GLI STRUMENTI DI FINANZIAMENTO PER LE IMPRESE ALTERNATIVI AL CREDITO BANCARIO La quotazione all AIM 15 settembre 2017

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1 GLI STRUMENTI DI FINANZIAMENTO PER LE IMPRESE ALTERNATIVI AL CREDITO BANCARIO La qutazine all AIM 15 settembre

2 Index Il rul dell Advisr Finanziari nella qutazine Il rul dell advisr finanziari 3 Gli attri e la lr gestine 4 Cnflitti di interesse 5 Argmenti delicati tra gli attri 6 AIM listing cases 7

3 Il rul dell advisr finanziari Sempre e cmunque dalla parte dell emittente 4AIM SICAF e il su sci fndatre Ambrmbiliare accmpagnan le imprese nel percrs per addivenire alla qutazine per aumenti di capitale su mercati reglamentati (MTA) e nn reglamentati (AIM) al fine di sstenerne la crescita e a incrementarne il valre dell impresa. L assistenza nell ambit delle IPO e degli aumenti di capitale ha inizi cn l individuazine del mercat che megli si adatta alle esigenze dell impresa anche attravers studi di fattibilità e di valutazine dei cmpetitrs. In questa fase viene anche definit la tempistica del prgett di qutazine. Pi l assistenza si sviluppa nella scelta e nella successiva gestine degli attri del prcess di qutazine (banche, studi legali, scietà di cmunicazine), nell identificazine degli investitri istituzinali e nell assistenza nei rapprti cn gli rgani istituzinali (Cnsb e Brsa Italiana) durante gni fase perativa della qutazine. Il servizi cmprende inltre l assistenza: nella presentazine della dcumentazine alle authrities, nella verifica del rispett dei relativi requisiti, nella stesura dell equity stry destinata agli investitri istituzinali e agli intermediari finanziari, nella stesura del Business Plan, nell assistenza alla valutazine dell azienda, nella preparazine della reprtistica dvuta ai fini del rilasci delle varie cmfrt letter, nell rganizzazine di incntri cn investitri nazinali ed esteri nella fase di pre-marketing e radshw, nella prmzine dell immagine aziendale e dell perazine press il mercat finanziari dmestic e internazinale e press i media e in tutte le attività di investr relatins pre e pst qutazine. 3

4 richieste advisr Gli attri e la lr gestine L advisr cme scud dell emittente Studi Legale Cmfrt letter Mercat finanziari Investitri Analisti finanziari richieste advisr Glbal Crdinatr Research Emittente advisr richieste Cmfrt letter Scietà di Cmunicazine advisr richieste Nmad Media Cmunicati stampa Revisri Cmfrt letter Brsa Italiana 4

5 Cnflitti di interesse Chi è il ver cliente del Glbal Crdinatr nel prcess di valutazine? Emittente Investitri fee = f(racclta) Glbal Crdinatr sddisfazine cliente prezz bass Prezz Bk building Pre-marketing 2-3 girni prima del listing 2 settimane prima del listing listing Stime del fair value Due diligence e review della valutazine preliminare 1 mese prima del listing pre marketing 1-3 mesi prima del listing due diligence 2-4 mesi prima del listing Valutazine preliminare 1 incntr cn la scietà pitch 5

6 Argmenti delicati tra gli attri L advisr cme mediatre Lck up Timing dell perazine Patti parasciali Disclsure nel dcument di ammissine Gvernance Struttura dell fferta: Size OPS/OPVS Warrant (agli azinisti nuvi/vecchi) Bnus share Finanziare la crescita 6

7 AIM Listing Cases Data di Amissine SMRE 18/04/2016 Vetrya 27/07/16 Prim girn di qutazine 20/04/16 29/07/16 Prezz in IPO 2,50 6,00 N. Azini pre qutazine N. Azini in fferta di cui: di nuva emissine di cui: in vendita - - N. Azini pst qutazine Warrant Sl ai nuvi azinisti Ai nuvi e vecchi azinisti Bnus share n si Stck 05/09/2017 (Eur) 7,00 6,90 Capitalizzazine di 05/09/2017 (MLN) PERFORMANCE 7

8 Curriculum vitae Givanni Natali Presidente 4AIM SICAF Laureat in ecnmia all Università di Bergam nel 1990, inizia la sua carriera nel grupp Radici nel Revisre Cntabile a seguit esame nel Lavra per Mariella Burani Fashin Grup S.p.A. in qualità di CFO nel 1999, dve cnclude 5 acquisizini e guida la qutazine in brsa della scietà nel segment STAR. CFO di Negri Bssi S.p.A. nel 2001, cnclude 2 acquisizini e guida la qutazine in brsa della scietà nel segment STAR. Dal 2004 è CEO di Tra S.p.A.. Guida la IPO della cnsciata Tra Pland alla Brsa di Varsavia. Nel 2006 cambia cme CEO in Investimenti e Svilupp S.p.A. dve guida l aument di capitale della stessa ltre a due qutazini. Cnclude 3 acquisizini e una cessine. Ricpre il rul del Vice Presidente di IES Mediterrane S.p.A. dal 2007 al Nel settembre 2008 fnda la Natali & Partners S.r.l. (ra Ambrmbiliare S.p.A.), scietà di cnsulenza in finanza strategica e viene nminat presidente della IKF S.p.A.. E stat Amministratre Delegat di Ambrmbiliare S.p.A. fin a marz 2017 dve guida ca. 30 IPO tra cui tutt l iter autrizzativ e l IPO di 4AIM SICAF. Viene nminat Presidente di 4AIM SICAF a marz AIM SICAF investe in scietà qutande e qutate su AIM Italia e svlge attività di advisry finanziaria nei cnfrnti di PMI di qualità 4AIM SICAF (Scietà di Investiment per azini a Capitale Fiss) è un «Organism di Investiment Cllettiv del Risparmi» (OICR) che è stat autrizzat da Banca d Italia il 23 febbrai AIM SICAF per le aziende rappresenta un partner ricnsciut cn un imprtante track recrd in grad di accmpagnare le scietà in perazini di finanza strardinaria 8

9 Curriculum vitae Emmanuele Mastagni Amministratre Delegat Ambrmbiliare Laureat in Ecnmia e Legislazine dell Impresa press l Università Luigi Bccni, ha cnseguit sia il Master in Bilanci e Amministrazine Aziendale, sia il Master in Crprate Finance rilasciat dalla SDA Bccni. Dttre Cmmercialista iscritt press l ODCEC di Milan. Prfessinista specializzat in Crprate Finance; dal 2012 al 2016 cllabra cn il netwrk Mazars. Durante tale perid ricpre il rul di c-fndatre della Mazars R & E scietà di advisry, dedicata al risanament aziendale e alle perazini di M&A e nel 2014 diviene Lead Restructuring Manager della stessa Mazars Italia S.p.A. Nel 2016 fnda insieme ad Ambrmbiliare S.p.A. la Ambrmbiliare Restructuring & Evaluatin S.r.l., dve ricpre il rul dell Amministratre Delegat. A partire dal 2017 viene anche nminat Amministratre Delegat della Ambrmbiliare Spa Ambrmbiliare Restructuring & Evaluatin S.r.l. pera a favre di imprese in crisi frnend cnsulenza aziendale, finanziaria, valutativa, scietaria, cncrsuale e fiscale cn particlare fcus sui check-up aziendali, sulle attività di due diligence nnché sull elabrazine di studi di piani di risanament, accrdi di ristrutturazine dei debiti e cncrdati preventivi. 9

10 Ambrmbiliare S.p.A Crs Venezia, Milan t r.a. f direzine@ambrmbiliare.it

11 4AIM SICAF Palazz Serbellni Crs Venezia, Milan t f