GruppoBPVi. Strategia2020: SemplicementeBanca, una Banca di prima scelta. Novembre 2015

GruppoBPVi Strategia2020: SemplicementeBanca, una Banca di prima scelta Novembre 2015

Disclaimer LA PRESENTAZIONE ED OGNI INFORMAZIONE ALLA STESSA RIFERIBILE (LA PRESENTAZIONE ) VIENE FORNITA A MERO SCOPO INFORMATIVO ED A SUPPORTO/CHIARIMENTO DEL PIANO INDUSTRIALE 2015-2020. QUESTA PRESENTAZIONE, PREDISPOSTA DA BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. (LA SOCIETÀ ) CONTIENE VALUTAZIONI E DATI PRELIMINARI ED È QUINDI SOGGETTA A POSSIBILI AGGIORNAMENTI, REVISIONI E MODIFICHE. LA PRESENTAZIONE NON POTRÀ ESSERE RIPRODOTTA IN ALCUN MODO, NE ULTERIORMENTE DIFFUSA O TRASFERITA DIRETTAMENTE E/O INDIRETTAMENTE A QUALSIVOGLIA ALTRO SOGGETTO, NÉ RESA PUBBLICA, IN TUTTO O IN PARTE, PER QUALSIVOGLIA MOTIVO. QUALSIASI INADEMPIMENTO DELLE RESTRIZIONI SOPRA DESCRITTE POTRÀ COSTITUIRE UNA VIOLAZIONE DELLA NORMATIVA APPLICABILE E DEI DIRITTI DELLA SOCIETÀ. La Presentazione viene resa disponibile ad una cerchia ristretta di destinatari e al solo fine di presentazione della Società. La Presentazione non costituisce, non è finalizzata e non forma in alcun modo parte né quindi va interpretata in tal senso - di alcuna offerta a vendere o di un offerta o invito ad acquistare a sottoscrivere, o altrimenti acquistare o disporre di titoli della Società, né la Presentazione stessa o parte di questa può costituire in alcun modo il fondamento per una sollecitazione a perfezionare eventuali contratti o impegni o decisioni di investimento di qualunque genere. Né la Presentazione, né parte o copia della medesima e/o delle informazioni in essa contenute vengono fornite o potranno essere distribuite o a loro volta trasmesse, direttamente o indirettamente, verso o all interno di qualsivoglia altra giurisdizione ove detta divulgazione potrebbe essere illecita, inclusi, a mero titolo esemplificativo e non esaustivo, gli Stati Uniti, il Canada, l Australia ed il Giappone. Ogni eventuale decisione di investire nella Società dovrà essere realizzata unicamente sulla base delle informazioni contenute in un prospetto o in un offering circular (se pubblicati dalla Società), che saranno da intendersi sostitutivi a tutti gli effetti della Presentazione e delle informazioni nella stessa contenute. Né la Società né gli amministratori, i sindaci, i dirigenti, i funzionari, i dipendenti, gli agenti, i consulenti, i revisori, gli advisor finanziari o legali, i contabili, i collaboratori, i rappresentanti di qualsivoglia altro genere, gli azionisti, le società controllate o collegate e ogni altro soggetto che agisca per conto di quest ultimi (i Rappresentati ) forniscono alcuna garanzia espressa o implicita circa l attendibilità, la correttezza, l accuratezza, completezza, l esaustività e l attualità, per qualsivoglia finalità, di ogni informazione contenuta nella, o relativa alla, Presentazione. Con la partecipazione alla, o con la presa visione della, Presentazione Lei prende atto ed accetta (i) di non poter fare affidamento sulla attendibilità, correttezza, accuratezza, completezza, esaustività e attualità, per qualsivoglia finalità, di ogni informazione contenuta nella, o comunque relativa, alla Presentazione; e (ii) che né la Società né i propri Rappresentanti potranno essere ritenuti in qualsivoglia modo responsabili di eventuali perdite e/o danni che potessero essere relativi alla o derivare dall'utilizzo della Presentazione o alle informazioni in essa contenute, alla relativa non accuratezza o incompletezza, o che dovessero altrimenti verificarsi in relazione ad essa. Con la partecipazione alla, o con la presa visione della, Presentazione Lei prende atto e accetta di essere il solo ed unico responsabile per ogni Sua valutazione e considerazione, indipendente ed autonoma, sulla Società e sulle informazioni di cui alla Presentazione e che farà affidamento esclusivamente sul suo giudizio e su quello dei suoi consulenti specializzati nel valutare la Società e nel valutare l opportunità di acquistare titoli emessi dalla Società. 1

Disclaimer (continua) Per quanto possibile, i dati di mercato e di settore contenuti in questa Presentazione provengono da fonti ufficiali o da fonti terze. Le pubblicazioni di settore, gli studi e le ricerche generalmente affermano che i dati contenuti nelle stesse sono stati ottenuti da fonti affidabili, ma che non c è alcuna garanzia circa la correttezza, qualità, accuratezza, rilevanza, completezza e adeguatezza di tali dati. La Società non ha effettuato alcuna verifica indipendente dei dati contenuti in tali pubblicazioni e riportati nella Presentazione. Inoltre, alcuni dei dati di mercato e di settore contenuti nella Presentazione provengono da ricerche e stime interne della Società stessa, che si basano sulla conoscenza e sull esperienza del management della Società in relazione al mercato in cui opera la stessa. Queste ricerche e stime, e la sottostante metodologia e considerazioni di partenza, non sono state verificate da alcuna fonte indipendente per quanto riguarda l accuratezza e la completezza e sono soggette a modifiche senza preavviso. Pertanto, non dovrebbe essere fatto alcun indebito affidamento sui dati industriali e di mercato contenuti nella Presentazione. I principali dati della Società, gli scenari e le previsioni contenuti in questa Presentazione rappresentano il punto di vista soggettivo del management della Società e sono basati su importanti assunti di base e giudizi soggettivi che potrebbero o meno risultare corretti. Esperti di settore, analisti o altre persone potrebbero non concordare con tali punti di vista, assunti e giudizi, inclusa, senza limitazione alcuna, la visione del management relativa alla situazione di mercato e alle prospettive della Società. La presentazione può includere affermazioni che sono, o possono essere ritenute, previsioni e/o stime. Le previsioni sul futuro sono tipicamente identificate per mezzo dell utilizzo di termini quali si crede, si prevede, si attende, si ritiene, si intende, si pianifica, si potrebbe, si vorrebbe, si dovrebbe (i.e. believes, projects, anticipates, expects, intends, plans, may, will, would, could or should ), nonché altre espressioni dubitative, o altri termini simili. Le previsioni e/o stime contenute in questa Presentazione sono basate sulle aspettative attuali della Società e risultano essere, per loro natura, affermazioni relative al futuro e, pertanto, soggette a numerosi fattori di rischio ed incertezze, molti dei quali non possono essere controllati dalla Società, a causa dei quali i risultati e le performance reali della Società potrebbero differire in modo sensibile rispetto ai risultati o alle performance esplicite o implicite contenuti nelle previsioni e/o stime. La Società non si assume alcun obbligo di comunicare i risultati derivanti da ogni revisione delle previsioni e/o stime contenute in questa Presentazione, che potrebbe essere effettuata a seguito di cambiamenti intercorsi rispetto alle attese o per tener conto di eventi e circostanze che si dovessero verificare successivamente rispetto alla data di redazione di questa Presentazione e la Società, nonché i relativi Rappresentanti non assumono alcun obbligo in tal senso. Salvo che non sia diversamente indicato, la Presentazione rappresenta lo stato attuale e le informazioni e le valutazioni contenute nella stessa sono soggette a possibili modifiche senza alcun obbligo di preavviso e non ha carattere si esaustività, in quanto potrebbe non contenere tutte le informazioni che potrebbero essere richieste per valutare la Società. Le informazioni della Presentazione hanno carattere preliminare e non sono state verificate da un soggetto indipendente. La Società e i suoi Rappresentanti non assumono alcun obbligo di fornire ai destinatari della presentazione ulteriori informazioni o di aggiornare le stesse o di correggere o aggiornare eventuali imprecisioni o mancanze che si dovessero riscontrare. Nella misura massima consentita della legge, tali soggetti declinano qualsiasi e ogni responsabilità, che possa derivare da illecito civile, contratti o da altra fonte, che potrebbero avere in merito a questa Presentazione. I soggetti destinatari non dovrebbero interpretare i contenuti di questa Presentazione come forma di consulenza legale, fiscale, normativa, finanziaria o contabile e sono invitati a consultare i propri consulenti in relazione alle suddette tematiche. 2

Disclaimer (continua) La Presentazione non costituisce offerta di vendita di titoli negli Stati Uniti d America. La Società non intende essere autorizzata ai sensi del US Securities Act del 1933, come successivamente modificato e integrato (il Securities Act ), o ai sensi di qualsiasi altra normativa applicabile negli, o secondo le prescrizioni di alcuna della autorità degli, stati o giurisdizioni degli Stati Uniti in cui l offerta, la vendita, la rivendita, la costituzione in garanzia, la consegna, la distribuzione, il trasferimento, direttamente o indirettamente, non è consentita negli Stati Uniti, a meno che non sia applicabile un esenzione da, o che si tratti di un operazione alla quale non si applica, il Securities Act e qualsivoglia altra normativa applicabile ai titoli in uno stato o di una giurisdizione degli Stati Uniti. La Società non intende effettuare alcuna offerta di titoli negli Stati Uniti. Qualsiasi titolo venduto negli Stati uniti sarà venduto esclusivamente ai soli investitori qualificati (come definiti dalla Rule 144A ai sensi del Securities Act), in ottemperanza alla Rule 144A. La Presentazione è distribuita e rivolta unicamente: (a) all interno dell Area Economica Europea, a persone che siano investitori qualificati come definiti dall art. 2(1)(e) della Direttiva 2003/71/EC, così come successivamente modificata ed integrata;(b) nel Regno Unito,(i) a persone che abbiano esperienza professionale in questioni relative a investimenti, che rientrino nella definizione dell articolo 19(5) del Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, come successivamente modificato e integrato (l "Ordinanza"); e (ii) a persone che rientrino nella definizione di cui all articolo 49(2) da(a) a(d) dell Ordinanza(ossia, high net worth companies, unincorporated associations etc. ); o(iii) a persone che siano fuori dal Regno Unito, o(iv) a soggetti ai quali una sollecitazione o un invito a effettuare investimenti(come definita dalla section 21 del Financial Services and Markets Act 2000) in relazione all emissione o alla vendita di qualsiasi titolo potrebbe essere lecitamente comunicata o fatta comunicare(definite collettivamente come relevant person ). Questa Presentazione è diretta solo alle relevant person a non deve essere trasmessa a persone diverse né persone diverse dalle relevant person possono fare affidamento sulla stessa. Qualsiasi potenziale investimento o attività di investimento a cui la Presentazione faccia riferimento sarà resa disponibile solo alle relevant person e sarà posta in essere solo a favore delle relevant person. La Presentazione è, e resta, di proprietà esclusiva della Società. Con la partecipazione alla, o con la presa visione della, Presentazione Lei garantisce, dichiara, prende atto e si obbliga nei confronti della Società:(a) di aver letto e di impegnarsi a rispettare le limitazioni e restrizioni di cui ai punti precedenti; (b) di non trasmettere o riprodurre la Presentazione; (c) di essere legittimato a ricevere la Presentazione senza che ciò costituisca una violazione di qualsivoglia normativa o regolamentazione applicabile. Con la partecipazione alla, o con la presa visione della, Presentazione Lei accetta di essere vincolato alle suddette limitazioni. Ogni eventuale inadempimento rispetto alle citate restrizioni potrà costituire una violazione di normative applicabili in diverse giurisdizioni. Ogni eventuale investimento o attività di investimento riferibile alla Presentazione è consentito unicamente a soggetti che siano legittimati a investire in titoli e verrà perfezionato unicamente con detti soggetti. 3

Perché investire in BPVI 1 Piattaforma distributiva radicata nelle aree più ricche del Paese 10 GruppoBancarioItalianoconunaquotadimercatodel2,1%e1,3milionidiclienti Ottimo posizionamento geografico, con forte radicamento nel Nord-Est (una delle aree più ricche in Italia e in Europa, con la più alta concentrazione di PMI) che beneficerà in misura maggiore ed in anticipo rispetto al resto del Paese, degli effetti della ripresa economica Storicamente focalizzata sulle PMI, con significativa capacità di acquisizione di nuova clientela Struttura organizzativa flessibile e snella, orientata alla distribuzione: presenza di Joint Ventures ed accordi commerciali su molteplici prodotti e servizi (una sola società-prodotto nel perimetro di Gruppo) 2 PianoIndustriale2015-2020:RoTEadjustedparial8,6% 1 nel2020 Piano Industriale che crea valore Nuovo modello di servizio alla clientela: creazione di due business unit (Community Banking e Corporate& Private Banking) e ottimizzazione del cost to serve alla clientela Gestione proattiva del rischio di credito anche attraverso partnership con operatori specializzati e cessioni di portafogli di crediti in sofferenza Solidità in termini di capitale e liquidità per effetto dell aumento di capitale di 1,5 miliardi Rafforzamento del sistema dei controlli interni 3 Turnaroundin corso, trasformazione in S.p.A. quotata definita, liabilities evidenziate Nuovo Top Management (tra cui nuovo Consigliere Delegato/Direttore Generale e Vice Direttore Generale Vicario) senza relazioni con il passato e con un mandato ben definito di ristrutturare, rifocalizzare e rilanciare la Banca Maggior parte delle criticità, specialmente con riferimento al capitale e alla svalutazione dei crediti, già considerate nella relazione semestrale 2015 Percorso di trasformazione in S.p.A., aumento di capitale e quotazione in Borsa (Aprile 2016) già definito(ancorché soggette all approvazione dell Assemblea Straordinaria) 1 CalcolatosulcapitaleCET 1 4

Perché investire in BPVI (continua) 4 Capital Plan avviato Capital Plan, presentato preliminarmente a BCE, già avviato e finalizzato al rafforzamento patrimoniale, anche tramite un aumento di capitale fino a 1,5 miliardi, fattore abilitante per l implementazione del Piano Industriale 2015-2020 250 milioni di LT2 (Lower Tier Capital) già raccolti sul Mercato in Settembre/Ottobre 2015 per ripristinare un livello di TCR(Total Capital Ratio) superiore all 8% Imminente dismissione della partecipazione detenuta in ICBPI (4 trim. 2015) con circa 165 milioni di plusvalenza netta CET1ratiosuperioreal12%pertuttol orizzontedipiano Ulteriori potenziali impatti positivi sul capitale(non computati nel Piano) derivanti da: validazione del modello AIRB valorizzazione degli asset considerati non strategici e/o non funzionali rimborso dei finanziamenti collegati al c.d. capitale finanziato Lettera di pre-underwriting di UniCredit S.p.A. a coprire l intero aumento di capitale di 1,5 miliardi 5 Settore bancario in forte evoluzione con nuove opportunità di creazione di valore Trasformazione in S.p.A. obbligatoria per le Banche Popolari con Totale Attivo maggiore 8 miliardi Radicale cambiamento dell attuale paradigma di governance: dal voto capitario al voto proporzionale BPVI pronta a cogliere opportunità di creazione di valore, derivante da potenziali fenomeni di consolidamento, per generare nuove sinergie industriali 5

1 Rete distributiva multiregionale, ben posizionata nelle aree più ricche del Paese Distribuzione delle filiali del Gruppo BPVI 3 5 64 89 258 18 2 89 1 2 Veneto Toscana Lombardia # di Filiali (principali regioni) 89 89 258 Quote di Mercato Filiali Impieghi Raccolta 7,9% 7,6% 5,8% 43,5% 40,3% 3,9% 3,6% 3,0% 13,8% 14,9% 1,5% 1,0% 0,6% 10,8% 9,5% 30,0 29,0 36,3 9% 7% 22% 14% 8% 28% 0% <3% 3-5% 5-10% 26 1 1 impieghi 1 BPVI% raccolta 1 BPVI % PIL pro capite ( /000-2013) % sul PIL % sulle esportazioni 2 Quote di mercato 78 14 2 Sicilia Friuli- Lazio Altre 1 I dati si riferiscono sia alle Famiglie che alle Imprese; 2 Percentuale rispetto al totale delle esportazioni nazionali Player affermato in un Mercato in consolidamento 26 78 64 49 5,0% 4,7% 2,7% 9,5% 10,1% 7,3% 8,0% 4,6% 9,4% 7,5% 1,0% 0,9% 1,0% 4,5% 10,6% 0,4% 0,6% 0,2% 8,5% 7,1% 16,5 28,6 31,7 = +20% Altre Regioni ~ 24 Regioni core ~ 29 5% 2% 11% Banca focalizzata sulla distribuzione 2% 3% 5% Bancassurance Joint Venture con Cattolica Assicurazioni (6^ compagnia di assicurazioni italiana) Gruppo BPVi Banca specializzata Farbanca (70,8%) -Banca dedicata ai farmacisti Network distributivo e Banca Multicanale Asset Management Joint Venture con Arca SGR (20%) Accordi commerciali multimanager 1 Numero totale filiali incluse filiali estere Corporate Advisory Struttura interna focalizzata sui minibond (40% del mercato) NEM Sgr(100%) Private equity Consumer Finance Accordo commerciale in scadenza -con Compass Mediobanca per la distribuzione di prestiti personali (beauty contest in corso) Prestinuova (100%) Cessione del quinto Fonte: Banca d'italia, database delle filiali di BPVi, bilanci 2014, ISTAT 6

2 Piano Industriale 2015-2020: i target GrandezzeEconomiche( mln) 1 2014 1 sem. CAGR CAGR 2018 (E) 2020 (E) 2015 14-18 14-20 Margine di interesse 511 257 631 730 5,4% 6,1% Commissioni nette 301 170 414 460 8,3% 7,3% Risultato netto portafoglio di proprietà 187 100 79 80-19,4% -13,2% Proventi Operativi 1.077 559 1.190 1.340 2,5% 3,7% Oneri operativi (669) (340) (665) (641) -0,1% -0,7% Risultato della gestione operativa 408 219 525 699 6,5% 9,4% Rettifiche su crediti (868) (703) (190) (190) -31,6% -22,4% Risultato netto (759) (1.053) 217 333 n.s. n.s. Impieghi & Depositi ( mld) 2014 1 sem. CAGR CAGR 2018 (E) 2020 (E) 2015 1 sem15-18 1 sem15-20 Impieghi netti 28,1 26,8 29,7 31,7 3,0% 3,1% Raccolta diretta 1 28,6 27,0 28,5 30,6 1,6% 2,3% Raccolta indiretta 2 14,9 15,2 19,5 21,3 7,2% 6,3% di cui raccolta gestita 6,6 7,4 11,4 13,0 13,0% 10,8% Raccolta totale 43,5 42,3 48,0 51,9 3,7% 3,8% RWA 3 29,0 26,2 28,4 29,8 2,4% 2,4% Principali KPI 1 sem. 2014 2018 (E) 2020 (E) Delta 14-18 Delta 14-20 2015 Redditività Rote Adjusted 4-21,9% n.s. 5,8% 8,6% 27,7 p.p. 30,6 p.p. Efficienza Cost/ Income 62,1% 60,8% 55,9% 47,9% -6,2 p.p. -14,3 p.p. Liquidità LCR 80,8% 91,8% 113,6% 112,7% 32,8 p.p. 31,9 p.p. Capitale Rischio/Qualità del credito CET1 10,4% 6,8% 12,4% 12,4% 2,0 p.p. 1,9 p.p. TCR 11,6% 7,6% 13,3% 13,2% 1,7 p.p. 1,6 p.p. Leverage Ratio 7,3% 4,8% 8,8% 8,7% 1,6 p.p. 1,5 p.p. Cost of Risk 309 n.s. 64 60-245 bps -249 bps Texas Ratio 5 123,5% 159,0% 94,0% 80,7% -29,5 p.p. -42,8 p.p. CoverageRatio NPE 6 37,9% 41,8% 42,8% 44,9% 4,9 p.p. 7,0 p.p. 1. RepoconCCG esclusi; 2. Azioni di BPVi escluse; 3.Calcolato applicando lo Standardized approach; 4. ROTE Adjustedcalcolato rispetto al CET1; 5. Texas Ratio calcolato come rapporto netto NPE/Tangible Equity (al 30/06/2015 = 201,5% dove il Patrimonio Netto Tangibile è adeguato attraverso la deduzione dei filtri di capitale); 6. NPE=Non Performing Exposures(crediti deteriorati). Inclusi stralci. Principali evidenze Utile netto atteso pari a 333 milioni con un ROTE adjusted dell 8,6% nel 2020 Ottimo livello di efficienza (cost/income < 50%) Costo del credito normalizzato al livello pre crisi (60pb); incremento del tasso di copertura sui crediti (44,9%); volumi di credito deteriorato in riduzione grazie a cessione di portafogli di sofferenze Fondamentali solidi lungo tutto l arco di Piano in termini di capitale (CET1 >12%) e di liquidità (LCR >1,1) Ulteriori potenziali effetti positivi (attualmente non inclusi nel Piano) sul capitale derivanti dall adozione del sistema AIRB, dalla cessione di asset non strategici e dal rimborso dei finanziamenti collegati al c.d. capitale finanziato 7

2 Piano industriale 2015-2020: principali driver di crescita Margine di interesse mln Margine Client da clientela margin Portafoglio Securities titoli portfolio 730 631 511 529 652 433 78 102 78 CAGR 14-18 CAGR 14-20 5,4% 6,1% 5,1% 7,1% 7,0% 0,0% Incremento dei volumi d impiego in linea con la crescita attesa nelle regioni core(3,1% CAGR 1 sem. 2015-2020) Crescita del margine di interesse soprattutto grazie alla riduzione del costo della raccolta Costo della raccolta istituzionale ipotizzato stabile nell orizzonte di piano Maggior contributo del portafoglio titoli nel 2018 per supportare il margine di interesse 2014 2018 (E) 2020 (E) Margine commissionale mln 460 Altre Other Net 414 commissioni Commission nette 1 301 Income 297 321 Raccolta Assets under gestita 235 e Management amministrata 2 and Custody 67 117 139 2014 (E) 2018 (E) 2020 (E) CAGR 14-18 8,4% 6,0% 15,2% CAGR 14-20 7,4% 5,4% 13,0% Significativa crescita del risparmio gesitito derivante principalmente dall avvio di servizi di wealth advisory per la clientela affluent e private Crescita delle altre commissioni principalmente per effetto di: - distribuzione dei prodotti consumer finance di terzi - commissioni derivanti dalla crescita dei volumi dei prestiti 1. Credito al Consumo incluso (Prestiti Personali), piattaforma PMI, finanziamenti e altri servizi 2. Commissioni di collocamento della Raccolta Gestita e Amministrata incluse 8

2 Piano industriale 2015-2020: principali driver di crescita (continua) mln Altre spese Other Admin. Expenses amministrative 3 Costo Personnel del Expenses personale 4 Costo del personale e altre spese amministrative (al netto di ammortamenti e svalutazioni) 665 261 633 239 611 233 404 394 378 1, 2 2015 (E) 2018 (E) 2020 (E) CAGR 15-20 -1,7% -2,4% -1,3% 1. Dato pro-forma, non inclusi costi riconnessi al Fondo Esuberi 2. Dato pro-forma, non inclusi 10 mln previsti per la trasformazione in Società per Azioni e per la quotazione in Borsa 3. Inclusi 15 milioni di oneri per Vigilanza BCE, contributi ai Fondo Unico di Risoluzione e Fondo Garanzia dei Depositi 4. Al netto del Sistema Incentivante pari a 15mln 2018(E)/2020(E) Riduzione radicale dei costi operativi grazie alla chiusura di filiali, alla rinegoziazione dei canoni di locazione, ecc. Creazione di una struttura di Cost Management di Gruppo Significativo contenimento dei costi di consulenza e delle spese istituzionali(es. sponsorizzazioni) Riduzione del numero di risorse FTE tramite attivazione diduefondiesodiper 575 risorse (5) 5. Gli effetti sul costo del personale sono parzialmente controbilanciati dall applicazione del nuovo contrato nazionale, da promozioni e aumenti di stipendio su base discrezionale e dalla riattivazione del sistema incentivante (al raggiungimento degli obiettivi di profittabilità previsti dal Piano) mln mn NPL disposal oggetto di cessione NPL Unlikely to pay & Past due NPE/Totale Impieghi Coverageratio 7.615 4.112 3.503 Volume crediti deteriorati (escluse eventuali cessioni di crediti in sofferenza) 8.302 8.325 1.000 1.500 4.676 4.555 2.626 2.270 1H 2015 2015 H1 2018 (E) 2020 (E) 25,4% 41,8% 22,2% 42,8% 19,6% 44,9% Riduzione del costodel credito a seguito delle significative svalutazioni già effettuate nel primo semestre 2015 (e dell AQR del 2014) e della normalizzazione del contesto macroeconomico Rafforzamento della piattaforma di gestione interna del credito performing e degli early unlikely to pay Supporto esterno per la gestione delle sofferenze al fine di migliorare i tassi di recupero anche attraverso partnership con operatori specializzati Cessione di portafogli di sofferenze per un importo pari a 1-1,5 miliardi nell arco di Piano 9

2 Strategia 2020: un nuovo modello di Banca Snella Ottimizzazione del Cost to Serve" e del servizio Riduzione del numero di risorse umane 5529 Modello di servizio orientato al Cliente Community Banking (Business Division 1) + Target: Mass, Affluent, Small Business Nuovo approccio alla clientela retail, basato su servizio e convenienza Rafforzamento del rapporto con la clientelaattraverso filiali più grandi e maggior presenza di gestori per filiale Corporate & Private banking (Business Division 2) Rafforzamento strutturale della Centri di eccellenza dedicati sul piattaforma multicanale (BPVi GO), a territorio (CB + PB) per promuovere un completamento del servizio alla clientela modello di servizio a 360 Tre motori divendita dedicatiper incrementare la profittabilità del cliente: "Share of Wallet& Cross Selling" "Acquisition & on-boarding "Client Management" Target PMI, Large Corporate, Private Piattaforma unica per Imprese/PMI e imprenditori Punta al raggiungimento di sinergietra segmenti diclientela (prodotto e competenze) Nuova segmentazione della clientela corporate(fatturato > 10 milioni) con maggior focalizzazione e miglioramento della qualità del servizio Diminuzione delle filiali e aumento dei gestori -300-275 ~ 180 ~5140-150 ~5000 1 sem. 15 Target # Filiali 653 500 1-23% # Gestori 2 780 1.120 +44% % Filiali con modello Hub&Spoke 43% 70% 1 +27p.p. 2015 (E) Redundancy Fondo esuberi Funds (2015-2019) Nuove New assunzioni Hirings 2020(E) Esternalizzazioni Outsourcing 2020 (E) Not Al including netto Inclusivo Including potential eventuali potential eventuali esternalizzazioni outsourcing esternalizzazioni outsourcing 1. Entro il 1 semestre 2016 2. Gestori Affluent, Private, SB, Corporate 10

2 Strategia 2020: gestione del credito focalizzata efficiente, e più performante Principali iniziative pianificate Politiche creditizie Revisione del processo di concessione Gestione preventiva degli early warning Gestione proattiva delle inadempienze probabili Cessioni Partnership strategica Politiche di credito incisive e vincolanti Revisione complessiva dei processi e dei sistemi di concessione del credito Specializzazione per segmento di clientela Fast Banking" per la clientela retail con buon rating, su prodotti standard Gestione preventiva ottimizzata: sistema di rilevazione dei crediti (c.d. earlywarning)per identificare immediatamente i clienti potenzialmente rischiosi gestione del pre-default con strategie specifiche e focalizzate Rafforzamento del Team di Gestione e degli strumenti di monitoraggio e gestione del credito Rafforzamento della gestione delle inadempienze probabili, con l introduzione di un modello integrato di gestione proattiva, al fine di massimizzare il valore dello stock in essere Introduzione di un approccio specialistico per la gestione dei crediti realestatee dei crediti ristrutturati Ridimensionamento del portafoglio di crediti deteriorati attraversola cessione di sofferenze per un totale di 1-1,5 miliardi nel periodo di piano Cessione focalizzata di posizioni con elevata copertura, con impatto nullo/minimo sul conto economico Partnershipstrategica di lungo periodo con un operatore specializzato di elevato standing,per la gestione di un portafoglio selezionato di sofferenze Modello di recupero di eccellenza Focalizzazione dei gestori interni sulle posizioni di maggiore rilevanza Rafforzamento del modello di recupero: nuova strategia di segmentazione del portafoglio ottimizzazione dei carichi di lavoro miglioramento dei supporti gestionali informatici definizione di KPI volti alla misurabilità dei risultati 11

3 Turnaround in corso, trasformazione in S.p.A. quotata definita, liabilities evidenziate Principali Risultati da giugno 2015: il punto di ripartenza Nuovo Managemente Governance Review approfondita del Bilancio Trasformazione e Piano Industriale 2015-2020 Rinnovo del Top Management - Consigliere Delegato e Direttore Generale, Vice Direttore Generale Vicario(Responsabile Divisione Mercati), Responsabile Risk Management, Responsabile Divisione Crediti, Responsabile Internal Audit, Investor Relator e di altri manager rilevanti nelle funzioni di staff al Consigliere Delegato e Direttore Generale Nominato un nuovo presidente del Consiglio di Amministrazione Riduzione del capitale CET1 conseguente alla sterilizzazione del capitale non computabile ( 1.001 milioni, principalmente per effetto degli accantonamenti per rischi e oneri ( 356 milioni) e dell introduzione di filtri prudenziali( 622 milioni) Ulteriori significative svalutazioni dei crediti (post AQR del 2014) con rafforzamento del tasso di copertura dei crediti deteriorati (dal 37,9% al 41,8%) e computazione degli effetti dovuti all introduzione della nuova policy sui trigger events SvalutazionetitoliAFS( 119milioni 1 ) Svalutazionedegliavviamentiperuntotaledi 269milioni(valoreresiduopariad 61milioni) Già deliberato dal Consiglio di Amministrazione: TrasformazioneinSocietàperAzioni(S.p.A.)dallaformasocietaria Popolare (votocapitario) 1 QuotazioneinBorsaItaliana 2 Piano Industriale 2015-2020 Rafforzamento del Capitale Emissione LT2 per 250 milioni(settembre-ottobre 2015) volta a conseguire un TCR maggiore di 8% Annunciata cessione della partecipazione in ICBPI (attesa plusvalenza netta di circa 165 milioni nel 4 trim. 2015) Approvazionedell aumentodicapitalefinoa 1,5miliardidapartedelConsigliodiAmministrazione 1 1. Inclusivi di 1 milione di impairment su partecipazioni 2. Soggetto ad approvazione dell Assemblea Straordinaria di Marzo 2016 12

3 Turnaroundin corso, trasformazione in S.p.A. quotata definita, liabilitiesevidenziate (continua) Principali problematiche strutturali già evidenziate nei dati del primo semestre 2015 Gruppo BPVI ( mld) 1 sem.15 Proventi operativi 559,3 Costi operativi -339,9 Risultato della gestione operativa 219,4 Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: -1.089,1 a) crediti -703,0 b) attività finanziarie disponibili per la vendita -119,3 c) attività immateriali -268,8 Accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri Utili (Perdite) da cessione di investimenti -380,1-0,5 Risultato netto al lordo delle imposte -1.250,2 Risultato netto -1.052,9 Net Income excl goodwill impairment -797,1 Ulteriori accantonamenti per rischi e oneri (+ 356 milioni) a copertura di possibili reclami in relazione al c.d. "capitale finanziato" Ulteriore rafforzamento del tasso di copertura del credito deteriorato (da 37,9% nel 4 trim. 14 a 41,8% inclusi gli stralci) e significativo incremento dei crediti deteriorati (+ 1,2 miliardi) Svalutazione titoli AFS, focalizzata su Fondi Lussemburghesi ( 103 milioni su 350 milioni): strategia di uscita in corso Svalutazione della maggior parte degli avviamenti, con limitate potenziale svalutazioni aggiuntive (valore residuo avviamenti pari a 61 milioni) mln Evoluzione del Patrimonio di Vigilanza 3.025 253-797 Risultato negativo -591 correlato agli accantonamenti sui crediti, alla svalutazione dei fondi Lux e alle svalutazioni per rischi e oneri Di cui 356 mln accantonati a fronte dei potenziali rischi e oneri riconducibili al c.d. "capitale finanziato" CET1 Convers. 1 sem.15 Filtro Deduzioni CET1 1 31/12/2014 soft Impatto Prudenziale e 30/06/2015 Mandatory Risultato altro Netto CET1 (%) 10,44% 6,81% TCR (%) 11,55% 7,63% 1. Al netto dell'impatto della svalutazione degli avviamenti 2. Filtro prudenziale pari a 622 mln ridotto di 31mln per tener conto di minore riduzione degli RWA relativi agli impieghi correlati al capitale finanziato 3. TCR al 30/09/2015 inclusive di 200 mln di emissione LT2, i rimanenti 50 mln saranno inclusi nel 4 trimestre. 2-107 1.783 Ulteriori analisi sul Patrimonio di Vigilanza in corso Non sono attesi impatti rilevanti sul capitale nella seconda metà del 2015 Emissione completata di LT2 ( 250 milioni) per raggiungere i requisiti minimi di Patrimonio di Vigilanza (TCR di 8,48% (3) e CET1 di 6,91% nel Q3) 13

3 Turnaroundin corso, trasformazione in S.p.A. quotata definita, liabilitiesevidenziate (continua) Crediti deteriorati lordi (NPE) Indici di Copertura mld Sofferenze 5.379 2.756 +1,1 mld 6.474 3.402 +1,1 mld 7.615 4.112 % Delta 1H 2015 +18% +21% +4,0 p.p. 39,6% 41,8% 42,0% 35,9% 37,9% 35,1% 35,1% 37,8% Inadempienze probabili 2.119 2.704 3.345 +24% Scaduti 505 368 157-57% 2013 2014 1 sem. 2015H15 4 tr. Q4 2014 1 tr. Q1 2015 Q2 2 tr. 2015 Average Media peers1 % su impieghi lordi Indici di copertura Crediti deteriorati 16,6% 21,2% 25,4% Crediti deteriorati 37,9% 37,8% 41,8% 42,0% Sofferenze Inadempienze probabili Scaduti 8,5% 11,1% 13,7% 6.5% 8.9% 11.2% 1,6% 1,2% 0,5% Sofferenze Inadempienze probabili Scaduti 50,1% 50,2% 59,6% 19,5% 19,5% 19,8% 10,5% 11,1% 11,6% 58,4% 21,7% 10,7% 2 Performing 0,73% 0,73% 0,71% 0,72% 1. Include: BPO, UBI, BPER, BPM, Veneto Banca, Carige. Dati al 30/06/2015 2. Calcolati escludendo PCT e collateral margin 14

4 Aumento di capitale finalizzato al rafforzamento degli indici patrimoniali e di liquidità CET 1 Ratio (1) Total Capital Ratio (1) Media peers (2) 11,4% 6,8% 6.8% 12.4% 12,4% 12.4% 12,4% Delta 1 sem. 15-20 +5,6 p.p. Media peers (2) 13,6% 7,6% 7.6% 13.3% 13,3% 13,2% 13.2% Delta 1 sem. 15-20 +5,6 p.p. 1 sem. 2015 H15 2018 (E) 2020 (E) Leverage Ratio 1 sem. 2015 H1 15 2018 (E) 2020 (E) LCR 8,8% 8.8% 8.7% 8,7% Delta 1 sem. 15-20 91.8% 91,8% 113.6% 113,6% 112.7% 112,7% Delta 1 sem. 15-20 4.8% 4,8% +3,9 p.p. +20,9 p.p. 1 sem. 2015 H15 2018 (E) (E) 2020 (E) 1 sem. 2015 H15 2018 (E) (E) 2020 (E) 1. RWA calcolati sulla base dello Standardized approach 2. Include: BPO, UBI, BPER, BPM, Veneto Banca, Carige. Dati al 30/6/2015 15

4 Ulteriori potenziali upside dalla valorizzazione di asset non strategici Descrizione Valore Quota % bilancio (1) Arca SGR è una delle più grandi società di gestione del risparmio in Italia 35,9 mln 19,99% Prestinuova è la realtà del Gruppo focalizzata nell erogazione dei finanziamenti garantiti da cessione del quinto dello stipendio/pensione, in particolare per dipendenti del settore pubblico 35,0 mln 100% Farbanca è una banca on-line specializzata nei servizi bancari rivolti alle farmacie 43,9 mln 70,76% NEM SGR è stata costituita nel Settembre 2004 per promuovere, costituire e gestire fondi di private equity Società 2,4 mln Fondi gestiti 92,4 mln 2 100% Real Estate Patrimonio immobiliare (Immobiliare Stampa, società consortile, è focalizzata sulla gestione del patrimonio immobiliare di Gruppo) 518 mln 3 100% 1. Dati al 30 Giugno 2015 Bilancio Individuale 2.Valore dei fondi gestiti da NEM SGR e detenuti da BPVi 3. Valore di bilancio delle proprietà immobiliari a livello di Gruppo 16

Conclusioni Arriviamo da un recente periodo difficile intendiamo recuperare la solidità e perseguire la profittabilità pronti a cogliere le opportunità del processo di consolidamento in corso 17