Avadis Vermögensbildung SICAV. Prospetto con regolamento di investimento integrato Ottobre 2014

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1 Avadis Vermögensbildung SICAV Prospetto con regolamento di investimento integrato Ottobre 2014

2 Fa fede la versione originale in lingua tedesca. Il presente prospetto con il regolamento di investimento e gli statuti integrati nonché le principali informazioni per gli investitori e l ultimo rapporto annuale o semestrale (se pubblicato dopo l ultimo rapporto annuale) costituiscono la base per tutte le sottoscrizioni delle azioni della società. Sono valevoli solo le informazioni pubblicate nel prospetto, nelle principali informazioni per gli investitori, nel regolamento di investimento o negli statuti.

3 Indice Parte 1: Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV 1 Informazioni sulla società Dati generali sulla società e sul concetto d investimento Direzione ed amministrazione Sede sociale Consiglio d amministrazione Delega principale alla direzione del fondo Transfer Agent Decisioni d investimento Obiettivi e politica d investimento della società Rischi e monitoraggio degli stessi In generale Gestione del rischio Rischi operativi Rischi della controparte Conflitti d interesse Mancanza di liquidità Rischi della banca depositaria Profilo dell investitore tipo Prescrizioni fiscali utili concernenti la società Dati generali Dati particolari riguardanti i superinteressi 15 2 Informazioni sulla banca depositaria 16 3 Informazioni su terzi UBS SA Avadis Vorsorge AG FinOps SA Ufficio di revisione 17 Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV 3

4 Indice 4 Ulteriori informazioni Indicazioni utili Condizioni di emissione e di riscatto delle azioni Cambio di azioni in azioni di un altro comparto 19 o di un altra classe d azioni 4.4 Liquidazione Riscatto coatto Commissioni e costi Pubblicazioni della società Restrizioni di vendita Disposizioni di dettaglio 22 Parte 2: Regolamento di investimento della Avadis Vermögensbildung SICAV 23 4 Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV

5 1 Informazioni sulla società 1.1 Dati generali sulla società e sul concetto d investimento La Avadis Vermögensbildung SICAV (in seguito «la società») è un investimento collettivo di capitale di diritto svizzero nella forma di società di investimento a capitale variabile multi-comparto (Umbrella- Funds) della categoria «altri fondi per investimenti tradizionali» in ossequio all art. 36 in relazione con gli arti. 68 ss. e gli art. 92 ss. della Legge federale sugli investimenti collettivi di capitale del 23 giugno 2006 («LICol»). Il regolamento d investimento è stato redatto dalla Avadis Vermögensbildung SICAV ed approvato per la prima volta con decisione del 23 maggio 2008 da parte della commissione federale delle banche («CFB»). Gli statuti sono stati redatti il 24 giugno La società è iscritta all Ufficio del registro di commercio del Canton Argovia con il numero CH La società è suddivisa nei seguenti comparti: t Avadis Vermögensbildung SICAV Strategia stabile; t Avadis Vermögensbildung SICAV Strategia obbligazioni; t Avadis Vermögensbildung SICAV Strategia difensiva; t Avadis Vermögensbildung SICAV Strategia base; t Avadis Vermögensbildung SICAV Strategia crescita; t Avadis Vermögensbildung SICAV Strategia aggressiva; t Avadis Vermögensbildung SICAV Strategia azioni; t Comparto imprenditori. Lo scopo esclusivo della società, rispettivamente dei comparti, è l investimento collettivo di capitali in ottemperanza agli statuti. La società è stata costituita con atto costitutivo del 24 giugno Alla data del lancio dei comparti della società, le quote dei comparti della ABB Wohlfahrtsstiftung (ABB Wfs, in precedenza ABB Vermögensbildungsstiftung), Baden, sono state cedute alla società tramite conferimento in natura conformemente al valore venale di ogni comparto della ABB Wfs alla detta data (rispettivamente al rispettivo prezzo netto d emissione delle quote conferite della ABB Wfs). In questo caso si tratta di una sottoscrizione unica sulla base di un conferimento in natura alla data del lancio dei comparti della società, conferimento che è stato autorizzato dall autorità di sorveglianza ai sensi dell art. 78 LICol in deroga all obbligo di pagamento in contanti. L acquisto e la restituzione delle quote societarie avvengono unicamente in contanti giusta l art. 78 cpv. 1 LICol così come il 17 del regolamento d investimento. Il compito centrale della società consiste nel risparmio di previdenza collettivo tramite titoli nel terzo pilastro (previdenza libera 3b, che non gode di agevolazioni fiscali), per completare i primi due pilastri. Gli investimenti nella società sono in primo luogo finalizzati all accrescimento del patrimonio a lungo termine, per raggiungere gli obiettivi di risparmio e soddisfare le esigenze di previdenza. La società non mira solamente all accrescimento del patrimonio a lungo termine, bensì anche alla fruizione continua del patrimonio tramite deduzioni regolari, ad esempio per la copertura finanziaria della terza età. Questi obiettivi possono essere raggiunti in modo semplice ed efficiente sotto il profilo dei costi tramite piani di accrescimento e di fruizione del patrimonio. Il concetto d investimento offre all investitore delle strategie di investimento realizzate su misura per il suo profilo (Portfolio Funds), che permettono, coordinate tra loro, di investire per classi di rischio. Vi è la pos Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV 5

6 1 Informazioni sulla società sibilità, all occorrenza, di modificare mensilmente il livello di rischio. Per via del suo carattere previdenziale, l offerta d investimento è contraddistinta in particolare dai punti seguenti: t I comparti sono accessibili per la sottoscrizione, il riscatto e il cambio di strategia solo mensilmente. In questo modo si sottolinea l impostazione a lungo termine dell investimento patrimoniale. t Tramite pagamenti per mezzo di cedole di versamento viene reso possibile un accrescimento continuo del patrimonio. La possibilità di effettuare prelevamenti di denaro tramite un piano di prelievo permette di generare degli «introiti extra» regolari, ad esempio per assicurarsi il mantenimento del consueto standard di vita nella terza età. t Le strategie di investimento proposte vengono sorvegliate regolarmente e possono essere adattate all occorrenza, di modo che l investitore abbia in ogni momento la garanzia che il suo obiettivo di risparmio coincida con il profilo di rischio dell investimento. t Nella composizione delle strategie di investimento, si rinuncia a decisioni di investimento tattiche (sovra- o sottoponderazione di classi d investimento per ottenere un surplus di rendimento). t I comparti che investono in titoli sono ampiamente diversificati per ogni classe d investimento, di modo da ottenere una diversificazione ottimale. t Per gli investitori privati, l investimento patrimoniale vuol essere organizzato in modo analogo ad una comunità d acquisto, così da causare meno costi possibili, motivo per cui si cerca di fare il possibile per rinunciare a strutture di distribuzione e commissioni di transazione costose. L investitore viene reso attento al fatto che tramite o in relazione al suo investimento nella società non avviene né viene garantita alcuna consulenza patrimoniale o fiscale. Per questo motivo si consiglia ad ogni investitore di ricorrere ad un gestore patrimoniale indipendente e/o ad un consulente fiscale per sincerarsi della sua situazione e dei suoi bisogni in relazione al proprio patrimonio. I comparti seguono i seguenti obiettivi e politiche d investimento, come regolato in dettaglio negli allegati al regolamento d investimento rilevanti per ogni comparto: Strategia stabile La Strategia stabile mira ad ottenere un rendimento costante tramite investimenti in strumenti del mercato monetario denominati in CHF. Essa mira al risparmio di previdenza collettivo e all accrescimento patrimoniale a lungo termine senza grossi rischi per gli investitori ed offre un alta flessibilità nella Asset Allocation personale dell inve s titore Gli investitori vengono resi espressamente attenti al fatto che la Strategia stabile non corrisponde per quanto riguarda la liquidità ad un fondo di mercato monetario o ad un conto bancario, in quanto prevede un diritto di sottoscrizione e di riscatto su base mensile e non su base giornaliera. Il comparto, previa deduzione dei mezzi liquidi, colloca la totalità del patrimonio in quote di uno o più altri fondi in valori mobiliari e altri fondi strategici che investono in strumenti del mercato monetario denominati in CHF di Stati, altri enti di diritto pubblico o debitori privati, in depositi bancari denominati in CHF presso banche nazionali ed estere così come in obbligazioni denominate in CHF (escluse obbligazioni convertibili, convertible notes e obbligazioni con opzione), notes ed altri titoli e diritti di credito a reddito fisso o variabile di debitori privati o di diritto pubblico. In questo ambito, il comparto si occupa di assicurare che, su base consolidata, in ogni momento, il 100% del patrimonio totale del comparto (previa deduzione dei mezzi liquidi) è collocato negli investimenti di cui sopra, che la durata 6 Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV

7 media del portafoglio di detti fondi in valori mobiliari e altri fondi strategici non superi un anno e che la durata residua dell investimento singolo non superi i tre anni. Per gli investimenti a tasso variabile, il prossimo momento d adattamento del tasso d interesse vale quale scadenza. Strategia obbligazioni Il comparto colloca, previa deduzione dei mezzi liquidi, la totalità del proprio patrimonio in quote di altri fondi in valori mobiliari e altri fondi strategici, i quali investono il proprio patrimonio in obbligazioni denominate in CHF o in altre valute (incluse obbligazioni convertibili, convertible notes e obbligazioni con opzione), notes ed altri titoli e diritti di credito a reddito fisso o variabile di debitori privati e di diritto pubblico in Svizzera o all estero, così come in warrants su detti investimenti. Strategia difensiva Il comparto colloca, previa deduzione dei mezzi liquidi, la totalità del proprio patrimonio in quote di altri fondi in valori mobiliari e altri fondi strategici, i quali investono il proprio patrimonio in obbligazioni denominate in CHF o in altre valute (incluse obbligazioni convertibili, convertible notes e obbligazioni con opzione), notes ed altri titoli e diritti di credito a reddito fisso o variabile di debitori privati e di diritto pubblico, in strumenti del mercato monetario denominati in CHF o in altre valute di emittenti nazionali o esteri, così come in titoli e diritti di partecipazione nazionali ed esteri (azioni, buoni di godimento, quote di cooperative, buoni di partecipazione e simili) e in warrants e diritti simili su detti investimenti. Strategia base Il comparto colloca, previa deduzione dei mezzi liquidi, la totalità del proprio patrimonio in quote di altri fondi in valori mobiliari e altri fondi strategici, i quali investono il proprio patrimonio in obbligazioni denominate in CHF o in altre valute (incluse obbligazioni convertibili, convertible notes e obbligazioni con opzione), notes ed altri titoli e diritti di credito a reddito fisso o variabile di debitori privati e di diritto pubblico in Svizzera o all estero, in strumenti del mercato monetario di emittenti nazionali o esteri, così come in titoli e diritti di partecipazione nazionali ed esteri (azioni, buoni di godimento, quote di cooperative, buoni di partecipazione e simili) e in warrants e diritti simili su detti investimenti. Strategia crescita Il comparto colloca, previa deduzione dei mezzi liquidi, la totalità del proprio patrimonio in quote di altri fondi in valori mobiliari e altri fondi strategici, i quali investono il proprio patrimonio in obbligazioni denominate in CHF o in altre valute (incluse obbligazioni convertibili, convertible notes e obbligazioni con opzione), notes ed altri titoli e diritti di credito a reddito fisso o variabile di debitori privati e di diritto pubblico nazionali o esteri, in strumenti del mercato monetario di emittenti nazionali o esteri, così come in titoli e diritti di partecipazione nazionali ed esteri (azioni, buoni di godimento, quote di cooperative, buoni di partecipazione e simili) e in warrants e diritti simili su detti investimenti. Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV 7

8 1 Informazioni sulla società Strategia aggressiva Il comparto colloca, previa deduzione dei mezzi liquidi, la totalità del proprio patrimonio in quote di altri fondi in valori mobiliari e altri fondi strategici, i quali investono il proprio patrimonio in obbligazioni denominate in CHF o in altre valute (incluse obbligazioni convertibili, convertible notes e obbligazioni con opzione), notes ed altri titoli e diritti di credito a reddito fisso o variabile di debitori privati e di diritto pubblico nazionali o esteri, in strumenti del mercato monetario di emittenti nazionali o esteri, così come in titoli e diritti di partecipazione nazionali ed esteri (azioni, buoni di godimento, quote di cooperative, buoni di partecipazione e simili) e in warrants e diritti simili su detti investimenti. Strategia azioni Il comparto, previa deduzione dei mezzi liquidi, colloca la totalità del patrimonio in quote di altri fondi in valori mobiliari e altri investimenti collettivi di capitale, che investono in titoli e diritti di partecipazione (azioni, buoni di godimento, buoni di partecipazione e simili) di imprese in Svizzera e all estero. In questo frangente, il comparto si occupa di assi curare che, su base consolidata, in ogni momento almeno due terzi del patrimonio totale del comparto (previa deduzione dei mezzi liquidi) sono collocati in tali titoli e diritti di partecipazione e in warrants su tali investimenti. La società, in quanto SICAV, dispone di un capitale e di un numero di azioni non determinati in precedenza. Il suo capitale è diviso in azioni di imprenditore e in azioni di investitore. Per gli obblighi della SICAV risponde solamente il capitale sociale. Il comparto imprenditori risponde di tutti gli impegni della società come pure in via sussidiaria degli impegni di tutti i comparti. La responsabilità sull insieme del patrimonio sociale nell ambito degli art. 55 e 100 CO resta comunque riservata. Ogni comparto investitori risponde esclusivamente dei propri impegni. Nei contratti con terzi la limitazione della responsabilità a un comparto deve essere comunicata. La limitazione della responsabilità di ogni comparto non vale per le classi d azioni dello stesso comparto. In ossequio all art. 5 degli statuti, la società può creare delle classi d azioni, sopprimerne o raggrupparne. Alla data di redazione del presente prospetto non esistono classi d azioni per i comparti della società. Se del caso, le singole classi d azioni non sono separate tra loro sotto l aspetto della responsabilità. Per gli obblighi che vengono accollati ad una classe d azioni possono venir impegnate anche altre classi azionarie. Occorre rinviare agli statuti per altre informazioni, in particolare sulla struttura della società, dei comparti, delle azioni o delle classi d azioni come pure dei compiti degli organi societari. La ABB WfS in quanto azionista imprenditrice ha incaricato la società di bonificare agli impiegati di ditte associate alla ABB WfS a nome e per conto della ABB WfS, oltre alla rendita d investimento dei comparti, nei quali hanno investito gli impiegati interessati, interessi straordinari («superinteressi») di massimo 3% p.a. su una somma d investimento massima di CHF (vedi cifra qui di seguito). Questi superinteressi vengono versati esclusivamente a impiegati di ditte associate alla ABB WfS. Altri investitori della società non hanno alcun diritto al versamento di questi superinteressi. Le condizioni per il versamento dei superinteressi si rifanno inoltre esclusivamente alle disposizioni in materia emanate dalla ABB WfS. Pretese in relazione ai superinteressi possono essere fatte valere esclusivamente nei confronti di ABB WfS. Il partner di riferimento a questo proposito è la Avadis Vorsorge AG, Bruggerstrasse 61a, Casella postale, CH-5401 Baden. 8 Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV

9 1.2 Direzione e amministrazione Sede sociale La società ha sede sociale a Baden Consiglio d amministrazione Consiglio d amministrazione: t Moritz Küng, a Brugg, presidente del Consiglio d amministrazione, responsabile questioni fiscali e Insurance Services, ABB Schweiz AG; t Tim Seitz, a Zurigo, vicepresidente, Lead Unit Controller, Alstom (Schweiz) AG; t Christoph Oeschger, ad Aarau, membro del Consiglio d amministrazione, direttore Avadis Vorsorge AG; t Beat Hügli, membro del CdA, membro della direzione e responsabile del settore Elaborazione del mercato, Avadis Vorsorge AG. Rapporti di proprietà di azioni di imprenditore Quali azionisti imprenditori figurano: t ABB Wohlfahrtsstiftung, Ländliweg 5, 5400 Baden; t Avadis Vorsorge AG, Bruggerstrasse 61a, Postfach, 5401 Baden. I rapporti di proprietà di azioni di imprenditore alla data della redazione del presente prospetto sono i seguenti: ABB Wohlfahrtsstiftung 95% Avadis Vorsorge AG 5% Totale 100% Delega principale alla direzione del fondo Ad eccezione dei compiti inalienabili di spettanza del Consiglio d amministrazione e dell assemblea generale, la società, in quanto SICAV con gestione di terzi, ha completamente delegato la propria ammi nistrazione alla Swiss & Global Asset Management AG (la «direzione del fondo»). Quest ultima è pure responsabile, in quanto organo d amministrazione, dei compiti amministrativi generali necessari per la gestione della società che sono prescritti dalla legge e dall ordinanza, in particolare il Risk Management, la gestione del sistema di controllo interno («SCI») e la Compliance (art. 64 cpv. 1 lett. f OICol). Inoltre e nell ambito di tale delegazione, la società ha delegato alla direzione del fondo in particolare i seguenti compiti: t Calcolo del valore netto d inventario, t Determinazione del valore di sottoscrizione e di riscatto, t Investment Controlling, t Gestione della contabilità, t Gestione dei sistemi informatici, t ulteriori compiti di carattere amministrativo e logistico (rendiconti d imposta, rimborsi di imposte alla fonte ecc.) così come t compiti riguardanti la consulenza giuridica e fiscale. t distribuzione Le modalità precise d esecuzione del mandato sono fissate in un contratto di prestazioni concluso il 1 gennaio 2012 tra la società e la direzione del fondo. Detto contratto è stato concluso a tempo indeterminato e può essere disdetto con un preavviso di tre mesi per la fine di un mese. Inoltre la società ha delegato alla direzione del fondo la gestione del portafoglio con il contratto di delega Gestione del portafoglio del 1 ottobre Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV 9

10 1 Informazioni sulla società Per la direzione del fondo è responsabile la Swiss & Global Asset Management AG, con sede a Zurigo. Dalla sua fondazione nel 1990 come società anonima, la direzione del fondo è attiva nel settore dei fondi d investimento a livello internazionale e, dal 15 giugno 1995, assume la funzione di direzione dei fondi del Gruppo Julius Bär. Il 31 dicembre 2013 il capitale per azioni della direzione del fondo completamente versato era pari a CHF 1,2 milioni, suddiviso in azioni nominali da CHF 10 ciascuna. La direzione del fondo è un affiliata al 100% della Swiss & Global Asset Management Holding AG, con sede a Zurigo, che è a sua volta un affiliata al 100% della GAM Holding AG, Zurigo. Il Consiglio d amministrazione è attualmente composto da Martin Jufer, Head Operations di Swiss & Global Asset Management AG, da Michele Porro, Head Sales & Distribution di Swiss & Global Asset Management AG, da Andrew Hanges, Head Operations, GAM (UK) Ltd., London, nonché da Roman Aschwanden, Head Portfolio Management e Product Management di GAM (Schweiz) AG, Zurigo. La direzione del fondo è composta da Christoph Widmer, da Daniel Koller, da Rolf Aeberhard, da Beat Egger, da Dirk Spiegel e da Thomas van Ditzhuyzen. In data 31 dicembre 2013 la direzione del fondo gestiva in Svizzera complessivamente 126 fondi di investimento, per cui il totale dei patrimoni amministrati era pari a CHF 42.2 miliardi. Inoltre la direzione del fondo ha delegato a sua volta alcuni compiti parziali dell amministrazione nonché la gestione del portafoglio. Quest ultima, la distribuzione e la gestione del registro delle azioni sono state affidate ad Avadis Vorsorge AG. FinOps AG si occupa dei compiti in materia di contabilità nonché del calcolo del valore dell inventario netto Transfer Agent L esecuzione dei compiti di Transfer Agent è stata trasmessa dalla banca depositaria alla Avadis Vorsorge AG, Baden, con contratto di delegazione stipulato il 6 aprile L esecuzione dettagliata del mandato è retta da un contratto di delegazione concluso il 6 aprile 2009 tra la direzione del fondo e la Avadis Vorsorge AG. Detto contratto è stato concluso a tempo indeterminato e può essere disdetto con un preavviso di sei mesi per la fine di un anno civile. 1.3 Decisioni d investimento Le decisioni della società in materia di investimento vengono anch esse delegate alla direzione del fondo Swiss & Global Asset Management AG. La precisa esecuzione del compito è regolata dal contratto di delega Gestione del portafoglio del 1 ottobre 2014 stipulato tra la società e Swiss & Global Asset Management AG. Swiss & Global Asset Management AG delega a sua volta le decisioni in materia di investimento, con il consenso della società, ad Avadis Vorsorge AG, Bruggerstrasse 61a, 5401 Baden. Avadis Vorsorge AG è un amministratore del patrimonio autorizzato dall Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA). La precisa esecuzione del compito è regolata dal contratto di subamministrazione degli investimenti del 1 ottobre 2014 stipulato tra Swiss & Global Asset Management AG e Avadis Vorsorge AG. 10 Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV

11 1.4 Obiettivi e politica d investimento della società Scopo della società è l amministrazione del proprio patrimonio o, rispettivamente, dei comparti in qualità di investimento collettivo di capitali ai sensi della LICol e delle relative ordinanze («legislazione sugli investimenti collettivi») così come l incremento del capitale azionario degli investitori e la distribuzione di azioni di investitore. L obiettivo d investimento della società, rispettivamente dei singoli comparti, consiste principalmente nel raggiungimento di un rendimento d investimento adeguato nell unità di conto di ogni comparto tramite l investimento del patrimonio dei comparti in strategie di investimento tradizionali in base agli obiettivi e alla politica d investimento di ogni comparto come da descrizione nell allegato a questo regolamento d investimento. In questo contesto vanno rispettati i principi della distribuzione del rischio, della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio sociale. I rischi inerenti tali investimenti sono indicati al paragrafo 1.5. La società, rispettivamente i comparti sono concepiti come Fund of Funds. La società investe i comparti in azioni, rispettivamente in quote di altri investimenti collettivi di capitale («fondi strategici»). L obiettivo d investimento della società consiste in particolare nella realizzazione di un incremento a lungo termine del valore del capitale per mezzo dell investimento su base diversificata dei patrimoni dei comparti in fondi strategici che perseguono delle strategie di investimento tradizionali o effettuano investimenti tradizionali. A questo scopo la società investe esclusivamente in fondi strategici costituiti o come investimenti collettivi di capitale aperti di diritto svizzero della categoria fondi in valori mobiliari o come «altri fondi per investimenti tradizionali» ai sensi della LICol o come investimenti collettivi di capitale di diritto estero, i quali: a) in base ai propri documenti limitano gli investimenti effettuati a loro volta in fondi strategici ad un totale del 49%; b) soggiacciono a regole equivalenti a quelle valide per fondi in valori mobiliari giusta le norme della LICol per quanto riguarda scopo, organizzazione, politica d investimento, protezione degli investitori, distribuzione del rischio, custodia separata di comparti investitori e comparti imprenditori, la contrazione di mutui, la concessione di crediti, vendite allo scoperto di titoli e strumenti del mercato monetario così come l emissione ed il riscatto di azioni o quote. c) nel caso di investimenti collettivi di capitale di diritto straniero, sono ammessi quali fondi d investimento nello Stato di sede a una vigilanza statale equivalente a quella svizzera volta a proteggere gli investitori. L assistenza amministrativa internazionale deve inoltre essere garantita. La società colloca, previa deduzione dei mezzi liquidi, la totalità del patrimonio di ogni comparto in azioni o quote di altri fondi strategici, i quali secondo i propri documenti investono in investimenti o strategie che corrispondono a quelle rilevanti per ogni comparto secondo il rispettivo allegato a questo regolamento d investimento. Ove il nome di un comparto suggerisca investimenti specifici, la società si impegna ad investire il comparto corrispondente indirettamente o su base consolidata in ragione di almeno due terzi del patrimonio totale del comparto in investimenti individuali che corrispondono al nome del comparto. Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV 11

12 1 Informazioni sulla società Riservato il paragrafo 4,6, la società può acquistare per conto dei comparti delle azioni o delle parti di fondi strategici gestiti direttamente o indirettamente dalla persona o dalla società alla quale le decisioni di investimento sono delegate (gestore patrimoniale) o che sono gestite da una persona o una società collegata a tale gestore patrimoniale nel quadro di una gestione comune o di controllo o da una partecipazione diretta o indiretta di oltre il 10% del capitale o dei voti («fondi strategici collegati»). La società, per via della sua struttura come Fund of Funds, deve inoltre rispettare le seguenti restrizioni di investimento per ognuno dei suoi comparti: a) Ogni comparto deve, in linea di principio, investire almeno in cinque fondi strategici. In casi eccezionali è consentito ad un comparto di investire in meno di cinque fondi strategici, purché tali fondi strategici investano in ogni momento in un universo d investimento di almeno 80 investimenti individuali ed emittenti, tali fondi strategici siano degli investimenti collettivi di capitale di diritto svizzero ai sensi della LICol e inoltre siano rispettate le eventuali ulteriori restrizioni d investimento applicabili al comparto in questione in base al rispettivo allegato. La società deve, in ogni momento, investire il comparto azioni in almeno tre fondi strategici. La società può investire il comparto della strategia stabile in meno di tre fondi strategici. b) Al massimo il 40% può essere investito nello stesso fondo strategico. Fa eccezione il comparto della strategia stabile, il quale può investire il 100% del comparto nello stesso fondo strategico ai sensi di quanto enunciato alla lettera (a). La società non utilizza strumenti finanziari derivati. Delle indicazioni dettagliate sulla politica di investimento e i suoi limiti, le tecniche e gli strumenti di investimento ammessi si trovano nel regolamento d investimento (vedi parte II). 1.5 Rischi e monitoraggio degli stessi In generale La società considera la gestione del rischio come una delle funzioni principali del processo d investimento. Di conseguenza, l obiettivo della società è quello di tenere i rischi nell ambito della politica e del profilo d investimento i più bassi possibile. Ciò avviene con la creazione di comparti ottimizzati dal punto di vista del rischio che investono in fondi strategici, e con un severo monitoraggio dei rischi dei singoli investimenti così come del rischio complessivo della società. Nonostante ciò non può essere escluso che, in particolare in casi straordinari, subentri una perdita determinante su singoli investimenti. Un accurata analisi dei rischi non può garantire una sicurezza assoluta nella limitazione del rischio. Investimenti nell universo d investimento della società sottostanno a oscillazioni di mercato. In tempi di alta volatilità, queste oscillazioni possono assumere un entità considerevole. La performance storica non offre nessuna garanzia per lo sviluppo futuro della società. La società può essere esposta ai rischi esposti qui di seguito. Si tratta di un elenco non esaustivo: a) Struttura Fund-of-Funds: I rischi principali della società sono quelli di un Fund of Funds. La società si impegna tuttavia a minimizzare tali rischi tramite una severa selezione dei fondi strategici ed una diversificazione delle singole strategie di investimento così come una sistematica riduzione di eventuali costi. Alla data della redazione del presente prospetto, la società investirà in fondi strategici prevalentemente gestiti dalla Swiss & Global Asset Management AG in qualità di direzione del fondo. Gli azionisti vengono resi attenti al fatto che, in linea di massima, in un Fund of Funds certe spese (ad es. remunerazioni alla società/alla 12 Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV

13 direzione del fondo, costi di revisione, costi per il calcolo del valore di inventario ecc.) possono risultare doppie, e cioè una volta per il Fund of Funds e una volta per il fondo di cui si acquistano delle parti. Il Consiglio di amministrazione della società, tuttavia, è dell avviso che questo rischio non dovrebbe essere di rilievo per via del modello di costi scelto per gli investimenti della società. Il Consiglio d amministrazione della società ritiene in particolare che questi rischi siano minimi in un Fund of Funds che investe prevalentemente in fondi strategici svizzeri. Il Consiglio d amministrazione si occuperà inoltre di ridurre il più possibile i costi qualora si trovi ad investire in fondi strategici stranieri. b) Concentrazione degli investimenti/diversificazione del rischio: La totalità del patrimonio sociale viene investita in azioni o quote di altri fondi strategici. In linea di principio, al massimo il 40% di un comparto viene investito in azioni o quote di altri fondi strategici. In questo modo può accadere che il patrimonio societario si concentri su un novero ristretto di fondi strategici. La società ambisce tuttavia alla creazione di un portafoglio di fondi diversificato tramite l investimento in strumenti di un ampio numero di emittenti. Oltre a ciò, si fa notare espressamente agli investitori che determinati comparti possono investire in meno di cinque fondi strategici, e che, di conseguenza, la distribuzione del rischio è ridotta per rapporto ad altri comparti. Il Consiglio d amministrazione della società ritiene tuttavia che questo rischio sia minimo, poiché detti fondi strategici devono essere obbligatoriamente degli investimenti collettivi di capitale di diritto svizzero con un universo di investimento di almeno 80 investimenti singoli o emittenti ciascuno. La società è dell opinione che in questo modo si raggiunga una diversificazione indiretta, su base consolidata, adeguata e che rispetta gli interessi degli investitori Gestione del rischio La società ha delegato la gestione del rischio alla direzione del fondo. La gestione del rischio gioca un ruolo centrale per l amministrazione della società. I rischi dei comparti vengono controllati continuamente. La resistenza al rischio dei comparti viene collaudata periodicamente, di modo da poter comprendere meglio la performance del patrimonio sociale in situazioni di mercato insicure. La società definisce per la direzione del fondo di volta in volta i limiti attuali. La direzione del fondo può richiedere alla società delle modifiche in ogni momento. I limiti vengono espressi in percentuali del patrimonio societario e verificati periodicamente da parte della società. L utilizzo di sistemi di gestione del rischio non può garantire una sicurezza completa nella limitazione dei rischi. Di conseguenza, il raggiungimento dell obiettivo d investimento non può essere garantito Rischi operativi Le attività della società, rispettivamente della direzione del fondo, si basano sulla disponibilità di sistemi di scambio dati e di comunicazione, i quali vengono utilizzati dalla stessa e da altre parti che partecipano al processo d investimento. Qualora detti sistemi dovessero arrestarsi temporaneamente, collassare completamente o qualora il commercio di investimenti in possesso della società dovesse essere interrotto a causa di problemi di natura tecnica o politica, sussiste il pericolo che la gestione del rischio non possa più essere applicata completamente o che esso si arresti del tutto. Perciò la società potrebbe essere esposta a rischi ed a perdite sostanziali e non determinabili in anticipo. Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV 13

14 1 Informazioni sulla società Rischi della controparte Il rischio della controparte indica la probabilità che il debitore, la controparte in una transazione in corso o l emittente o il garante di un azione diventi insolvente. L insolvenza di una di tali parti significa che la somma dell investimento affetto dal rischio di questa parte viene persa del tutto o in parte. Questo rischio deve essere tenuto in considerazione al momento della scelta di un debitore, di una controparte, di un emittente o di un garante. Un indicatore per la solvibilità di un emittente è dato dalla sua classificazione (rating) da parte delle agenzie di rating principali Conflitti d interesse La direzione del fondo può agire anche per altri clienti. Essa non si aspetta conflitti d interesse materiali. La direzione del fondo deve sottomettere conflitti d interesse alla società, che di seguito decide al posto della direzione del fondo Mancanza di liquidità Gli azionisti vengono resi espressamente attenti al fatto che è possibile effettuare delle sottoscrizioni o inoltrare richieste per il riscatto di quote solo una volta al mese, al primo giorno lavorativo bancario, dal lunedì al venerdì («giorno lavorativo bancario») di ogni mese (vedi paragrafo 4.2.) La società non prevede un diritto di sottoscrizione e di riscatto giornaliero, come invece è il caso per i fondi in valori mobiliari o altri investimenti collettivi di capitale tradizionali ai sensi della LICol. Parimenti non esiste alcun altro commercio di quote della società che potrebbe permettere un acquisto o una vendita di quote al di fuori del diritto di sottoscrizione e di riscatto mensile Rischi della banca depositaria La banca depositaria ha la facoltà, in base al regolamento d investimento, di delegare determinate parti dei suoi compiti ad altre banche depositarie nazionali ed estere. Si segnala agli investitori che riguardo a tali terze banche possono eventualmente sussistere rischi, in particolare ove si tratti di terze banche all estero. Tali rischi includono in particolare i rischi della controparte (vedi paragrafo ). La banca depositaria è una filiale svizzera di una banca con sede in Lussemburgo, e al momento della redazione del presente prospetto l autorità di sorveglianza sulle banche in Lussemburgo viene riconosciuta come paragonabile a quella svizzera. Inoltre, la filiale svizzera dispone di un autorizzazione come banca e come commerciante di valori mobiliari giusta la legge federale dell 8 novembre 1934 sulle banche e le casse di risparmio e la legge federale del 24 marzo 1995 sulle borse e il commercio di valori mobiliari. 1.6 Profilo dell investitore tipo La società è adatta a investitori con un orizzonte temporale per l investimento a lungo termine, i quali mirano in primo luogo alla conservazione o all incremento del capitale investito. 14 Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV

15 1.7 Prescrizioni fiscali utili concernenti la società Dati generali La società sottostà al diritto svizzero. Conformemente alla legislazione attualmente vigente in Svizzera, la società non sottostà né ad un imposta sui redditi né ad un imposta sui capitali. La società può chiedere il rimborso integrale dell imposta preventiva trattenuta sui redditi in Svizzera del comparto. I redditi e gli utili di capitale esteri possono essere assoggettati a delle deduzioni d imposta alla fonte nei paesi di investimento. Per quanto possibile, per tali imposte sarà richiesto il rimborso da parte della società sulla base delle convenzioni di doppia imposizione o di convenzioni specifiche, in favore degli investitori domiciliati in Svizzera. Le distribuzioni di redditi dei comparti (a investitori domiciliati in Svizzera e all estero) sono assoggettate all imposta preventiva (imposta alla fonte) del 35%. Gli utili di capitale distribuiti con una cedola separata non sono assoggettati all imposta preventiva. Gli investitori domiciliati in Svizzera possono recuperare l imposta preventiva dichiarando il relativo reddito nella dichiarazione fiscale o presentando una domanda di rimborso separata. Gli investitori domiciliati all estero possono chiedere il rimborso dell imposta preventiva sulla base di una eventuale convenzione di doppia imposizione esistente tra la Svizzera e il proprio paese di domicilio. In mancanza di una convenzione il rimborso non potrà essere ottenuto. Le indicazioni fiscali si basano sulla situazione di diritto e la pratica attualmente conosciute. Restano esplicitamente riservate le modifiche apportate alla legislazione, alla giurisprudenza e alla pratica dell autorità fiscale. L imposizione e le altre ripercussioni fiscali per gli investitori in caso di possesso, acquisto o vendita d azioni si riferiscono alle prescrizioni della legge fiscale del paese di domicilio dell investitore Dati particolari riguardanti i superinteressi I superinteressi contano come componente di rendita aggiuntiva e sottostà all imposta preventiva (vedi paragrafo 1.1). Gli investitori aventi diritto ricevono dalla società a nome e per conto della ABB WfS un pagamento mensile della somma netta (super interessi previa deduzione dell imposta preventiva). Gli investitori possono chiedere il rimborso dell imposta preventiva al momento della dichiarazione dei redditi. Aventi diritto ai superinteressi sono esclusivamente impiegati di ditte associate alla ABB WfS. Altri investitori non hanno alcun diritto ai superinteressi. La società fa pervenire all investitore a nome e per conto della ABB WfS una volta all anno i dati corrispondenti necessari per la dichiarazione dei redditi. Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV 15

16 2 Informazioni sulla banca depositaria Quale banca depositaria funge la RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiale di Zurigo. La RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiale di Zurigo («banca depositaria») è stata autorizzata dalla CFB come filiale di una banca estera e di un commerciante di valori mobiliari estero. Inoltre dispone di un autorizzazione come banca depositaria. La RBC Investor Services Bank S.A. è registrata presso il registro di commercio e societario del Lussemburgo (RCS) con il numero B e fu costituita nel 1994 sotto il nome «First European Transfer Agent». La RBC Investor Services Bank S.A. è in possesso di una licenza bancaria ai sensi della legge lussemburghese del 5 aprile 1993 riguardante il settore finanziario ed è specializzata in prestazioni di banca depositaria, di gestione di fondi e in prestazioni collegate. La RBC Investor Services Bank S.A. è una consociata di Royal Bank Holding Inc., Toronto, Canada, la quale è a sua volta una consociata di Royal Bank of Canada, Toronto, Canada. La banca depositaria può affidare la custodia del patrimonio del comparto a un terzo o a un depositario centrale di titoli in Svizzera e all estero. Essa risponde della cura nella scelta e dell istruzione, come pure della sorveglianza del rispetto permanente dei criteri di selezione. La custodia collettiva e da parte di terzi ha in generale quale effetto che la società non ha più la proprietà individuale dei titoli depositati, ma ne ha solamente la comproprietà. La RBC Investor Services Bank S.A. fa parte del Gruppo Royal Bank of Canada, Toronto,.che a sua volta è controllato dalla Royal Bank of Canada, Toronto, Canada. 16 Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV

17 3 Informazioni su terzi 3.1 UBS SA Presso UBS SA, casella postale, CH-8098 Zurigo, si trova un conto per depositi / pagamenti in caso di firme e di riscatti di quote. 3.2 Avadis Vorsorge AG La Avadis Vorsorge AG, CH-5401 Baden, funge quale distributrice esclusiva e gestore del portafoglio esclusivo in base ad un contratto di distribuzione concluso il 20 marzo 2014 risp. in base al contratto di amministrazione del portafoglio del 1 ottobre Inoltre, con il contratto di delegazione del 6 aprile 2009 la banca di deposito le ha affidato l esecuzione dei compiti in qualità di Transfer Agent. Avadis Vorsorge AG è leader nell offerta di servizi integrati nel settore della previdenza professionale. In qualità di impresa generale, essa concepisce e gestisce soluzioni di previdenza complete nel secondo pilastro, distribuendo un piano di risparmio in fondi per la previdenza privata nel terzo pilastro (pilastro 3b). Con lo scritto del 16 gennaio 2003, ad Avadis Vorsorge AG è stata concessa l autorizzazione come distributore della FINMA per la vendita di quote di investimenti collettivi di capitale. Inoltre Avadis Vorsorge AG è amministratore di patrimonio autorizzato dalla FINMA. 3.3 FinOps SA FinOps SA si occupa dei compiti in materia di contabilità nonché del calcolo del valore di inventario netto dal 1 gennaio Ufficio di revisione Quale ufficio di revisione ai sensi del diritto societario e della sorveglianza funge PricewaterhouseCoopers, CH-8050 Zurigo. Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV 17

18 4 Ulteriori informazioni 4.1 Indicazioni utili Numero/i di valore Comparti Numero di valore ISIN Code Strategia stabile CH Strategia obbligazioni CH Strategia difensiva CH Strategia base CH Strategia crescita CH Strategia aggressiva CH Strategia azioni CH Quotazione delle azioni Nessuna Esercizio contabile Dal 1 gennaio al 31 dicembre Durata indeterminata Unità di calcolo CHF Azioni Azioni di imprenditore: Azioni nominative Azioni di investitore: Azioni nominative Nessuna emissione sotto forma di titoli Distribuzione Annuale, entro fine aprile, con reinvestimento automatico dei rendimenti, cioè i rendimenti dei singoli comparti vengono distribuiti una volta all anno tra gli investitori. La relativa somma distribuita per azione viene addebitata al valore netto d inventario e reinvestita immediatamente. Sul deposito corrispondente avviene un bonifico della somma di distribuzione lorda previa deduzione dell imposta preventiva del 35%. In modo analogo alla sottoscrizione avviene in questo modo un acquisto di nuove azioni per mezzo della somma di distribuzione bonificata. 4.2 Condizioni di emissione e di riscatto delle azioni Le azioni vengono emesse o riscattate il primo giorno lavorativo bancario di ogni mese a Baden/ Zurigo («giorno di emissione/riscatto») Nessuna emissione o riscatto di azioni avviene: a) all occorrenza di festività bancarie a Baden / Zurigo; b) in giorni, in cui le festività di borse o altri mercati rendono impossibile la valutazione di una parte significativa degli investimenti; o c) qualora sussistano condizioni straordinarie ai sensi dell art. 8 statuti e del 17 del regolamento d investimento. Richieste di sottoscrizione o di riscatto che vengono sottoposte alla banca depositaria entro le ore del penultimo giorno lavorativo bancario di ogni mese («giorno dell incarico»), vengono eseguite al secondo giorno seguente del mese seguente («giorno di valutazione») sulla base del valore netto d inventario calcolato quel giorno stesso. I valori venali al giorno di valutazione del comparto costituiscono la base di tale valore netto d inventario (Forward Pricing). Il relativo calcolo del valore netto d inventario avviene entro tre giorni lavorativi bancari dal il giorno di valutazione. Incarichi che vengono sottoposti alla banca depositaria oltre le ore vengono eseguiti il giorno d incarico della società seguente. La valutazione di riscatti avviene entro cinque giorni lavorativi bancari dal giorno di valutazione. La valutazione delle sottoscrizioni avviene al giorno dell incarico. Pagamenti ritardatari vengono trattati il giorno d incarico seguente. 18 Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV

19 Il valore netto di inventario di una azione si ottiene partendo dal valore venale del rispettivo comparto, diminuito di eventuali impegni del comparto, diviso il numero delle azioni emesse in questo comparto. Esso viene approssimato a due cifre decimali. Il prezzo di emissione di un azione corrisponde al valore di inventario netto calcolato il giorno di valutazione. Al momento non vengono prelevate commissioni di emissione o altre commissioni. Il prezzo di riscatto di un azione corrisponde al valore di inventario netto calcolato il giorno di valutazione. Non vengono prelevate commissioni di riscatto o altre commissioni. Le spese accessorie per l acquisto e la vendita degli investimenti (courtages conformi al mercato, commissioni, tasse, ecc.), causati al comparto per l investimento dell importo versato o per la vendita di una parte degli investimenti corrispondente all azione restituita, sono addebitate al patrimonio del comparto. Le azioni non sono emesse sotto forma di titoli ma contabilizzate. Il Consiglio di amministrazione può tuttavia decidere di certificare le azioni di investitore sotto forma di certificati globali nominativi durevoli, la cui comproprietà è degli investitori in funzione del loro portafoglio azionario nel comparto. Gli investitori non hanno diritto di esigere la consegna di un certificato che certifichi la loro partecipazione. Le partecipazioni certificate in un certificato globale possono essere detenute solo da banche o da altri depositari. 4.3 Cambio di azioni in azioni di un altro comparto o di un altra classe di azioni Gli investitori possono richiedere il cambio di azioni di un comparto con azioni di un altro comparto della società. Ogni cambio sottostà ai requisiti di investimento minimo e a tutte le altre condizioni applicabili come descritto nel presente prospetto per azioni del comparto della società le cui azioni vengono acquisite con il cambio. Lo svolgimento del cambio sottostà alle medesime condizioni applicabili giusta la cifra 4.2. per la sottoscrizione ed il riscatto di azioni. Non si preleva alcuna commissione di cambio. Al momento della redazione del presente prospetto non figurano classi di azioni per i comparti. Qualora la società, in base all art. 5 degli statuti, dovesse costituire delle classi di azioni, si rendono attenti gli investitori al fatto che la società ha il diritto, in base all art. 13 cpv. 3 degli statuti, di intimare agli investitori che non soddisfino più i requisiti per la detenzione di una classe di azioni la restituzione delle proprie azioni entro trenta giorni di calendario ai sensi della cifra 4.2, la cessione ad una persona che soddisfi detti requisiti o il cambio in azioni di un altra classe i cui requisiti essi soddisfino. Se l investitore non dà seguito alla richiesta, la società può procedere al cambio forzato in un altra classe di azioni della società, o, se tale possibilità non è praticabile, procedere a un riscatto forzato delle azioni in oggetto. 4.4 Liquidazione La società o il comparto sono messi in liquidazione o sciolti a seguito di una decisione degli azionisti imprenditori, che devono rappresentare almeno i due terzi delle azioni di imprenditore emesse. Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV 19

20 4 Ulteriori informazioni 4.5 Riscatto coatto La società è tenuta al riscatto coatto delle o di singole azioni nei casi seguenti: a) se ciò è indispensabile per tutelare la reputazione della piazza finanziaria, segnatamente in ambito di lotta contro il riciclaggio di denaro; b) se la società viene a conoscenza del fatto che l investitore non adempie più le esigenze legali, regolamentari, contrattuali o statutarie per partecipare a un investimento collettivo di capitale; c) se la partecipazione dell investitore alla società è atta a compromettere la reputazione della società o a danneggiare in modo determinante gli interessi economici dei restanti investitori; d) se sussistono altri motivi previsti dagli statuti, dal prospetto o della legge. Il riscatto coatto avviene al valore di riscatto corrispondente. Non si prelevano commissioni di riscatto. 4.6 Commissioni e spese Commissioni e spese a carico degli investitori: Commissione d emissione a favore della società, della banca depositaria e/o del distributore in Svizzera o all estero: Nessuna Commissione di riscatto a favore della società, della banca depositaria e/o del distributore in Svizzera o all estero: Nessuna Commissioni e spese a carico dei comparti: La commissione di gestione della società per la direzione, l Asset Management, la distribuzione e la banca depositaria del comparto ammonta al massimo a 0,99% p.a. del patrimonio netto del fondo, eccezion fatta per il comparto Strategia stabile, per il quale la commissione ammonta al massimo a 0,25% p.a. del patrimonio netto del fondo. Le singole commissioni di gestione per ogni comparto vengono descritte per ogni comparto negli allegati a questo regolamento d investimento corrispondenti. Le percentuali effettivamente applicate per ogni comparto figurano nel rapporto annuale e nel rapporto semestrale. Se la società acquisisce azioni o quote di fondi strategici collegati ai sensi del paragrafo 1.4., può pre levare dal patrimonio solo una commissione di gestione ridotta per l importo di tali investimenti, il cui importo massimo per ogni comparto ammonta a 0,25%. Inoltre per l importo di tali investimenti non possono essere addebitate alla società commissioni di emissione o di riscatto dei fondi strategici collegati. Se la società investe in azioni o quote di un fondo strategico collegato secondo il capoverso sopra e se quest ultimo presenta una commissione di gestione effettiva inferiore alla commissione di gestione effettiva, essa può allora, al posto della commissione ridotta succitata, addebitare, sul volume investito in questo fondo strategico collegato, la differenza tra la commissione di gestione effettiva del comparto che investe da un lato, e dall altro lato la commissione di gestione effettiva del fondo strategico. 20 Prospetto della Avadis Vermögensbildung SICAV