Seven European Equity Fund. Analisi del portafoglio

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1 Seven European Equity Fund Analisi del portafoglio 1 semestre 2017 Dati aggiornati al 30 giugno 2017

2 Performance positive 100% 80% 60% Seven European Equity Fund - I DJ EuroStoxx 50 dividendi inclusi Performance complessiva +80,1% Rendimento annualizzato SEEF - I DJ Stoxx 50 Inc div +9,6% annuo + 48,5% +6,3% annuo Volatilità annualizzata 15,5% 21% Indice di Sharpe (rf = 0%) 0,62 0, % % 130 0% % 90-40% 2011 >>> gennaio giugno

3 Una Top 10 fortemente rinnovata rispetto al 1 gennaio 2017 Solo tre titoli della Top 10 al 1 gennaio sono ancora presenti in portafoglio al 30 giugno 2017: Quattro titoli della Top 10 al 1 gennaio sono stati esclusi dal portafoglio: Due titoli della Top 10 al 30 giugno 2017 non erano presenti in portafoglio al 1 gennaio 2017: 3

4 Top 10 al 30 giugno 2017 Top 10 al 1 gennaio 2017 I dati salienti del 1 semestre 2017 Una Top 10 fortemente rinnovata rispetto al 1 gennaio 2017 % in ptf al 1 gennaio 2017 Titolo Settore Paese ADS GY 9,39% ADIDAS AG Variazione da inizio anno % in ptf al 30 giugno 2017 GERMANIA 13,0% 4,25% COLR BB 4,55% COLRUYT SA Vendite al dettaglio BELGIO -1,9% UMI BB 4,48% UMICORE Prodotti chimici BELGIO 13,9% 5,49% SAZ GY 4,18% STADA ARZNEIMITTEL AG Salute GERMANIA 26,2% 1COV GY 4,13% COVESTRO AG Prodotti chimici GERMANIA -1,2% 5,85% NESTE FH 3,64% NESTE OYJ Petrolio e gas FINLANDIA -2,2% 1,60% SK FP 3,10% SEB SA FRANCIA 23,5% DSM NA 3,09% KONINKLIJKE DSM NV Prodotti chimici PAESI BASSI 13,8% 2,53% SRG IM 2,55% SNAM SPA Servizi di pubblica utilità ITALIA 2,4% 0,81% FGR FP 2,48% EIFFAGE Materiali edili FRANCIA 22,4% % in ptf al 30 giugno 2017 Titolo Settore Paese Variazione da inizio anno % in ptf al 1 gennaio COV GY 5,85% COVESTRO AG Prodotti chimici GERMANIA -1,2% 4,13% UMI BB 5,49% UMICORE Prodotti chimici BELGIO 13,9% 4,48% RACE IM 5,26% FERRARI NV Automezzi e componenti ITALIA 37,2% 0,82% ORNBV FH 5,16% ORION OYJ-CLASS B Salute FINLANDIA 36,4% 1,63% OMV AV 4,46% OMV AG Petrolio e gas AUSTRIA 38,9% 0,85% CDI FP 4,25% CHRISTIAN DIOR SE ADS GY 4,25% ADIDAS AG FRANCIA 26,4% 9,39% GERMANIA 13,0% 0,83% STM IM 3,84% STMICROELECTRONICS NV Tecnologia SVIZZERA 17,4% IPN FP 3,81% IPSEN Salute FRANCIA 75,7% LXS GY 3,69% LANXESS AG Prodotti chimici GERMANIA 7,4% 1,63% 4

5 Netta modifica del profilo settoriale del portafoglio Ripartizione settoriale al 1 gennaio 2017 Ripartizione settoriale al 30 giugno ,26% Prodotti chimici 14,92% Beni e servizi industriali 12,61% Vendite al dettaglio 9,32% Salute 9,05% Petrolio e gas 5,28% Immobili 4,81% Servizi di pubblica utilità 4,21% Viaggi e tempo libero 4,01% Tecnologia 3,98% Mezzi di comunicazione 3,25% Materiali edili 2,48% Assicurazioni 1,63% Alimenti e bevande 1,62% Automezzi e componenti 0,82% Banche 0,76% Risorse di base Servizi finanziari Telecomunicazioni Prodotti chimici 19,22% 15,08% Salute 12,34% Banche 12,30% Beni e servizi industriali 10,01% Tecnologia 7,74% Petrolio e gas 6,05% Automezzi e componenti 5,26% Immobili 5,20% Vendite al dettaglio 3,55% Materiali edili 1,69% Servizi di pubblica utilità 1,65% Mezzi di comunicazione 1,61% Alimenti e bevande 0,83% Risorse di base Servizi finanziari Assicurazioni Telecomunicazioni Viaggi e tempo libero Ritorno in auge del settore bancario nel portafoglio......e del settore automobilistico Riduzione significativa della ponderazione del settore delle vendite al dettaglio Esposizione nulla al settore delle telecomunicazioni, che è in difficoltà da inizio anno 5

6 Netta modifica del profilo settoriale del portafoglio Andamento della composizione settoriale del portafoglio negli ultimi 12 mesi 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% : 15,08% Prodotti chimici: 19,22% Utilities Travel & Leisure Telecommunications Technology Retail Real Estate Personal & Household Goods Oil & Gas Media Insurance Industrial Goods & Services Health Care Food & Beverage Financial Services Construction & Materials Chemicals Basic Resources Banks Automobiles & Parts 6

7 I titoli perdenti tra le 250 azioni che compongono l'universo di investimento del fondo Seven European Equity Fund Titolo Settore Paese Variazione da inizio anno CRH ID CRH PLC Materiali edili IRLANDA -4,69% BMW GY BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG Automezzi e componenti GERMANIA -4,74% GALP PL GALP ENERGIA SGPS SA Petrolio e gas PORTOGALLO -4,91% BAS GY BASF SE Prodotti chimici GERMANIA -5,06% MT NA ARCELORMITTAL Risorse di base LUSSEMBURGO -5,64% DAI GY DAIMLER AG-REGISTERED SHARES Automezzi e componenti GERMANIA -6,19% In portafoglio nel 1 semestre 2017? PPB ID PADDY POWER BETFAIR PLC Viaggi e tempo libero IRLANDA -6,67% Escluso dal ptf nel marzo 2017 DLG GY DIALOG SEMICONDUCTOR PLC Tecnologia REGNO UNITO -6,93% VPK NA VOPAK Beni e servizi industriali PAESI BASSI -7,21% Rimosso dal ptf nel febbraio 2017 RDSA NA ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS Petrolio e gas PAESI BASSI -7,45% SHA GY SCHAEFFLER AG Automezzi e componenti GERMANIA -7,89% RXL FP REXEL SA Beni e servizi industriali FRANCIA -8,38% SNH GY STEINHOFF INTERNATIONAL H NV SUDAFRICA -8,50% FP FP TOTAL SA Petrolio e gas FRANCIA -8,76% AMEAS FH AMER SPORTS OYJ FINLANDIA -10,99% BOKA NA BOSKALIS WESTMINSTER Materiali edili PAESI BASSI -11,08% AGN NA AEGON NV Assicurazioni PAESI BASSI -11,99% BPE IM BPER BANCA Banche ITALIA -12,59% ENI IM ENI SPA Petrolio e gas ITALIA -12,59% AD NA KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE N Vendite al dettaglio PAESI BASSI -13,88% Escluso dal ptf nel marzo 2017 MS IM MEDIASET SPA Mezzi di comunicazione ITALIA -16,25% OUT1V FH OUTOKUMPU OYJ Risorse di base FINLANDIA -16,94% BB FP SOCIETE BIC SA FRANCIA -16,97% TEN IM TENARIS SA Risorse di base LUSSEMBURGO -18,16% SPM IM SAIPEM SPA Petrolio e gas ITALIA -39,55% Nel complesso il fondo ha detenuto solo pochi titoli che nel primo semestre 2017 hanno subito un netto ribasso Da quel momento, quelli detenuti sono stati interamente liquidati 7

8 I titoli vincenti tra le 250 azioni che compongono l'universo di investimento del fondo Seven European Equity Fund Titolo Settore Paese Variazione da inizio anno In portafoglio al 30 giugno 2017? IPN FP IPSEN Salute FRANCIA 75,69% In ptf dall'aprile 2017 LHA GY DEUTSCHE LUFTHANSA-REG Viaggi e tempo libero GERMANIA 67,31% UBI IM UBI BANCA SPA Banche ITALIA 55,81% RWE GY RWE AG Servizi di pubblica utilità GERMANIA 47,65% In ptf dal giugno 2017 UBI FP UBISOFT ENTERTAINMENT FRANCIA 46,98% CBK GY COMMERZBANK AG Banche GERMANIA 43,94% LIGHT NA PHILIPS LIGHTING NV Beni e servizi industriali PAESI BASSI 42,90% OSR GY OSRAM LICHT AG GERMANIA 42,43% In ptf dal gennaio 2017 KER FP KERING Vendite al dettaglio FRANCIA 42,26% In ptf dal gennaio 2017 FRA GY FRAPORT AG FRANKFURT AIRPORT Beni e servizi industriali GERMANIA 40,50% DUE GY DUERR AG Beni e servizi industriali GERMANIA 39,46% OMV AV OMV AG Petrolio e gas AUSTRIA 38,89% In ptf dal gennaio 2017 RACE IM FERRARI NV Automezzi e componenti ITALIA 37,17% In ptf dal gennaio 2017 SAB SQ BANCO DE SABADELL SA Banche SPAGNA 36,92% WDI GY WIRECARD AG Beni e servizi industriali GERMANIA 36,63% In ptf dal gennaio 2017 ORNBV FH ORION OYJ-CLASS B Salute FINLANDIA 36,36% In ptf dal gennaio 2017 AMUN FP AMUNDI SA Servizi finanziari FRANCIA 35,93% CABK SQ CAIXABANK S.A Banche SPAGNA 35,21% In ptf dal febbraio 2017 AENA SQ AENA SA Beni e servizi industriali SPAGNA 34,90% In ptf dal gennaio 2017 FBK IM FINECOBANK SPA Banche ITALIA 34,88% CPR IM DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA Alimenti e bevande ITALIA 33,82% REC IM RECORDATI SPA Salute ITALIA 33,29% In ptf dal gennaio 2017 CLNX SQ CELLNEX TELECOM SAU Telecomunicazioni SPAGNA 32,50% RHM GY RHEINMETALL AG Automezzi e componenti GERMANIA 32,29% UTDI GY UNITED INTERNET AG-REG SHARE Tecnologia GERMANIA 31,96% In ptf dal giugno

9 Netto aumento del beta del portafoglio rispetto all'sx5t Index I titoli bancari rendono ancora più significativo l'aumento del beta del fondo ,84 1,72 1,69 Livello attuale: 1, Media storica: 0, Fine agosto 2016: 0,

10 Volatilità storica ancora inferiore a quella dell'sx5t Index 40% Volatilità annualizzata storica giorni 35% 30% 25% Media storica dell'sx5t Index: 20,53% 20% 15% 10% 10,60% 9,55% 5% Media storica del Seven European Equity Fund: 15,07% 0% 10

11 Netto aumento delle masse in gestione del fondo Seven European Equity Fund 14,000, ,000, ,000, ,000, Masse in gestione del fondo Seven European Equity Fund Aumento del numero di quote in circolazione Quote istituzionali: +82% Quote retail: +95% 10,000, ,000, ,000, Masse in gestione al 30 giugno 2017 EUR ,000, ,000, ,000,

12 Posizionamento competitivo lusinghiero Fonte: MorningStar & Quantalys 12

13 Principali caratteristiche Seven European Equity Fund Codice ISIN Formato Classificazione Strategia Valorizzazione Valuta Banca depositaria Agente di calcolo Revisore dei conti Sottoscrizione minima Commissione di gestione Commissioni legate al rendimento EuroClass I: LU / EuroClass R: LU SICAV di diritto lussemburghese UCITS Fondi Azioni europee Momentum Investing Giornaliera EUR USD CHF CACEIS Bank Luxembourg 5, Allée Scheffer L2520 Lussemburgo CACEIS Bank Luxembourg 5, Allée Scheffer L2520 Lussemburgo Deloitte Audit 560 Rue Neudorf L 2220 Lussemburgo Classe I: EUR USD CHF / Classe R: 100 EUR 100 USD 100 CHF Classe I: massimo 1% / Classe R: massimo 1,75% EuroStoxx 600 Dividendi inclusi maggiorato del 15% massimo 13

14 Informazioni legali Il presente documento è stato creato da Seven Capital Management, società di gestione autorizzata in Francia dall'autorité des Marchés Financiers in data 13 settembre 2006 (Autorité des Marchés Financiers AMF, quale società di gestione di portafogli con il numero GP e avente sede legale in 39, rue Marbeuf Parigi, Francia. Il presente documento è stato redatto unicamente a scopo informativo e non costituisce un'offerta, una raccomandazione personalizzata o una sollecitazione all'acquisto dei prodotti e servizi presentati. L'investitore giudicherà personalmente la fondatezza delle operazioni che è in grado di effettuare. Seven Capital Management non potrà essere ritenuta responsabile delle eventuali decisioni d'investimento o disinvestimento assunte sulla base delle informazioni contenute sul presente sito. Le informazioni, i servizi e i prodotti presentati sono soggetti a modifiche senza preavviso. La sottoscrizione di quote o azioni di OICVM può presentare determinati rischi. Gli OICVM non sono garantiti né protetti, il loro valore patrimoniale netto può aumentare come pure diminuire in funzione delle fluttuazioni del mercato ed è possibile che gli investitori non recuperino le somme investite. Inoltre, prima di ogni operazione, gli investitori sono tenuti a: Familiarizzare con il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori e il prospetto informativo di ogni OICVM e comprendere la natura, le caratteristiche e i rischi dell'investimento prescelto. Assicurarsi che gli investimenti selezionati siano opportuni e che si tratti della loro situazione finanziaria, degli obiettivi d'investimento o dei rischi che sono pronti ad accettare. Prendere nota che i risultati si riferiscono a performance passate e i risultati ottenuti nel passato non pregiudicano i risultati futuri. Di conseguenza, le decisioni d'investimento non devono fondarsi in modo sostanziale sui risultati ottenuti nel passato: dovranno essere considerati anche altri elementi, descritti dettagliatamente nelle schede informative dei singoli OICVM. I documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori e i prospetti informativi degli OICVM presentati possono essere ottenuti da Seven Capital Management dietro presentazione di richiesta per iscritto all'indirizzo info@seven-cm.com ovvero dal sito Internet della società, Infine, l'imposizione fiscale cui sono soggetti gli investimenti in quote o azioni degli OICVM dipende dalla situazione dei singoli investitori. Si raccomanda pertanto agli investitori di rivolgersi ai propri consulenti fiscali. Backgrounder senza valore contrattuale. Per gli investitori professionali. Per ulteriori informazioni, il prospetto, in francese e in inglese e il KIID (Backgrounder chiave per gli investitori) in inglese, francese, tedesco, spagnolo e italiano sono disponibili sul nostro sito web cm.com. In Svizzera, il Fondo ha nominato in qualità di rappresentante Oligo Swiss Fund Services SA, Av Villamont 17, 1005 Lausanne, Svizzera, Tel , . Info@oligofunds.ch. Servizi di pagamento del Fondo in Neue Helvetische Banca della Svizzera. 14