Tecnologia al servizio dell ingegneria delle fondazioni. Relazione Semestrale al 30 giugno 1999

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1 Tecnologia al servizio dell ingegneria delle fondazioni Relazione Semestrale al 30 giugno 1999 Incontro con la Comunità Finanziaria Milano, 12 ottobre 1999

2 1. Il Gruppo TREVI 2. Recenti sviluppi 3. Dati finanziari del 1 semestre Strategia e Conclusioni Davide Trevisani Gianluigi Trevisani Daniele Forti Davide Trevisani

3 Attività La Divisione Trevi opera: Ingegneria del sottosuolo Perforazione di pozzi per l estrazione di idrocarburi e ricerche idriche 63% dei ricavi del 1998 Parcheggi sotterranei automatizzati La Divisione Soilmec progetta e realizza: Impianti e macchinari per l ingegneria del sottosuolo Impianti idraulici di perforazione ed accessori 37% dei ricavi del 1998

4 Attività - Ingegneria del sottosuolo Progetti di fondazioni speciali e consolidamento del terreno per infrastrutture, opere di ingegneria civile e costruzioni di edifici Tecnologie d avanguardia sviluppate per la realizzazione di nuove gallerie e per l ampliamento di gallerie esistenti

5 Attività - Impianti ed attrezzature per l ingegneria del sottosuolo Progettazione e realizzazione di un ampia gamma di impianti ed attrezzature per l ingegneria del sottosuolo: Pali, micropali, diaframmi, consolidamento del terreno, precontenimento in galleria Continua ricerca dell innovazione e di prodotti tecnologicamente avanzati

6 Attività - Ingegneria del sottosuolo Progetti di fondazioni speciali e consolidamento del terreno per infrastrutture, opere di ingegneria civile e costruzioni di edifici Tecnologie d avanguardia sviluppate per la realizzazione di nuove gallerie e per l ampliamento di gallerie esistenti

7 Attività - Impianti idraulici di perforazione Progettazione e realizzazione di impianti idraulici di perforazione per l estrazione di idrocarburi e per ricerche idriche Realizzazione di attrezzature di supporto agli impianti di perforazione ( mast, derrick, sottostrutture, pompe e sistemi di circolazione del fango) Sviluppo di una tipologia di impianto idraulico mobile di perforazione, che riduce notevolmente i costi di perforazione a profondità medio-basse basse.

8 Attività - Appalti di perforazione Appalti di perforazione di pozzi on-shore per idrocarburi, geotermia e acqua Appalti per perforazione,, per conto di società produttrici e distributrici di idrocarburi ed utilizzando impianti idraulici di perforazione Soilmec. acqua, specializzate in pozzi on-shore utilizzando impianti idraulici di perforazione Soilmec.

9 Attività TreviPark Progettazione e realizzazione di parcheggi automatizzati sotterranei Progettazione Ideale per centri e realizzazione storici e per di parcheggi aree di interesse automatizzati ambientale, sotterranei, grazie al minimo Ideale ingombro per centri ed all storici accesso e per aree in superficie di interesse ambientale,, grazie al minimo ingombro ed all accesso in superficie Possibile collocazione sotto sotto le fondazioni le fondazioni di nuovi di edifici nuovi edifici

10 Gruppo TREVI - Aspetti chiave Integrazione Verticale Ricerca e Sviluppo Presenza Globale Divisione Trevi - Appalti e servizi per l ingegneria del sottosuolo Divisione Soilmec - Progettazione e realizzazione di impianti e macchinari per l ingegneria del sottosuolo e per la perforazione di pozzi per l estrazione di idrocarburi e ricerche idriche Un interazione dinamica che genera continui miglioramenti ed innovazioni Soluzioni economicamente vantaggiose Impianti idraulici mobili di perforazione Continuous Diaphragm Walls Deep Mixing Nuove soluzioni, nuovi prodotti TreviPark Pretunnel Più di 1000 progetti in oltre 40 paesi, in 5 continenti. Impianti e macchinari distribuiti in oltre 80 paesi 77% del fatturato consolidato del 1998 all estero Leadership Impresa leader nell ingegneria del sottosuolo Ottima reputazione a livello mondiale Soluzioni altamente innovative

11 Presenza globale: : 1000 progetti in 40 paesi Trevi S.p.A. Cesena (Italia) Trevi Icos Corporation Boston (USA) Trevi Cimentaciones Caracas (Venezuela) Trevi Foundations Nigeria Lagos (Nigeria) Trevi Foundations Philippines Inc (Filippine) Trevi Fundacoes Lda Lisbon(Portugal) Pilotes Trevi Buenos Aires (Argentina) Trevi Construction Co. Ltd (Hong Kong) Profuro Lda (Mozambico) Petreven C.A. (Venezuela) Cifuven C.A. (Venezuela) Trevi Contractors B.V. Amsterdam- (Netherlands) Trevi Insaat ve M. A.S. Istanbul (Turchia) Soilmec S.p.A. Cesena (Italia) Soilmec S.p.A. Drilling Equipment Division Piacenza (Italia) Soilmec S.p.A. Representative Office Beijing (Cina) Soilmec Branham Inc. (USA) Lianyungang Soilmec Machinery Co. Ltd. Lianyungang (Cina) Soilmec Japan Co. Ltd. Tokyo (Giappone) Soilmec Far East Pte. Ltd. (Singapore) SMFE Sdn. Bhd. (Malesia) Soilmec Misr Cairo (Egitto) Soilmec Ltd Peterborough (UK) Soilmec International B.V. Amsterdam ( Netherlands)

12 1. Il Gruppo TREVI 2. Recenti sviluppi 3. Dati finanziari del 1 semestre Strategia e Conclusioni Davide Trevisani Gianluigi Trevisani Daniele Forti Davide Trevisani

13 Recenti Sviluppi L acquisizione Swissboring Piling Overseas Corp. Ltd L acquisizione Swissboring Piling Overseas Corp. Ltd Progetti principali Progetti principali TreviPark TreviPark Il settore petrolifero Il settore petrolifero Novità tecnologiche Novità tecnologiche

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15 L acquisizione della Swissboring Piling Overseas Corp. Ltd Le ragioni dell acquisizione: Azienda leader nel settore dell ingegneria del sottosuolo in Medio Oriente (in particolare in U.A.E, Qatar e Oman) Elevata redditività attuale e prospettica Forti sinergie commerciali con la Divisione Trevi Forti sinergie commerciali e tecnologiche con la Divisione Soilmec

16 L acquisizione della Swissboring Piling Overseas Corp. Ltd ITL (mld) 1H /12/1998 Fatturato 13,7 35,3 Valore aggiunto 6,7 12,8 EBITDA 2,8 3,5 EBIT 2 1,7 Risultato Netto 1,7 1,5 Costo dell acquisizione 15,3

17 Progetti principali Progetti Località Paese Importo lavori a terminare (ITL mld) Tunnel Boston USA 18,6 Autostrada Boston USA 17,0 Ponte New York USA 14,0* Ponte Massachussetts USA 10,5* Terminal Aeroporto Boston USA 7,5 Fabbricato Miami USA 5,0 Ponte Richmond USA 4,0 Tunnel T.A.V. Bo-Fi Italia 25,0 Stazione Roma Italia 8,0 Diga Lavello Italia 7,0 Passante ferroviario Torino Italia 6,5 Ponte Rosario-Victoria Argentina 13,0 Diga Paso Piedras Argentina 8,5 Pontile Bahia Blanca Argentina 8,5 Porto Petrolifero Port Harcourt Nigeria 11,5 Ponte Bissau Guinea Bissau 14,0 Diga Gilgel Gibe Etiopia 7,0 Metropolitana Hong Kong Cina 10,0 * Commesse acquisite nel secondo semestre 1999 con inizio lavori nel 2000

18 USA / Italia Alta Velocità Bologna-Firenze Galleria Raticosa - Imbocco NORD Ohio Stadium

19 Hong Kong / Argentina Obra Mega y Profertil B. Blanca - Argentina Metropolitana Hong Kong

20 TreviPark ITALIA Cesena - Completamento di 3 parcheggi entro l anno Roma e Torino - Completamento di 2 parcheggi entro febbraio 2000 Roma e Ravenna - Inizio lavori entro la fine dell anno per 2 parcheggi Padova, Mantova, Torino, Roma - Programma inizio lavori nel 2000 di 5 parcheggi ESTERO Praga - Acquisita una commessa per 2 parcheggi con inizio lavori nei primi mesi del 2000 Copenhagen - Trattative in avanzato stato per la fornitura di 5 parcheggi Londra - Trattative in avanzato stato per la fornitura di 2 parcheggi

21 Il settore petrolifero Attività di perforazione Prosegue la collaborazione con Saipem S.p.A. attraverso il Consorzio SAI-TRE Inizio delle attività di perforazione in Venezuela attraverso la controllata Petreven C.A. che opera in jv con Baker Hughes Impianti di perforazione Previsioni ottimistiche circa la ripresa delle vendite di impianti di perforazione indotte dal crescente livello dei prezzi del petrolio

22 Novità tecnologiche Introduzione della CM-120, la macchina più potente per la realizzazione di fondazioni con la tecnica ad elica continua/pali secanti Sperimentazione della tecnologia Turbojet: si tratta di una tecnica di miscelazione meccanica e consolidamento dei terreni in sito

23 I nuovi prodotti SOILMEC Soilmec CM-120 Rotary Idraulica Soilmec G-200 Impianto perforazione petrolifera R-825 Deep Mixing (Turbojet)

24 1. Il Gruppo TREVI 2. Recenti sviluppi 3. Dati finanziari del 1 semestre Strategia e Conclusioni Davide Trevisani Gianluigi Trevisani Daniele Forti Davide Trevisani

25 Valore della produzione (ITL mld) CAGR + 16,2% 500E 415,8 385,3 348,5 321,2 236,

26 Vendite Nette (ITL mld) + 25,9% , , H H 1999 Italia Resto d'europa USA e Canada Centro e Sud America Africa Medio Oriente Estremo Oriente

27 Ripartizione delle Vendite Nette per linea di prodotto Linea di prodotto 1H 1999 % 1H 1998 % Var. % Impianti speciali per fondazioni 64,5 28,4 60,7 33,2 + 6,3 Impianti per perforazioni pozzi di petrolio, acqua e gas 12,5 5,5 7,3 3,9 + 73,6 Lavori speciali di fondazioni 147,7 64,1 114,8 62,8 + 28,7 Parcheggi 4,6 2,0 0,1 0,1 n.s. Totale 230, ,9 100

28 Divisione Trevi - Vendite Nette 1H H H Ripartizione geografica (ITL mld) + 33,4% ,5 154,1 Africa 18,2% Medio Oriente 3,8% Sud Est Asiatico 4,3% Italia 21,9% Europa 2,1% Centro e Sud America 14,9% USA e Canada 34,8% H H 1999

29 Divisione Soilmec - Vendite Nette 1H H H Ripartizione geografica (ITL mld) + 13,2% ,3 76,2 Medio Oriente 12,1% Sud Est Asiatico 14,8% Italia 15.1% Africa 13.0% Centro e Sud America 5.2% USA e Canada 17,7% Europa 22,1% 0 1H H 1999

30 Portafoglio ordini del Gruppo TREVI Il portafoglio ordini del Gruppo TREVI al 30 giugno ammonta a ITL 346 mld Il 63% è da eseguire nella seconda metà dell anno Geograficamente è così ripatito: 1H 1999 % 1998 % 1997 % Europa 133,1 38,5 152,8 38,3 106,5 36,1 USA e Canada 84,6 24,5 98,3 24,6 100,7 34,1 Centro e Sud America 52,7 15,1 53,2 13,3 24,9 8,4 Africa 45,5 13,2 56,5 14,2 32,2 10,9 Medio Oriente 14,6 4,2 30,8 7,7 9,9 3,3 Sud Est Asiatico 15,5 4,5 7,6 1,9 21,0 7,2 Totale 346,0 100,0 399,2 100,0 295,2 100,0

31 EBITDA EBITDA / margine EBITDA* (ITL mld) + 34,3% ,7% 12,5% 15,0% 13,0% 25 11,0% ,4 28,7 9,0% 7,0% 10 5,0% 5 3,0% 0 1H H 1999 Margine 1,0% * Calcolato sulle Vendite Nette

32 EBIT EBIT / margine EBIT* (ITL mld) ,8% 13,0% ,8% 8,6% 11,0% 9,0% 15 19,9 7,0% 10 14,3 5,0% 5 3,0% 0 1H H 1999 Margine 1,0% * Calcolato sulle Vendite Nette

33 Utile ante imposte e interessi di terzi Utile ante imposte e i.t. / margine Utile ante imposte e i.t. + 90,3% (ITL mld) ,4% 16,1 4,9% 8,4 1H H ,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Margine * Calcolato sulle Vendite Nette

34 Investimenti in Imm.. materiali e Spese in Ricerca e Sviluppo Investimenti in Imm.. materiali Spese in Ricerca e Sviluppo (ITL mld) 80 69, , ,1 45, ,6 30,4 33, , H 1999 (ITL mld) H 1999 Investimenti lordi Investimenti netti

35 Indebitamento e Debt/Equity ratio + 2,8% (ITL mld) x 2.3x 58,5 1.2x 1.6x 57,4 58,0 21,3 76,1 85,5 54,4 58, H x 1x 0x Debito a m/l termine Debito a breve termine

36 ROS e ROI ROS* ROI (%) (%) ,4% 8,2% ,5% 9,5% H H H H 1999 * Calcolato sul Valore della Produzione

37 Sintesi del Conto Economico Consolidato (ITL mld) H H ,3 Ricavi 239,6 189,9 385,4 Vendite Nette 230,3 182,9 21,9 Altri Ricavi 9, ,5 Costi della Produzione -214,9-172,9-16,1 di cui Ammortamenti -8,8-7 43,90 EBITDA 28,70 21,40 11,4% % Vendite Nette 12,5% 11,7% 27,9 Risultato Operativo 19,9 14,3 7,2% % Vendite Nette 8,6% 7,8% -10,1 Altri Proventi -3,8-5,9 17,8 Risultato Ante Imposte 16,1 8,4 1,6 Risultato di pertinenza dei Terzi 1,5 1,6 8,4 Imposte sul reddito d' Esercizio 7,8 Risultato del Gruppo 14,6 6,8

38 Sintesi dello Stato Patrimoniale Consolidato ITL mld) H H ,5 Attivo Corrente 311, ,8 Immobilizzazioni Immateriali 6,5 8,9 125,6 Immobilizzazioni Materiali 149,1 100,8 13,2 Immobilizzazioni Finanziarie 15,5 10,9 414,1 Totale Attivo 482,8 420,6 264,6 Passivo a Breve Termine 313,3 267,3 79,9 Passivo a Lungo Termine 75,4 79,2 9,8 Capitale e Riserve di Terzi 10,9 11,8 59,8 Patrimonio Netto di Gruppo 83,2 62,3 414,1 Totale Passivo 482,8 420,6 117,4 Posizione Finanziaria Netta 115,5 160,7 59,4 Breve Termine 58,1 102,7 58 Lungo Termine 57,4 58

39 1. Il Gruppo TREVI 2. Recenti sviluppi 3. Dati finanziari del 1 semestre Strategia e Conclusioni Davide Trevisani Gianluigi Trevisani Daniele Forti Davide Trevisani

40 Il mercato internazionale del Gruppo TREVI Trend nelle macro aree di interesse Fondazioni Speciali Macchine per fondazioni Perforazioni Petrolifere Parcheggi Italia Europa USA e Canada Centro e Sud America Africa Medio Oriente Sud Est Asiatico Legenda : stabile, in crescita, non presente sul mercato

41 Strategia Consolidare la posizione di mercato nelle attività tradizionali Rafforzare la leadership tecnologica Ricercare nicchie di mercato redditizie Sostenere la crescita dei margini

42 Perchè investire nel Gruppo TREVI Forte crescita del fatturato e solidi margini operativi Provata capacità nello sviluppo di prodotti e soluzioni innovative Crescente presenza nel mercato delle costruzioni USA Prospettive di crescita nelle nuove linee produttive e diversificazione dei ricavi Coinvolgimento del management nel lungo periodo Settore altamente frammentato con numerose opportunità di consolidamento

43 Portafoglio ordini del Gruppo TREVI