MiFID - Pack di benvenuto

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1 MiFID - Pack di benvenuto Introduzione La nuova regolamentazione della prestazione di servizi finanziari del Principato di Andorra recupera le principali pratiche di tutela dell'investitore di cui al Titolo III della Legge 14/2010 sul Regime giuridico degli istituti bancari e sul regime amministrativo di base degli istituti operativi del sistema finanziario, nota come normativa andorrana relativa alla MiFID, essendo essa equiparabile nell'unione Europea alla Direttiva comunitaria 2004/39/DCE del Parlamento europeo. Nel caso di Andbank, la normativa andorrana relativa alla MiFID sarà applicabile quando Le verrà prestato come cliente qualcuno dei seguenti servizi: Ricevimento e trasmissione di ordini Esecuzione di ordini Negoziazione contro il proprio conto Consulenza in materia di investimento Gestione discrezionale di portafogli Amministrazione e custodia di strumenti finanziari Servizi di cambio valuta legati a uno qualsiasi dei precedenti servizi purché tali servizi siano riportati negli strumenti finanziari che rientrino in ogni momento e in modo regolamentare nell'ambito di applicazione della normativa andorrana relativa alla MiFID, tra i quali attualmente si possono distinguere: A reddito variabile (quotato e non quotato) A reddito fisso borsistico e non borsistico Strumenti del Mercato Monetario Partecipazioni in IICs (fondo e società di investimento) Derivati OTC /Mercati Organizzati Questa regolamentazione obbliga gli istituti finanziari a definire nuove procedure in quest'ambito: Classificare i loro clienti e valutarne le conoscenze e l'esperienza finanziaria. Incrementare i requisiti di informazione contrattuale, pre e postcontrattuale Stabilire una politica per garantire la migliore esecuzione degli ordini dei titoli dei clienti Stabilire un regime di prevenzione e soluzione dei conflitti di interesse Obbligo di mantenere i registri delle operazioni dei clienti per 5 anni Come risultato della messa in pratica di questa nuova regolamentazione di tutela dell'investitore, Lei potrà percepire determinati cambiamenti nel modo in cui Andbank gestisce i propri rapporti con Lei: La normativa andorrana relativa alla MiFID esige che si classifichino i Clienti a cui si prestano dei servizi di investimento in base alle 3 categorie previste: Al dettaglio, Professionista e Controparte eleggibile. In questo senso, Andbank effettua un'adeguata classificazione dei clienti ai quali presta tali servizi e comunica agli stessi la categoria che gli è stata assegnata. Nel presente documento, troverà informazioni sulle implicazioni di ogni categoria, nonché i diritti e le condizioni per richiedere una classificazione diversa:

2 Andbank distinguerà tra i servizi che sono di semplice esecuzione e quelli che invece richiedono una valutazione previa del prodotto/servizio a livello di conoscenza ed esperienza. Andbank ha stabilito le misure e i meccanismi che sono stati ritenuti ragionevoli per ottenere la migliore esecuzione possibile degli ordini dei clienti. Andbank raccoglierà e valuterà formalmente determinate informazioni dei suoi clienti al fine di assicurarne l'idoneità o adeguamento. Per soddisfare tale richiesta, Andbank ha preparato il Sondaggio MiFID da sottoporre ai clienti prima di prestare loro i servizi di investimento. Le informazioni così ottenute verranno utilizzate esclusivamente per effettuare le suddette valutazioni. Andbank migliorerà la qualità delle informazioni che, con carattere precontrattuale, contrattuale e postcontrattuale, si mettono a disposizione dei nuovi clienti, nel rispetto della nuova normativa: Informazioni precontrattuali: Prima che un cliente si vincoli al nostro istituto, gli offriremo informazioni adeguate su Andbank e i suoi servizi, strumenti finanziari e strategie di investimento, includendo orientamento e avvertenze sui rischi associati, centri di esecuzione degli ordini, spese e costi associati, includendo la presente comunicazione. Documentazione contrattuale: mediante la creazione di un nuovo accordo di base per la prestazione di servizi di investimento di fronte ai clienti che contrattino per la prima volta un prodotto MiFID a partire dalla sua entrata in vigore e dall'incorporazione di determinati aspetti derivati da questa normativa nella documentazione che esiste attualmente. Informazioni postcontrattuali: mediante l'inclusione negli avvisi ed estratti che si spediscono ai clienti nell'ambito della prestazione dei servizi di investimento dei nuovi obblighi di informativa previsti dalla MiFID. Andbank ha creato, nell'ambito della prestazione dei servizi di esecuzione, ricevimento e trasmissione di ordini riguardo a determinati strumenti finanziari, una serie di misure e meccanismi che sono stati ritenuti ragionevoli per ottenere il migliore risultato possibile per i clienti e la messa a disposizione degli stessi di una loro descrizione. Andbank ha stabilito la propria "Politica di esecuzione degli ordini alle migliori condizioni possibili", che si descrive nella presente comunicazione e che riflette i meccanismi adottati dalla banca riguardo ai suddetti servizi. Sistema di classificazione La legge andorrana classifica i clienti in tre diverse categorie che ne riflettono il livello di conoscenza ed esperienza dei mercati: Clienti al dettaglio (retail): fondamentalmente, si tratta di privati che agiscono come persone fisiche o PMI. A tali clienti si garantisce il massimo livello di tutela previsto, mettendo a loro completa disposizione tutta la documentazione e le informazioni precontrattuali e postcontrattuali. Clienti professionali: si tratta di investitori istituzionali e di grandi aziende, a cui si offre un livello di tutela inferiore rispetto ai clienti al dettaglio, in quanto si parte dal presupposto che siano in possesso di conoscenze dei mercati e degli strumenti finanziari tali da consentire loro di prendere le proprie decisioni di investimento, comprendendo e assumendo i rischi correlati. Controparti qualificate: banche, casse di risparmio, fondi di investimento e pensione. Per tali clienti è previsto un livello di tutela elementare, in quanto si tratta di istituti che per loro stessa natura si trovano ad agire in maniera diretta e frequente sui mercati finanziari.

3 I clienti al dettaglio possono richiedere il passaggio alla categoria di clienti professionali. Tale richiesta implica esplicitamente la rinuncia espressa al trattamento di Cliente al dettaglio e quindi al rispettivo livello di tutela, nonché la soddisfazione di almeno due dei tre requisiti illustrati di seguito: aver effettuato negli ultimi 4 trimestri delle operazioni sui mercati azionari dal volume significativo con una frequenza media superiore alle 10 operazioni al trimestre; disporre di un patrimonio di titoli azionari depositati presso istituti finanziari e in contanti dal valore superiore ai euro; occupare o aver occupato per almeno un anno una posizione di professionista del settore finanziario, in cui sia necessario disporre di conoscenze relative alle operazioni previste. Andbank si riserva il diritto di concedere l'assegnazione delle summenzionate categorie, a giudizio del banchiere così come previsto per legge. Classificazione delle conoscenze dei clienti La normativa andorrana relativa alla MiFID prevede una distinzione tra i servizi che sono di semplice esecuzione e quelli che invece richiedono una valutazione previa che confermi l'idoneità del servizio e/o prodotto rispetto alle esigenze e/o la loro adeguatezza al livello di conoscenze ed esperienze del cliente. Per soddisfare tale requisito, Andbank ha preparato un sondaggio MiFID da sottoporre ai clienti previamente alla prestazione dei servizi. Le informazioni così ottenute verranno utilizzate esclusivamente per effettuare le suddette valutazioni. Politica generale di Gestione dei Conflitti di interesse La legge stabilisce che gli istituti che prestano servizi di investimento dispongano di una politica di rilevamento e gestione dei conflitti di interesse che potrebbero sorgere al momento della prestazione di qualsiasi servizio di investimento o ausiliario tra lo stesso istituto e i suoi clienti o tra i diversi clienti e che possano pregiudicare gli interessi dei clienti. Andbank dispone di una "Politica Conflitti di interesse" e di procedimenti specifici che gli consentono di identificare, registrare, gestire in maniera proattiva e, quando non si possano evitare, di rivelare ai propri clienti le possibili situazioni di conflitto di interessi che possono risultare pericolose per gli stessi. Se desidera richiedere ulteriori informazioni sulla "Politica generale di Gestione dei Conflitti di interesse", si rivolga a qualunque filiale della rete Andbank. Incentivi Sono incentivi gli onorari, le commissioni e gli utili non monetari che Andbank paga o riceve da terzi vincolati alla prestazione di un servizio di investimento ai suoi clienti, rispetto agli strumenti finanziari che in ogni momento si trovino a livello di applicazione della MiFID. La ricerca da parte di Andbank del migliore interesse dei propri clienti e il dover agire in modo onesto, imparziale e professionale non risultano compromessi dalla riscossione o dal pagamento di un incentivo. La Banca dispone di adeguati meccanismi e misure, stabiliti affinché i servizi e i prodotti offerti ai clienti siano idonei e/o adatti agli stessi. Andbank dispone di una "Politica di Incentivi" disponibile in qualunque filiale della rete Andbank. Andbank provvederà, nei casi in cui sia necessario, ad avvertire opportunamente i clienti affinché possano conoscere l eventuale esistenza di un incentivo legato ai servizi che gli vengano prestati.

4 Informazioni volte alla salvaguardia degli strumenti finanziari mantenuti per conto dei clienti Andbank dispone di meccanismi e misure interne adeguate e conformi alla normativa applicabile al deposito di strumenti finanziari e titoli al fine di assicurare, per quanto possibile, la dovuta tutela degli attivi dei clienti. Nel prestare il servizio di amministrazione e custodia di strumenti finanziari per conto dei propri clienti, Andbank può ricorrere in determinati casi all'utilizzo di subdepositari, qualora fosse necessario o conveniente per la custodia e l'amministrazione efficace dei titoli in questione. La Banca adotta in questi casi gli stessi accorgimenti che adotterebbe se agisse come subdepositaria diretta degli strumenti finanziari, agendo con la dovuta competenza, attenzione e diligenza nella selezione, designazione e controllo periodico dei subdepositari, assicurandosi che siano istituti dalla reputazione solida in termini di esperienza e prestigio sul mercato. Questa possibilità si incentra fondamentalmente sull'ambito dei valori stranieri. In caso di perdita, danno o detrimento che potessero verificarsi rispetto ai valori e agli strumenti finanziari e/o ai loro rendimenti a seguito di situazioni concorsuali, di insolvenza o di difettoso funzionamento dei subdepositari selezionati, la Banca sarà responsabile degli stessi solo se nella sua scelta non avesse agito con la suddetta cautela. In determinati casi può accadere che i valori e gli strumenti finanziari possano essere registrati in conti globali ("conti omnibus") quando la pratica abituale di questi mercati richieda l'utilizzo dei menzionati conti per clienti di uno stesso istituto (fondamentalmente a livello di valori stranieri), secondo le regole del servizio, organismo o istituto di cui si tratti. In qualsiasi caso, Andbank dispone in ogni momento di procedure che assicurano la separazione delle posizioni che mantiene per conto proprio e per conto dei suoi clienti, e di registri interni che consentono di riconoscere la titolarità dei valori del cliente depositati per conto dello stesso su "conti omnibus". Informazioni su Spese e Costi associati Andbank, per lo svolgimento della sua attività e per la prestazione dei servizi di investimento negli strumenti finanziari che in ogni momento si trovino a livello di applicazione della MiFID, applicherà le tariffe e le commissioni riportate nel suo Tariffario. Il Tariffario si trova a Sua disposizione in qualunque filiale della rete commerciale di Andbank. Per informazioni più dettagliate sullo stesso, non esiti a mettersi in contatto con il Suo banchiere. Politica Generale di esecuzione e gestione degli ordini Andbank ha stabilito per iscritto la propria "Politica di esecuzione degli ordini alle migliori condizioni possibili" e dispone di procedure e sistemi di gestione degli ordini pensati per ottenere i migliori risultati possibili nell'esecuzione di ordini puntuali in modo corretto e veloce. La Banca ritiene che, al momento di determinare il migliore risultato possibile per i clienti e selezionare il centro di esecuzione specifico per i loro ordini tra quelli disponibili, si deve tener conto di fattori quali il prezzo, il costo, la velocità, la probabilità di esecuzione e liquidazione, il volume, la natura dell'ordine o di qualunque considerazione pertinente all'esecuzione dell'ordine La Banca ritiene che in condizioni normali i fattori chiave siano il prezzo e il costo, intesi come controprestazione totale per il cliente e liquidità, sebbene su ogni transazione privata possa

5 influire qualsiasi altro fattore fra quelli indicati e la sua importanza relativa dipenda dal tipo di ordine, dallo strumento finanziario concreto sul quale ricada lo stesso e dalle caratteristiche del centro di esecuzione presso il quale possa essere eseguito. Informazioni su Andbank Informazioni di carattere generale Andorra Banc Agrícol Reig, S.A. (Andbank) società costituita con atto rogato il 30 dicembre 1930, con il numero 20 di repertorio, iscritta al "Registro de Sociedades del MI Gobierno de Andorra" [Registro delle Imprese del MI Governo di Andorra], con il numero 5008, volume B-1, pagina 167, iscrizione del 28 marzo 1983 e con sede legale in C/ Manuel Cerqueda y Escaler, n. 6, d'escaldes-engordany.