ALTA FORMAZIONE E RICERCA. la valutazione immobiliare alla luce degli standard internazionali

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1 la valutazione immobiliare alla luce degli standard internazionali

2 Obiettivi del Corso L applicazione degli Accordi di Basilea II enfatizzano il ruolo del valutatore immobiliare al servizio dell attività di erogazione del credito sia in fase di espletamento delle perizie sia in fase di revisione delle stesse. Il progressivo processo di armonizzazione della tradizione contabile italiana con le linee guida internazionali (IAS/IFRS) richiedono una crescente attenzione al rigore metodologico per la determinazione del fair value. La predetta armonizzazione (che è realtà per le società quotate in borsa) prospetticamente sarà applicata anche alle piccole e medie imprese. Le istanze precedentemente indicate sono state recepite dal III Codice delle Valutazioni Immobiliari Italiano edito da Tecnoborsa. La definizione del Valore Normale elaborata dalla Agenzia delle Entrate richiede una crescita degli strumenti professionali in grado di accertare il reale valore immobiliare. Una valutazione immobiliare oggettiva, basata su procedimenti scientifici è un diritto del cittadino consumatore e degli operatori economici, oltre che un dovere volto a garantire i presupposti di giustizia economica e di perequazione fiscale necessari al vivere civile. In questi ultimi anni, nel settore immobiliare europeo, è sempre più richiesta la specializzazione professionale degli operatori, anche in rapporto all unificazione delle normative e all integrazione del mondo finanziario con quello immobiliare (Fondi immobiliari, SiiQ, MBS, Coveered Bond, etc.) Il Corso, in un percorso formativo mirato, offre un introduzione teorica propedeutica alla fase applicativa delle procedure di valutazione immobiliari secondo gli standard internazionali (IVS) già richiesti anche da parte di diversi Istituti di credito, la cui applicazione può avvenire attraverso l utilizzo di un software specialistico. Carriera e sbocchi Il valutatore è generalmente un lavoratore autonomo. Potenzialmente ha molteplici clienti quali: privati (acquisto, vendita, consulenza o successione ereditaria); tribunali (consulenti tecnici d ufficio o di parte); banche (mutui, crediti speciali, analisi investimenti); assicurazioni (danni, rivalutazioni); aziende (analisi delle garanzie, valori a bilancio secondo gli IAS); amministrazioni pubbliche (valore base d asta, cessioni, acquisizioni, patrimonio). Tuttavia istituti di credito e grandi gruppi immobiliari spesso acquisiscono valutatori interni. 1

3 Introduzione La Valutazione Immobiliare fra realtà odierna ed applicazione degli IVS Mercato Immobiliare Beni immobili. Mercato immobiliare. Segmentazione del Mercato Immobiliare. Misurazioni immobiliari. Caratteristiche immobiliari. Scale di misura. Scheda del segmento di mercato. Nomenclatori delle caratteristiche. Sistema di rilevazione dei dati. Rilevazione e schedatura del dato immobiliare. Metodologia estimativa Postulato del prezzo. Postulato dello scopo. Postulato della previsione. Postulato dell ordinarietà: criterio statistico; criterio economico e HBU; criterio giuridico. Postulato della comparazione. Criteri di stima Più Probabile Valore di Mercato Più Probabile Valore di Costo Più Probabile Valore di trasformazione Più Probabile Valore di complementare Più Probabile Valore di sostituzione Altri Valori di interesse estimativo. Misurazioni Superfici immobiliari. Standard di misura. Procedimento di stima basato sul confronto di mercato Market Comparison Approach (MCA): rapporti estimativi - analisi dei prezzi Contenuti del Corso marginali - tabelle del MCA - sintesi conclusiva - esercitazione (casi di studio). Sistema di stima: Stima autonoma del prezzo marginale Sistema di stima e MCA - esercitazione (casi di studio) Sistema di ripartizione: caratteristiche superficiarie e tipologiche - procedimento di stima - esercitazione (casi di studio). Procedimento di stima finanziario Calcolo dell interesse. Fattore di sconto Rendite tipiche Rendite Aleatorie Capitalizzazione diretta Capitalizzazione finanziaria del reddito; analisi del flusso di cassa scontato; ricerca del saggio di capitalizzazione: nella capitalizzazione diretta - nella capitalizzazione finanziaria nella DCF - metodi additivi - band of investiment. Bilancio estimativo; esercitazioni (casi di studio). Cenni alle Opzioni Reali Procedimento di stima basato sul costo di ricostruzione deprezzato : Valore del terreno. Costo di costruzione e di ricostruzione. Deprezzamento dei fabbricati Deprezzamento degli impianti Esercitazioni (casi di studio) Cenni alla Scelta degli investimenti Investimenti; criteri finanziari di scelta. Valore Attualizzato Netto Saggio di rendimento interno Saggio di rendimento interno modificato Saggio di capitalizzazione critico Esercitazioni (casi di studio). 2

4 Standard valutativi: International Valuation Standards Finalità Codice di condotta Valore di mercato Valori diversi dal valore di mercato Applicazioni Linee Guida Valutazione degli immobili Costo di ricostruzione deprezzato Analisi del flusso di cassa scontato Riesame delle valutazioni Codice delle Valutazioni Immobiliari Applicazioni pratiche: Applicazioni guidate con l uso di STIMATRIX Modulo Introduzione all uso di STIMATRIX - installazione e primo utilizzo di STIMATRIX - la logica del software - documentazione per l autoapprendimento del software - caricamento esempi - come richiedere assistenza al numero verde Modulo Esercitazioni e STIMATRIX prima parte - archivi e organizzazione delle informazioni - anagrafiche, immobili, dati immobiliari e perizie - valutare un appartamento con mediante il Market Comparison Approach - stampe ed esportazione documenti - scambiare dati immobiliari con altri utenti Modulo Esercitazioni e STIMATRIX seconda parte - valutazione di un villa singola mediante MCA e Sistema di Stima - valutazione di un villa singola mediante Direct Capitalization - valutazione di un villa singola mediante Cost Approach - valutazione dell usufrutto mediante Yield Capitalization - valutazione di un palazzo uso uffici mediante DCFA - valutazione di un affitto di un capannone artigianale mediante Ripartizione Aula CISEM ha preparato un metodo didattico innovativo, efficace e dinamico, che ha nell'aula il suo momento centrale, ma che si avvale di più ambienti ed apporti, in grado di arricchirlo e completarlo. Metodologia Lezioni d aula Utilizzo di software specialistico STIMATRIX Presentazione di casi reali 3

5 Relatori Docenti qualificati capaci di coniugare conoscenze teoriche ed esperienze professionali, in grado di fornire una preparazione pratica e rapidamente applicabile a contesti concreti. Maurizio d Amato Fellow Member Royal Institution of Chartered Surveyors, Professore Associato di Estimo, 1ª Facoltà i Ingegneria del Politecnico di Bari, Direttore Scientifico OMI DAULab Laboratorio del Dipartimento di Architettura e Urbanistica del Politecnico di Bari Giorgio Gaetano Tutor in Valutazioni Immobiliari del Consiglio Nazionale dei Geometri. Sandro Ghirardini CEO STIMATRIX e Segretario di E-Valuations Istituto di Estimo e Valutazioni. Prerequisiti alla partecipazione Il Centro Studi CISEM, nel predisporre il programma ha previsto come figura professionale di riferimento il professionista che è già attivo, anche se pur in parte, nel mondo della valutazione immobiliare I prerequisiti suggeriti sono una sufficiente: conoscenza base dell estimo utilizzo del personal computer in ambito Windows Strumenti informatici di sostegno all'apprendimento, rapidamente accessibili e facilmente utilizzabili. Grazie alla tecnologia web il corsista sarà supportato durante il percorso professionale e, allo stesso tempo, potrà sviluppare nuove abilità i n ambito tecnologico Metodologie didattiche diversificate come casi studio, problem solving, lavori di gruppo, finalizzati a stimolare l'apprendimento e a permettere di valutare il livello di competenze raggiunto, applicandoli a contesti concreti. Esperti a disposizione durante il Corso come un punto di riferimento costante per le questioni didattiche e organizzative. Materiale didattico A tutti i Partecipanti sarà distribuito il libro: Metodi di Stima Immobiliare del Prof. Marco Simonotti, Dario Flaccovio Editore Palermo ed il III Codice delle Valutazioni Immobiliari italiano 4

6 Codice delle valutazion immobiliari Italian Property Valuation Standard III Edizione Metodi di stima immobiliare Applicazione degli standard internazionali Prof. Marco Simonotti STIMATRIX Appraising Full Licenza Commercial Use by STI>> unico software realizzato in Italia che consente lo sviluppo delle perizie di stima conformi agli standard internazionali ed europei. Saranno distribuite altresì le slide del corso stampate a colori con annesso CD comprendete il materiale delle esercitazioni. Attestato di frequenza Al termine il CISEM rilascerà un Attestato di Frequenza accreditato da E-VALUATIONS Istituto di Estimo e Valutazioni * Costi Il Corso è strutturato in 5 pomeriggi di lezioni teorico pratiche consecutive + 2 giornate consecutive (formula weekend) di lezioni pratico-applicative su calendario definito. 30 partecipanti in aula, due Docenti di provata esperienza e qualificazione per la sezione teorica e un Docente di provata esperienza e qualificazione per la sezione dedicata alle esercitazioni. Orari e date: Teoria: ore lun.- ven.(dal 14 al 18 Luglio 2008) Pratica: ore 9.30 / / venerdì e sabato (25 e 26 Luglio 2008) 5

7 Ad ogni partecipante verrà consegnato il seguente materiale didattico: Software STIMATRIX full con manualistica Codice Valutazioni Immobiliari Manuale Stime Slides del Corso Summer price Il Costo è di , oltre i.v.a. al 20%. Il Corso è a numero chiuso. Le schede di iscrizione dovranno pervenire a mezzo fax al n e verranno accettate in ordine cronologico, ove corredate da copia dell effettuato bonifico bancario, sino ad un massimo di trenta iscritti. L evento formativo si realizzerà al raggiungimento del numero previsto. In caso contrario il CISEM si impegna a restituire esclusivamente la quota di iscrizione. * Cosa è E-VALUATIONS E-Valuationsè l Associazione dei Valutatori Immobiliari Indipendenti nata per riunire tutte le figure professionali della filiera immobiliare che si occupano di valutazione e di rilievo di dati immobiliari, nello spirito della crescita di un mercato trasparente e di qualità convinti che questo contribuisca alla crescita della Società e del Paese. Il Valutatore Immobiliare Indipendente è un professionista che possiede una qualificazione specialistica. Il Rilevatore di Dati è una figura professionale concepita per la realtà immobiliare italiana, nella quale tradizionalmente perdurano le difficoltà della rilevazione dei prezzi effettivamente contrattati, nel reperimento delle informazioni di mercato e dove non esistono banche dati dei prezzi immobiliari puntuali alle quali attingere per le valutazioni immobiliari. La rilevazione dei dati di mercato affidabili, dettagliati e obiettivi rappresenta, infatti, la base per qualsiasi tipo di stima oltre che funzionale all assunzione di decisioni in tema di risparmio e di investimento. In questo contesto nasce E-Valuations che pone al centro del proprio operato la promozione e l affermazione delle figure del Valutatore Indipendente e del Rilevatore di Dati Immobiliari, soggetti in grado di applicare principi e criteri estimativi univoci, che possono condurre a risultati certi, condivisibili e replicabili, nel rispetto degli Standard Valutativi e Contabili Internazionali (IVS, IAS/IFRS) e di Basilea II. Sede Legale: Via Susa, TORINO Fax Numero Verde info@e-valuations.org 6

8 è un corso organizzato da ALTA FORMAZIONE E RICERCA Via F. Lattanzio, 21/23/ Bari - Italia tel./fax skype: cisembari info@cisembari.it