GUIDA AI DERIVATI ESTERI SU T3
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- Achille Bianco
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1 GUIDA AI DERIVATI ESTERI SU T3
2 IL SERVIZIO SU STRUMENTI DERIVATI ESTERI 1. INTRODUZIONE Con Webank possono essere negoziati I principali contratti futures dei mercati Eurex, CME, ecbot ed Euronext LIFFE. Gli strumenti derivati sono contratti che prevedono una promessa di eseguire una prestazione ad una data scadenza in base ad un prezzo prestabilito dello strumento sottostante. L esecuzione deve essere effettuata ad una certa data futura prefissata (la scadenza del contratto) oppure entro tale data ad un prezzo prefissato (strike price). La scelta economica di determinati tipi di strumenti finanziari diversi da quelli comunemente utilizzati, come ad esempio azioni e/o obbligazioni, è data dalla possibilità di effettuare coperture contro il rischio connesso ad andamenti sfavorevoli delle attività finanziarie che compongono un portafoglio, aprendo posizioni a termine contrarie a quelle del mercato a pronti; queste particolari operazioni vengono definite in gergo finanziario Hedging. Naturalmente, per l elevato grado d incertezza degli strumenti derivati, spesso questi vengono impiegati per operazioni di tipo altamente speculativo, poiché è possibile sfruttare a proprio vantaggio il fattore effetto leva, derivante dalla possibilità di aprire una posizione possedendo solamente una parte del controvalore sottostante (margine). Infine è possibile utilizzare questi strumenti derivati per realizzare obiettivi di arbitraggio, sfruttando cioè il disallineamento tra l andamento del mercato a termine (futures) e quello del mercato a pronti (es.: azioni) immettendo a mercato proposte di segno opposto in modo da lucrare immediatamente un profitto derivante dalla differenza dei due prezzi alternativi. 2. TIPOLOGIE DI CONTRATTI NEGOZIABILI SU WEBANK Su Webank è possibile negoziare i principali contratti futures dei mercati Eurex, CME, ecbot ed Euronext LIFFE. Mercato Eurex, gli strumenti negoziabili si distinguono in: Futures su Indici: Dax Futures Dow Jones Stoxx 50 Futures Dow Jones Euro Stoxx 50 Futures Dow Jones Euro Stoxx 50 Automobiles Futures Dow Jones Euro Stoxx 50 Banks Futures
3 Dow Jones Euro Stoxx 50 Energy Futures Dow Jones Euro Stoxx 50 Insurance Futures Dow Jones Euro Stoxx 50 Technology Futures Dow Jones Euro Stoxx 50 Telecom Futures Dow Jones Italy Titans 30 Futures Futures su Obbligazioni: Euro Bobl Futures Euro Bund Futures Euro Buxl Futures Euro Schatz Futures Euro BTP Futures Euro-OAT Futures Opzioni su Indici: Option Dax Option Dow Jones Euro Stoxx 50 Mercato CME, i futures negoziabili si suddividono in: Futures su Indici: E-mini Nasdaq 100 Futures E-mini S&P 500 Futures Mini Dow Jones Futures Nikkei 225 Dollar Based Futures Futures su Valute: Euro/Dollaro 3 mesi Futures Euro/Usd FX Futures E-mini Euro/Usd FX Futures Australian Dollar Futures British Pound Futures Canadian Dollar Futures Swiss Franc Futures Futures su Commodities: E-miNY Crude Oil Future Light Sweet Crude Oil E-miNY Natural Gas Future Natural Gas Heating Oil Future Harbor RBOB Gasoline Future Copper Future E-miNY Copper Platinum Future 5 Years Treasury Note Futures 10 Years Treasury Note Futures 30 Years Treasury Note Futures
4 Futures su Prodotti Agricoli: E-Corrn E-Soybean Oats Rought Rice Wheat Mercato ecbot, i futures negoziabili si suddividono in: Futures su Commodities: Mini NY Gold Futures Gold Future Mini NY Silver Futures Silver Future Mercato Euronext LIFFE, i futures negoziabili si suddividono in: Futures su Indici: FTSE 100 Index Futures Cac40 Index Future AEX Index Future Futures su Commodities: Long Gilt Future Di seguito le schede prodotto con tutte le principali caratteristiche degli strumenti derivati dell Eurex, CME, ecbot ed Euronext LIFFE negoziabili con Webank.
5 Dax Futures Pre Trading Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Negoziazione continua Sottostante: indice DAX30, principale indice del mercato tedesco, scambiato sull Eurex Valore del contratto: 25 euro per ogni punto indice Tick minimo: 0.5 Valore di ogni tick: euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Giorno di consegna: il primo giorno di borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione del future Ultimo giorno di negoziazione: il terzo venerdì del mese di scadenza, se esso coincide con una giornata di borsa chiusa, l ultima contrattazione avverrà il giorno precedente; le negoziazioni terminano alle ore 13 Regolamento: monetario, il primo giorno di Borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione Prezzo di regolamento giornaliero: ultimo prezzo registrato nella seduta giornaliera; qualora questo non rifletta le effettive condizioni di mercato, Eurex determinerà un prezzo ufficiale il prezzo di chiusura per il primo giorno in cui il contratto è tenuto aperto; successivamente è pari alla differenza tra i prezzi di chiusura (è il meccanismo del marking to market, grazie al quale gli utili/perdite vengono regolate giorno per giorno); se il contratto è chiuso in giornata, si riceve direttamente come accredito o addebito la differenza dei prezzi Prezzo di regolamento finale: il valore dell'indice Dax determinato sulla base dei prezzi registrati dalle azioni componenti l'indice l'ultimo giorno di negoziazione durante l'asta intra-day dello Xetra. ore 23:00
6 Dow Jones Stoxx 50 Index Futures Pre Trading Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Negoziazione continua Sottostante: indice Dow Jones Stoxx 50 Valore del contratto: 10 euro per ogni punto indice Tick minimo: 1 Valore di ogni tick: 10 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Ultimo giorno di negoziazione: il terzo venerdi del mese di consegna se lavorativo, oppure il giorno precedente se festivo, fino alle ore Giorno di consegna: il primo giorno di borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione Regolamento: monetario Prezzo di regolamento giornaliero: ultimo prezzo registrato nella seduta di borsa giornaliera; qualora questo prezzo non rifletta le effettive condizioni di mercato, Eurex determinerà un prezzo ufficiale prezzi Prezzo di regolamento finale: la media del valore dell'indice Dow Jones Stoxx 50 calcolata tra le e le dell'ultimo giorno di negoziazione; il prezzo di regolamento finale è determinato alle dell'ultimo giorno di negoziazione ore 23:00
7 Dow Jones Euro Stoxx 50 Futures Pre Trading Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Negoziazione continua Sottostante: è il future sul Dow Jones Euro Stoxx 50 Index, viene trattato sul mercato Eurex. Valore del contratto: 10 euro per ogni punto indice Tick minimo: 1 Valore di ogni tick: 10 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Giorno di consegna: il primo giorno di borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione del future Ultimo giorno di negoziazione: terzo venerdì del mese di scadenza, o il giorno di Borsa aperta precedente; le negoziazioni terminano alle 12:00 Regolamento: monetario, il primo giorno di Borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione Prezzo di regolamento giornaliero: ultimo prezzo registrato nella seduta giornaliera. Qualora questo non rifletta le effettive condizioni di mercato, Eurex determinerà un prezzo ufficiale prezzi. Prezzo di regolamento finale: la media del valore dell'indice Dow Jones Euro STOXX 50 calcolata tra le 11:50 e le 12:00 dell'ultimo giorno di negoziazione. Il prezzo di regolamento finale è determinato alle 12:00 dell'ultimo giorno di negoziazione. ore 23:00
8 Dow Jones Euro Stoxx Automobiles Index Futures Pre Trading Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Negoziazione continua Sottostante: indice Dow Jones Euro Stoxx del settore auto Valore del contratto: 50 euro per ogni punto indice Tick minimo: 0,1 Valore di ogni tick: 5 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Ultimo giorno di negoziazione: il terzo venerdi del mese di scadenza, o il giorno di borsa aperta precedente, fino alle ore Giorno di consegna: il primo giorno di borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione Regolamento: monetario Prezzo di regolamento giornaliero: ultimo prezzo registrato nella seduta borsistica giornaliera; qualora questo non rifletta le effettive condizioni di mercato, Eurex determinerà un prezzo ufficiale prezzi. Prezzo di regolamento finale: media del valore dell'indice Dow Jones Euro Stoxx del settore auto calcolata tra le e le dell'ultimo giorno di negoziazione; il prezzo di regolamento finale è determinato alle dell'ultimo giorno di negoziazione ore 23:00
9 Dow Jones Euro Stoxx Banks Index Futures Pre Trading Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Negoziazione continua Sottostante: indice Dow Jones Euro Stoxx del settore bancario Valore del contratto: 50 euro per ogni punto indice Tick minimo: 0,1 Valore di ogni tick: 5 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Ultimo giorno di negoziazione: il terzo venerdi del mese di scadenza, o il giorno di borsa aperta precedente, fino alle ore Giorno di consegna: il primo giorno di borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione Regolamento: monetario Prezzo di regolamento giornaliero: ultimo prezzo registrato nella seduta borsistica giornaliera; qualora questo non rifletta le effettive condizioni di mercato, Eurex determinerà un prezzo ufficiale prezzi Prezzo di regolamento finale: media del valore dell'indice Dow Jones Euro Stoxx del settore bancario calcolata tra le e le dell'ultimo giorno di negoziazione; il prezzo di regolamento finale è determinato alle dell'ultimo giorno di negoziazione ore 23:00
10 Dow Jones Euro Stoxx Energy Index Futures Pre Trading Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Negoziazione continua Sottostante: indice Dow Jones Euro Stoxx del settore energia Valore del contratto: 50 euro per ogni punto indice Tick minimo: 0,1 Valore di ogni tick: 5 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Ultimo giorno di negoziazione: il terzo venerdi del mese di scadenza, o il giorno di borsa aperta precedente, fino alle ore Giorno di consegna: il primo giorno di borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione Regolamento: monetario Prezzo di regolamento giornaliero: ultimo prezzo registrato nella seduta borsistica giornaliera; qualora questo non rifletta le effettive condizioni di mercato, Eurex determinerà un prezzo ufficiale prezzi Prezzo di regolamento finale: media del valore dell'indice Dow Jones Euro Stoxx del settore energia calcolata tra le e le dell'ultimo giorno di negoziazione; il prezzo di regolamento finale è determinato alle dell'ultimo giorno di negoziazione ore 23:00
11 Dow Jones Euro Stoxx Insurance Index Futures Pre Trading Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Negoziazione continua Sottostante: indice Dow Jones Euro Stoxx del settore assicurativo Valore del contratto: 50 euro per ogni punto indice Tick minimo: 0,1 Valore di ogni tick: 5 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Ultimo giorno di negoziazione: il terzo venerdi del mese di scadenza, o il giorno di borsa aperta precedente, fino alle ore Giorno di consegna: il primo giorno di borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione Regolamento: monetario Prezzo di regolamento giornaliero: ultimo prezzo registrato nella seduta borsistica giornaliera; qualora questo non rifletta le effettive condizioni di mercato, Eurex determinerà un prezzo ufficiale prezzi. Prezzo di regolamento finale: media del valore dell'indice Dow Jones Euro Stoxx del settore assicurativo calcolata tra le e le dell'ultimo giorno di negoziazione; il prezzo di regolamento finale è determinato alle dell'ultimo giorno di negoziazione ore 23:00
12 Dow Jones Euro Stoxx Technology Index Futures Pre Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Trading Negoziazione continua Sottostante: indice Dow Jones Euro Stoxx del settore tecnologico Valore del contratto: 50 euro per ogni punto indice Tick minimo: 0,1 Valore di ogni tick: 5 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Ultimo giorno di negoziazione: il terzo venerdi del mese di scadenza, o il giorno di borsa aperta precedente, fino alle ore Giorno di consegna: il primo giorno di borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione Regolamento: monetario Prezzo di regolamento giornaliero: ultimo prezzo registrato nella seduta borsistica giornaliera; qualora questo non rifletta le effettive condizioni di mercato, Eurex determinerà un prezzo ufficiale prezzi. Prezzo di regolamento finale: media del valore dell'indice Dow Jones Euro Stoxx del settore tecnologico calcolata tra le e le dell'ultimo giorno di negoziazione; il prezzo di regolamento finale è determinato alle dell'ultimo giorno di negoziazione ore 23:00
13 Dow Jones Euro Stoxx Telecom Index Futures Pre Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Trading Negoziazione continua Sottostante: indice Dow Jones Euro Stoxx del settore telecomunicazioni Valore del contratto: 50 euro per ogni punto indice Tick minimo: 0,1 Valore di ogni tick: 5 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Ultimo giorno di negoziazione: il terzo venerdi del mese di scadenza, o il giorno di borsa aperta precedente, fino alle ore Giorno di consegna: il primo giorno di borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione Regolamento: monetario Prezzo di regolamento giornaliero: ultimo prezzo registrato nella seduta borsistica giornaliera; qualora questo non rifletta le effettive condizioni di mercato, Eurex determinerà un prezzo ufficiale prezzi. Prezzo di regolamento finale: media del valore dell'indice Dow Jones Euro Stoxx del settore telecomunicazioni calcolata tra le e le dell'ultimo giorno di negoziazione; il prezzo di regolamento finale è determinato alle dell'ultimo giorno di negoziazione ore 23:00
14 Dow Jones Italy Titans 30 Index Futures Pre Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Trading Negoziazione continua Sottostante: inidice Dow Jones Italy Titans 30 Valore del contratto: 10 euro per ogni punto indice Tick minimo: 1 Valore di ogni tick: 10 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Ultimo giorno di negoziazione: il terzo venerdi del mese di scadenza, o il giorno lavorativo precedente se festivo, fino alle ore Giorno di consegna: il primo giorno di borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione Regolamento: monetario Prezzo di regolamento giornaliero: ultimo prezzo registrato nella seduta borsistica giornaliera; qualora questo non rifletta le effettive condizioni di mercato, Eurex determinerà un prezzo ufficiale prezzi Prezzo di regolamento finale: il valore del Dow Jones Italy Titans 30 calcolato sulla base dei prezzi di apertura di Borsa Italiana relativi alle azioni facenti parte del Dow Jones Italy Titans 30; il prezzo di regolamento finale è determinato l'ultimo giorno di negoziazione Webank consentirà l operatività entro le ore 09:00 (salvo causa di forza maggiore) fino alle ore 23:00
15 Euro Bund Futures Pre Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Trading Negoziazione continua Sottostante: Titolo di stato a lungo termine emesso dal Governo Federale Tedesco, di durata decennale e tasso d interesse pari al 6%. Valore del contratto: euro Tick minimo: 0.01 Valore di ogni tick: 10 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Giorno di consegna: decimo giorno del calendario del mese di consegna, oppure il giorno lavorativo successivo, se festivo. Ultimo giorno di negoziazione: due giorni di Borsa aperta precedenti al giorno di scadenza: le negoziazioni terminano alle 12:30. Regolamento: consegna fisica del sottostante alla scadenza; Webank provvederà alla chiusura della posizione prima della data di regolamento Prezzo di regolamento giornaliero: media ponderata del prezzo degli scambi avvenuti nell ultimo minuto di contrattazione prima delle ore 17:15 CET, purché il numero di scambi sia pari o superiore a 5. prezzi Prezzo di regolamento finale: media ponderata del prezzo degli scambi avvenuti nell ultimo minuto di contrattazione, purché il numero di scambi sia pari o superiore a 10. Il prezzo di regolamento finale è determinato alle ore 12:30 CET. ore 23:00
16 Euro Buxl Futures Pre Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Trading Negoziazione continua Sottostante: Titolo di stato a lungo termine emesso dal Governo Federale Tedesco, di durata compresa tra 24 e 35 anni e tasso di interesse pari al 4% Valore del contratto: euro Tick minimo: 0.02 Valore di ogni tick: 20 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Giorno di consegna: decimo giorno del calendario del mese di consegna, oppure il giorno lavorativo successivo, se festivo. Ultimo giorno di negoziazione: due giorni di Borsa aperta precedenti al giorno di scadenza: le negoziazioni terminano alle 12:30. Regolamento: consegna fisica del sottostante alla scadenza; Webank provvederà alla chiusura della posizione prima della data di regolamento Prezzo di regolamento giornaliero: media ponderata del prezzo degli scambi avvenuti nell ultimo minuto di contrattazione prima delle ore 17:15 CET, purché il numero di scambi sia pari o superiore a 5. prezzi Prezzo di regolamento finale: media ponderata del prezzo degli scambi avvenuti nell ultimo minuto di contrattazione, purché il numero di scambi sia pari o superiore a 10. Il prezzo di regolamento finale è determinato alle ore 12:30 CET. ore 23:00
17 Euro Bobl Futures Pre Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Trading Negoziazione continua Sottostante: Titolo di stato a medio termine emesso dal Governo Federale Tedesco, di durata quinquennale e tasso d interesse pari al 6% Valore del contratto: euro Tick minimo: Valore di ogni tick: 5 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Giorno di consegna: decimo giorno del calendario del mese di consegna, oppure il giorno lavorativo successivo, se festivo Ultimo giorno di negoziazione: due giorni di Borsa aperta precedenti al giorno di scadenza: le negoziazioni terminano alle 12:30 Regolamento: consegna fisica del sottostante alla scadenza; Webank provvederà alla chiusura della posizione prima della data di regolamento Prezzo di regolamento giornaliero: media ponderata del prezzo degli scambi avvenuti nell ultimo minuto di contrattazione prima delle ore 17:15 CET, purché il numero di scambi sia pari o superiore a 5. e' pari alla differenza tra i prezzi di chiusura(e' il meccanismo del marking to market, grazie al quale gli utili/perdite vengono regolate giorno per giorno); se il contratto e' chiuso in giornata, si riceve direttamente come accredito o addebito la differenza dei prezzi Prezzo di regolamento finale: media ponderata del prezzo degli scambi avvenuti nell ultimo minuto di contrattazione, purché il numero di scambi sia pari o superiore a 10. Il prezzo di regolamento finale è determinato alle ore 12:30 CET. Webank consentirà l operatività entro le ore (salvo causa di forza maggiore) fino alle ore 23:00
18 Euro Schatz Futures Pre Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Trading Negoziazione continua Sottostante: Titolo di stato a breve termine emesso dal Governo Federale Tedesco, di durata biennale e tasso d interesse pari al 6% Valore del contratto: euro Tick minimo: 0.01 Valore di ogni tick: 10 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Giorno di consegna: decimo giorno del calendario del mese di consegna, oppure il giorno lavorativo successivo, se festivo Ultimo giorno di negoziazione: due giorni di Borsa aperta precedenti al giorno di scadenza: le negoziazioni terminano alle 12:30 Regolamento: consegna fisica del sottostante alla scadenza; Webank provvederà alla chiusura della posizione prima della data di regolamento Prezzo di regolamento giornaliero: media ponderata del prezzo degli scambi avvenuti nell ultimo minuto di contrattazione prima delle ore 17:15 CET, purché il numero di scambi sia pari o superiore a 5. e' pari alla differenza tra i prezzi di chiusura(e' il meccanismo del marking to market, grazie al quale gli utili/perdite vengono regolate giorno per giorno); se il contratto e' chiuso in giornata, si riceve direttamente come accredito o addebito la differenza dei prezzi Prezzo di regolamento finale: media ponderata del prezzo degli scambi avvenuti nell ultimo minuto di contrattazione, purché il numero di scambi sia pari o superiore a 10. Il prezzo di regolamento finale è determinato alle ore 12:30 CET. ore 23:00
19 Euro BTP Futures Pre Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Trading Negoziazione continua Sottostante: Titoli di stato Italiani a lungo termine emessi dalla Repubblica Italiana con durata non superiore a 16 anni e tasso d'interesse pari al 6% Valore del contratto: euro Tick minimo: 0.01 Valore di ogni tick: 10 euro Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Giorno di consegna: decimo giorno del calendario del mese di consegna, oppure il giorno lavorativo successivo, se festivo. Ultimo giorno di negoziazione: due giorni di Borsa aperta precedenti al giorno di scadenza: le negoziazioni terminano alle 12:30. Regolamento: consegna fisica del sottostante alla scadenza; Webank provvederà alla chiusura della posizione prima della data di regolamento. Prezzo di regolamento giornaliero: media ponderata del prezzo degli scambi avvenuti nell ultimo minuto di contrattazione prima delle ore 17:15 CET, purché il numero di scambi sia pari o superiore a 5. prezzi Prezzo di regolamento finale: media ponderata del prezzo degli scambi avvenuti nell ultimo minuto di contrattazione, purché il numero di scambi sia pari o superiore a 10. Il prezzo di regolamento finale è determinato alle ore 12:30 CET. ore 23:00
20 Euro OAT Futures Pre Trading Fase iniziale di inserimento, modifica o cancellazione ordini in vista dell apertura Trading Negoziazione continua Sottostante: Titolo di stato a breve termine emesso dalla Repubblica Francese con tasso di interesse nominale pari al 6%. Valore del contratto: euro Tick minimo: 0.01 Valore di ogni tick: 10 euro Mesi di consegna: Tre scadenze trimestrali più vicine nel ciclo Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Giorno di consegna: decimo giorno del calendario del mese di consegna, oppure il giorno lavorativo successivo, se festivo. Ultimo giorno di negoziazione: Due giorni di Borsa aperta precedenti al giorno di scadenza. Le negoziazioni terminano alle 12:30 Regolamento: consegna fisica del sottostante alla scadenza; Webank provvederà alla chiusura della posizione prima della data di regolamento. Prezzo di regolamento giornaliero: media ponderata del prezzo degli scambi avvenuti nell ultimo minuto di contrattazione prima delle ore 17:15 CET, purché il numero di scambi sia pari o superiore a 5. prezzi Prezzo di regolamento finale: media ponderata del prezzo degli scambi avvenuti nell ultimo minuto di contrattazione, purché il numero di scambi sia pari o superiore a 10. Il prezzo di regolamento finale è determinato alle ore 12:30 CET. ore 23:00
21 Option Dax Continua Inizia l'esecuzione automatica ed il matching degli ordini Sottostante: Indice DAX Valore del contratto: 5 EUR per ogni punto indice Tick minimo: 0,1 di un punto Valore di ogni tick: 0,50 EUR Quotazione: In punti con un decimale Scadenze quotate (opzioni mensili): Tre mesi di calendario più vicini, tre mesi successivi nel ciclo Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre, 2 mesi successivi nel ciclo Giugno, Dicembre. Scadenze quotate (opzioni settimanali): il 1, 2 e 4 venerdì del primo mese di scadenza; esistono anche le opzioni con scadenza il 5 venerdì del mese. Nel caso in cui nel mese in corso non esistesse il 5 venerdì del mese, queste opzioni verranno liquidate il 5 venerdì del mese successivo. Ultimo giorno di negoziazione: il terzo venerdi' del mese di consegna se si tratta di un giorno di borsa aperta, per tutte le opzioni con scadenza mensile. Per le opzioni settimanali il primo, secondo, quarto o quinto venerdì del mese, altrimenti il giorno lavorativo immediatamente precedente. Le negoziazioni terminano alle 13:00. Regolamento: Monetario, il primo giorno di Borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione Prezzo di regolamento finale: Il valore dell'indice Dax determinato sulla base dei prezzi registrati dalle azioni componenti l'indice l'ultimo giorno di negoziazione durante l'asta intraday dello Xetra. Prezzo di regolamento giornaliero: Ultimo prezzo registrato nella seduta giornaliera. Qualora questo non rifletta le effettive condizioni di mercato, Eurex determinerà un prezzo ufficiale. Periodo di esercizio: Opzioni di tipo Europeo, quindi un opzione può essere esercitata solo a scadenza. Prezzi di esercizio (strike): Scadenze fino a 6 mesi: 9 strike, intervallo 50 punti. Scadenze fino a 12 mesi: 5 strike, intervallo 100 punti. Scadenze fino a 24 mesi: 5 strike, intervallo 200 punti. ore 23:00
22 Option DJ Euro Stoxx Continua Inizia l'esecuzione automatica ed il matching degli ordini Sottostante: Dow Jones Euro STOXX 50 Option Valore del contratto: 10 EUR per ogni punto indice Tick minimo: 0,1 di un punto Valore di ogni tick: 1,00 EUR Quotazione: In punti con un decimale Scadenze quotate (opzioni mensili): Tre mesi di calendario più vicini, tre mesi successivi nel ciclo Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre, 4 mesi successivi nel ciclo Giugno, Dicembre e 5 successive scadenze annuali a dicembre. Scadenze quotate (opzioni settimanali): il 1, 2 e 4 venerdì del primo mese di scadenza; esistono anche le opzioni con scadenza il 5 venerdì del mese. Nel caso in cui nel mese in corso non esistesse il 5 venerdì del mese, queste opzioni verranno liquidate il 5 venerdì del mese successivo. Ultimo giorno di negoziazione: Terzo venerdì del mese di scadenza, o il giorno di Borsa aperta precedente. Le negoziazioni terminano alle 12:00. Regolamento: Monetario, il primo giorno di Borsa aperta successivo all'ultimo giorno di negoziazione Prezzo di regolamento finale: La media del valore dell'indice Dow Jones Euro STOXX 50 calcolata tra le 11:50 e le 12:00 dell'ultimo giorno di negoziazione. Il prezzo di regolamento finale è determinato alle 12:00 dell'ultimo giorno di negoziazione. Prezzo di regolamento giornaliero: Ultimo prezzo registrato nella seduta giornaliera. Qualora questo non rifletta le effettive condizioni di mercato, Eurex determinerà un prezzo ufficiale. Periodo di esercizio: Opzioni di tipo Europeo, quindi un opzione può essere esercitata solo a scadenza. Prezzi di esercizio (strike): Scadenze fino a 3 mesi: 5 strike, intervallo 50 punti. Scadenze fino a 12 mesi: 5 strike, intervallo 100 punti. Scadenze fino a 96 mesi: 5 strike, intervallo 200 punti. ore 23:00
23 E-mini Nasdaq 100 Futures Continua Inizia l'esecuzione automatica ed il matching degli ordini Sottostante: indice Nasdaq 100 Valore del contratto: 20 dollari per ogni punto indice Tick minimo: 0.25 Valore di ogni tick: 5 dollari Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Giorno di consegna: terzo venerdi' del mese di scadenza Ultimo giorno di negoziazione: terzo venerdì del mese di scadenza; le negoziazioni terminano alle 15:30. Regolamento: monetario prezzi ore 22:15
24 E-mini S&P 500 Futures Continua Inizia l'esecuzione automatica ed il matching degli ordini Sottostante: indice S&P 500 Valore del contratto: 50 dollari per ogni punto indice Tick minimo: 0.25 Valore di ogni tick: 12.5 dollari Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Giorno di consegna: il terzo venerdi' del mese di scadenza Ultimo giorno di negoziazione: terzo venerdì del mese di scadenza; le negoziazioni terminano alle 15:30 Regolamento: monetario prezzi ore 22:15
25 Mini-sized Dow Futures $5 multiplier Electronic Trading Sottostante: Indice Dow Jones Industrial Average Valore del contratto: 5 usd per punto indice Tick minimo: 1 punto indice Valore di ogni tick: 5 usd Mesi di Consegna/Scadenze quotate: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Giorno di consegna finale: il terzo venerdì del mese di scadenza Ultimo giorno di negoziazione: il giorno di borsa aperta precedente il giorno di consegna finale Regolamento: monetario prezzi ore 22:15
26 Nikkei 225 Dollar Based Index Futures Trading Negoziazione continua Sottostante: indice Nikkei 225 Valore del contratto: 5 USD per ogni punto indice Tick minimo: 5 Valore di ogni tick: 25 USD Mesi di consegna: Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre Giorno di consegna: il secondo venerdi del mese di scadenza Ultimo giorno di negoziazione: Il giorno lavorativo precedente il giorno di consegna Regolamento: monetario prezzi. ore 22:15
Variazione minima di prezzo (tick) 0.25 punti (pari a 5 $) terzo venerdì del mese di consegna, alle ore 15.30 italiane
Mercato su Indici Mini Nasdaq Mini Nasdaq Future Nasdaq 100 Index Valore del contratto 1 punto indice vale 20 $ (il valore del contratto sarà pari al valore del future per 20 $). Valore Tick 0.25 Mesi
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! " " " " " $ % & '( Cocoa Futures COCOA Future Cacao Valore 10 $ Coffee Futures 10 ton metriche (22.046 libbre) 1$ per ton metrica Dollari per ton metriche Marzo, Maggio, Luglio, Settembre, Dicembre Il
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