Concreto Fondo Pensione Complementare Nazionale Assemblea Roma, 26 Aprile 2010 Principali informazioni contenute nella Relazione al Bilancio 2009 : Tabelle e Grafici
Confronto tra Rendimenti Netti di CONCRETO (quota Comparto Bilanciato) e TFR nel Periodo 2002-2010 Andamento della Quota del Comparto Bilanciato 2003-2009 (7 anni) Rendimento Concreto (quota) TFR (netto per confronto) + 29,72 Incremento della quota +29,72% dal 31/12/20022002 (7anni) + 18,19 Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 2
Confronto tra Rendimenti Netti (quote) delle Forme Pensionistiche nel Periodo 2004 2009 (6 Anni) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Periodo 2004-2009 2009 (6Anni) Fondi Negoziali 4,6 7,5 3,8 2,1-6,3 8,5 20,2 Fondi Monocomparto 4,4 8,3 3,7 1,4 - - 17,8 Fondi Multicomparto Obbligazionario Puro 2,2 2,1 2,6 2,2 1,6 2,9 13,6 Obbligazionario Misto 3,9 6,9 2,7 2,1-3,9 8,1 19,8 Bilanciato 4,9 7,9 5,6 2,4-9,4 10,4 21,8 Azionario 5,9 14,9 8,2 1,3-24,5 16,1 21,9 Garantito - - - - 3,1 4,6 7,7 Fondi Pensione Aperti 4,3 11,5 2,4-0,4-14,0 11,2 15,0 Obbligazionari Puri 3,3 3,3-0,2 1,6 4,9 4,0 16,9 Obbligazionari Misti 4,2 6,4 1,0 0,3-2,2 6,7 16,4 Bilanciati 4,2 11,4 2,4-0,3-14,1 12,4 16,0 Azionari 4,7 16,2 3,7-1,6-27,6 17,6 13,0 Garantitio 3,1 2,9 1,0 1,9 1,9 4,8 15,6 Rivalutazione netta del TFR 2,5 2,6 2,4 3,1 2,7 2,0 15,3 \ CONCRETO Bilanciato 7,2 9,3 2,4 0,9-6,4 9,8 23,2 Garantito - - - - 1,7 3,7 5,4 Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato Dati Covipal 31/12/2009 3
Gestione Finanziaria : Rendimenti Storici di Concreto rispetto al Benchmark 18,00% 16,00% (*) Inizio Gestione Finanziaria dal 1/11/2003 Concreto Benchmark 16,06% 14,64% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 9,84% 8,38% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 2009-1 Anno 2005/2009-4 Anni Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 4
Gestione Finanziaria: Performance di Concreto rispetto al Benchmark Anno 2009 Comparto Gestore Rendimento del Portafoglio (A) Rendimento Benchmark (B) Excess Return 1 Volatilità Portafoglio Volatilità Benchmark Bilanciato Pioneer + 10,69% +9,41% +1,28% 5,63 % 6,53 % Duemme + 11,79% +9,41% +2,38% 5,80 % 6,53 % 1 L excess return, pari alla differenza tra la performance della gestione e quella del benchmark, esprime il valore aggiunto della gestione attiva, cioè il profitto (o, se l excess return è negativo, la perdita) che il Fondo ha ottenuto scegliendo di far gestire le proprie risorse dal gestore anziché investire nel benchmark (si ipotizza a tal fine che l investimento diretto nel benchmark sia sempre teoricamente possibile). 2 Volatilità (indicatore di rischio ) : essa misura di quanto, in 1 anno, ci si può discostare rispetto al rendimento medio checi si attende dalla gestione. Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 5
Gestione Finanziaria: Performance di Concreto rispetto al Benchmark dati aggiornati al 16 Aprile 2010 Comparto Gestore Rendimento del Portafoglio (A) Rendimento Benchmark (B) Excess Return 1 Volatilità 2 Portafoglio Volatilità Benchmark Bilanciato Pioneer + 4,25% +3,91% +0,34% 5,33% 6,31% Duemme + 3,96% +3,91% +0,05% 5,63% 6,31% 1 L excess return, pari alla differenza tra la performance della gestione e quella del benchmark, esprime il valore aggiunto della gestione attiva, cioè il profitto (o, se l excess return è negativo, la perdita) che il Fondo ha ottenuto scegliendo di far gestire le proprie risorse dal gestore anziché investire nel benchmark (si ipotizza a tal fine che l investimento diretto nel benchmark sia sempre teoricamente possibile). 2 Volatilità (indicatore di rischio ) : essa misura di quanto, in 1 anno, ci si può discostare rispetto al rendimento medio checi si attende dalla gestione. Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 6
Andamento quota Comparto Bilanciato Anno 2009 13,500 Incremento della quota + 9,84% dal 31/12/20082008 (1 anno) 13,030 13,170 13,124 13,242 13,374 13,000 12,898 12,500 12,408 12,573 12,489 12,000 12,176 12,041 12,022 11,885 11,500 Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 7
Andamento quota Comparto Bilanciato dal 31 dicembre 2008 - al 31 marzo 2010 14,500 14,000 13,500 13,000 12,500 12,000 12,176 12,041 Incremento della quota + 13,40% dal 31/12/20082008 al 31/03/2010) 11,885 12,022 12,408 12,48 89 12,5 573 12,898 13,030 13,170 13,124 13,242 13,374 13,395 13,519 13,807 11,500 Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 8
Composizione del Patrimonio Obligazioni Governative 8,92% 1,45% 17,59% Obligazioni Corporate Azioni Liquidità Altro 7,71% 64,33% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 9
Riclassificazione degli investimenti Obbligazionari per Area Geografica Italia -Titoli di Stato 7% 3% 44% Italia - Titoli Corporate Altri Paesi dell'area Euro - Titoli di Stato Altri Paesi dell'area Euro - Titoli Corporate Altri Paesi OCSE - Titoli Corporate 46% 1% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 10
Ripartizione Territoriale degli Investimenti: : Componente Azionaria 6% 45% Italia Altri Paesi dell'area Euro Altri Paesi OCSE 49% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 11
Riclassificazione degli investimenti azionari per Valuta Euro 5% 7% 39% 16% Dollaro Usa Sterlina Yen Altre Valute 33% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 12
Confronto tra Rendimenti Netti di CONCRETO (quota Comparto Garantito) e TFR nel Periodo 2007-2010 Andamento della Quota del Comparto Garantito 2007-2009 (2 anni) Rendimento Concreto (quota) TFR (netto per confronto) + 5,43% Incremento della quota +5,43% dal 31/12/20072007 (2anni) + 4,68 % Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 13
Gestione Finanziaria: Performance di Concreto rispetto al Benchmark Anno 2009 Comparto Gestore Rendimento del Portafoglio (A) Rendimento Benchmark (B) Excess Return 1 Volatilità Portafoglio Volatilità Benchmark Bilanciato Pioneer + 4,29% +2,53% +1,76% 1,13% 1,47% 1 L excess return, pari alla differenza tra la performance della gestione e quella del benchmark, esprime il valore aggiunto della gestione attiva, cioè il profitto (o, se l excess return è negativo, la perdita) che il Fondo ha ottenuto scegliendo di far gestire le proprie risorse dal gestore anziché investire nel benchmark (si ipotizza a tal fine che l investimento diretto nel benchmark sia sempre teoricamente possibile). 2 Volatilità (indicatore di rischio ) : essa misura di quanto, in 1 anno, ci si può discostare rispetto al rendimento medio checi si attende dalla gestione. Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 14
Gestione Finanziaria: Performance di Concreto rispetto al Benchmark dati aggiornati al 16 Aprile 2010 Comparto Gestore Rendimento del Portafoglio (A) Rendimento Benchmark (B) Excess Return 1 Volatilità 2 Portafoglio Volatilità Benchmark Bilanciato Pioneer + 1,15% +0,67% +0,48% 1,14% 1,41% 1 L excess return, pari alla differenza tra la performance della gestione e quella del benchmark, esprime il valore aggiunto della gestione attiva, cioè il profitto (o, se l excess return è negativo, la perdita) che il Fondo ha ottenuto scegliendo di far gestire le proprie risorse dal gestore anziché investire nel benchmark (si ipotizza a tal fine che l investimento diretto nel benchmark sia sempre teoricamente possibile). 2 Volatilità (indicatore di rischio ) : essa misura di quanto, in 1 anno, ci si può discostare rispetto al rendimento medio checi si attende dalla gestione. Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 15
Andamento quota Comparto Garantito Anno 2009 14,000 13,900 13,800 13,700 13,600 13,500 13,400 Incremento della quota + 3,69% dal 31/12/20082008 (1 anno) 13,414 13,491 13,480 13,643 13,537 13,725 13,701 13,788 13,820 13,859 13,855 13,871 13,908 13,300 Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 16
Andamento quota Comparto Garantito dal31 dicembre 2008-al31 marzo 2010 14,200 14,100 14,000 13,900 13,800 13,700 13,600 13,500 Incremento della quota + 4,53% dal 31/12/20082008 al 31/03/2010) 13,414 13,480 13,491 13,53 37 13,643 13,701 13,725 13,788 13,820 13,859 13,855 13,871 13,908 13,892 13,955 14,022 13,400 13,300 13,200 Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Bilanciato 17
Composizione del Patrimonio 3,08% 2,05% 1,00% Obbligazioni Governative 6,57% Obbligazioni Corporate Azioni Liquidità Altro 87,30% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 18
Riclassificazione degli investimenti Obbligazionari per area geografica Italia -Titoli di Stato 6% 1% Altri Paesi dell'area Euro - Titoli Corporate Altri Paesi OCSE - Titoli Corporate 93% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 19
Riclassificazione degli investimenti azionari per area geografica 13% 12% Italia Altri Paesi dell'area Euro Altri Paesi OCSE 75% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 20
Riclassificazione degli investimenti azionari per Valuta 11% Euro 31% Sterlina Franco Svizzero 58% Relazione sulla Gestione 2009 Comparto Garantito 21
Ripartizione Aderenti per Sesso 10% Maschi Femmine 90% CONCRETO ALTRI FONDI 2007 31-dic-07 % 31-dic-08 % 31-dic-09 % % Maschi 7.231 90% 7.114 90% 7.024 90% 70% Femmine 778 10% 807 10% 807 10% 30% Totale 8.009 100% 8.043 100% 7.831 100% 100% Relazione sulla Gestione 2009 Andamento Adesioni 22
Ripartizione Aderenti per Classi di Età 3500 3000 2888 2846 2008 2009 2500 2000 2185 2059 2121 2214 1500 1000 500 729 607 120 105 0 Inferiore ai 30 Tra 30 e 39 Tra 40 e 49 Tra 50 e 59 60 e oltre CONCRETO Inferiore ai 30 Tra 30 e 39 Tra 40 e 49 Tra 50 e 59 60 e oltre Totale 2009 607 2.059 2.846 2.214 105 7.831 % 7,75 26,29 36,34 28,27 1,34 100 2008 729 2.185 2.888 2.121 120 8.04 % 9,06 27,17 35,91 26,37 1,49 100 Relazione sulla Gestione 2009 Andamento Adesioni 23
Andamento delle Adesioni dal 2005 al I Trimestre 2010 8000 8009 8043 7831 7829 7500 7000 6500 6000 5801 6012 5500 2005 2006 2007 2008 2009 I Trimestre 2010 PotenzialiAderenti CONCRETO n. 10.500 lavoratori ANNO 2005 2006 2007 2008 2009 I TRIMESTRE 2010 N. Aderenti 5.801 6.012 8.009 8.043 7.831 7.829 % su PotenzialiAderenti 55,25 57,26 76,28 76,60 74,58 74,56 Relazione sulla Gestione 2009 Andamento Adesioni 24
Ripartizione degli Aderenti Rispetto alladata diprima Occupazione, Antecedente o Successivaal al 28 Aprile 1993 6000 5501 5448 5000 4000 2008 2009 3000 2000 2542 2383 1000 0 Antecedente al 28/04/1993 Successiva al 28/04/1993 Ripartizione degli aderenti rispetto alla data di prima occupazione, antecedente o successiva al 28 aprile 1993 2009 2008 N. Aderenti % N. Aderenti % - di cui di prima occupazione antecedente al 28/4/1993 5.448 70 5.501 83 - di cui di prima occupazione successiva al 28/4/1993 2.383 30 2.542 17 Lavoratori dipendenti iscritti 7.831 100 8.043 100 Relazione sulla Gestione 2009 Andamento Adesioni 25
Ripartizione degli Aderenti per Area Geografica 3500 3000 3003 2008 2009 2500 2408 2000 1500 1407 1356 1733 1567 1900 1778 1000 500 0 Nord orientale Nord Occidentale Centrale Sud - Insulare Anno Area Geografica Nord Orientale Nord Occidentale Centrale Sud -Insulare Totale 2009 1.356 2.408 1..576 1.778 7.831 % 18 38 21 23 100 2008 1.407 3.003 1.733 1.900 8.043 % 17 37 22 24 100 Relazione sulla Gestione 2009 Andamento Adesioni 26
Ripartizione degli Aderenti per Comparto 8000 7000 6000 6012 6980 6336 2007 2008 2009 5000 4000 3000 2000 1495
Contribuzione Volontaria 1.800.000 1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0 Contribuzione Volontaria 2005 2006 2007 2008 2009 Anno Numero aderenti con contribuzione volontaria % su popolazione aderenti Contribuzione volontaria Valore medio 2009 2.900 37% 1.649.965 569 2008 2.857 36% 1.663.097 582 2007 2.812 35% 1.253.682 446 2006 1.923 32% 911.942 474 2005 1.530 26% 710.715 464 Relazione sulla Gestione 2009 Contribuzioni 28
Spese Amministrative Comparto Bilanciato Comparto Garantito Totale Fondo % sul Ammontare % sul Totale Spese patrimonio delle Spese patrimonio Amministrative Ammontare delle Spese % sul patrimonio Oneri per servizi acquistati da terzi 98.789 0,14 22.172 0,25 120.961 (*) 0,16 Altri costi amministrativi 119.306 0,17 26.777 0,30 146.083 0,18 TOTALE 218.095 0,31 48.949 0,55 267.044 0,34 (*) Nel dettaglio i principali Oneri per servizi acquistati da terzi riguardano: servizi amministrativi e contabili ( 78.848), gli onorari per la Società di Certificazione del bilancio ( 8.190), la consulenza per il controllo della gestione finanziaria e per il controllo interno( 33.923). L incidenza delle spese amministrative sul totale patrimonio del Fondo risulta essere in costante diminuzione: Anno % Spese amministrative / patrimonio 2007 0,55% 2008 0,42 % 2009 0,34 % Relazione sulla Gestione 2009 Gestione Amministrativa 29
Oneri di Gestione Finanziaria Ammontare delle Spese Comp.Bilanciato % sul patrimonio Ammontare delle Spese Comp.Garantito % sul patrimonio Totale Spese Amministrative Società di Gestione 96.823 0,14 17.435 0,20 114.258 Banca Depositaria 19.059 0,03 2.584 0,03 21.643 TOTALE 115.882 0,17 20.019 0,23 135.901 La posizione previdenziale media maturata dagli iscritti, è rappresentato dalla tabella seguente: 2009 Comparto Bilanciato Comparto Garantito Patrimonio Medio 10.917 5.872 Età Media 44,3 39,7 Relazione sulla Gestione 2009 Gestione Finanziaria 30
Indicatore Sintetico dei Costi (ISC) : Confronto tra le Varie Forme Pensionistiche 2 Anni 5 Anni 10 Anni 35 Anni Fondi Pensione Negoziali 1,01% 0,57% 0,39% 0,25% CONCRETO Bilanciato 1,09% 0,63% 0,42% 0,24% Garantito 1,18% 0,71% 0,50% 0,32% Fondi Pensione Aperti 1,95 % 1,31% 1,14% 1,03% PIP 3,53 % 2,41% 1,98% 1,62% Dati Covip al 31/12/2009 Relazione sulla Gestione 2009 ISC Indicatore Sintetico dei Costi 31
Fatti di Rilievo successivi alla chiusura dell Esercizio 2009 Classe di Attività Attuale Benchmark Proposta di modifica EMU Bond 75% 35% EMU Bond (1-3 anni) 0% 40% Relazione sulla Gestione 2009 Modifica Benchmark Comparto Bilanciato 32