CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA Banca Centropadana Credito Cooperativo Tasso Variabile

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1 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Banca Centropadana Credito Cooperativo in qualità di Emittente e di Responsabile del collocamento CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA Banca Centropadana Credito Cooperativo Tasso Variabile Banca Centropadana Tasso Variabile 02/02/ /02/2013 Serie 291 ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le suddette Condizioni Definitive vanno lette unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, che costituiscono il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissione Banca Centropadana Credito Cooperativo Tasso Variabile (il Programma ), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 08/07/2008 a seguito di autorizzazione comunicata con nota n del 26/06/2008. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 09/01/2009. Le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base sono a disposizione del pubblico presso la sede della Banca Centropadana Credito Cooperativo, società cooperativa, e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all indirizzo web 1

2 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO La Banca Centropadana Credito Cooperativo, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi ai prestiti obbligazionari emessi nell ambito del presente Programma di Emissione, denominato Banca Centropadana Credito Cooperativo Tasso Variabile. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le obbligazioni denominate Banca Centropadana tasso variabile 02/02/ /02/2013 serie 291, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale. Inoltre, le obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole il cui ammontare e determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione prescelto (il tasso euribor a 6 mesi) aumentato di uno spread pari a 10 bps (0,10%). Il tasso annuo riferito alla prima cedola non è legato al parametro di indicizzazione ma fissato nella misura del 3,25%. ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le obbligazioni a tasso variabile non prevedono alcun rendimento minimo garantito salvo la prima cedola fissa pari a 3,25%. Di seguito è indicato il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta). Lo stesso verrà confrontato con il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale di un titolo risk free di pari durata (CCT). E inoltre fornita, la descrizione del cosiddetto unbundling delle varie componenti costitutive lo strumento finanziario offerto (obbligazionaria, costi e commissioni implicite). Si precisa che le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nel successivo paragrafo 2.1. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI E il rischio rappresentato dalla eventualità che Banca Centropadana Credito Cooperativo, Società Cooperativa, quale emittente non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale. Per i dettagli relativi ai fattori di rischio e ai dati economici/patrimoniali riconducibili all Emittente, si rinvia alla Sezione 4 Documento di Registrazione. RISCHIO DI LIQUIDITÀ Il rischio è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere le obbligazioni prontamente prima della scadenza ad un prezzo che consenta all'investitore di realizzare un rendimento anticipato. Gli obbligazionisti potrebbero avere difficoltà a liquidare il loro investimento e potrebbero dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione, indipendentemente dall'emittente e dall'ammontare delle obbligazioni, in considerazione del fatto che le richieste di vendita possano non trovare prontamente un valido riscontro. Nondimeno l investitore nell elaborare la propria strategia finanziaria deve aver consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all atto dell emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Il titolo non sarà quotato in nessun mercato regolamentato né in mercati equivalenti. L emittente assicura mercato secondario assumendo l impegno di negoziare in contropartita diretta fornendo su base continuativa prezzi di acquisto e di vendita come indicato nel paragrafo 6 della presente nota informativa. 2

3 FATTORI DI RISCHIO RISCHIO DI PREZZO E DI TASSO E il rischio di oscillazione del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell obbligazione. Fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati e relativi all andamento del parametro di indicizzazione di riferimento potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento, rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e conseguentemente, determinare variazioni sui prezzi dei titoli. Se il risparmiatore volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione. RISCHIO DI SPREAD NEGATIVO Qualora l ammontare della cedola venga determinato applicando al parametro di indicizzazione uno spread negativo il rendimento delle obbligazioni sarà necessariamente inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno spread. Pertanto, in caso di vendita del titolo, l investitore deve considerare che il prezzo delle obbligazioni sarà più sensibile alla variazioni di tasso di interesse. Questo aspetto deve essere valutato tenuto conto dell assenza di rating dell Emittente nonché dell assenza di rating attribuito alle Obbligazioni. RISCHIO DI ASSENZA DI RATING E il rischio correlato all assenza di rating dei titoli emessi in ragione del presente programma di emissione ovvero il rischio cui e soggetto l investitore nel sottoscrivere un titolo di debito non preventivamente analizzato e classificato dalle agenzie di rating. RISCHIO DI CONFLITTI DI INTERESSE E il rischio rappresentato dal conflitto di interessi che si configura in capo a Banca Centropadana in quanto le Obbligazioni emesse in ragione del presente Prospetto di Base sono strumenti finanziari di propria emissione e la stessa risulta esserne la Responsabile del Collocamento. L Emittente potrebbe provvedere alla copertura del rischio di tasso riveniente da ciascun Prestito Obbligazionario emesso in ragione del presente Programma di emissione. Posto che tali contratti di copertura saranno realizzati con la controparte Iccrea Banca, Istituto di Categoria dell Emittente, tale situazione potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli Investitori. Inoltre si configura una situazione di conflitto di interesse qualora l Emittente esponga prezzi di acquisto e/o di vendita delle obbligazioni sul mercato secondario. RISCHIO DI COINCIDENZA TRA L EMITTENTE E L AGENTE PER IL CALCOLO E il rischio cui è soggetto l Investitore quando l Emittente assolve anche al ruolo di Agente per il Calcolo. LIMITI DELLE GARANZIE Le obbligazioni potrebbero essere garantite dal Fondo Garanzia degli Obbligazionisti. Il Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti e un consorzio costituito tra banche di credito cooperativo il cui scopo e la tutela dei portatori di titoli obbligazionari emessi dalle banche consorziate. Il diritto all intervento del fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default e per un ammontare massimo complessivo non superiore a ,38 indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti dalle banche consorziate, e quelli detenuti, direttamente o indirettamente per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione delle Banche consorziate. Nelle Condizioni Definitive di ogni emissione verrà indicato se il Prestito emesso sarà coperto da tale garanzia. 3

4 FATTORI DI RISCHIO RISCHIO DI ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE Salvo quanto espressamente indicato nelle condizioni definitive e salvi eventuali obblighi di legge, successivamente all emissione delle obbligazioni, l Emittente non fornirà alcuna informazione relativamente alle stesse ed all andamento del parametro di indicizzazione. RISCHIO DI EVENTI STRAORDINARI E DI TURBATIVA RIGUARDANTI IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE In caso di mancata pubblicazione del parametro di indicizzazione ad una data di determinazione, l Agente per il Calcolo potrà fissare un valore sostitutivo per il parametro di indicizzazione e ciò potrebbe influire negativamente sul rendimento del titolo. In ogni caso, nella determinazione del suddetto valore sostitutivo e nei conteggi e correttivi conseguenti, l Agente per il Calcolo agirà in buona fede al fine di neutralizzare l evento straordinario e di mantenere inalterate, nella massima misura possibile, le caratteristiche delle obbligazioni. RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE Tutti gli oneri fiscali, presenti e futuri, che si applichino ai pagamenti effettuati ai sensi delle obbligazioni, sono ad esclusivo carico dell investitore. Non vi è certezza che il regime fiscale applicabile alla data del presente Prospetto rimanga invariato durate la vita delle obbligazioni con possibile effetto pregiudizievole sul rendimento netto attesa dall investitore. Le simulazioni di rendimento contenute nel presente Prospetto sono basate sul trattamento fiscale alla data del presente Prospetto e non tengono conto di eventuali future modifiche normative. 4

5 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Obbligazione Banca Centropadana Tasso Variabile 02/02/ /02/2013 Serie 291 ISIN IT Ammontare Totale L Ammontare Totale dell emissione è pari a Euro, per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di Euro. L Emittente, nel corso del periodo di offerta, si riserva la facoltà, di aumentare l Ammontare Totale. Periodo dell Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 12/01/2009 al 30/06/2009, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Taglio Minimo Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a euro. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari 100% del Valore Nominale, e cioè Euro Non ci sono commissioni e oneri a carico del sottoscrittore. Data di Regolamento 02/02/2009 Data di Godimento 02/02/2009 Data di Scadenza 02/02/2013 Parametro di Indicizzazione EURIBOR 6 MESI (360) puntuale rilevato 2 giorni prima della data di godimento Spread In aumento del parametro di Indicizzazione per 10 bps. (0,10%) Frequenza del pagamento delle Cedole Divisa Eventi di Straordinari e di Turbativa del parametro di indicizzazione Convenzione di Calcolo Convenzione e Calendario Agente per il Calcolo Regine Fiscale Garanzie Prestate da terzi Le cedole saranno pagate in via posticipata, con frequenza semestrale nei giorni 02/02-02/08 dal 02/08/2009 al 02/02/2013. Il tasso annuo lordo della prima cedola in pagamento il 02/08/2009 è 3,25%. Euro In caso di mancata pubblicazione del parametro di indicizzazione ad una data di determinazione, l Agente per il Calcolo fisserà un valore sostitutivo agendo in buona fede al fine di neutralizzare l evento straordinario e di mantenere inalterate, nella massima misura possibile, le caratteristiche delle obbligazioni. La convenzione utilizzata per il calcolo della/delle Cedola/Cedole è act/act. Following Business Day e TARGET. Banca Centropadana Credito Cooperativo Società Cooperativa. Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97. Le obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei depositanti del Credito Cooperativo. Il prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità e i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell Emittente. In particolare, i sottoscrittori ed i portatori delle obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza, da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi antecedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a euro ,38. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, anche per interposta persona dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l Emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. 5

6 3. METODO DI DETERMINAZIONE DEL VALORE DELLE OBBLIGAZIONI ED ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Di seguito si rappresenta il metodo di determinazione del valore di una Obbligazione emessa nell ambito del Programma. Banca Centropadana Credito Cooperativo tasso variabile 02/02/ /02/2013 serie 291. Il presente Prestito Obbligazionario, rappresentativo delle Obbligazioni emesse in ragione della presente Nota informativa, rimborsa il 100% del valore nominale alla scadenza e paga cedole periodiche con scadenza semestrale, indicizzate al tasso Euribor con scadenza 6 mesi, aumentato di uno Spread pari a 10 punti base. La prima cedola fissa è pari al 3,25% annuo. Ne discende che il valore del Prestito Obbligazionario, alla data del 02/02/2009 è pari al 100%, calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. Scomposizione del prezzo di emissione Valore Componente obbligazionaria 1.000,00 Commissioni di collocamento 0,00 Prezzo di emissione 1.000,00 Esemplificazione dei rendimenti Di seguito si riporta un esemplificazione del rendimento effettivo annuo lordo e netto del prestito obbligazionario in corso di emissione ipotizzando la costanza del parametro di indicizzazione prescelto (Euribor mesi 6) per tutta la durata del prestito. SCADENZE CEDOLARI EURIBOR 6 MESI Tasso cedola annuo (Euribor + 10 bps Spread) ,25% ,85 2,95% ,85 2,95% ,85 2,95% ,85 2,95% ,85 2,95% ,85 2,95% ,85 2,95% Rendimento effettivo lordo annuo 3,000% Rendimento effettivo netto annuo 1 2,628% 1 Il rendimento effettivo netto annuo è stato calcolato considerando una imposta sostitutiva sui redditi da capitale pari al 12,50%. 6

7 Confronto tra il presente prestito obbligazionario e un Cct di pari scadenza Di seguito si confronta il rendimento effettivo annuo al lordo e al netto della ritenuta fiscale del Prestito Obbligazionario, con quello di un altro strumento finanziario a basso rischio emittente CCT di similare scadenza. Il Certificato prescelto è il CCT con scadenza 01/07/2013 Codice Isin IT il cui tasso interno di rendimento è evidenziato nella tabella successiva nell ipotesi di acquisto del titolo in data 05/01/20098 al prezzo di 96,89. C.C.T. CODICE ISIN IT BANCA CENTROPADANA TASSO VARIABILE CODICE ISIN IT Scadenza Rendimento effettivo lordo 2,97% 3,000% Rendimento effettivo netto 1 2,68% 2,628% 4. SIMULAZIONE RETROSPETTIVA Al fine di consentire all investitore di avere informazioni circa il rendimento del presente prestito obbligazionario negli anni passati viene di seguito riportata una rappresentazione grafica dei valori che avrebbe corrisposto in termini di interessi sulla base dell effettivo andamento del Parametro di Indicizzazione nel periodo febbraio 2005 febbraio 2009: Ipotesi di rendimento considerando il parametro di indicizzazione dal mese di febbraio 2005 al mese di agosto 2008 e spread pari a + 10 bps SCADENZE CEDOLARI EURIBOR 6 MESI Tasso cedola annuo (Euribor + 10 bps Spread) ,183 2,283% ,146 2,246% ,698 2,798% ,333 3,433% ,922 4,022% ,382 4,482% ,363 4,463% ,156 5,256% Rendimento effettivo lordo annuo 3,606% Rendimento effettivo netto annuo 1 3,156% 1 Il rendimento effettivo netto annuo è stato calcolato considerando una imposta sostitutiva sui redditi da capitale pari al 12,50. 7

8 5. EVOLUZIONE STORICA PARAMENTRO DI INDICIZZAZIONE Di seguito si evidenza il grafico che riepiloga l evoluzione storica del parametro di indicizzazione nel periodo gennaio 2005 dicembre 2008: Euribor 6 mesi /01/ /03/ /05/ /07/ /09/ /11/ /01/ /03/ /05/ /07/ /09/ /11/ /01/ /03/ /05/ /07/ /09/ /11/ /01/ /03/ /05/ /07/ /09/ /11/ /01/2009 Si ritiene opportuno evidenziare all investitore che l andamento storico del Parametro di Indicizzazione e quindi il rendimento del titolo obbligazionario ad esso indicizzato non sono in alcun modo indicativi dell andamento futuro dello stesso. 6. AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data 22 dicembre 2008 per un ammontare pari ad Euro Guardamiglio, 07 gennaio Banca Centropadana Credito Cooperativo (Avv. Serafino Bassanetti) Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Banca Centropadana Credito Cooperativo 8

9 BANCA CENTROPADANA Credito Cooperativo Società Cooperativa MODULO DI ADESIONE ALL OFFERTA PUBBLICA DI SOTTOSCRIZIONE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Spett.le Banca Centropadana Tasso variabile 02/02/ /02/2013 serie 291 IT BANCA CENTROPADANA Credito Cooperativo Il sottoscritto. nato a il / / Codice Fiscale.. residente a.. Via/piazza. Dichiara: Di essere a conoscenza che il Prospetto Informativo di Base (costituito da: Documento di Registrazione, Nota di Sintesi e Nota informativa) relativo al programma di emissione obbligazionaria della Banca Centropadana, oltre alle Condizioni Definitive relative al singolo Prestito sottoscritto possono essere richiesti gratuitamente presso la sede della banca e le filiali, oltre ad essere pubblicati sul sito internet www. Centropadana.bcc.it. Di essere stato avvisato circa i fattori di rischio relativi all investimento riportati rispettivamente al paragrafo 2 della Nota Informativa, al paragrafo 3 del Documento di Registrazione ed al paragrafo 1 delle Condizioni Definitive. Di aver preso conoscenza e di accettare i termini, le modalità e le condizioni di collocamento delle obbligazioni oggetto dell Offerta e illustrate nella documentazione relativa al prestito sopra indicato. Detta documentazione è composta dalla Nota Informativa, dal Documento di Registrazione dell Emittente e dalla Nota di Sintesi nonché dalle Condizioni Definitive relative al presente prestito. Di essere stato compiutamente informato che l operazione da me richiesta configura un conflitto di interessi con la banca in quanto lo strumento finanziario oggetto dell operazione è costituito da uno strumento finanziario emesso da codesta banca, per cui svolge anche il ruolo di responsabile del collocamento. Con riferimento all emissione del prestito obbligazionario denominato Banca Centropadana Tasso variabile 02/02/ /02/2013 serie 291 IT , si dispone la sottoscrizione, per valuta di nominali (in lettere) di obbligazioni di Banca Centropadana Tasso Variabile 02/02/ /02/2013 serie 291 IT al prezzo di 100% per ogni 100 di valore nominali, oltre al rateo eventualmente maturato dalla data di godimento del titolo alla valuta di regolamento della presente sottoscrizione. I predetti titoli dovranno essere registrati sul deposito a custodia e amministrazione n. acceso presso la sede/succursale di e intestato a. L operazione sarà regolata addebitando il controvalore nel c/c n. intestato a., data Firma Ordine n. Operatore: Terminale: 9