Offerta pubblica di sottoscrizione di LOMBARDA VITA CLASSIC MARKETS NEW prodotto finanziario-assicurativo di tipo index linked

Transcript

1 Lombarda Vita S.p.A. Gruppo Cattolica Assicurazioni Offerta pubblica di sottoscrizione di LOMBARDA VITA CLASSIC MARKETS NEW prodotto finanziario-assicurativo di tipo index linked (codice prodotto 478) Il presente completo si compone delle seguenti parti: Scheda sintetica Parte I Informazioni sull investimento e sulle coperture assicurative Parte II Illustrazione dei dati storici di rischio-rendimento e costi effettivi dell investimento Parte III Altre informazioni L Offerta di cui al presente prospetto è stata depositata in CONSOB il 15 maggio 2008 ed è valida dal 16 maggio 2008 al 20 giugno Il è volto ad illustrare all Investitore-Contraente le principali caratteristiche del prodotto offerto. La Scheda sintetica, la Parte I e la Parte II del devono essere consegnate all Investitore-Contraente, unitamente alle Condizioni di Contratto, prima della sottoscrizione del modulo di proposta. Per informazioni più dettagliate si raccomanda la lettura della Parte III del che deve essere consegnata gratuitamente su richiesta dell Investitore-Contraente. Il non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità del prodotto proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 La presente Scheda sintetica è stata depositata in CONSOB il 15 maggio 2008 ed è valida dal 16 maggio 2008 al 20 giugno SCHEDA SINTETICA Scheda sintetica relativa a Lombarda Vita Classic Markets New, prodotto finanziario-assicurativo di tipo index linked offerto da Lombarda Vita S.p.A., appartenente al Gruppo Cattolica Assicurazioni. La presente Scheda sintetica deve essere letta congiuntamente con la Parte I e la Parte II del. LE CARATTERISTICHE DEL PRODOTTO Il prodotto consente, mediante il versamento di un premio unico, l investimento in un portafoglio finanziario strutturato che prevede le seguenti tipologie di prestazioni: Struttura Prestazioni in caso di vita In caso di vita dell Assicurato alle ricorrenze annuali del contratto, il pagamento ai Beneficiari Pagamento di somme designati in polizza dall Investitore-Contraente di periodiche una somma periodica di ammontare predeterminato alla prima e seconda ricorrenza annuale del contratto. In caso di vita dell Assicurato alla scadenza del contratto, il pagamento del capitale previsto ai Capitale Beneficiari designati in polizza dall Investitore- Contraente. Tale prestazione prevede la corresponsione di un rendimento minimo. Prestazione in caso di decesso In caso di decesso dell Assicurato nel corso della durata contrattuale, il pagamento ai Capitale Beneficiari designati in polizza dall Investitore- Contraente del capitale previsto. L INVESTIMENTO FINANZIARIO Durata Premio Per maggiori dettagli sulla determinazione delle prestazioni offerte dall investimento si rinvia alla Parte I del, paragrafi 7, 8 e 11. Il contratto prevede una durata fissa pari a 6 anni. Gli effetti dello stesso decorreranno dal 30 giugno 2008 al 30 giugno L età dell Assicurato, nel momento in cui viene stipulato il contratto di assicurazione, non deve essere superiore ad anni 75. Il contratto prevede un premio unico di importo minimo pari a 5.000,00 Euro. Qualora l Investitore-Contraente effettui un versamento di importo superiore, l importo del premio dovrà essere multiplo di 500,00 Euro. Scheda Sintetica - pag. 1 di 6

3 Il premio versato, al netto dei costi di caricamento e per le coperture assicurative, è investito in un portafoglio finanziario strutturato (c.d. capitale investito) costituito da un titolo obbligazionario e da uno strumento finanziario derivato, ed è così scomposto: Componenti del premio Valore % A. Valore del portafoglio finanziario strutturato (capitale investito), di cui: A = A1+A2 96,00% A1. Titolo obbligazionario 79,36% A2. Strumento finanziario derivato 16,64% B. Costi di caricamento 3,25% C. Capitale nominale C = A + B 99,25% D. Coperture assicurative 0,75% E. Spese di emissione 0,00% F. Premio versato F = C + D + E 100,00% Sono presenti inoltre dei costi di caricamento ricorrente annuale pari allo 0,65% del valore nominale del portafoglio finanziario strutturato. Per maggiori dettagli si rimanda al par della Sezione C della Parte I del Prospetto Informativo. Il contratto prevede, a copertura sia delle prestazioni predeterminate che delle prestazioni variabili, l investimento in un portafoglio finanziario strutturato (c.d. capitale investito) composto da: un titolo obbligazionario denominato Mediobanca Fixed Coupon Bond, emesso da Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A.; uno strumento finanziario derivato denominato 6 YRS Asian Call on World Basket, emesso da Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, collegato al Parametro di riferimento costituito da un paniere di indici azionari. Investimento finanziario L investimento è pertanto volto a correlare il rendimento del capitale investito all andamento del Parametro di riferimento costituito da un paniere di indici azionari. Il prezzo di acquisto del titolo obbligazionario, secondo le valutazioni effettuate in data 22 aprile 2008, è pari a Euro 79,36 a fronte di un valore nominale di 100. Il prezzo di acquisto dello strumento finanziario derivato, secondo le valutazioni effettuate in data 22 aprile 2008, è pari a Euro 16,64 a fronte di un valore nominale di 100. Il prezzo di acquisto del portafoglio finanziario strutturato, secondo le valutazioni effettuate in data 22 aprile 2008, è quindi pari a Euro 96,00 a fronte di un valore nominale di 100. L investimento prevede, in caso di vita dell Assicurato, durante la vigenza del presente contratto, la corresponsione, secondo le modalità indicate nella Parte I del : Scheda Sintetica - pag. 2 di 6

4 di una cedola annuale di importo fisso pari al 5,83% alla prima e seconda ricorrenza annuale del contratto. Inoltre, in caso di vita dell Assicurato, alla scadenza del presente contratto, la corresponsione di un capitale pari al 100% del premio versato, maggiorato di un importo variabile correlato all andamento del Parametro di riferimento al verificarsi della condizione indicata nella Sezione B.2 della Parte I del, con un minimo del 5,83%. Nella tabella seguente si riporta la probabilità di ottenere a scadenza un determinato rendimento lordo atteso del capitale nominale rispetto a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del contratto, basata su un ipotesi prudenziale relativa ai fattori di rischio caratterizzanti le componenti elementari del portafoglio finanziario strutturato. Scenario di rendimento atteso Probabilità dell evento Il rendimento atteso è negativo 0% Il rendimento atteso è positivo, ma inferiore a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto Il rendimento atteso è positivo e in linea con quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto Il rendimento atteso è positivo e superiore a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto 0% 98,69% 1,31% Finalità dell investimento Orizzonte temporale minimo di investimento Grado di rischio dell investimento Per maggiori informazioni sulla determinazione dei rendimenti del capitale nominale si rinvia alla Parte I del. Il prodotto ha come obiettivo quello di cogliere le migliori opportunità di incremento del valore del capitale investito nell orizzonte temporale individuato dalla durata contrattuale, tutelando comunque tale valore alla scadenza da eventuali andamenti negativi di mercato. Inoltre, il prodotto consente una copertura caso morte in caso di decesso dell Assicurato durante la vigenza del contratto. L orizzonte temporale di investimento minimo consigliato al potenziale Investitore-Contraente, determinato al fine di effettuare un operazione coerente con le tipologie dell investimento finanziario previsto, è pari alla durata stessa del contratto (6 anni). L investimento finanziario comporta un grado di rischio dell investimento basso. Scheda Sintetica - pag. 3 di 6

5 Garanzie Tenuto conto delle caratteristiche del portafoglio finanziario strutturato, si sottolinea che il pagamento delle prestazioni contrattuali è in ogni caso condizionato alla solvibilità degli Enti Emittenti il portafoglio finanziario strutturato, solvibilità che la Compagnia non garantisce. La Compagnia non offre alcuna garanzia di restituzione del capitale nominale o di rendimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari dell investimento vi è la possibilità che l Investitore-Contraente ottenga, al momento del rimborso, un ammontare inferiore al capitale nominale. IL RIMBORSO DELL INVESTIMENTO Rimborso del capitale alla scadenza (caso vita) Rimborso del capitale nel corso della durata del contratto (importi periodici) In caso di vita dell Assicurato, alla scadenza del presente contratto, verrà corrisposto un capitale pari al 100% del premio versato, maggiorato di un importo variabile correlato all andamento del Parametro di riferimento al verificarsi della condizione indicata nella Sezione B.2 della Parte I del, con un minimo del 5,83%. Il prezzo di rimborso a scadenza del titolo obbligazionario che concorre alla formazione del portafoglio finanziario strutturato è pari al 100,00% del valore nominale. Inoltre, il capitale alla scadenza sarà eventualmente maggiorato da un ulteriore importo dipendente dallo strumento finanziario derivato collegato all andamento del Parametro di riferimento con un minimo del 5,83%. Per maggiori informazioni sulla determinazione dei rendimenti del portafoglio finanziario strutturato si rinvia alla Parte I del. In caso di vita dell Assicurato, durante la vigenza del presente contratto, è prevista la corresponsione, secondo le modalità indicate nella Parte I del, di una cedola annuale di importo fisso pari al 5,83% alla prima e seconda ricorrenza annuale del contratto. Per maggiori informazioni sulla determinazione dei rendimenti del portafoglio finanziario strutturato si rinvia alla Parte I del. Trascorsi almeno 18 mesi dalla decorrenza del contratto, purché l Assicurato sia in vita, l Investitore-Contraente può richiedere il riscatto totale del contratto. Per maggiori informazioni sulle modalità di riscatto si rinvia al par. 17 della Sezione D della Parte I del. Rimborso del capitale prima della scadenza (valore di riscatto) Il valore di riscatto è pari al premio versato moltiplicato per il valore corrente del portafoglio finanziario strutturato a cui è collegato il contratto, come definito al par della Sezione B.3 della Parte I, al netto dei costi per riscatto di cui al par della Sezione C della Parte I. Non è ammesso il riscatto parziale. Opzioni In caso di riscatto i costi direttamente e indirettamente sopportati dall Investitore-Contraente possono essere tali da non consentire la restituzione di un ammontare pari al capitale nominale. Il presente contratto non prevede l esercizio di alcuna opzione contrattuale. LE COPERTURE ASSICURATIVE PER RISCHI DEMOGRAFICI In caso di morte dell Assicurato prima della scadenza del presente contratto, la Compagnia corrisponderà ai Beneficiari un capitale così determinato: Caso morte in caso di valore corrente del portafoglio finanziario strutturato maggiore del premio versato, sarà riconosciuto un importo pari al 100% del valore Scheda Sintetica - pag. 4 di 6

6 Altri eventi assicurati Altre opzioni contrattuali I COSTI DEL CONTRATTO Spese di emissione Costi di caricamento Costi delle coperture assicurative corrente del portafoglio finanziario strutturato; in caso di valore corrente del portafoglio finanziario strutturato minore del premio versato, sarà riconosciuto un importo uguale al valore corrente del portafoglio finanziario strutturato maggiorato di un importo pari al minore dei seguenti valori: a) il 20% del premio versato; b) il premio versato diminuito del valore corrente del portafoglio finanziario strutturato. Non sono previsti altri eventi assicurati. Non sono previste altre opzioni contrattuali. Non sono previste spese di emissione. - Il contratto prevede un caricamento sul premio unico versato pari al 3,25% per costi di acquisizione, amministrazione e commerciali. - Il contratto prevede inoltre un caricamento ricorrente annuale pari allo 0,65% del valore nominale del portafoglio finanziario strutturato. Tale caricamento consente la copertura dei costi commerciali ed amministrativi legati alla gestione del contratto. Il contratto prevede un costo per la copertura assicurativa del rischio di decesso dell Assicurato pari allo 0,75% del premio versato. I costi applicati in caso di riscatto vengono trattenuti dalla Compagnia, che li detrae dal valore corrente del portafoglio finanziario strutturato e sono pari a una percentuale dello stesso. Tale percentuale è variabile in relazione agli anni trascorsi dalla data di decorrenza degli effetti del presente contratto. I costi applicati in caso di riscatto sono rappresentati nella tabella che segue. Costi di rimborso del capitale prima della scadenza Data di richiesta di riscatto Fino al 18 mese Dal 19 mese fino alla fine del 4 anno Costi per riscatto Riscatto non ammesso 3,00% Durante il 5 anno 2,00% Durante il 6 anno 1,00% Altri costi applicati Non sono previsti altri costi applicati al contratto. Scheda Sintetica - pag. 5 di 6

7 IL DIRITTO DI RIPENSAMENTO Revoca della proposta Nel periodo antecedente la decorrenza degli effetti del contratto, l Investitore- Contraente ha la facoltà di revocare la proposta, inviando comunicazione scritta alla Compagnia mediante fax o lettera raccomandata con avviso di ricevimento. Per maggiori precisazioni si rinvia al par della Sezione D della Parte I del. Recesso dal contratto L'Investitore-Contraente può esercitare il diritto di recesso dal contratto entro 30 giorni dalla conclusione dello stesso inviando comunicazione scritta alla Compagnia mediante fax o lettera raccomandata con avviso di ricevimento. Per maggiori precisazioni si rinvia al par della Sezione D della Parte I del. In appendice alla Parte I del è reso disponibile un glossario dei termini tecnici per facilitare la comprensibilità del testo. Scheda Sintetica - pag. 6 di 6

8 La presente Parte I è stata depositata in CONSOB il 15 maggio 2008 ed è valida dal 16 maggio 2008 al 20 giugno PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO - INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO FINANZIARIO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE A) INFORMAZIONI GENERALI 1. L IMPRESA DI ASSICURAZIONE ED IL GRUPPO DI APPARTENENZA Lombarda Vita S.p.A., appartenente al Gruppo Cattolica Assicurazioni. Sede Legale: Corso Martiri della Libertà, Brescia, Italia; Direzione Operativa: Via Pirandello, Verona, Italia; Autorizzazione all esercizio delle assicurazioni: provvedimento ISVAP n del 29 gennaio 2001 e pubblicazione G.U. Serie Generale n. 34 del 10 febbraio 2001; Codice fiscale e numero di iscrizione al registro delle imprese di Brescia ; Iscrizione all Albo delle imprese tenuto dall ISVAP n ; Per ulteriori informazioni sulla Compagnia e sul gruppo di appartenenza si rinvia alla Parte III, Sezione A, par. 1, del. 2. RISCHI GENERALI CONNESSI ALL INVESTIMENTO FINANZIARIO 1. Il presente illustra all Investitore-Contraente le caratteristiche ed i profili di rischio connessi ad una polizza assicurativa sulla vita della tipologia Index Linked a premio unico di durata prestabilita. Le polizze della tipologia Index Linked sono contratti in virtù dei quali le prestazioni della Compagnia sono direttamente collegate al valore di uno o più Parametri di riferimento, costituiti da indici o da strumenti finanziari. Le prestazioni dovute dalla Compagnia e il valore corrente della polizza sono direttamente collegate all andamento del Parametro di riferimento e del portafoglio finanziario strutturato destinato a copertura delle stesse. 2. In relazione al portafoglio finanziario strutturato destinato a copertura descritto alla Sezione B.1 della Parte I del e costituito da un titolo di debito (componente obbligazionaria) e da uno strumento finanziario derivato (componente derivativa) si precisa che gravano sull Investitore-Contraente gli elementi di rischio propri di un investimento azionario e obbligazionario, ed in particolare: il rischio, tipico dei titoli di capitale, collegato alla variabilità dei loro prezzi, risentendo gli stessi sia delle aspettative di mercato sulle prospettive di andamento economico dell Emittente (rischio specifico) che delle fluttuazioni dei mercati sui quali tali titoli sono negoziati (rischio generico o sistematico); il rischio connesso all eventualità che l Emittente per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare l interesse o di rimborsare il capitale (rischio di controparte); il valore del titolo risente di tale rischio variando al modificarsi delle condizioni creditizie dell Emittente; il rischio, tipico dei titoli di debito, collegato alla variabilità dei loro prezzi derivante dalle fluttuazioni dei tassi d interesse di mercato (rischio di interesse); queste ultime, infatti, si ripercuotono sui prezzi (e quindi sui rendimenti) di tali titoli in modo tanto più accentuato, soprattutto nel caso di titoli a reddito fisso, quanto più lunga è la loro vita residua: un aumento dei tassi di mercato comporterà una diminuzione del prezzo del titolo stesso e viceversa. rischio di liquidità: la liquidità di uno strumento finanziario consiste nella sua attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore; essa è collegata alla volatilità del portafoglio finanziario strutturato destinato a copertura e all assenza di un mercato di trattazione per gli stessi. Parte I - pag. 1 di 19

9 A carico dell Investitore-Contraente gravano i seguenti rischi finanziari: a) Il rischio di ottenere un capitale a scadenza inferiore ai premi versati; b) Il rischio di ottenere un valore di riscatto inferiore ai premi versati; c) Il rischio di ottenere un capitale in caso di morte dell Assicurato inferiore ai premi versati. Con la sottoscrizione del presente contratto, l Investitore-Contraente acquista una struttura finanziaria complessa, che comporta l assunzione di posizioni su strumenti derivati. Il rischio cui si espone l Investitore-Contraente mediante l assunzione di posizioni nella predetta componente derivata non comporta, a scadenza, alcuna perdita possibile in percentuale al premio versato. 3. SITUAZIONI DI CONFLITTO D INTERESSE Le situazioni di conflitto di interesse sono illustrate nella Parte III, Sezione E, par. 9, del Prospetto Informativo. B) INFORMAZIONI SUL PRODOTTO FINANZIARIO-ASSICURATIVO DI TIPO INDEX LINKED 4. DESCRIZIONE DEL CONTRATTO E IMPIEGO DEI PREMI 4.1. Caratteristiche del contratto Le finalità dell investimento sono quelle di cogliere, attraverso la componente derivata, le migliori opportunità di crescita del Parametro di riferimento in un orizzonte temporale prestabilito. L obiettivo dell investimento comunque mira alla conservazione del premio versato alla scadenza contrattuale anche a seguito di eventuali andamenti di mercato negativi. L età dell Assicurato, nel momento in cui viene stipulato il contratto di assicurazione, non deve essere superiore ad anni 75. Il prodotto prevede, in caso di vita dell Assicurato, la corresponsione di cedole annuali di importo predeterminato alla prima e seconda ricorrenza annuale del contratto. Inoltre, in caso di vita dell Assicurato, alla scadenza del presente contratto, verrà corrisposto un capitale pari al 100% del premio versato, maggiorato di un importo variabile correlato all andamento del Parametro di riferimento al verificarsi della condizione indicata nella Parte I, Sezione B.2. Tale prestazione prevede la corresponsione di un rendimento minimo. Per una descrizione approfondita delle modalità di calcolo della prestazione erogata nel corso della durata del contratto si rinvia al successivo par. 7; per la descrizione delle modalità di calcolo della prestazione a scadenza, si rinvia al successivo par. 8. Il contratto è caratterizzato inoltre da coperture assicurative che prevedono una tutela economica in caso di decesso dell Assicurato prima della scadenza contrattuale qualora il valore corrente del portafoglio finanziario strutturato sia inferiore al premio versato. In tal caso sarà riconosciuto infatti un importo uguale al valore corrente del portafoglio finanziario strutturato maggiorato di un importo pari al minore dei seguenti valori: a) il 20% del premio versato; b) il premio versato diminuito del valore corrente del portafoglio finanziario strutturato. Per una descrizione approfondita delle modalità di calcolo della prestazione erogata in caso di decesso dell Assicurato, si rinvia al successivo par Durata del contratto La durata del presente contratto è fissata in 6 anni. Gli effetti dello stesso decorreranno dal 30 giugno 2008 al 30 giugno Parte I - pag. 2 di 19

10 4.3. Orizzonte temporale minimo di investimento L orizzonte temporale di investimento minimo consigliato è pari alla durata del contratto (6 anni) Versamento dei premi Il contratto prevede il versamento di un premio unico pari ad almeno 5.000,00 Euro. Qualora l Investitore-Contraente effettui un versamento di importo superiore, l importo del premio dovrà essere multiplo di 500,00 Euro. Di seguito si riporta la scomposizione del premio versato: Componenti del premio Valore % A. Valore del portafoglio finanziario strutturato (capitale investito), di cui: A = A1+A2 96,00% A1. Titolo obbligazionario 79,36% A2. Strumento finanziario derivato 16,64% B. Costi di caricamento 3,25% C. Capitale nominale C = A + B 99,25% D. Coperture assicurative 0,75% E. Spese di emissione 0,00% F. Premio versato F = C + D + E 100,00% La Compagnia preleva dal premio versato i costi relativi alle coperture assicurative e i costi di caricamento, che pertanto non concorrono a formare il capitale investito. Sono presenti inoltre dei costi di caricamento ricorrente annuale pari allo 0,65% del valore nominale del portafoglio finanziario strutturato. Per maggiori dettagli si rimanda al successivo par della Sezione C. B.1) INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO FINANZIARIO I premi versati, al netto dei costi di caricamento sul premio e della componente per le coperture assicurative, sono investiti in un portafoglio finanziario strutturato, composto da un titolo obbligazionario e da uno strumento finanziario derivato, il quale è collegato all andamento del Parametro di riferimento, costituito da un paniere di indici azionari. Il portafoglio finanziario strutturato presenta, per via della natura degli strumenti finanziari che lo compongono, una correlazione del valore del capitale rimborsabile (alla scadenza, in caso di riscatto e in caso di decesso dell Assicurato) all andamento del Parametro di riferimento. Per la descrizione delle componenti del portafoglio finanziario strutturato si rinvia, per il titolo obbligazionario al successivo par. 5 e per lo strumento finanziario derivato al successivo par. 6. La Compagnia non offre nel corso di tutta la durata contrattuale alcuna garanzia finanziaria di restituzione del capitale nominale né di corresponsione di un rendimento minimo. Pertanto, l Investitore-Contraente assume il rischio di credito connesso all insolvenza degli Enti Emittenti il portafoglio finanziario strutturato e il rischio di mercato connesso alla variabilità del rendimento a scadenza del capitale investito, nonché del rischio di liquidità dello stesso. Esiste, quindi, la possibilità di ricevere a scadenza un capitale inferiore al capitale nominale. Parte I - pag. 3 di 19

11 5. LA COMPONENTE OBBLIGAZIONARIA DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO Si riportano di seguito i principali elementi informativi del titolo obbligazionario: a) Denominazione: Mediobanca Fixed Coupon Bond - codice ISIN: XS ; b) Ente Emittente: Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A Piazzetta Enrico Cuccia Milano Italia. Settore economico principale di attività: bancario; c) Valuta di denominazione: Euro; d) Durata: 6 anni data di decorrenza 30 giugno 2008 data di scadenza 30 giugno 2014; e) Valore di acquisto: 79,36% del valore nominale dello portafoglio finanziario strutturato; f) Valore di rimborso: 100% del valore nominale dello portafoglio finanziario strutturato; g) Rating Emittente: AA- (Standard & Poor s) alla data del 22 aprile 2008; si rimanda al Glossario in appendice alla presente Parte I per la scala di classificazione relativa a investimenti a medio-lungo termine adottata dalla principali agenzie di rating; h) Fonte Informativa: la somma (valore corrente del portafoglio finanziario strutturato) del valore corrente del titolo obbligazionario e dello strumento finanziario derivato verrà determinato il giorno 15 e l ultimo giorno di ogni mese e pubblicato giornalmente, congiuntamente al rating degli Enti Emittenti, sul quotidiano Italia Oggi a partire dal secondo venerdì successivo alla data di determinazione; le medesime informazioni nonché la denominazione degli Enti Emittenti verranno pubblicate sul sito internet della Compagnia; i) Mercato di quotazione: il titolo obbligazionario viene quotato presso il Luxemburg Stock Exchange. Data la ridotta frequenza degli scambi o l irrilevanza dei volumi trattati, il valore corrente del titolo obbligazionario sarà pari a quello determinato dall Agente di calcolo del titolo obbligazionario stesso; j) Il tasso di rendimento nominale annuo del titolo obbligazionario, calcolato in regime di capitalizzazione semplice al lordo del caricamento ricorrente, è pari allo 0,65%; il tasso annuo di rendimento effettivo lordo, in regime di capitalizzazione composta al lordo del caricamento ricorrente, è pari al 4,674%. Si precisa che il titolo obbligazionario prevede un pagamento periodico, ad ogni ricorrenza annuale, pari allo 0,65% del valore nominale attraverso il quale la Compagnia preleva il caricamento ricorrente come definito al successivo par della Sezione C. Tale pagamento periodico non è riconosciuto all Investitore-Contraente. 6. LA COMPONENTE DERIVATIVA DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO La componente derivata denominata 6 YRS Asian Call on World Basket consiste in un opzione esotica di tipo OTC il cui valore dipende dall andamento del Parametro di riferimento costituito da un paniere di indici azionari. Si rinvia ai successivi paragrafi 7 e 8 per una dettagliata descrizione del meccanismo di determinazione del valore alle varie scadenze di rilevazione. Si riportano di seguito i principali elementi informativi dello strumento finanziario derivato: a) Denominazione: 6 YRS Asian Call on World Basket ; b) Ente Emittente: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Via De Los Poblados S/N Madrid - Spain; c) Valuta di denominazione: Euro; d) Durata: 6 anni data di decorrenza 30 giugno 2008 data di scadenza 30 giugno 2014; e) Valore di acquisto: 16,64% del valore nominale del portafoglio finanziario strutturato; f) Composizione del Parametro di riferimento: paniere composto da 3 indici azionari; g) Di seguito si riportano alcune informazioni relative al paniere di 3 indici azionari che compongono il Parametro di riferimento, con la relativa quota di partecipazione, adottato per il calcolo del valore dello strumento finanziario derivato: Parte I - pag. 4 di 19

12 Indice Codice Bloomberg Quota di partecipazione DJ Eurostoxx 50 SX5E Index 1/3 Nikkei 225 NKY Index 1/3 S&P 500 SPX Index 1/3 DJ Eurostoxx 50 Codice Bloomberg: SX5E Index Descrizione: è un Indice a capitalizzazione pesata per flottante delle 50 azioni blue-chip Europee delle nazioni che fanno parte della zona Euro. Il valore base di partenza dell Indice è stato posto a 1000 il 31 Dicembre Le azioni che compongono l indice, alla data del 22/04/2008, sono negoziate presso i mercati regolamentati dei seguenti paesi: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Olanda, Portogallo e Spagna; l elenco riportato potrebbe essere modificato nel corso della durata del contratto a seguito di cambiamenti intervenuti nella composizione dell indice. Il DJ Eurostoxx50 raccoglie circa il 60% della capitalizzazione di mercato dell indice DJ Eurostoxx Total Market, che a sua volta copre circa il 95% della capitalizzazione di mercato delle suddette nazioni. La composizione dell indice è rivista annualmente a settembre; il peso di ogni componente è limitato al 10% della capitalizzazione dell indice, con revisione trimestrale dei pesi. L indice è pubblicato e calcolato da STOXX Limited. Il suo valore è rilevabile sul circuito Bloomberg ed è riportato ogni giorno sul quotidiano Il Sole 24 Ore. Nikkei 225 Codice Bloomberg: NKY Index Descrizione: è un indice rappresentativo delle 225 principali società giapponesi. Le azioni che compongono l'indice (alla data del 22/04/2008) sono negoziate presso la prima sezione del mercato regolamentato Tokio Stock Exchange. L Indice è costituito da titoli azionari di tutti i settori economici ed è considerato rappresentativo dell intero mercato azionario giapponese grazie all elevata liquidità e capitalizzazione dei titoli che esso include. Una volta l anno, generalmente nel mese di ottobre, il paniere azionario è soggetto ad una ricomposizione ordinaria dei suoi componenti. Oltre alla ricomposizione ordinaria annuale, l indice subisce altre ricomposizioni straordinarie in occasione di eventi societari di natura straordinaria, come ad esempio un aumento di capitale, una distribuzione di dividendi straordinari, una fusione o una bancarotta. In questi casi le modifiche alla composizione dell indice (pesi o componenti del paniere) vengono apportate in modo che il livello del Nikkei 225 dopo la ricomposizione corrisponda al livello pubblicato precedentemente il verificarsi dell evento straordinario. L Indice è pubblicato e calcolato da Nihon Keizai Shimbun Inc. Il suo valore è rilevabile sul circuito Bloomberg ed è riportato ogni giorno sul quotidiano Il Sole 24 Ore. S&P 500 Codice Bloomberg: SPX Index Descrizione: è un Indice a capitalizzazione pesata di 500 azioni del mercato azionario statunitense. L'indice è finalizzato a misurare la performance dell'economia domestica statunitense sulla base dei cambiamenti rilevati nei prezzi delle principali 500 azioni che rappresentano tutti i principali settori dell'economia. L'indice è stato sviluppato partendo da un valore base pari a 10 fissato per il periodo intercorrente tra il Le azioni che compongono l'indice, alla data del 22/04/2008, sono negoziate presso i mercati regolamentati: New York Stock Exchange, Nasdaq e American Stock Exchange; l'elenco riportato potrebbe essere modificato nel corso della durata del contratto a seguito di cambiamenti intervenuti nella composizione dell'indice. Parte I - pag. 5 di 19

13 Le componenti dell indice vengono scelte da un Comitato ( Index Committee ), composto da economisti e analisti della Standard & Poor s. L obiettivo del Comitato è assicurare che l'indice resti uno dei principali indicatori del mercato azionario statunitense, riflettendone continuativamente le principali caratteristiche. L'indice è pubblicato e calcolato da Standard & Poor's. Il suo valore è rilevabile sul circuito Bloomberg ed è riportato ogni giorno sul quotidiano "Il Sole 24 Ore". h) Il provider adottato dalla Compagnia per le informazioni finanziarie relative ai 3 indici azionari che costituiscono il Parametro di riferimento è Bloomberg. I valori riportati dai provider non impegnano in alcun modo l Ente Emittente che utilizzerà, ai fini della determinazione delle prestazioni previste dal contratto, i valori ufficiali pubblicati dallo sponsor del Parametro di riferimento o dal mercato ufficiale di negoziazione dello stesso; i) Rating Emittente: Aa1 (Moody s), AA (S&P) e AA- (Fitch) alla data del 22 aprile 2008; si rimanda al Glossario in appendice alla presente Parte I per la scala di classificazione relativa a investimenti a medio-lungo termine adottata dalla principali agenzie di rating; j) Fonte Informativa: la somma (valore corrente del portafoglio finanziario strutturato) del valore corrente del titolo obbligazionario e dello strumento finanziario derivato verrà determinato il giorno 15 e l ultimo giorno di ogni mese e pubblicato giornalmente, congiuntamente al rating degli Enti Emittenti, sul quotidiano Italia Oggi a partire dal secondo venerdì successivo alla data di determinazione; le medesime informazioni nonché la denominazione degli Enti Emittenti verranno pubblicate sul sito internet della Compagnia. k) Mercato di quotazione: strumento finanziario derivato non quotato; l'ente Emittente per lo strumento finanziario derivato ne determina il valore corrente. l) Il valore degli indici azionari che costituiscono il Parametro di riferimento è rilevabile sul circuito Bloomberg ed è riportato ogni giorno sul quotidiano Il Sole 24 Ore. Ai fini del calcolo della prestazione in caso di vita a scadenza vengono effettuate rilevazioni trimestrali il 30 giugno, 30 settembre, 30 dicembre e 30 marzo di ogni anno a partire dal 30/06/2008. La data di rilevazione finale avrà luogo il 25/06/2014. Con riferimento alle regolamentazioni in materia fra la Compagnia e l'agente di Calcolo per il Parametro di riferimento è previsto che qualora la data di rilevazione non sia un Giorno Lavorativo (come di seguito definito), la data di rilevazione sarà posticipata al primo Giorno Lavorativo immediatamente successivo alla data di rilevazione originaria. m) Qualora alla data di rilevazione si verifichi un Evento di Turbativa (come di seguito definito), la data di rilevazione sarà posticipata al primo Giorno Lavorativo immediatamente successivo alla data di rilevazione in cui non si registri la presenza dell Evento di Turbativa. Nel caso in cui l'evento di Turbativa si protragga per ciascuno degli otto Giorni Lavorativi successivi alla data di rilevazione originaria, allora tale ottavo Giorno Lavorativo sarà considerato essere la data di rilevazione indipendentemente dall'evento di Turbativa e l'agente di Calcolo per il Parametro di riferimento effettuerà la relativa rilevazione in tale ottavo Giorno Lavorativo in buona fede e secondo i criteri che sarebbero stati utilizzati alla data di rilevazione originaria. Infine, qualora per motivi indipendenti dalla Compagnia, gli indici azionari che costituiscono il Parametro di riferimento non venissero più rilevati, l Ente Emittente lo strumento finanziario derivato provvederà ad effettuare gli appropriati interventi relativi al Parametro di riferimento. "Evento di Turbativa" si intende un evento al verificarsi del quale l Agente di Calcolo per il Parametro di riferimento accerti l impossibilità di effettuare una data rilevazione nel giorno di rilevazione a causa di eventi quali la mancata apertura della Borsa di riferimento, la sospensione o la limitazione delle negoziazioni (anche causate da variazioni dei prezzi al di là dei limiti consentiti dalla relativa Borsa di riferimento) un evento di turbativa che colpisca, direttamente, la Borsa di riferimento ed, indirettamente, gli indice che costituiscono il Parametro di riferimento, ovvero, in generale, ogni altro evento indicato come tale nel contratto relativo allo strumento finanziario derivato. Parte I - pag. 6 di 19

14 Giorno Lavorativo : con riferimento agli indici azionari che costituiscono il Parametro di riferimento, si intende un giorno in cui le banche commerciali sono aperte per lo svolgimento della loro attività (compresa l'attività relativa ad operazioni in cambi e ai depositi in valuta estera) nel paese di riferimento di ciascun mercato di quotazione. n) Il valore dello strumento finanziario derivato viene fissato, alla data della decorrenza del contratto, pari al 16,64% del valore nominale dello portafoglio finanziario strutturato. B.2) INFORMAZIONI SULLA CORRESPONSIONE DI IMPORTI PERIODICI E SUL RIMBORSO DELL'INVESTIMENTO 7. CORRESPONSIONE DI IMPORTI PERIODICI DURANTE IL CONTRATTO Alla 1 a e 2 a ricorrenza annuale del contratto, in caso di vita dell Assicurato, la Compagnia corrisponderà una cedola annuale di importo fisso pari al 5,83% del premio versato. 8. RIMBORSO DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA In caso di vita dell Assicurato, alla scadenza del presente contratto, verrà corrisposto un capitale pari al premio versato maggiorato del prodotto tra tale premio ed il maggiore valore tra: a) 5,83%; b) la performance del Parametro di riferimento. 1. La performance del Parametro di riferimento si determina nel modo seguente: si rileva il valore di chiusura di ogni indice azionario che costituisce il Parametro di riferimento alla data del 30/06/2008 (data iniziale); si rileva il valore di chiusura di ogni indice azionario che costituisce il Parametro di riferimento alle seguenti date: 1 a data di determinazione 30/09/ a data di determinazione 30/12/ a data di determinazione 30/03/ a data di determinazione 30/06/ a data di determinazione 30/09/ a data di determinazione 30/12/ a data di determinazione 30/03/ a data di determinazione 30/06/ a data di determinazione 30/09/ a data di determinazione 30/12/ a data di determinazione 30/03/ a data di determinazione 30/06/ a data di determinazione 30/09/ a data di determinazione 30/12/ a data di determinazione 30/03/2012 Parte I - pag. 7 di 19

15 16 a data di determinazione 30/06/ a data di determinazione 30/09/ a data di determinazione 30/12/ a data di determinazione 30/03/ a data di determinazione 30/06/ a data di determinazione 30/09/ a data di determinazione 30/12/ a data di determinazione 30/03/ a data di determinazione 25/06/ a partire dalla 1 a data di determinazione fino alla 24 a data di determinazione, si calcolano le variazioni degli indici come il rapporto tra il valore di chiusura rilevato in ciascuna delle date sopra indicate ed il valore di chiusura rilevato alla data iniziale; 3. si determinano le variazioni del paniere di indici, pari alla media aritmetica delle tre variazioni degli indici rilevate ad ogni data di determinazione come calcolato al punto precedente; 4. si determinano le performance del paniere di indici sottraendo una unità alle variazioni del paniere di indici; 5. si determina la performance totale, pari al prodotto tra il 50,00% e la media aritmetica delle ventiquattro performance del paniere di indici, individuate al punto precedente; 6. si calcola la performance del Parametro di riferimento sottraendo l 11,66% alla performance totale, determinata come indicato al punto precedente. La Compagnia non fornisce alcuna garanzia finanziaria di restituzione del capitale nominale, né di corresponsione di un rendimento minimo e/o di nessun altro importo in caso di vita dell Assicurato, a scadenza e durante la vigenza del presente contratto. Pertanto l Investitore-Contraente assume il rischio di perdite del capitale nominale qualora si verifichi un deprezzamento del valore del portafoglio finanziario strutturato destinato a copertura. L Investitore-Contraente assume sia il rischio connesso all andamento negativo del Parametro di riferimento che quello relativo alla solvibilità degli Enti Emittenti in relazione alla quale la Compagnia non offre alcuna garanzia Rappresentazione dei possibili rendimenti attesi a scadenza dell investimento finanziario La seguente tabella illustra il rendimento atteso del capitale nominale a scadenza, elaborata considerando un ipotesi prudenziale relativa ai fattori di rischio caratterizzanti le componenti elementari del portafoglio finanziario strutturato e tenendo conto degli importi periodici previsti dal contratto: Parte I - pag. 8 di 19

16 Tab. 1. Rappresentazione degli scenari di rendimento atteso a scadenza. Scenari di rendimento atteso a scadenza del capitale nominale Probabilità dell evento Il rendimento atteso è negativo 0% Il rendimento atteso è positivo, ma inferiore a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto Il rendimento atteso è positivo e in linea* con quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto Il rendimento atteso è positivo e superiore a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto 0% 98,69% 1,31% Gli scenari di rendimento dell investimento finanziario sopra illustrati sono stati determinati sulla base delle condizioni di mercato alla data del 22 aprile 2008, utilizzando il modello quantitativo-finanziario basato sulle simulazioni di tipo Montecarlo. (*) Ai fini del confronto con il rendimento dei titoli obbligazionari privi di rischio aventi durata analoga a quella del prodotto viene definita la distribuzione del tasso risk-free per la durata dell investimento, individuando l intervallo compreso tra il 2,77% e il 6,22%. A tal riguardo, si riportano di seguito alcune esemplificazioni del suddetto valore atteso e del corrispondente valore del capitale a scadenza facendo riferimento agli scenari di rendimento atteso sopra riportati. Riepilogo delle prestazioni in caso di vita a scadenza per un premio versato di Euro ,00 Simulazione Il rendimento atteso è positivo e superiore a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto : probabilità 1,31% Capitale investito 9.600,00 Capitale nominale 9.925,00 Valore iniziale del portafoglio finanziario strutturato (in %) 96,00 Valore del portafoglio finanziario strutturato a scadenza (in %) 151,19 Capitale a scadenza ,00 Simulazione Il rendimento atteso è positivo e in linea con quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto : probabilità 98,69% Capitale investito 9.600,00 Capitale nominale 9.925,00 Valore iniziale del portafoglio finanziario strutturato (in %) 96,00 Valore del portafoglio finanziario strutturato a scadenza (in %) 121,04 Capitale a scadenza ,00 Parte I - pag. 9 di 19

17 Attenzione: le simulazioni hanno l esclusivo scopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell investimento finanziario. 9. RIMBORSO DEL CAPITALE INVESTITO PRIMA DELLA SCADENZA DEL CONTRATTO. Il prodotto riconosce un valore di riscatto purché siano trascorsi almeno 18 mesi e l Assicurato sia in vita. Il valore di riscatto è pari al premio versato moltiplicato per il valore corrente del portafoglio finanziario strutturato a cui è collegato il contratto, come definito al par della Sezione B.3, al netto dei costi per riscatto di cui al par della Sezione C. Non è ammesso il riscatto parziale. Per informazioni circa le modalità di riscatto si rinvia al successivo par. 17 della Sezione D. In caso di riscatto i costi direttamente e indirettamente sopportati dall Investitore-Contraente possono essere tali da non consentire la restituzione di un ammontare pari al capitale nominale Rappresentazione dei possibili rendimenti attesi dell investimento finanziario nel caso di riscatto del capitale prima della scadenza del contratto La seguente tabella illustra il rendimento atteso del capitale nominale in caso di riscatto esercitato al terzo anno, elaborata considerando un ipotesi prudenziale relativa ai fattori di rischio caratterizzanti le componenti elementari del portafoglio finanziario strutturato e tenendo conto degli importi periodici previsti dal contratto, dei costi e delle penalità di riscatto. Tab. 2. Rappresentazione degli scenari di rendimento atteso in caso di riscatto al terzo anno. Scenari di rendimento atteso del capitale nominale in caso di riscatto al 3 anno Probabilità dell evento Il rendimento atteso è negativo 0,14% Il rendimento atteso è positivo, ma inferiore a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto Il rendimento atteso è positivo e in linea* con quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto Il rendimento atteso è positivo e superiore a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto 99,62% 0,23% 0,01% Le simulazioni effettuate per il calcolo del valore atteso dello strumento finanziario al terzo anno, si basano su ipotesi di scenario prudente e di volatilità regolare del Parametro di riferimento, sulla base della metodologia seguita per le simulazioni di cui al par (*) Ai fini del confronto con il rendimento dei titoli obbligazionari privi di rischio aventi durata analoga a quella del prodotto viene definita la distribuzione del tasso risk-free relativa a un orizzonte temporale di 3 anni, individuando l intervallo compreso tra il 3,30% e il 5,74%. A tal riguardo, si riportano di seguito alcune esemplificazioni del suddetto valore atteso e del corrispondente valore di riscatto al terzo anno, facendo riferimento agli scenari di rendimento atteso sopra riportati. Parte I - pag. 10 di 19

18 Riepilogo delle prestazioni in caso di riscatto al terzo anno per un premio versato di Euro ,00 Simulazione Il rendimento atteso è positivo e superiore a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto : probabilità 0,01% Capitale investito 9.600,00 Capitale nominale 9.925,00 Valore iniziale del portafoglio finanziario strutturato (in %) 96,00 Valore del portafoglio finanziario strutturato al terzo anno (in %) 118,06 Valore di riscatto ,00 Simulazione Il rendimento atteso è positivo e in linea con quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto : probabilità 0,23% Capitale investito 9.600,00 Capitale nominale 9.925,00 Valore iniziale del portafoglio finanziario strutturato (in %) 96,00 Valore del portafoglio finanziario strutturato al terzo anno (in %) 110,92 Valore di riscatto ,00 Simulazione Il rendimento atteso è positivo ma inferiore a quello di titoli obbligazionari privi di rischio con durata analoga a quella del prodotto : probabilità 99,62% Capitale investito 9.600,00 Capitale nominale 9.925,00 Valore iniziale del portafoglio finanziario strutturato (in %) 96,00 Valore del portafoglio finanziario strutturato al terzo anno (in %) 104,19 Valore di riscatto ,00 Simulazione Il rendimento atteso è negativo : probabilità 0,14% Capitale investito 9.600,00 Capitale nominale 9.925,00 Valore iniziale del portafoglio finanziario strutturato (in %) 96,00 Valore del portafoglio finanziario strutturato al terzo anno (in %) 98,81 Valore di riscatto 9.881,00 Parte I - pag. 11 di 19

19 Il valore di riscatto è pari al valore corrente del portafoglio finanziario strutturato al netto dei costi per riscatto di cui al successivo par Attenzione: le simulazioni hanno l esclusivo scopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell investimento finanziario. 10. OPZIONI CONTRATTUALI Il presente contratto non prevede l esercizio di alcuna opzione contrattuale. B.3) INFORMAZIONI SULLE COPERTURE ASSICURATIVE 11. PRESTAZIONI ASSICURATIVE CUI HA DIRITTO L INVESTITORE-CONTRAENTE O IL BENEFICIARIO Copertura assicurativa caso morte. In caso di morte dell Assicurato, prima della scadenza del contratto, la Compagnia corrisponderà ai Beneficiari un capitale così determinato: in caso di valore corrente del portafoglio finanziario strutturato (come sotto definito) maggiore del premio versato, sarà riconosciuto un importo pari al 100% del valore corrente del portafoglio finanziario strutturato; in caso di valore corrente del portafoglio finanziario strutturato minore del premio versato, sarà riconosciuto un importo uguale al valore corrente del portafoglio finanziario strutturato maggiorato di un importo pari al minore dei seguenti valori: a) il 20% del premio versato; b) il premio versato diminuito del valore corrente del portafoglio finanziario strutturato. In caso di morte dell Assicurato, la Compagnia garantisce la corresponsione di un importo minimo, pari alla percentuale del premio versato sopraindicata. L entità della prestazione da parte della Compagnia può risultare inferiore al premio versato, anche qualora si verifichi un deprezzamento del valore del portafoglio finanziario strutturato destinato a copertura di cui alla Sezione B.1 del. L Investitore-Contraente assume il rischio connesso sia all andamento negativo del Parametro di riferimento che quello relativo alla solvibilità degli Enti Emittenti, in relazione alla quale la Compagnia non offre alcuna garanzia. Per valore corrente del portafoglio finanziario strutturato si intende, fermo quanto sopra previsto, la somma fra: il valore corrente del titolo obbligazionario ovvero il premio versato attualizzato per la durata residua del contratto al tasso swap lettera, relativo alla durata pari a quella residua, maggiorato/diminuito dello spread creditizio riscontrabile sul mercato secondario in relazione all Ente Emittente il titolo obbligazionario ed alla liquidità del titolo stesso; qualora lo spread creditizio non sia disponibile si farà riferimento ad emittenti di analogo rating, settore geografico ed attività; il valore corrente dello strumento finanziario derivato. L Ente Emittente lo strumento finanziario derivato ne determina il valore corrente. L Ente Emittente per il titolo obbligazionario ne determina il valore corrente. Il tasso swap è un tasso di interesse che viene determinato sui mercati finanziari internazionali e pubblicato, per le principali scadenze, sui principali quotidiani finanziari e sui circuiti Reuters e Bloomberg. Qualora non fosse disponibile il tasso per la durata residua esatta, per l operazione di attualizzazione verrà utilizzato il tasso ottenuto come interpolazione lineare tra i due tassi swap di durata più prossima a quella della vita residua del contratto nel giorno di determinazione del valore corrente del portafoglio finanziario strutturato, a seguito della richiesta di riscatto o di prestazione in caso di decesso dell Assicurato. Parte I - pag. 12 di 19

20 Con riferimento alle regolamentazioni in materia fra la Compagnia e l'ente Emittente per il titolo obbligazionario è previsto che qualora alla data di determinazione del valore corrente del titolo obbligazionario si verificasse una qualunque sospensione delle quotazioni o una qualunque sostanziale limitazione o restrizione alla negoziazione e agli scambi prima dell'orario di chiusura della relativa Borsa («Evento di Turbativa»), il valore corrente del titolo obbligazionario verrà rilevato il primo giorno lavorativo successivo alla cessazione dell'evento di Turbativa. In ogni caso tale valore verrà determinato non oltre il quinto giorno lavorativo successivo alla data di mancata rilevazione. Il valore corrente del portafoglio finanziario strutturato verrà determinato il giorno 15 e l ultimo giorno di ogni mese e pubblicato giornalmente sul quotidiano Italia Oggi a partire dal secondo venerdì successivo alla data di determinazione. Qualora il giorno di determinazione non sia un giorno lavorativo, il valore corrente del portafoglio finanziario strutturato verrà determinato il primo giorno lavorativo immediatamente successivo. Inoltre, qualora alla data di determinazione del valore corrente del portafoglio finanziario strutturato si verificasse una qualunque sospensione delle quotazioni o una qualunque sostanziale limitazione o restrizione alla negoziazione e agli scambi prima dell'orario di chiusura delle relative Borse («Evento di Turbativa»), tale da non consentire la determinazione del valore corrente del titolo obbligazionario o dello strumento finanziario derivato, il valore corrente del portafoglio finanziario strutturato verrà determinato il primo giorno lavorativo successivo alla cessazione dell'evento di Turbativa nel quale siano disponibili contemporaneamente il valore corrente del titolo obbligazionario e dello strumento finanziario derivato. In ogni caso tale valore verrà determinato non oltre l ottavo giorno lavorativo successivo alla data di mancata determinazione. Ai fini della determinazione del capitale in caso di decesso, il valore corrente del portafoglio finanziario strutturato sarà il primo determinato successivamente alla data di ricezione da parte della Compagnia del certificato di morte dell Assicurato (si rinvia alle Condizioni di Contratto per la documentazione che l Investitore-Contraente o il Beneficiario sono tenuti a presentare per la liquidazione delle prestazioni assicurative). Tuttavia se tra tale data e la data di determinazione non intercorrono almeno 5 giorni lavorativi, il valore corrente del portafoglio finanziario strutturato sarà quello relativo alla seconda data di determinazione successiva alla data di ricezione da parte della Compagnia del certificato di morte dell Assicurato. Per data di ricezione si intende la data certificabile tramite lettera raccomandata con avviso di ricevimento o conferma del fax trasmesso alla Compagnia. Alla decorrenza degli effetti del contratto il valore corrente del portafoglio finanziario strutturato sarà pari al premio versato diminuito dei costi di caricamento sul premio e di copertura assicurativa per rischi demografici, e di conseguenza sarà pari al 96,00% del premio versato. Pertanto è possibile che il capitale in caso di morte (collegato a tale valore corrente) sia inferiore al premio versato. *** Per la liquidazione delle prestazioni in caso di decesso e per la documentazione necessaria da inviare alla Compagnia, si rinvia a quanto riportato nelle Condizioni di Contratto. Si sottolinea che la Compagnia esegue i pagamenti derivanti dai propri obblighi contrattuali entro 30 giorni dalla ricezione della documentazione completa e che i diritti per la liquidazione di tali somme si prescrivono entro un anno dalla data del decesso. Esemplificazione del calcolo del capitale liquidabile in caso di decesso dell Assicurato per un premio versato di Euro ,00 Prestazione assicurativa in caso di morte 1 a Ipotesi Premio versato = ,00 Euro. Valore corrente del portafoglio finanziario strutturato determinato successivamente alla data di ricezione della documentazione completa in caso di decesso = 102%. Prestazione in caso di morte = ,00 Euro x 102% = ,00 Euro. Parte I - pag. 13 di 19