db x-trackers Indici a portata di mano A Passion to Perform. Gli Exchange Traded Funds azionari di Deutsche Bank

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1 db x-trackers Indici a portata di mano Gli Exchange Traded Funds azionari di Deutsche Bank A Passion to Perform.

2 ETF db x-trackers Indici a portata di mano db x-trackers è il marchio distintivo degli Exchange Traded Funds (ETF) di Deutsche Bank. Tracker vuol dire letteralmente replicante o clone, ed infatti gli ETF sono fondi quotati in Borsa come le azioni che hanno come unico obiettivo di investimento quello di replicare fedelmente il rendimento dell indice azionario al quale fanno riferimento. L indice è indicato nel nome del comparto db x-trackers di riferimento, quindi ad esempio il db x-trackers S&P/MIB Index ETF riproduce il rendimento dell indice di borsa del mercato azionario italiano, mentre il db x-trackers DJ EURO STOXX 50 ETF segue l andamento dei principali 50 titoli azionari della zona dell Euro. Efficienza, Trasparenza, Flessibilità L acronimo ETF non sta solo per Exchange Traded Fund (ossia per Fondo negoziato in Borsa) ma descrive compiutamente anche le principali caratte - ristiche di questo prodotto finanziario: Efficienza, Trasparenza e Flessibilità. Efficienza Commissioni molto contenute Gli ETF db x-trackers sono caratterizzati da Commissioni Totali Annue (TER o Total Expense Ratio) che, data la natura passiva della gestione, sono molto contenute. A differenza dei fondi a gestioni attiva gli ETF non prevedono commissioni di entrata/ uscita perchè negoziati in borsa come le azioni. L investitore quindi, per accedere all investimento, dovrà sostenere, oltre le Commissioni Totali Annue indicate in precedenza, esclusivamente le commissioni applicate dal proprio intermediario per il servizio di compravendita sul mercato. Replica dell indice fedele La struttura finanziaria di un ETF è realizzata per replicare accuratamente la performance dell indice al quale fanno riferimento al netto delle commissioni di gestione (TER).

3 Trasparenza Flessibilità Negoziabilità in tempo reale Gli ETF db x-trackers sono negoziati in borsa sul mercato ETFplus di Borsa Italiana dalle 9.05 alle e sono di conseguenza acquistabili come le tra dizionali azioni. Il valore degli ETF sul mercato riflette in tempo reale il livello dell indice al quale si riferiscono. Liquidità sul mercato elevata Deutsche Bank, in qualità di specialista, e gli altri intermediari finanziari incaricati (market makers) che operano sul mercato ETF plus assicurano la presenza sul mercato di borsa con una elevata liquidità attraverso la pubblicazione di proposte sia in acquisto che in vendita aventi una differenza tra prezzo denaro e prezzo lettera molto contenuta. Trasparenza del patrimonio La composizione dell indice di riferimento di ciascun ETF db x-trackers è disponibile giornalmente sul sito Gli investitori sono quindi costantemente informati della tipologia di azioni in cui investe l ETF. Accesso all investimento immediato Con una singola transazione effettuata in Borsa gli investitori posso accedere in tempo reale a singoli mercati azionari (Italia, Svizzera, Giappone, USA ) o ad intere aree geografiche (Europa, America Latina, Asia ). Investimento minimo molto contenuto Il lotto minimo di negoziazione per tutti gli ETF db x-trackers è pari ad una sola azione. Quindi è possibile accedere all investimento anche con poche decine di euro. Gestione efficiente dei dividendi Gli investitori beneficiano sempre dei dividendi pagati dalle azioni che compongono gli indici. Infatti in caso di indici Total Return i dividendi sono reinvestiti stabilmente all interno dell ETF a partire dalla data di stacco. Qualora l indice replicato è un indice di prezzo i dividendi sono distribuiti una volta l anno, di norma in ottobre. Ottimizzazione fiscale Gli ETF db x-trackers sono tutti conformi alla direttiva comunitaria sui fondi comuni d investimento armonizzati (UCITS III), di conseguenza beneficiano di un trattamento fiscale favorevole.

4 Perché scegliere gli ETF db x-trackers? L investimento passivo in un indice di Borsa rappresenta una delle metodologie più efficienti a disposizione degli investitori per accedere ai mercati azionari, in quanto coniuga bassi costi e trasparenza dei rendimenti realizzati. Attraverso gli ETF db x-trackers è possibile investire in modo semplice e conveniente in un ampia gamma di indici rappresentativi di singoli mercati (Italia, Svizzera, USA, Giappone, India, Brasile...) o di intere aree geografiche (Mondo, America Latina, Asia, Europa...). Gli ETF db x-trackers si prestano inoltre a diverse modalità d impiego. Sono infatti strumenti adatti a cogliere le opportunità offerte dal mercato nel breve periodo, ma allo stesso tempo possono essere utilizzati come strumento principale per la costruzione di portafogli orientati al medio/lungo termine. Detenendo in portafoglio solo pochi ETF si può ottenere un grado di diversificazione molto elevato e ridurre in maniera significativa il rischio sistematico del proprio portafoglio. Gamma di ETF db x-trackers La tabella riportata nella pagina accanto contiene l intera gamma di ETF db x-trackers azionari quotati sul mercato ETFplus di Borsa Italiana. In corrispondenza di ogni ETF sono indicati i rispettivi codici identificativi (codice ISIN) e di negoziazione (Trading Code). Per negoziare gli ETF db x-trackers è sufficiente trasmettere od eseguire l ordine di acquisto sul mercato attraverso il proprio intermediario utilizzando i codici che corrispondono al prodotto d interesse.

5 Nome db x-trackers ETF Regione, Paese, Valuta TER ISIN Dividendi Codice di Mercato di Negoziazione Referimento o Settore ETF su Singoli Paesi SMI ETF Svizzera CHF 0,30% LU Ottobre XSMI S&P/MIB INDEX ETF Italia Euro 0,30% LU Ottobre XMIB FTSE/XINHUA CHINA 25 ETF Cina USD 0,60% LU Reinvestiti XX25 S&P CNX NIFTY ETF India USD 0,85% LU Reinvestiti XNIF MSCI USA TRN INDEX ETF Stati Uniti USD 0,30% LU Reinvestiti XMUS MSCI JAPAN TRN INDEX ETF Giappone USD 0,50% LU Reinvestiti XMJP MSCI TAIWAN TRN INDEX ETF Taiwan USD 0,65% LU Reinvestiti XMTW MSCI KOREA TRN INDEX ETF Corea del Sud USD 0,65% LU Reinvestiti XMKO MSCI BRAZIL TRN INDEX ETF Brasile USD 0,65% LU Reinvestiti XMBR MSCI RUSSIA CAPPED INDEX ETF Russia USD 0,65% LU Ottobre XMRC FTSE VIETNAM ETF Vietnam USD 0,85% LU Reinvestiti XFVT S&P/ASX 200 ETF Australia AUD 0,50% LU Reinvestiti XAUS ETF su Aree Geografiche DJ EURO STOXX 50 ETF Zona Euro Euro 0,15% LU Ottobre XESX MSCI WORLD TRN INDEX ETF Mondo USD 0,45% LU Reinvestiti XMWO MSCI EUROPE TRN INDEX ETF Europa USD 0,30% LU Reinvestiti XMEU MSCI EMERGING MARKETS TRN INDEX ETF Mondo (emergenti) USD 0,65% LU Reinvestiti XMEM MSCI EM ASIA TRN INDEX ETF ASIA ex Japan USD 0,65% LU Reinvestiti XMAS MSCI EM LATAM TRN INDEX ETF America Latina USD 0,65% LU Reinvestiti XMLA MSCI EM EMEA TRN INDEX ETF Est Europa, USD 0,65% LU Reinvestiti XMEA Medioriente e Africa S&P SELECT FRONTIER ETF Mondo (emergenti) USD 0,95% LU Reinvestiti XSFR MSCI EUROPE MID CAP TRN INDEX ETF Zona Euro USD 0,40% LU Reinvestiti XEUM MSCI EUROPE SMALL CAP TRN INDEX ETF Zona Euro USD 0,40% LU Reinvestiti XXSC ETF ad alti dividendi DJ EURO STOXX SELECT DIVIDEND 30 ETF Zona Euro Euro 0,30% LU Ottobre XD3E DJ STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 ETF Mondo Euro 0,50% LU Ottobre XGSD ETF Short (al ribasso) DJ EURO STOXX 50 SHORT ETF Zona Euro Euro 0,40% LU Reinvestiti XSSX ShortDAX ETF Germania Euro 0,40% LU Reinvestiti XSDX S&P 500 SHORT ETF USA USD 0,50% LU Reinvestiti XSPS DJ STOXX 600 BANKS SHORT ETF Bancario Euro 0,50% LU Reinvestiti XS7S DJ STOXX 600 HEALTH CARE SHORT ETF Medico-farmaceutico Euro 0,50% LU Reinvestiti XSDS DJ STOXX 600 OIL & GAS SHORT ETF Energia Euro 0,50% LU Reinvestiti XSES DJ STOXX 600 TECHNOLOGY SHORT ETF Tecnologia Euro 0,50% LU Reinvestiti XS8S DJ STOXX 600 TELECOMMUNICATIONS SHORT ETF Telecomunicazioni Euro 0,50% LU Reinvestiti XSKS Settori europei DJ STOXX 600 BANKS ETF Bancario Euro 0,30% LU Reinvestiti XS7R DJ STOXX 600 BASIC RESOURCES ETF Materiali di base Euro 0,30% LU Reinvestiti XSPR DJ STOXX 600 FOOD & BEVERAGE ETF Alimentare Euro 0,30% LU Reinvestiti XS3R DJ STOXX 600 HEALTH CARE ETF Medico-farmaceutico Euro 0,30% LU Reinvestiti XSDR DJ STOXX 600 INDUSTRIAL GOODS ETF Beni Industriali Euro 0,30% LU Reinvestiti XSNR DJ STOXX 600 INSURANCE ETF Assicurazioni Euro 0,30% LU Reinvestiti XSIR DJ STOXX 600 OIL & GAS ETF Energia Euro 0,30% LU Reinvestiti XSER DJ STOXX 600 TECHNOLOGY ETF Tecnologia Euro 0,30% LU Reinvestiti XS8R DJ STOXX 600 TELECOMMUNICATIONS ETF Telecomunicazioni Euro 0,30% LU Reinvestiti XSKR DJ STOXX 600 UTILITIES ETF Utility Euro 0,30% LU Reinvestiti XS6R ETF a tema LPX MM PRIVATE EQUITY ETF Private Equity Euro 0,70% LU Reinvestiti XLPE S&P GLOBAL INFRASTRUCTURE ETF Infrastrutture USD 0,60% LU Reinvestiti XSGI

6 Vantaggi degli ETF Esposizione in tempo reale ad un intero mercato azionario o settore con una singola transazione Investimento in un indice a costi molto ridotti Modalità di impiego versatile e flessibile Elevata diversificazione Ottimizzazione fiscale Elevata liquidità sul mercato di borsa con spread bid/ask contenuti Ampia gamma di prodotti Rischi L investimento negli ETF db x-trackers può comportare numerosi rischi fra i quali: un rischio generale di mercato, rischi di credito relativi alla controparte dello swap utilizzato dagli ETF db x-trackers per replicare l indice, rischi di cambio, di liquidità, legali e regolamentari. Il valore di mercato degli ETF db x-trackers può crescere o diminuire e i rendimenti passati non costituiscono un indicazione per il futuro. Gli ETF db x-trackers possono essere negoziati in un numero limitato di mercati. Gli ETF db x-trackers possono non riuscire a replicare fedelmente i rendimenti dell indice sottostante. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione individuale di ciascun investitore. Il livello e la base della tassazione possono cambiare nel corso del tempo. Gli ETF db x-trackers non sono strumenti a capitale protetto o garantito e di conseguenza il capitale investito negli ETF non è in alcun modo protetto o garantito. Gli investitori possono essere soggetti a perdite che in taluni casi possono arrivare all intero ammontare del capitale investito. Per ulteriori informazioni sugli ETF db x-trackers leggere attentamente il prospetto, completo e semplificato, nonché il documento di quotazione relativo al comparto db x-trackers di riferimento. I rendimenti di coloro che investono negli ETF db x-trackers non sono predeterminati e possono variare nel tempo. Il valore di mercato di investimenti che presuppongono una esposizione a valute estere può essere influenzato da variazioni dei tassi di cambio. Questi documenti potranno essere ottenuti gratuitamente presso l Investment & Finance Center di Deutsche Bank o presso Deutsche Bank AG, Via Santa Margherita, 4, Milano o scaricati dal sito Internet Per informazioni generali sulla natura e sui rischi dello strumento descritto nel presente documento il Cliente può accedere al sito internet riskdisclosures.

7 Informazioni importanti Disclaimer 2008 Deutsche Bank AG; edizione: marzo 2008 Prima dell adesione leggere attentamente il prospetto, completo e semplificato, nonché il documento di quotazione relativo al comparto db x-trackers di riferimento. La pubblicazione del presente documento non costituisce una modalità di offerta al pubblico da parte di Deutsche Bank AG e non costituisce o intende fornire alcun giudizio, da parte della stessa, sull opportunità dell eventuale investimento ivi descritto. Il presente documento e le informazioni in esso contenute hanno finalità di carattere meramente pubblicitario e non rappresentano alcun vincolo giuridico per Deutsche Bank AG così come non costituiscono, in alcun modo, consulenza finanziaria o consulenza in materia di investimenti. Il presente documento intende perseguire l obiettivo di illustrare ai potenziali investitori lo strumento qui descritto e spiegarne il funzionamento, al fine anche di consentire agli stessi di adottare autonomamente e consapevolmente le proprie decisioni in materia di investimenti, di comprendere i rischi che assumono e di valutare la rispondenza dello strumento ai propri obiettivi di investimento ed alla propria situazione finanziaria. Si consiglia di procedere all investimento solo a seguito di un attenta valutazione delle caratteristiche dello strumento, avvalendosi altresì della collaborazione dei propri consulenti legali, fiscali, finanziari e di altro genere. Per informazioni generali sulla natura e sui rischi dello strumento descritto nel presente documento i potenziali investitori possono accedere al sito internet Le informazioni contenute nel presente documento sono destinate esclusivamente all utilizzo in Italia. Esse non sono pertanto rivolte a soggetti residenti in qualunque altro paese in cui l offerta o l attività promozionale relativa alle azioni dei comparti db x-trackers non è consentita od autorizzata. Deutsche Bank AG potrebbe avere rapporti d affari in potenziale conflitto di interesse, inclusi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, operazioni di finanziamento o bancarie con db x-trackers (la Società ) o investimenti e negoziazioni aventi ad oggetto le azioni, altri strumenti finanziari o beni (compresi gli acquisti da, e le vendite a, la Società) dello stesso tipo di quelli presenti nel patrimonio dei comparti o nel relativo sottostante. Deutsche Bank AG e le sue attuali e future società controllanti, controllate e collegate, nonché i suoi amministratori, collaboratori e/o dipendenti, non assumono alcuna responsabilità in relazione al presente documento né relativamente alle informazioni in esso contenute e non accettano alcuna responsabilità per eventuali errori od omissioni né potranno considerarsi responsabili per gli eventuali danni di qualsivoglia natura che dovessero derivare dal fatto che si sia fatto affidamento su tale documento, fatto salvo quanto prescritto dalle leggi e dai regolamenti applicabili. Le informazioni di mercato alle quali si fa riferimento nel presente documento possono provenire da fonti terze e, nonostante queste siano state utilizzate in quanto ritenute affidabili, Deutsche Bank AG non assume alcuna responsabilità sulla loro correttezza e completezza. Informazioni sugli indici Stoxx Limited e il Dow Jones & Company Inc. non hanno altro rapporto con db x-trackers che non sia la licenza d uso dell indice Dow Jones EURO STOXX Select Dividend 30 Index, Dow Jones STOXX Global Select Dividend 100 Index, Dow Jones EURO STOXX 50 SHORT, DJ EURO STOXX 50 e degli indici settoriali DJ STOXX 600 SUPERSECTOR Short e DJ STOXX 600 SUPERSECTOR. DAX e ShortDAX sono marchi registrati di Deutsche Börse AG. inav e XTF Exchange Traded Funds sono marchi registrati da Deutsche Börse AG. Le azioni dell ETF db x-trackers SMI non sono in alcun modo sponsorizzate, cedute o vendute da SWX Swiss Exchange e SWX Swiss Exchange non rilascia alcuna dichiarazione né concede alcuna garanzia, espressa o implicita, in relazione ai risultati ottenibili per effetto dell utilizzo dell Indice SMI e/o del livello dell Indice in un determinato momento. In ogni caso, SWX Swiss Exchange non sarà responsabile (né per colpa, né ad altro titolo) nei confronti di qualsivoglia soggetto per qualsiasi errore presente nell Indice né assume alcun obbligo a comunicare tali errori. Le azioni dei comparti db x-trackers FTSE 100 ETF, db x-trackers FTSE 250 ETF e db x-trackers FTSE All-Share ETF non sono in alcun modo sponsorizzate, autorizzate, vendute o promosse da FTSE International Limited ( FTSE ), dal London Stock Exchange Limited PLC o da The Financial Times Limited ( FT ); FTSE, London Stock Exchange ed FT non rilasciano alcuna garanzia o qualsivoglia dichiarazione, implicita o esplicita, in merito ai risultati conseguibili facendo uso degli indici FTSE100, FTSE 250 e FTSE All-Share. S&P e Standard & Poor s sono marchi registrati di The McGraw-Hill Companies, Inc. e MIB è un marchio registrato di Borsa Italiana S.p.A. Questi marchi registrati sono stati dati in licenza d uso a Deutsche Bank AG. L ETF db x-trackers S&P/MIB non è sponsorizzato, garan tito, venduto o promosso da S&P o da Borsa Italiana e S&P e Borsa Italiana non rilasciano alcuna raccomandazione, garanzia o condizione riguardo all opportunità di investimento nell ETF db x-trackers S&P/MIB. I comparti e i titoli di cui sopra non sono in alcun modo sponsorizzati, ceduti, venduti o promossi da MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL BARRA SM INC. e MOR- GAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL BARRA SM INC. non concede alcuna garanzia, né rende alcuna dichiarazione di qualsivoglia natura, esplicita o implicita, sia in merito ai risultati che potranno essere realizzati attraverso l utilizzo degli indici MSCI che in relazione al livello registrato da tali indici in un determinato momento. Inoltre, MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL BARRA SM INC. non assume alcuna respon sabilità (per colpa o ad altro titolo) nei confronti di alcuno per eventuali errori presenti nell Indice né avrà alcun obbligo di comunicare ad alcuno tali errori. Il FTSE/Xinhua China 25 Index è calcolato per e nell interesse di FTSE/Xinhua Index Limited ( FXI ). FXI non sponsorizza, sostiene o promuove il db x-trackers FTSE/XINHUA CHINA 25 ETF, non è in alcun modo connessa con lo stesso e non assume alcuna responsabilità in relazione alla sua emissione, operazione e contrattazione. S&P e Standard and Poor s sono marchi registrati di The McGraw-Hill Companies, Inc. ( S&P ), e sono stati dati in licenza d uso da India Index Services & Products Limited in connessione all S&P CNX Nifty Index. 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8 Come investire negli ETF Per investire negli ETF db x-trackers o per ulteriori informazioni contattare il proprio intermediario o consulente finanziario. Per informazioni relative al prodotto è possibile contattare il team db x-trackers attraverso l indirizzo di posta elettronica dedicato, il sito internet, oppure telefonicamente al numero verde. Informazioni e contatti Deutsche Bank AG Via S. Margherita, Milano Numero verde info.dbxtrackers@db.com Sito internet Bloomberg Reuters DBETF <GO> DBETF Documento pubblicitario Deutsche Bank AG. Stampato su carta riciclata Marzo 2008 Deutsche Bank AG D Frankfurt am Main