Valuta Plus Certificates ABN AMRO.

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1 Valuta Plus Certificates ABN AMRO.

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3 I tre punti chiave dei Valuta Plus Certificates. 4 Come funzionano i Valuta Plus Certificates. 7 Sottostanti disponibili. 9 Modalità di negoziazione. 10 L esercizio a scadenza e la tassazione. 10 Avvertenze. 11

4 I tre punti chiave dei Valuta Plus Certificates. > Guadagna interessi da tutto il mondo. > I Valuta Plus Certificates sono i primi strumenti d investimento quotati che offrono all investitore la possibilità di investire in valuta estera e beneficiare della crescita dei tassi di interesse a breve termine. I Valuta Plus Certificates maturano interessi giornalmente, come un deposito in valuta estera, ma non richiedono l apertura di un > conto in valuta. Sono negoziabili in Borsa Italiana in qualsiasi momento di mercato aperto attraverso un normale conto titoli. I Valuta Plus Certificates forniscono la chiave per l accesso ad un mondo di interessi. Ogni Valuta Plus Certificate beneficia dell accredito giornaliero degli interessi e dell eventuale apprezzamento della valuta estera, scelta fra le 16 disponibili, con un investimento minimo all emissione di circa 100 Euro. Conta sulle valute. I Valuta Plus Certificates, oltre che come alternativa ad un deposito in valuta estera, possono essere utilizzati strategicamente per investire sull apprezzamento di una valuta estera rispetto all Euro. Diversifica con l unica alternativa alle obbligazioni dei mercati emergenti. I Valuta Plus Certificates sono di particolare interesse per coloro che vogliono investire in Mercati Emergenti. I Valuta Plus Certificates hanno come riferimento tassi di interesse a breve termine per cui le variazioni dei tassi di interesse, il rischio tipicamente associato alle obbligazioni, incidono solo marginalmente. 4

5 Di seguito i valori dei tassi di interesse relativi ai 16 Valuta Plus Certificates e dei tassi di cambio contro l Euro. Tassi di interesse Turchia 13,50% Nuova Zelanda 7,66% Messico 7,64% Sud Africa 6,85% Ungheria 5,99% Australia 5,43% Stati Uniti 4,54% Regno Unito 4,45% Polonia 4,34% Hong Kong 3,87% Canada 3,55% Singapore 3,32% Norvegia Repubblica Ceca Svezia 1,90% 1,85% 2,43% Svizzera 0,88% Giappone 0,04% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% Tassi di interesse al 2 febbraio 2006 Paese Tassi di cambio Paese Tassi di cambio Australia 1,6029 Repubblica Ceca 28,513 Canada 1,3786 Singapore 1,9708 Giappone 143,04 Stati Uniti 1,2066 Hong Kong 9,4 Sud Africa 7,3826 Messico 12, Svezia 9,2835 Norvegia 8,0505 Svizzera 1,5555 Nuova Zelanda 1,7557 Turchia 1,6052 Polonia 3,8175 Ungheria 250,78 Regno Unito 0,6788 Tassi di cambio al 2 febbraio 2006

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7 Come funzionano i Valuta Plus Certificates. I Valuta Plus Certificates sono strumenti finanziari semplici e trasparenti che si avvantaggiano dei rialzi dei tassi d interesse e dall apprezzamento delle relative valute contro l Euro. I Valuta Plus Certificates replicano l andamento degli indici monetari creati da ABN AMRO: Total Return Money Market (TRMMI). Ciascun indice sottostante rappresenta un deposito in valuta estera che matura giornalmente interessi al relativo tasso di interesse meno lo spread. Alla data di emissione, il valore dell indice sottostante è pari all equivalente di 100 Euro (prezzo di emissione) convertiti in valuta straniera al tasso di cambio corrente. Successivamente, il valore dell indice sottostante è giornalmente calcolato applicando la seguente formula: VALORE GIORNALIERO dell INDICE = valore dell indice precedente x [(1 + (tasso d interesse - spread) x 1) / base di calcolo] Pertanto, il prezzo dei Valuta Plus Certificates sarà influenzato dall andamento dell indice sottostante e conseguentemente dall andamento del relativo tasso d interesse, tenendo conto dello spread, nonché del tasso di cambio corrente tra la valuta di denominazione dell indice sottostante e l Euro. Alla scadenza, i Valuta Plus Certificates rimborsano, in modo automatico, un importo pari al livello dell indice sottostante, convertito al tasso di cambio corrente. Esempio. Supponiamo che un investitore voglia ottenere un esposizione nella valuta statunitense e nel suo tasso d interesse, invece di acquistare la valuta o un obbligazione, potrebbe investire in un Valuta Plus Certificate sul USD TRMMI. Ciò equivale ad investire in un deposito nella valuta statunitense che matura interessi relativi al LIBOR meno lo Spread (pari a 0,15%), convertito al tasso di cambio EUR/USD. PREZZO DI EMISSIONE = 100 EUR TASSO DI CAMBIO ALL EMISSIONE = 1,21 EUR/USD VALORE USD TRMMI ALL EMISSIONE = 100 x 1,21 = 121 USD Ne consegue che detenere il Valuta Plus Certificate USD equivale ad avere un deposito iniziale di 121 Dollari americani. Tale deposito in Dollari americani maturerà giornalmente interessi per tutta la vita dei Valuta Plus Certificates salvo i giorni in cui lo Spread sia maggiore del tasso di interesse. Ipotizzando che sia trascorso 1 giorno dall emissione, un tasso LIBOR pari a 4,30125%, un tasso di cambio EUR/USD pari a 1,21 e uno Spread pari a 0,15%, il USD TRMMI maturerà interessi sul deposito iniziale secondo la seguente formula: NUOVO VALORE USD TRMMI = 121 x [(1 + (4,30125% - 0,15%) x 1) / ] = 121,01376 USD Pertanto, il deposito in Dollari americani avrà maturato interessi calcolati su base giornaliera e il nuovo valore del Valuta Plus Certificate sarà pari a: 121,01376 USD / 1,21 = 100,011 EUR In tale caso, il Valuta Plus Certificate ha conseguito un incremento passando da EUR 100 a EUR 100,011. Liquidando la posizione, si otterebbe dunque un guadagno pari a EUR 0,011. 7

8 Valuta Plus Certificates Paesi Codice ISIN Valuta Plus Certificates Paesi Codice ISIN AUD CAD CHF CZK GBP HKD HUF JPY MXN Australia Canada Svizzera Rep. Ceca Regno Unito Hong Kong Ungheria Giappone Messico NL NL NL NL NL NL NL NL NL NOK NZD PLN SEK SGD TRY USD ZAR Norvegia N. Zelanda Polonia Svezia Singapore Turchia Stati Uniti Sud Africa NL NL NL NL NL NL NL NL PREZZO EMISSIONE 100 Euro SCADENZA Tasso d interesse LIBOR Andamento Libor dal al Tasso di cambio EUR/USD Andamento Valuta USD dal al

9 Sottostanti disponibili. Sottostante (*) Tasso di Interesse Livello di riferimento del Tasso di interesse Fonte di pubblicazione del Tasso di interesse Base di Calcolo Spread (%) Tasso di Cambio (**) AUD TRMMI Australian Dollar London Interbank Offer Rate con scadenza spot next come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg AU00S/N 0,8 EUR/AUD CAD TRMMI Canadian Dollar London Interbank Offer Rate con scadenza overnight come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg CD00O/N 0,4 EUR/CAD CHF TRMMI Swiss Franc London Interbank Offer Rate con scadenza spot next come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg SF00S/N 0,1 EUR/CHF CZK TRMMI Prague Interbank Offer Rate con scadenza overnight come pubblicato da FMA of Czech Republic (ora di Praga) Bloomberg PRIBOVN 0,5 EUR/CZK GBP TRMMI British Pound London Interbank Offer Rate con scadenza overnight come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg BP00O/N 0,4 EUR/GBP HKD TRMMI Hong Kong Interbank Offer Rate con scadenza 1 mese come pubblicato da HK Association of Banks (ora di Hong Kong) Bloomberg HIHD01M 0,8 EUR/HKD HUF TRMMI Budapest Interbank Offer Rate con scadenza overnight come pubblicato da National Bank of Hungary Bloomberg BUBORON 1,5 EUR/HUF JPY TRMMI Japanese Yen London Interbank Offer Rate con scadenza spot next come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg JY00S/N 0,15 EUR/JPY MXN TRMMI Mexico City CETE Interbank Rate con scadenza overnight come pubblicato da Banco de Mexico (ora di Mexico City) Bloomberg mxbrrp 1 EUR/MXN NOK TRMMI Norwegian Interbank Offer Rate con scadenza 1 mese come pubblicato da 6 Norvegian Banks Average Fixing delle ore 12 (ora di Oslo) Bloomberg NIBOR1M 0,7 EUR/NOK NZD TRMMI New Zealand Dollar London Interbank Offer Rate con scadenza spot next come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg NZ00S/N 0,8 EUR/NZD PLN TRMMI Warsaw Interbank Offer Rate con scadenza overnight come pubblicato da WBK SA (ora di CET) Bloomberg WIBOON 0,6 EUR/PLN SEK TRMMI Stockholm Interbank Offer Rate con scadenza overnight come pubblicato da Stockholm Stock Exchange Bloomberg STIB1D 0,5 EUR/SEK SGD TRMMI Singapore Interbank Offer Rate con scadenza 1 mese come pubblicato da Association of banks in Singapore (ora di Singapore ) Bloomberg SIBF1M 0,6 EUR/SGD TRY TRMMI Turkish Interbank Rate Lira con scadenza overnight come pubblicato da Central Bank of Turkey Bloomberg TUIBON 2 EUR/TRY USD TRMMI US Dollar London Interbank Offered Overnight Rate con scadenza overnight come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg US00O/N 0,15 EUR/USD ZAR TRMMI Johannesburg Interbank Agreed Rate con scadenza 1 mese come pubblicato da SA Futures Exchange Bloomberg JIBA1M 1,28 EUR/ZAR (*) Come pubblicato dallo Sponsor. (**) Come calcolato: - per i Valuta Plus Certificates su MXN TRMMI, in base al cross rate tra (i) il tasso di cambio MXN/USD della Federal Reserve, fixing delle ore p.m. ora di New York [quotazioni disponibili su Reuters (pagina FEDSPOT)] e (ii) il tasso di cambio USD/EUR della Federal Reserve, fixing delle ore p.m. ora di New York [quotazioni disponibili su Reuters (pagina FEDSPOT)]; - per tutti i rimanenti Valuta Plus Certificates, in base ai tassi di cambio della Banca Centrale Europea, fixing delle ore ora di Francoforte [quotazioni disponibili su Reuters (pagina ECB37)]. 9

10 Modalità di negoziazione. I Valuta Plus Certificates sono quotati in Borsa Italiana sul segmento Certificates del SeDex e pertanto è possibile negoziarli in qualsiasi momento al valore corrente. La quotazione in Borsa Italiana garantisce la trasparenza e l efficienza del meccanismo di determinazione dei prezzi. Le negoziazioni si svolgono in maniera continua dalle 9:05 alle 17:25; non è previsto il meccanismo dell asta di apertura/chiusura. L esercizio a scadenza e la tassazione. L esercizio a scadenza dei Valuta Plus Certificates è automatico e non richiede alcun adempimento da parte dell investitore. Il rimborso sarà pari a: Gli oneri e le minusvalenze originate dall esercizio o dalla cessione dei Valuta Plus Certificates sono deducibili secondo le modalità previste dalla Legge. (Valore dell x parità) / Tasso di cambio Il trattamento fiscale dei proventi e delle plusvalenze derivanti dall esercizio o dalla cessione è il medesimo di un titolo azionario. 10

11 Avvertenze. Gli strumenti finanziari descritti in questa brochure sono strumenti di investimento che a scadenza rimborsano un ammontare che riflette le variazioni del sottostante e del tasso di cambio. Ove gli strumenti finanziari descritti in questa brochure vengano negoziati sul mercato prima della scadenza occorre, altresì, considerare le commissioni di negoziazione e lo spread denaro-lettera. L importo delle commissioni di negoziazione, determinate dall intermediario finanziario utilizzato, incide sul ritorno totale dell investimento; anche in caso di performance positive del sottostante la performance degli strumenti finanziari descritti in questa brochure potrebbe essere negativa. Gli strumenti finanziari descritti in questa brochure incorporano un livello di rischio assimilabile a quello di un investimento nel sottostante. Il valore dell investimento durante la vita degli strumenti finanziari può fluttuare come qualsiasi altro strumento finanziario. I risultati conseguiti nel passato non sono garantiti e non sono indicativi per la futura performance. Gli strumenti finanziari descritti in questa brochure espongono l investitore al rischio di perdere l intero capitale investito. Per una completa descrizione delle caratteristiche e dei rischi si rinvia alla Sezione 2 del Prospetto di Base dei Certificates dove sono riprodotti i rischi generali connessi ai Certificates ed i rischi specifici degli strumenti finanziari oggetto di questa brochure. Copia del Prospetto di Base di Certificates è disponibile sul sito e richiedibile, gratuitamente, in Via Meravigli 7 a Milano, oppure chiamando il Numero Verde , inviando un fax al , scrivendo una a [email protected] o per posta a ABN AMRO Markets - Casella Postale MILANO. PRIMA DELL ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO DI BASE DI CERTIFICATES E LE PERTINENTI CONDIZIONI DEFINITIVE. La distribuzione di questo documento può essere soggetta a limitazioni in alcune giurisdizioni e/o con riferimento ad alcune tipologie di investitori. Al riguardo, occorre consultare il Prospetto di Base di Certificates relativo agli strumenti finanziari oggetto di questo documento. Le informazioni contenute in questo documento sono state redatte da ABN AMRO BANK N.V. e, nonostante ottenute da fonti ritenute attendibili, ABN AMRO BANK N.V. non può essere ritenuta responsabile circa la loro accuratezza e completezza e non può essere ritenuta responsabile né può assumersi responsabilità alcuna sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall utilizzazione di tali informazioni. Le opinioni, i commenti e i giudizi di ABN AMRO BANK N.V. contenuti in questo documento hanno solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come sollecitazione o offerta, consulenza legale, fiscale e di altra natura, raccomandazione ad intraprendere qualsiasi operazione in relazione agli strumenti finanziari oggetto di questo documento, pubblicità in relazione ai medesimi. ABN AMRO BANK N.V. e le società ad essa collegate potrebbero avere posizioni in conflitto di interessi rispetto alla posizione assunta dall investitore: potrebbero detenere, comprare o vendere (anche allo scoperto) titoli, warrants, certificates, futures, opzioni, derivati, titoli di debito o altri strumenti attinenti agli strumenti finanziari oggetto di questo documento e/o ai sottostanti di tali strumenti finanziari; potrebbero essere market-maker o intraprendere altre operazioni che coinvolgono i medesimi. Le chiamate al Numero Verde possono essere registrate. Prima di qualsiasi investimento, si consiglia di consultare un proprio esperto di fiducia che possa fornire informazioni indipendenti rispetto alle strategie che si intendono mettere in atto e alle conseguenze che esse potrebbero avere rispetto al proprio equilibrio patrimoniale. 11

12 VA Per maggiori informazioni: Numero Verde ABN AMRO Markets Casella Postale MILANO Fax