Gruppo Gas Plus Company Profile www.gasplus.it Aprile 2012
Il Gruppo Gas Plus Operatore italiano integrato lungo l intera filiera del gas naturale Area Commerciale Gas Exploration & Production Quarto produttore italiano di Gas Naturale, attivo sia in Italia che Quarto produttore italiano di Gas Naturale, attivo sia in Italia che all estero all estero Storage Avviati importanti progetti per la realizzazione di propri siti di stoccaggio di gas in Italia Supply & Sales Retail Attivo nel segmento dell acquisto e della vendita di gas metano all ingrosso con l obiettivo di ottimizzare il portafoglio complessivo del Gruppo Vendita di gas metano a clienti finali di tipo residenziale, small business e industriale Network and Transportation Distribuzione di gas naturale in 37 comuni della Lombardia e dell Emilia Romagna Presente anche nel settore del trasporto regionale 1
Il Gruppo Gas Plus Organigramma Societario 7,98% 3,06% Azionariato 15,02% Gas Plus SpA 31.12.2011 Gas Plus S.p.A. 73,95% Area Commerciale Gas Us.fin. Srl Findim S.A. Mercato Azioni proprie Business Unit E&P S&S Retail Storage Network and Transportation Altro 100% 100% 96,9% 100% 100% 85% Legal Entities Società Padana Energia SpA Gas Plus Italiana SpA Gas Plus Vendite Srl Gas Plus Storage Srl Gas Plus Reti Srl Gas Plus Energia Srl 81,5% 100% 97% 100% Reggente SpA Gas Plus International BV Gas Plus Salso Srl Gas Plus Trasporto Srl 2
Il Gruppo Gas Plus Il nostro percorso di crescita 1960 Costituzione di Bagnolo Gas SpA da parte della famiglia Usberti per operare nella distribuzione di gas naturale nei comuni della Lombardia Realizzazione della prima Joint Venture tra Gas Plus SpA ed un comune concedente nella distribuzione del gas 2004 Ingresso nella Exploration & Production attraverso l'acquisizione di una controllata storica di ENI 2008 Prima scoperta di gas internazionale nel Mar Nero rumeno. Ottenuta l'autorizzazione VIA per il progetto di stoccaggio di Sinarca. 2010 Il Gruppo Gas Plus acquisisce dal gruppo ENI la Società Padana Energia SpA 1960 Anni 60 Anni 80 Anni 90 2000 2004 2006 IPO 2008 2009 2010 Espansione raggiungendo un totale di 35 comuni Inizio della liberalizzazione del mercato del gas italiano e dell implementazione di un attività indipendente di fornitura e vendita 2006 Avvio di operazioni internazionali di Exploration & Production attraverso Joint Venture con partner industriali di diversi paesi Dicembre 2006 La Società si quota sul mercato azionario MTA di Borsa Italiana - London Stock Exchange Group 2009 Avvio della nuova B. U. Trasportation: attraverso la società interamente controllata Gas Plus Trasporto Srl, il Gruppo Gas Plus gestisce il trasporto di gas naturale su una rete di 32 km in Val Trebbia Dopo 50 anni di esperienza nel mercato italiano della distribuzione del gas, Gas Plus è divenuto un operatore integrato su tutta la filiera del gas attraverso l'acquisizione di importanti asset italiani di E&P e di personale altamente qualificato 3
Il Gruppo Gas Plus I nostri Fattori Critici di Successo 2 Considerevole patrimonio di asset produttivi ed in corso di sviluppo nel segmento dell E&P 1 Posizione unica in Italia come medio operatore integrato lungo tutta la filiera del gas naturale 3 Disponibilità di cash flow stabili da asset regolati (BU Network) I fattori critici di successo 6 Management con esperienza pluriennale nel settore 5 Barriere competitive all ingresso (normative, economiche) del mercato italiano dell energia 4 Possibilità di sfruttare importanti opportunità di business nel segmento degli stoccaggi 4
Il Gruppo Gas Plus Struttura patrimoniale e finanziaria Struttura patrimoniale e finanziaria Gruppo Gas Plus Dati in Mln Euro Capitale Investito Netto 451,9 405,8 261,3 250,6 177,9 39,6 35,0 221,7 201,3 193,0 12M - 2009 12M - 2010 12M - 2011 Debiti finanziari Finanziamento soci Equity Il Capitale Investito Netto del Gruppo si è significativamente incrementato nel 2010 grazie all acquisizione di Società Padana Energia. Con tale operazione il Gruppo Gas Plus ha raddoppiato le riserve 2P in portafoglio L acquisizione di Società Padana Energia è stata finanziata ricorrendo al capitale di debito con un conseguente aumento, nello stesso anno, della PFN del Gruppo Nel corso del 2011, grazie alla ridefinizione della propria struttura finanziaria il Gruppo ha ridotto la PFN: Rimborso di parte del finanziamento concesso dalle banche con flussi di cassa derivanti dalla gestione Sostituzione di parte del debito verso banche con finanziamento soci in conto futuro aumento di capitale 5
Il Gruppo Gas Plus Risultati economici Risultati economici Gruppo Gas Plus Dati in Mln Euro Utile/ (Perdita) 13,7 11,6 14,1 (13,2) (5,9) 540 665 381 373 244 53 62 41 40 12 12 M - 2007 12M - 2008 12M - 2009 12M - 2010 12M - 2011 Ricavi EBITDA 6
Il Gruppo Gas Plus Risultati economici Breakdown Ebitda 12M 2011 vs 12M 2010 Gruppo Gas Plus Dati in Mln Euro 56,2 Ebitda 12M 2011 6,7 (23,0) (0,2) 39,8 Nel 2011 l Ebitda presenta una crescita rispetto allo stesso periodo del 2010: +28,3 MlnEuro Il Gruppo è riuscito ad ottenere tale risultato grazie a: E&P Network Area Commerciale Gas (S&S e Retail) Altro Totale Ebitda 12M2011 Crescita significativa dell Ebitda della BU E&P, anche grazie al contributo per l intero esercizio di Società Padana Energia 32,7 Ebitda 12M 2010 8,0 (22,1) E&P Network Area Commerciale Gas (S&S e Retail) (7,0) 11,5 Altro Totale Ebitda 12M2010 Riduzione delle perdite del S&S trimestre dopo trimestre e raggiungimento del break-even nel 4Q Stabilità dei risultati derivanti dalle attività regolate (BU Network) 7
Business unit Exploration & Production E&P E&P Business Unit Produzione idrocarburi netta Gas Metano (MSmc) 1,3 199,5 202,2 Olio e Condensati (MSmce) 200,8 210,0 269,8 7,8 34,0 235,8 2009 2010 2011 Totale (Msmce) Branch Società Padana Energia Integrazione operativa e geografica con le attività E&P esistenti Previsti importanti progetti di sviluppo: Concessione di Mezzocolle: concluso favorevolmente l iter ministeriale con la pubblicazione del decreto di concessione Sviluppo giacimento Longanesi Alto potenziale esplorativo e buone ipotesi di conversione di alcune aree in campi di stoccaggio Riserve 2P Totali Italia (BScme) 5,3 5,2 2,7 2009 2010 2011 Branch GPI Investimenti addizionali in Italia focalizzati su progetti di sviluppo specifici in giacimenti esistenti e sui migliori progetti di esplorazione Ottimizzazione dei costi operativi e di struttura dopo l integrazione di SPE Progetti di esplorazione e sviluppo all estero 8
Business unit Exploration & Production - Dettaglio Italia E&P Portafoglio Asset E&P Area Emilia Ovest 6 Concessioni Area Emilia Est 12 Concessioni Area Centro Sud Italia 32 Concessioni Nel 2004 Gas Plus ha acquisito dall ENI la società Star Gas Italia S.p.A. (ora Gas Plus Italiana S.p.A.) con riserve 2P per circa 2,6 Bscme al 31/12/2004 Nel 2010 Gas Plus, grazie all acquisizione dall ENI della Società Padana Energia S.p.A., ha incrementato le proprie riserve 2P arrivando a detenere complessivamente riserve pari a 5,2 Bscme al 31/12/2011 Attualmente Gas Plus dispone di un patrimonio titoli così composto : 50 concessioni di coltivazione, di cui 37 come Operatore 3 istanze di concessione 6 permessi di ricerca 4 istanze di permesso 9
Business unit Exploration & Production - Dettaglio Europa E&P Polonia Permesso di ricerca. In corso reprocessing sismico per la definizione della potenzialità dell area Romania Concessioni di esplorazione di grandi dimensioni (4.700 km2) relative ai 2 blocchi Midia e Pelican nel bacino regionale del Mar Nero Perforati 3 pozzi: Ana-1, Ana-2, Doina-4. Risorse certificate 9.6 BScm (1.4 BScm in quota Gas Plus) Sviluppo di Ana e Doina con ulteriore rialzo delle prospettive grazie ad ulteriori approfondimenti nelle vicinanze Olanda Acquisizione di 2 concessioni offshore, fase conclusiva di valutazione della sismica 3D per valutazione del potenziale sotteso 10
Business unit Storage Stoccaggio Storage San Benedetto (49% GPS) SINARCA (60% Gas Plus Storage) Fase conclusiva dell iter ministeriale per l ottenimento della concessione di stoccaggio Poggiofiorito (100% GPS) SAN BENEDETTO (49% Gas Plus Storage) VIA in corso e progettazione degli impianti di stoccaggio in corso Sinarca (60% GPS) POGGIOFIORITO (100% Gas Plus Storage) Nel giugno 2011 avviata la procedura di VIA 11
Area Commerciale Gas Area Commerciale Gas Area Commerciale Gas (S&S e Retail) Dati in Msmc 83,5 123,0 184,5 314,2 443,1 Trading Società Vendita Terze Industriale Residenziale Small Business/MultiPoD 124,1 130,6 338,6 675,0 609,1 102,7 109,4 333,1 698,4 883,1 12M - 2009 12M - 2010 12M - 2011 Retail Mix di approvvigionamento diversificato sia per fonti (produzione interna, PSV e hub esteri) che per formule d acquisto (prezzo fisso, indicizzazioni a prodotti energetici e prezzi spot) Conclusione del processo di razionalizzazione e ristrutturazione del portafoglio avviato ad inizio 2011: riduzione e ottimizzazione del portafoglio gas focalizzazione sui segmenti a maggior marginalità e solvibilità costante monitoraggio del rischio commodity Più di 100.000 clienti finali serviti, dei quali relativamente alla clientela residenziale, circa l 85 % sulla rete di distribuzione in concessione al Gruppo 12
Business unit Network & Transportation Network Network & Transportation Business Unit 2009 2010 2011 Volumi distribuiti (MSmc) 194,0 210,5 192,9 Utenti finali diretti* (#k) 90,0 88,5 89,2 Lunghezza reti *(km) 1.498 1.465 1.471 Gas Plus distribuisce gas naturale in 37 comuni, di cui 22 in Lombardia e 15 in Emilia Romagna mediante concessione Trasporta gas naturale a seguito di autorizzazione ministeriale del Ministero dello Sviluppo Economico tramite i gasdotti della Valtrebbia e della Valnure (provincia di Piacenza) Incremento della rete di trasporto di proprietà con ulteriori 11 km in Valnure, per un totale di 42 km La riduzione degli utenti e delle lunghezza rete del 2010 è dovuta all uscita dalla concessione di Sant Agostino * Dati comprensivi della distribuzione e del trasporto 13
Il Gruppo Gas Plus Le prospettive future Network Mantenimento delle attuali concessioni di distribuzione Corporate Ottimizzazione costi di struttura e finanziari e sinergie a livello di aree di business Continua ricerca di opportunità di consolidamento del business model E&P Italia Incremento della produzione grazie al completamento del programma di investimenti Commercial Asset Ottimizzazione del portafoglio clienti all ingrosso e al dettaglio al fine di valorizzare l equity gas e focalizzarsi sui segmenti a maggior marginalità Storage Ottenimento delle autorizzazioni per l avvio degli investimenti necessari alla riconversione dei campi E&P Estero Prosecuzione dei progetti di investimento in essere 14
Il Gruppo Gas Plus Le prospettive future BP 2012-2016 Outlook 2012 92% BU E&P EBITDA 2012 (E) BU Breakdown 3% BU Commercial gas Assets BU Network BU Storage Staff costs GROUP TOTAL 1,0 10% 60-70 M 1,7 0,9-1% -4% Capex 2012 (E) BU Breakdown (M ) Scenario di Budget: Brent 84 /Bbl Produzione di olio e gas stabile (circa 260 MSmce) Miglioramento dell EBITDA dovuto a: Elevate performance della BU E&P Consolidamento del portafoglio commerciale del Gruppo PFN massima attesa al 31 dicembre 2012 pari a 185 Mln Euro senza aumento di capitale Piano di investimenti per circa 33 Mln Euro Portafoglio commerciale del Gruppo Anno 2012 (MSmc) 565 MSmc 580 MSmc Altre fonti Balancing Industriali, MPoD 29,4 60% Gas da transiti a l/t Equity Gas 74% Società Vendita Terze Residenziale, SB E&P N&T Storage Other Supply Sales 15
Il Gruppo Gas Plus Le prospettive future BP 2012-2016 Overview di medio periodo 60-70 M Trend EBITDA CAGR: +9,3% Media Brent in arco piano: 74,8 /bbl 80-100 M 2012 2016 Capex (2012-2016) BU Breakdown (M ) 139 M Storage Network 2% 13% Other 3% Assunzioni del Business Plan: E&P: sviluppo dei pozzi di gas ed incremento della produzione, investimenti esplorativi selezionati ed ulteriori investimenti in Romania in relazione a farm in agreement ed a studi di prefattibilità Area Commerciale Gas: proseguimento della strategia del 2012 Network: mantenimento delle concessioni esistenti Storage: fase di pre-sviluppo fino all assegnazione della concessione Financial: riduzione della PFN in linea con il piano di ammortamento del Senior Loan e grazie alla riduzione del CCN Il BP 2012-2016 è focalizzato sulle attività del Gruppo in corso; di conseguenza i risultati attesi non includono il contributo dei progetti in start-up, in particolare l E&P della Romania e lo stoccaggio di Sinarca Trend produzione attesa di Idrocarburi 410 MSmce 260 MSmce 2013-2016 2012 106 M E&P - Explo 16% E&P - Dev 66% CAGR: +12,1% 33 M Capex Cumulati 2012 2016 16
Il Gruppo Gas Plus Il Top Management: amministratori e dirigenti con deleghe Davide Usberti Germano Rossi Cinzia Triunfo Foto Amministratore Delegato CFO Direttore Pianificazione Industriale, Sviluppo e Affari Generali Foto Giovanni Dell Orto Presidente Gas Plus International B.V. (Attività E&P estere) Sandro Mezzi Direttore GPI E&P * Fabio Guastella Responsabile attività Supply & Sales dell Area Commerciale gas Attività Regolate (Network) Bruno De Vinck Gianmaria Viscardi Achille Capelli Foto General Manager di Gas Plus International B.V. (Attività E&P estere) Foto AD Network Direttore BU Network * ad interim 17
Avvertenze Questa presentazione contiene dichiarazioni previsionali riguardanti la situazione patrimoniale-finanziaria ed i risultati economici delle attività di Gas Plus. Tutte le dichiarazioni, diverse dai dati storici ed i relativi commenti sono, o devono essere considerati, dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni previsionali sono dichiarazioni di aspettative future che si basano sulle aspettative attuali del management e comprendono rischi ed incertezze conosciuti e sconosciuti che potrebbero far sì che i reali risultati o eventi differiscano materialmente da quelli espressi o impliciti in tali affermazioni. Le dichiarazioni previsionali includono, tra l'altro, le affermazioni che riguardano l'esposizione potenziale di Gas Plus ai rischi di mercato e le dichiarazioni che esprimono le aspettative, stime, previsioni, proiezioni e ipotesi. Queste dichiarazioni previsionali sono identificati dall uso di termini e frasi come ''prevedere'', ''credo'', 'potrebbe'', 'stima'', 'si aspettano'', 'intende, 'piano'',''obiettivi'',''prospettive'',''probabilmente'', 'progetto'', ''cerca', 'rischi'', 'dovrebbe' e termini o frasi simili. Ci sono una serie di fattori che potrebbero influenzare le future attività di Gas Plus e potrebbero portare a risultati reali materialmente diversi da quelli espressi nelle dichiarazioni previsionali contenute in questa presentazione, inclusi (per esempio, ma non limitati): (a) fluttuazioni di prezzo nel greggio petrolio e gas naturale, (b) cambiamenti nella domanda dei prodotti del Gruppo; (c) fluttuazioni valutarie, (d) i risultati di perforazione e produzione, (e) le stime di riserve di idrocarburi; (f) perdita di competitività del mercato, (g) rischi ambientali e geofisici; (h) i rischi associati con l'individuazione di obiettivi di acquisizione potenziale, e rischi connessi con la relativa negoziazione e completamento di tali operazioni; (i) il rischio di operare in paesi in via di sviluppo ed in paesi soggetti a sanzioni internazionali, (j) sviluppi legislativi, fiscali e normativi tra cui controversie ed effetti normativi derivanti dalla riclassifica delle riserve; (k) le condizioni economiche e dei mercati finanziari nei vari paesi e regioni; (l) i rischi politici, il differimento o l anticipo di progetti, la loro approvazione e la stima dei loro costi e (m) variazioni nelle condizioni commerciali. Tutte le dichiarazioni previsionali contenute in questa presentazione sono espresse nella loro interezza tenendo conto delle dichiarazioni cautelative contenute o richiamate in questa sezione. I lettori non devono fare eccessivo affidamento sulle dichiarazioni previsionali. Ogni dichiarazione previsionale deve essere considerata solo a partire dalla data di questa presentazione. Inoltre né Gas Plus, né alcuna delle sue società controllate o affiliate assume alcun obbligo di aggiornare o rivedere pubblicamente qualsiasi dichiarazione previsionale a seguito di nuove informazioni, eventi futuri o altro. Alla luce di questi rischi, i risultati potrebbero differire sostanzialmente da quelli indicati, impliciti o dedotti dalle dichiarazioni previsionali contenute in questa presentazione. 18