Theme Certificates ABN AMRO sui biocombustibili.

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1 Theme Certificates ABN AMRO sui biocombustibili.

2 I biocombustibili. L INNOVAZIONE AL SERVIZIO DEGLI INVESTITORI. ABN AMRO conferma ancora una volta la sua capacità di innovazione finanziaria attraverso l emissione di Certificates legati ai settori e ai temi più caldi dei mercati mondiali: dall acqua alle energie alternative all India. I Certificates sono strumenti semplici che replicano la performance di un indice composto da azioni o materie prime e calcolato da un ente indipendente e autorevole, quale S&P o Euronext. Tutti i Certificates ABN AMRO sono quotati in Borsa Italiana, con la garanzia di massima trasparenza e facilità di negoziazione. Il rischio di questi strumenti è assimilabile a quello di un investimento in materie prime. Carburante ad alto potenziale. In seguito al continuo aumento dei prezzi del petrolio si stanno intensificando le ricerche per lo sviluppo di fonti alternative di energia. Per biocombustibili si intendono olii vegetali derivati da prodotti agricoli, utilizzabili per riscaldamento o autotrazione. Le materie prime di riferimento sono i cereali, in primis il granoturco, la soia e la colza da cui si ricava il biodiesel, e lo zucchero da cui si estrae l etanolo. Il biodiesel è infatti un biocombustibile creato dalla reazione di transesterificazione, nel quale un olio vegetale viene fatto reagire in eccesso di alcool metilico attraverso un catalizzatore alcalino. Per la lavorazione sono impiegate la soia, la colza e il girasole. Il biodiesel è utilizzato per motori, generatori di energia termica e turbine a gas. Il bioetanolo è invece un alcool prodotto attraverso un processo di fermentazione di prodotti agricoli contenenti carboidrati e zuccheri, quali i cereali (granoturco) e le colture zuccherine (barbabietola e canna da zucchero). Il bioetanolo può essere alternativo o complementare alla benzina; nel secondo caso si può aggiungere alle benzine fino al 30% senza la necessità di modificare il motore. In Brasile e Svezia sono stati creati motori ad hoc che permettono l utilizzo esclusivo di etanolo come 100% del carburante. In America è stato introdotto un nuovo Future al mercato del Nymex contenente una percentuale di circa il 10% di etanolo. Anche l Unione Europea ha mosso i primi passi, redigendo la direttiva 30/2003 sui biocarburanti che ha fissato l obbligo dell utilizzo dei biocarburanti al 2% entro il 2005 e un progressivo aumento annuale fino a raggiungere il 5,75% entro il 2010.

3 I Theme Certificates sui biocombustibili. Per cogliere le opportunità del settore, ABN AMRO ha introdotto per la prima volta sul mercato italiano i Theme Certificates sui biocombustibili, strumenti finanziari che replicano, senza effetto leva, l andamento dell ABN AMRO Biofuels Index Total Return. L indice è composto da 7 Future di materie prime con l obiettivo di replicare l andamento diretto dei prezzi di tali sottostanti. L indice vede al suo interno due categorie: bioetanolo (zucchero, granoturco, farina di soia, colza) e biodiesel (olio di soia, granoturco, canola, colza). Le borse di riferimento dei sottostanti sono: Chicago Board of Trade, New York Board of Trade, Euronext Exchange, Winnipeg Commodities Exchange. I pesi verranno rivisti annualmente e la data effettiva di cambio sarà il penultimo giorno lavorativo di gennaio. In ogni momento il prezzo dei Theme Certificates è derivato dall indice sottostante. Di conseguenza, durante la vita dei Theme Certificates ed a scadenza il loro valore è pari a: INDICE(t) FX(i) 100 EURO x x - Commissione INDICE(i) FX(t) dove: INDICE(t) è il livello corrente, ovvero - nel caso di esercizio alla scadenza - il prezzo di chiusura, dell indice nel pertinente giorno di rilevazione FX(i) è il tasso di cambio rilevato al FIXING BCE nel giorno del pricing (ossia il tasso di cambio iniziale) FX(t) è il tasso di cambio corrente, ovvero - nel caso di esercizio alla scadenza - il FIXING BCE, del pertinente giorno di rilevazione INDICE(i) è il livello dell indice nel giorno del pricing (ossia il livello iniziale dell indice) Commissione è la commissione annuale pari ad 1,5 Euro per ogni Theme Certificate ed è calcolata solo in relazione ai giorni di effettivo mantenimento in portafoglio degli strumenti. Il rischio di questi strumenti è assimilabile a quello di un investimento in materie prime.

4 Esempio. Supponiamo di voler acquistare i Theme Certificates sui biocombustibili ad un prezzo di 100 Euro ciascuno, commissione annuale pari ad 1,5 Euro per certificato e tasso di cambio EUR/ USD pari ad 1,28. Dopo sei mesi, si decide di vendere i Theme Certificates. Se la performance dell indice sottostante dovesse essere pari al 20%, a parità di tasso di cambio EUR/USD, il valore del Theme Certificate sarà di 119,25 Euro, con un guadagno pari al 19,25%. Il valore di rimborso del Theme Certificate già tiene in considerazione l incidenza giornaliera della commissione annuale sull indice pari a 0,75 Euro. Vantaggi dei Theme Certificates sui biocombustibili. Performance legata ad un indice creato ad hoc, calcolato in modo indipendente e trasparente. Investimento minimo contenuto, pari ad 1 Theme Certificate. Quotazione in Borsa Italiana. Liquidità garantita dall emittente, sempre presente in Borsa con proposte in acquisto e in vendita che si aggiungono a quelle degli altri investitori. Tassazione analoga a quella azionaria. Possibilità di compensare pregresse minusvalenze. Diversificazione di portafoglio. Modalità di negoziazione dei Theme Certificates sui biocombustibili. I Theme Certificates ABN AMRO sui biocombustibili sono quotati in Borsa Italiana sul segmento Investment Certificates A del mercato SeDex dalle 09:05 alle 17:25. Non è previsto il meccanismo dell asta di apertura/chiusura. Acquistabili e rivendibili presso tutti gli intermediari finanziari (sportello, telefono, Internet, promotori) comunicando il codice ISIN.

5 Caratteristiche dei Theme Certificates sui biocombustibili. Data di emissione: 28 luglio 2006 Periodo di collocamento: luglio 2006 Denominazione estesa: Emittente: Sponsor: Indice: THEME Certificate ABN AMRO Biofuels Index Total Return ABN AMRO Bank N.V. Euronext ABN AMRO Biofuels Index Total Return (di seguito ABN BIOFUEL ) Composizione iniziale dell indice: Zucchero 35% Granoturco 30% Olio di soia 16% Frumento 7% Canola 6% Farina di soia 4% Colza 2% Valuta indice: Valuta Theme Certificate: Valore nominale: Prezzo di emissione: Dollaro americano Euro 100 Euro 101 Euro Scadenza: 20 maggio 2011 Codice ISIN: NL Common code: Valore Theme Certificate: Il valore del Theme Certificate sarà calcolato in Euro attraverso la seguente formula: 100 EURO x ABN BIOFUEL(t) x FX(i) - Commissione ABN BIOFUEL(i) FX(t) dove: ABN BIOFUEL(t) è il livello corrente, ovvero - nel caso di esercizio alla scadenza - il prezzo di chiusura, dell indice nel pertinente giorno di rilevazione FX(i) è il tasso di cambio rilevato al FIXING BCE nel giorno del pricing (ossia il tasso di cambio iniziale) FX(t) è il tasso di cambio corrente, ovvero - nel caso di esercizio alla scadenza - il FIXING BCE, del pertinente giorno di rilevazione ABN BIOFUEL(i) è il livello dell indice nel giorno del pricing (ossia il livello iniziale dell indice) Commissione è la commissione annuale pari ad 1,5 Euro per ogni Theme Certificate ed è calcolata solo sui giorni di effettivo mantenimento in portafoglio degli strumenti Commissione indice: Tipologia di rischio: 1,5 Euro all anno per ogni Theme Certificate La commissione sull indice verrà calcolata giornalmente con la seguente formula: 100 x 1,5% x D(t) 365 dove: D(t) è il numero di giorni di detenzione del Theme Certificate Assimilabile a quello di un investimento in materie prime

6 WAT Per maggiori informazioni: Numero Verde ABN AMRO Markets Casella Postale MILANO Fax Avvertenze. Gli strumenti finanziari descritti in questa brochure sono strumenti di investimento che a scadenza rimborsano un ammontare che riflette le variazioni del sottostante e del tasso di cambio, al netto della commissione annuale. Ove gli strumenti finanziari vengano negoziati sul mercato prima della scadenza occorre, altresì, considerare le commissioni di negoziazione e lo spread denaro-lettera. L importo delle commissioni di negoziazione, determinate dall intermediario finanziario utilizzato, incide sul ritorno totale dell investimento; anche in caso di performance positive del sottostante la performance degli strumenti finanziari potrebbe essere negativa. Gli strumenti finanziari incorporano un livello di rischio pari a quello di un investimento diretto nel sottostante. Il valore dell investimento durante la vita degli strumenti finanziari può fluttuare come qualsiasi altro strumento finanziario. I risultati conseguiti nel passato non sono garantiti e non sono indicativi per la futura performance. Gli strumenti finanziari espongono l investitore al rischio di perdere l intero capitale investito. Per una completa descrizione delle caratteristiche e dei rischi si rinvia alla Sezione 2 del Prospetto di Base dei Certificates dove sono riprodotti i rischi generali connessi ai Certificates ed i rischi specifici degli strumenti finanziari oggetto di questa brochure. Copia del Prospetto di Base di Certificates è disponibile sul sito e richiedibile, gratuitamente, in Via Meravigli 7 a Milano, oppure chiamando il Numero Verde , inviando un fax al , scrivendo una a [email protected] o per posta a ABN AMRO Markets - Casella Postale MILANO. PRIMA DELL ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO DI BASE DI CERTIFICATES E LE PERTINENTI CONDIZIONI DEFINITIVE. La distribuzione di questo documento può essere soggetta a limitazioni in alcune giurisdizioni e/o con riferimento ad alcune tipologie di investitori. Al riguardo, occorre consultare il Prospetto di Base di Certificates relativo agli strumenti finanziari oggetto di questo documento. Le informazioni contenute in questo documento sono state redatte da ABN AMRO BANK N.V. e, nonostante ottenute da fonti ritenute attendibili, ABN AMRO BANK N.V. non può essere ritenuta responsabile circa la loro accuratezza e completezza e non può essere ritenuta responsabile né può assumersi responsabilità alcuna sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall utilizzazione di tali informazioni. Le opinioni, i commenti e i giudizi di ABN AMRO BANK N.V. contenuti in questo documento hanno solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come sollecitazione o offerta, consulenza legale, fiscale e di altra natura, raccomandazione ad intraprendere qualsiasi operazione in relazione agli strumenti finanziari oggetto di questo documento, pubblicità in relazione ai medesimi. ABN AMRO BANK N.V. e le società ad essa collegate potrebbero avere posizioni in conflitto di interessi rispetto alla posizione assunta dall investitore: potrebbero detenere, comprare o vendere (anche allo scoperto) titoli, warrants, certificates, futures, opzioni, derivati, titoli di debito o altri strumenti attinenti agli strumenti finanziari oggetto di questo documento e/o ai sottostanti di tali strumenti finanziari; potrebbero essere market-maker o intraprendere altre operazioni che coinvolgono i medesimi. Le chiamate al Numero Verde possono essere registrate. Prima di qualsiasi investimento, si consiglia di consultare un proprio esperto di fiducia che possa fornire informazioni indipendenti rispetto alle strategie che si intendono mettere in atto e alle conseguenze che esse potrebbero avere rispetto al proprio equilibrio patrimoniale. ABN AMRO BANK N.V. ha sviluppato i criteri per la selezione dei componenti dell ABN AMRO Biofuels Index Total Return, nonchè la sua metodologia di calcolo, ed è responsabile degli stessi; esiste, pertanto, la possibilità che si verifichi un potenziale conflitto di interessi. Non dovrebbe essere presa alcuna decisione di investire in tale fondo di investimento o in altro strumento facendo affidamento sulle dichiarazioni riprodotte nel presente documento. Gli investitori potenziali sono avvertiti che un investimento in tale fondo o strumento deve essere effettuato solo dopo aver attentamente considerato i rischi connessi con l investimento in tali fondi, quali rappresentati dettagliatamente in un documento di offerta o analogo documento, che sia preparato dall emittente del fondo di investimento o dell altro strumento, o per conto dello stesso. ABN AMRO BANK N.V. ha sviluppato e mantenuto la metodologia che viene utilizzata in relazione all ABN AMRO Biofuels Index Total Return ed è l unica responsabile di ciò.