ATTIVITÀ DIDATTICHE PROVA DI ECONOMIA AZIENDALE ELABORATA DAL MINISTERO DELL ISTRUZIONE

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1 PROVA DI ECONOMIA AZIENDALE ELABORATA DAL MINISTERO DELL ISTRUZIONE Con gli esami di Stato 2015 si completa il percorso di riordino dell assetto della Scuola secondaria di secondo grado iniziato nell anno scolastico 2010/2011. Alla maturità 2015 debutteranno pertanto i nuovi indirizzi degli Istituti Tecnici e degli Istituti Professionali. In base a quanto indicato nella circolare del Ministero dell Istruzione del 29 gennaio 2015, gli studenti che affronteranno la seconda prova scritta, in programma giovedì 18 giugno, si troveranno davanti alcune significative novità. Per gli Istituti Tecnici Settore economico l articolazione della prova sarà questa: una prima parte obbligatoria, seguita da una seconda parte composta da quesiti tra i quali lo studente sceglie quali svolgere. Nella prova gli studenti è questo il cambiamento più importante dovranno cimentarsi con l analisi di testi e documenti economici attinenti al percorso di studio, l analisi di casi aziendali e delle simulazioni aziendali. In vista della prova scritta d esame, il Ministero dell Istruzione ha predisposto alcuni esempi di prova, preceduti dalle indicazioni di seguito riportate. «La tipologia di prove relative agli esempi presentati si caratterizza in una logica di continuità con le prove dei precedenti percorsi formativi confluiti nell Istruzione Tecnica Settore Economico a conferma dell evoluzione delle sperimentazioni in ordinamenti e nell attuale riordino. Tutto ciò è confermato dalle prove assegnate negli anni precedenti che già prevedevano tipologie quali quelle indicate dalla Circolare Ministeriale n. 758 del 29/1/2015. Gli esempi di prove proposti sono stati elaborati partendo dall utilizzo della prima tipologia prevista dalla citata circolare: Analisi di testi e documenti economici attinenti al percorso di studio. In particolare il documento da analizzare è rappresentato dalla Nota integrativa al Bilancio di una s.p.a. da cui sono stati tratti alcuni stralci. È da sottolineare come uno stesso testo possa essere utilizzato per costruire esempi di prove relativi a percorsi operativi di diversa difficoltà graduando e calibrando le richieste da formulare agli alunni. Nelle ipotesi proposte, infatti, le richieste operative e i quesiti risultano diverse tra la proposta per l indirizzo Amministrazione, Finanza e Marketing e l articolazione Relazioni Internazionali e Marketing. Ciò è dovuto al minor numero di ore di Economia aziendale e geo-politica rispetto a quelle di Economia aziendale dell indirizzo Amministrazione, Finanza e Marketing nonostante la coincidenza di alcune competenze, abilità e conoscenze. Per quanto riguarda la struttura della simulazione dell articolazione Sistemi Informativi Aziendale questa risulta coincidente per impostazione e richieste all indirizzo Amministrazione, Finanza e Marketing in quanto le competenze, le abilità e le conoscenze del quinto anno scelte come oggetto della simulazione operativa coincidono». Qui di seguito presentiamo il testo delle due tracce predisposte dal Ministero, accompagnato dalle indicazioni analitiche di svolgimento.

2 ESAME DI STATO DI ISTITUTO TECNICO Settore ECONOMICO Indirizzo: AMMINISTRAZIONE, FINANZA E MARKETING Articolazione: SISTEMI INFORMATIVI AZIENDALI ESEMPIO DI SECONDA PROVA di ECONOMIA AZIENDALE PRIMA PARTE Stralcio tratto dalla Nota integrativa al bilancio di Alfa spa, impresa industriale operante nel settore tecnologico, al 31/12/2014. Nota integrativa al bilancio 31/12/2014 art c.c. Movimenti intervenuti nel Patrimonio netto Descrizione Capitale Riserva Riserva Utile sociale legale straordinaria dell esercizio Valori all 01/01/ Utile accantonato a riserva Dividendi pagati agli azionisti Utile dell esercizio Valori al 31/12/ Movimenti intervenuti nelle immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni immateriali Costo originario Fondo ammortamento Valore di bilancio Costi di ricerca, di sviluppo e pubblicità Ammortamento Valore di bilancio al 31/12/ Movimenti intervenuti nelle immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni materiali Costo originario Fondo ammortamento Valore di bilancio Terreni e fabbricati (*) Ammortamento Valore di bilancio al 31/12/ Impianti e macchinari Acquisto (in data 01/07) Vendita (in data 01/07) Ammortamento Valore di bilancio al 31/12/ (*) valore del fabbricato euro 1

3 Il candidato, dopo aver analizzato le tabelle della Nota integrativa, tragga i dati necessari per ricostruire lo Stato patrimoniale e il Conto economico di Alfa spa e proceda alla redazione dei due documenti secondo quanto prescritto dal Codice Civile. SECONDA PARTE Il candidato scelga due dei seguenti quesiti e presenti per ognuno le linee operative, le motivazioni delle soluzioni prospettate e la produzione dei relativi documenti, ove richiesto. 1. L informazione sulla situazione economica, finanziaria e patrimoniale di Alfa spa richiede la determinazione di indicatori utili alla predisposizione di una relazione. Redigere il report dal quale si evidenzia l analisi economica del bilancio di Alfa spa al 31/12/ L informazione sulla situazione finanziaria di Alfa spa al 31/12/2014 richiede il ricorso alla elaborazione del Rendiconto finanziario così come indicato dai Principi contabili. Redigere il report dal quale si evidenzia l analisi dei flussi finanziari relativi al bilancio di Alfa spa al 31/12/2014 ricorrendo alla predisposizione del Rendiconto finanziario delle variazioni del Patrimonio circolante netto. 3. Il passaggio dal reddito di bilancio al reddito fiscale richiede l applicazione delle disposizioni contenute nel TUIR in merito ai componenti negativi e positivi di reddito. Individuare i componenti del reddito che possono originare variazioni fiscali in aumento e in diminuzione. Successivamente determinare il reddito imponibile IRES di Beta spa per l esercizio 2014 considerando che l azienda ha rilevato un utile lordo di euro e che sono realizzate variazioni fiscali originate da: plusvalenze svalutazione crediti ammortamenti manutenzioni e riparazioni. 4. Gamma spa, impresa industriale riceve, nell esercizio 2014, la richiesta di una fornitura di unità del prodotto GFDR65 a un prezzo ridotto rispetto all attuale prezzo di vendita. La struttura produttiva interna, attualmente non interamente utilizzata, non consente la realizzazione dell intera produzione aggiuntiva. Analizzare la situazione aziendale e redigere il report dal quale emerga la soluzione ritenuta economicamente più conveniente per soddisfare la richiesta valutando la possibilità di: - esternalizzare interamente la produzione aggiuntiva - acquisire impianti e assumere personale per realizzare internamente la maggiore produzione - realizzare al proprio interno parte della produzione, sfruttando la capacità produttiva residua, ed esternalizzare la produzione mancante. Dati mancanti opportunamente scelti. Durata della prova sei ore. Sono consentiti la consultazione del Codice Civile non commentato e l uso di calcolatrici tascabili non programmabili. Non è consentito lasciare l Istituto prima che siano trascorse tre ore dalla dettatura del tema. 2

4 INDICAZIONI PER LO SVOLGIMENTO PRIMA PARTE La prima parte della traccia propone uno stralcio dalla Nota integrativa al bilancio dell impresa industriale Alfa spa, al 31/12/2014, da cui si ricavano i valori iniziali, i valori finali e le movimentazioni intervenute nel patrimonio netto, nelle immobilizzazioni immateriali e in alcune immobilizzazioni materiali. Integriamo le immobilizzazioni materiali come segue: Costo Fondo ammortamento Valore di originario bilancio Attrezz. industriali e comm.li Ammortamento Valore di bilancio al 31/12/ Altri beni Ammortamento Valore di bilancio al 31/12/ Il valore complessivo delle immobilizzazioni immateriali e materiali risulta: al 31/12/2013: euro; al 31/12/2014: euro. Ipotizziamo i seguenti indici patrimoniali e di redditività: rigidità degli impieghi 50,00% 54,00% ROI 6,00% 5,00% ROS 5,50% 4,90% ROD 4,00% 3,00% 3

5 Utilizziamo gli indici per risalire ai valori di bilancio. Indici Rigidità degli impieghi (immobilizzazioni / totale impieghi 100) = 50% = 54% x x da cui ricaviamo il totale impieghi di euro da cui ricaviamo il totale impieghi di euro ROI (reddito operativo / totale impieghi 100) x = 6% x = 5% da cui ricaviamo il reddito operativo di euro da cui ricaviamo il reddito operativo di euro ROS (reddito operativo / ricavi di vendita 100) = 5,50% = 4,90% x x da cui ricaviamo i ricavi di vendita euro da cui ricaviamo i ricavi di vendita euro ROD (oneri finanziari / capitale di debito 100) x = 4% da cui ricaviamo gli oneri finanziari euro x = 3% da cui ricaviamo gli oneri finanziari euro Lo Stato patrimoniale sintetico riclassificato risulta: Stato patrimoniale sintetico riclassificato Impieghi Fonti Attivo immobiliz Patrimonio netto Attivo corrente Debiti a media e lunga scadenza (**) Debiti a breve scadenza impieghi fonti

6 (**) I debiti a medio/lungo termine sono costituiti da: Debiti per TFR Mutui ipotecari passivi Totali Possiamo ora articolare gli elementi dell attivo e del passivo nelle classi di valori presenti nello Stato patrimoniale civilistico. Nell Attivo patrimoniale i ratei e i risconti attivi risultano: anno 2014: euro; anno 2013: euro. Nel passivo i debiti a breve termine comprendono: B) Fondi per rischi e oneri corrispondenti a euro nell esercizio 2014 e euro nell esercizio 2013; E) Ratei e risconti pari a euro nell esercizio 2014 e euro nell esercizio precedente; D) Debiti formati dai seguenti elementi: (debiti a breve scadenza fondi per rischi e oneri ratei e risconti) + mutui ipotecari passivi anno 2014: euro ( ) = euro anno 2013: euro ( ) = euro Stato patrimoniale sintetico Attivo Passivo A) Crediti verso i soci A) Patrimonio netto B) Immobilizzazioni B) Fondi per rischi e oneri C) Attivo circolante C)Trattamento di fine rapporto D) Ratei e risconti D) Debiti E) Ratei e risconti attivo passivo Per risalire ai valori del Conto economico sintetico ipotizziamo quanto segue: a) A)Valore della produzione comprende, oltre i ricavi di vendita, anche la variazione delle rimanenze di prodotti e altri ricavi e proventi, rispettivamente per i seguenti importi: Variazione rimanenze di prodotti Altri ricavi e proventi

7 Per cui il Valore della produzione risulta per esercizio euro, per l esercizio euro; b) otteniamo B) Costi della produzione per differenza tra A) Valore della produzione e il reddito operativo che ipotizziamo coincidente con la differenza (A B); c) ipotizziamo il prezzo di cessione degli impianti e macchinari pari al valore contabile ( euro); d) ipotizziamo un carico fiscale pari al 35% del risultato al lordo delle imposte. Conto economico sintetico A)Valore della produzione B) Costi della produzione Differenza (A B) C) Proventi e oneri finanziari D) Rettifiche di valore di attività finanziarie - - E) Proventi e oneri straordinari Risultato prima delle imposte Imposte sul reddito dell esercizio Utile dell esercizio Il passaggio successivo è l articolazione delle voci dello Stato patrimoniale come previsto dal codice civile. 6

8 Stato patrimoniale al 31/12/2014 Attivo Passivo A) Crediti v/soci - - A) Patrimonio netto I-Capitale B) Immobilizzazioni I-Immobilizzazioni immateriali 2)costi di ricerca, sviluppo e pubb IV- Riserva legale VII - Altre riserve IX Utile dell esercizio II - Immobilizzazioni materiali 1) terreni e fabbricati 2) impianti e macchinario 3) attrezzature industr.li e comm.li 4) altri beni B) Fondi per rischi e oneri 3)altri C) TFR Immobilizzazioni (B) C) Attivo circolante I-Rimanenze 1) materie prime e sussidiarie 4) prodotti finiti e merci II - Crediti 1) verso clienti 5) verso altri IV - Disponibilità liquide 1) depositi bancari e postali 2) assegni 3) denaro e valori in cassa D) Debiti 4) debiti verso banche (di cui euro scadenti oltre l esercizio successivo) 5)debiti verso altri finanziatori 7) debiti verso fornitori 8) debiti rappresentati da titoli 12) debiti tributari 13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 14) altri debiti attivo circolante (C) D) Ratei e risconti E) Ratei e risconti attivo passivo Per la compilazione del Conto economico come previsto dal Codice civile ipotizziamo i costi delle materie pari a circa il 48% dei costi di produzione e il costi del personale pari a circa il 30% dei costi di produzione. Il TFR è stato calcolato come segue: 7

9 Anno 2014 Anno /13, /13, rivalsa 0,50% di rivalsa 0,50% di rivalutazione 3% di rivalutazione 3,615% di ritenuta fiscale 17% su ritenuta fiscale 17% su La variazione delle rimanenze di prodotti e materie è ricavata dai valori presenti nello Stato patrimoniale. Conto economico dell esercizio Valore della produzione 1)ricavi delle vendite e delle prestazioni 2)variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 5)altri ricavi e proventi Costi della produzione 6)per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 7)per servizi 8)per godimento di beni di terzi 9)per il personale: a) salari e stipendi b) oneri sociali c) trattamento di fine rapporto 10)ammortamenti e svalutazioni: a) ammortamento immobilizzazioni immateriali b) ammortamento immobilizzazioni materiali d) svalutazione dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide 11)variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 12)accantonamenti per rischi 14)oneri diversi di gestione Differenza tra valore e costi della produzione (A B) C) Proventi e oneri finanziari 16)altri proventi finanziari 17)interessi e altri oneri finanziari E) Proventi e oneri straordinari 21)oneri straordinari Risultato prima delle imposte 22) Imposte sul reddito dell'esercizio 23) Utile dell'esercizio

10 SECONDA PARTE Il primo punto a scelta della seconda parte richiede il report sulla situazione economica di Alfa spa. L analisi economica fornisce informazioni sulla capacità dell'azienda di produrre ricchezza; è realizzata partendo dallo Stato patrimoniale senza tener conto della delibera di destinazione dell utile. Oltre agli indici ipotizzati nella prima parte (ROI, ROS e ROD) calcoliamo i seguenti indici: Indice Utile d esercizio ) ROE = = 4,83% = 4,77% Capitale proprio impieghi ) Leverage = = 2, =2,21 Capitale proprio Utile di esercizio ) Incidenza della gestione non caratteristica = Reddito operativo = 37,32% = 43,21% Ricavi di vendita )Rotazione degli impieghi = = 1, = 1,02 impieghi Il ROE esprime la redditività del capitale proprio; tale indice è leggermente aumentato passando da 4,77% a 4,83%. Il ROI segnale il rendimento del capitale investito ed evidenzia l aumento di un punto percentuale. In entrambi gli esercizi il ROI è superiore al ROD che esprime il costo medio del denaro, evidenziando che per 100 euro presi a prestito e investiti nell attività caratteristica l azienda riesce a guadagnare mediamente il 2%. Il ROS, che esprime la redditività delle vendite, è aumentato passando dal 4,90% al 5,50%. L indice di rotazione degli impieghi è leggermente aumentato passando da 1,02 a 1,09. Il leverage (indice di indebitamento) è diminuito passando da 2,21 a 2,16. L incidenza della gestione non caratteristica ha messo in evidenza un significativo decremento passando da 43,21% al 37,32%. Il secondo punto a scelta della seconda parte richiede il report sulla situazione finanziaria di Alfa spa al 31/12/2014 supportato dal Rendiconto finanziario delle variazioni del patrimonio circolante netto. L analisi finanziaria esamina la capacità dell azienda di fronteggiare il fabbisogno finanziario senza compromettere l equilibrio economico della gestione. 9

11 Il Rendiconto finanziario delle variazioni del Patrimonio circolante netto richiede il calcolo del Flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale, che può essere effettuato con il procedimento diretto o con il procedimento indiretto. Procedimento diretto Parziali Totali Ricavi monetari: ricavi delle vendite e delle prestazioni variazioni delle rimanenze di prodotti altri ricavi e proventi altri proventi finanziari Costi monetari: costi per materie costi per servizi costi per godimento di beni di terzi salari e stipendi oneri sociali trattamento di fine rapporto (ritenuta fiscale 17%) svalutazione dei crediti variazioni delle rimanenze di materie accantonamenti per rischi oneri diversi di gestione interessi e altri oneri finanziari oneri straordinari imposte sul reddito dell esercizio Flusso della gestione reddituale

12 Procedimento indiretto Parziali Totali Utile dell esercizio Costi non monetari: TFR ( euro euro) Ammortamenti Ricavi non monetari: - Flusso della gestione reddituale Per calcolare la variazione del patrimonio circolante netto occorre determinare i movimenti finanziari che hanno coinvolto le attività e le passività correnti Variazione Disponibilità liquide Crediti verso clienti Rimanenze Ratei e risconti attività correnti Fondi per rischi e oneri Debiti verso banche Debiti verso altri finanziatori Debiti verso fornitori Debiti rappresentati da titoli di credito Debiti tributari Debiti verso istituti previdenziali Altri debiti Ratei e risconti debiti a breve termine Patrimonio circolante netto

13 Parte I Dimostrazione delle fonti e degli impieghi Rendiconto finanziario del PCN Parte II Variazioni intervenute nei componenti del PCN Flusso generato dalla gestione reddituale Disponibilità liquide Alienazione di impianti e macchinari Crediti verso clienti fonti Rimanenze Acquisto di immobilizzazioni Ratei e risconti Rimborso debiti a medio/lungo termine variazioni delle attività correnti Pagamento dividendi agli azionisti Fondi per rischi e oneri impieghi Debiti verso banche Debiti verso altri finanziatori Debiti verso fornitori Debiti rappresentati da titoli di credito Debiti tributari Debiti verso istituti previdenziali Altri debiti - Ratei e risconti variazioni delle passività correnti Variazione del PCN Variazione del PCN La gestione reddituale ha generato risorse finanziarie per euro che sono state impiegate, tra l altro: nell acquisto di impianti e macchinari per euro; nel rimborso del mutuo per euro. Il terzo punto a scelta della seconda parte richiede di individuare i componenti del reddito che possono originare variazioni fiscali in aumento e in diminuzione e di determinare il reddito imponibile IRES di Beta spa per l esercizio 2014 considerando un risultato economico lordo di euro. I componenti del reddito che possono originare variazioni fiscali sono gli ammortamenti, le spese di manutenzione e riparazione, i canoni di leasing, la svalutazione dei crediti, gli interessi passivi, la valutazione delle rimanenze e le plusvalenze. Per determinare il reddito imponibile IRES di Beta spa per l esercizio 2014 ipotizziamo quanto segue: 1. Beta spa ha realizzato una plusvalenza di euro per il rinnovo di un impianto utilizzato dall impresa da 5 anni. L impresa può: 12

14 a) far partecipare l intera plusvalenza al reddito fiscale dell esercizio 2014, in questo caso non effettuerà alcuna variazione; b) ripartire la plusvalenza in quote costanti nell esercizio stesso e nei successivi ma non oltre il quarto. L impresa decide di ripartire la plusvalenza in cinque esercizi per cui, al fine di determinare il reddito fiscale, occorrerà effettuare una variazione in diminuzione dell intero importo della plusvalenza (3.000 euro); una variazione in aumento di 600 euro pari a un quinto della plusvalenza. 2. Nella situazione contabile di Beta spa, al termine dell esercizio 2014 sono presenti: crediti verso clienti per euro fondo rischi su crediti euro svalutazione crediti euro. In base alla normativa fiscale la svalutazione dei crediti non può superare lo 0,50% del valore nominale dei crediti di natura commerciale e il Fondo rischi su crediti non può eccedere il 5% del valore nominale dei crediti stessi. La svalutazione fiscale dei crediti commerciali risulta euro ( x 0,50%) = euro Il fondo rischi su crediti dopo la svalutazione risulta euro ( ) = euro L importo massimo del fondo rischi su crediti fiscalmente ammesso è euro ( x 5%) = euro L importo della svalutazione iscritta nel Conto economico del bilancio (5.400 euro) supera l importo della svalutazione ammessa fiscalmente (3.600 euro) per cui ai fini della determinazione del reddito fiscale è necessario apportare, in sede di dichiarazione dei redditi, una variazione in aumento di euro ( ) = euro Nella tabella sono riportati i beni strumentali, il costo originario, le quote di ammortamento civilistico iscritte in bilancio, le quote di ammortamento fiscali deducibili e le variazioni fiscali. Beni strumentali Fabbricati (valore attribuito all edificio euro) Impianti e macchinari Attrezzature industriali Costo originario Coefficiente di ammortamento civilistico Coefficiente di ammortamento fiscale Ammortamento civilistico Ammortamento fiscale Variazioni fiscali % 3% % 12,50% % 25% Automezzi % 20%

15 In sede di dichiarazione dei redditi l importo di euro rappresenta un componente positivo del reddito fiscale. 4. Beta spa dispone, all inizio dell esercizio, di beni strumentali del costo di euro (valore fiscale del fabbricato euro). Nel Conto economico dell impresa compare un costo di manutenzione pari a euro. I costi di manutenzione e riparazione ammessi fiscalmente risultano pari a: euro ( %) = euro La differenza tra i costi di manutenzione iscritti nel Conto economico e l importo ammesso fiscalmente, euro ( ) = euro 8.500, rappresenta un componente positivo di reddito fiscale. Reddito imponibile IRES Utile lordo variazione in diminuzione di plusvalenza /5 plusvalenza quota di ammortamento svalutazione crediti costi di manutenzione e riparazione Base imponibile IRES Il quarto punto a scelta della seconda parte richiede la predisposizione di un report dal quale emerga la soluzione economicamente più conveniente per soddisfare la richiesta di una fornitura di unità del prodotto GFDR65 che non può essere realizzata completamente all interno dell azienda. Ipotizziamo i seguenti dati. Gamma spa, dispone di una capacità produttiva di unità di prodotto GFDR65; attualmente produce e vende unità al prezzo unitario di 60 euro, sostenendo costi variabili unitari di 32 euro e costi fissi totali di euro. La richiesta di fornitura di unità del prodotto prevede un prezzo di 55 euro. L incremento della produzione interna comporterebbe il sostenimento di ulteriori costi fissi di euro. L impresa Teta srl, contattata dalla Gamma spa per esternalizzare la produzione dei prodotti GFDR65, offre la produzione di unità di prodotti al prezzo di 50 euro e di unità di prodotti al prezzo di 52 euro. 14

16 Analizziamo le diverse alternative a disposizione di Gamma spa per individuare la soluzione economicamente più conveniente. La prima alternativa prevede l esternalizzazione dell intera produzione richiesta che comporta il seguente risultato economico: ricavi totali euro ( ) = euro costi totali euro ( ) = euro Risultato economico euro Tale risultato verrà aggiunto all utile conseguito con la vendita di unità come segue: Ricavi totali: euro ( ) = euro euro ( ) = euro euro Costi totali euro ( ) = euro Risultato economico complessivo euro La seconda alternativa prevede la realizzazione interna della maggiore produzione e comporta il sostenimento dei seguenti costi: Produzione di unità Produzione di unità Costi totali Costo unitario Costi totali Costo unitario Costi fissi , ,00 Costi variabili , ,00 Costi totali , ,00 15

17 Il costo suppletivo risulta pari a: costo totale di unità di prodotti euro costo totale di unità di prodotto euro Costo suppletivo di unità di prodotto euro Ogni unità di prodotto in più, rispetto alla precedente produzione, comporta un costo unitario suppletivo pari a: costo suppletivo totale = = 68,67 euro incremento di produzione La richiesta di fornitura di unità al prezzo di 55 euro non risulta conveniente in quanto il costo unitario per realizzare la produzione aggiuntiva all interno dell impresa è di 68,67 euro contro i 55 euro di prezzo offerto dal cliente. La terza alternativa prevede la realizzazione di unità all interno dell impresa, sfruttando in tal modo l intera capacità produttiva, e l esternalizzazione delle unità rimanenti sostenendo un costo unitario di 52 euro. In questa ipotesi i costi sostenuti sono: Produzione di unità Acquisto esterno di unità Costi totali Costo unitario Costi totali Costo unitario Costi fissi , Costi variabili , ,00 Costi totali , ,00 Ricavi totali: euro ( ) = euro euro ( ) = euro euro Costi totali euro ( ) = euro Risultato economico complessivo euro Quest ultima alternativa consente di realizzare un risultato economico complessivo maggiore. 16