore al premio versato. 14. RIMBORSO DEL CAPITALE A SCADENZA (CASO VITA) Non previsto, essendo il contratto a vita intera. Parte I - pagina 7 di 14

20 15. RIMBORSO DEL CAPITALE PRIMA DELLA SCADENZA DEL CONTRATTO (C.D. RISCATTO) Il prodotto riconosce la facoltà di riscattare il contratto, purché sia trascorso almeno un mese dalla data di decorrenza del contratto e l Assicurato sia in vita. Il valore di riscatto è pari al controvalore del numero di quote del fondo interno assegnate al contratto, calcolato in base al corrispondente valore unitario delle quote rilevato il secondo giorno lavorativo successivo alla data in cui perviene la richiesta di rimborso, completa della documentazione dovuta, al netto delle eventuali penali, come riportato al successivo punto Si precisa che nel caso in cui la Compagnia riceva una richiesta di liquidazione per riscatto totale entro la settimana che precede la data di erogazione della prestazione periodica ricorrente, di cui al precedente punto 13, la Compagnia non provvederà alla liquidazione della prestazione periodica ricorrente prevista a tale data. Relativamente alle richieste di rimborso pervenute alla Compagnia nel corso della settimana che comprende ciascuna ricorrenza semestrale di polizza, l importo relativo al riscatto totale sarà pari al numero di quote residue attribuite al contratto successivamente all erogazione della prestazione periodica ricorrente moltiplicato per il valore delle quote relative al fondo interno riferito: - al secondo giorno lavorativo delle settimana successiva alla data di erogazione della prestazione periodica ricorrente, qualora la richiesta pervenga entro il penultimo giorno lavorativo della settimana in cui cade la ricorrenza semestrale di polizza, - al terzo giorno lavorativo della settimana successiva alla data di erogazione della prestazione, qualora la richiesta pervenga l ultimo giorno lavorativo della settimana in cui cade la ricorrenza semestrale di polizza. Trascorso almeno un mese dalla data di decorrenza del contratto, l Investitore-Contraente ha, inoltre, la facoltà di esercitare parzialmente il diritto di riscatto, richiedendo la liquidazione parziale con le stesse modalità della liquidazione totale, a condizione che il complessivo controvalore del numero di quote residuo non risulti inferiori al 50% del valore del premio versato. In questo caso il contratto rimane in vigore per la quota non riscattata. Il valore di riscatto parziale viene determinato con gli stessi criteri relativi al riscatto totale, in aggiunta alla penale applicata alle operazioni di riscatto totale è previsto l ulteriore addebito di un costo fisso riportato al successivo par A seguito del riscatto parziale le prestazioni periodiche ricorrenti continuano ad essere corrisposte, ogni semestre, in misura pari all 1,80% del premio versato, così come stabilito al precedente punto 13. Si precisa che qualora la richiesta di riscatto parziale pervenga alla Compagnia nel corso dei sette giorni lavorativi che precedono la data di ricorrenza semestrale di polizza l importo relativo al riscatto parziale sarà determinato considerando il valore delle quote del fondo interno del secondo giorno lavorativo successivo alla data di ricorrenza semestrale. Per informazioni più dettagliate sulle modalità di esercizio del riscatto si rinvia al par. 22. Il capitale liquidato, a seguito di riscatto totale e parziale, verrà corrisposto al netto delle eventuali imposte previste per legge. AVVERTENZA: La Compagnia non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari dell investimento, vi è la possibilità che l Investitore- Contraente ottenga, al momento del rimborso, considerando anche la somma dei rimborsi complessivamente corrisposti dalla Compagnia nel corso della durata contrattuale, un ammontare inferiore al premio versato. Inoltre, il valore di rimborso può risultare di ammontare inferiore al premio versato in quanto la liquidazione delle prestazioni periodiche ricorrenti nel corso della durata contrattuale, determina una riduzione del numero di quote attribuite al contratto e, di conseguenza, una corrispondente diminuzione del valore di riscatto. Infine, in caso di riscatto nei primi anni di durata del contratto, i costi direttamente e indirettamente sopportati dall Investitore-Contraente possono essere tali da non consentire la restituzione di un ammontare pari al premio versato. Parte I - pagina 8 di 14