INTEGRATED GOVERNANCE INDEX IGI 2017 a cura di Elena Bonanni e Aldo Sghirinzetti - Milano, 21 giugno 2017
INDICE Il progetto Background e metodologia Novità seconda edizione Key findings Evidenze 2017 Confronto sul 2016 Focus su Classifica Classifica generale Top 10 Conclusioni e Workshop
IL PROGETTO IGI 2017
Il progetto BACKGROUND E METODOLOGIA L Integrated Governance Index (IGI) nasce nel 2016 all interno dell Osservatorio sulla governance integrata a cura di ETicaNews e TopLegal, con il supporto scientifico di Methodos, Nedcommunity e Sodali o Indice quantitativo IGI è costruito sulla base di un questionario compilato dalle società che partecipano alla ricerca o Obiettivo Si propone di esplorare il livello di integrazione delle strategie di sostenibilità nella struttura societaria Fotografa l infrastruttura e i processi di governance delle aziende per comprendere come vengono gestiti i fattori non financial Valuta il grado di comprensione e studio delll integrated governance da parte delle società Esprime in modo chiaro e sintetico il posizionamento delle società facendo emergere le best practice
Il progetto LE NOVITÀ DELLA SECONDA EDIZIONE 100 aziende Allargamento del campione alle prime 100 aziende italiane per capitalizzazione (al 31 dicembre 2016) 1 area finanza L aggiunta tra le aree di analisi di un focus specifico sulla finanza 1 area di indagine straordinaria L aggiunta di un area di indagine straordinaria relativa quest anno alla Direttiva non financial 1 area di indagine statistica L introduzione di un area statistica sulle linee guida ESG di Borsa Italiana
Il progetto LA STRUTTURA Area ordinaria Area straordinaria 90 punti 10 punti INTEGRATED GOVERNANCE INDEX 2017 Punteggio IGI 2017: 100 punti Area statistica Le linee guida ESG di Borsa Italiana
Il progetto PUNTEGGIO E COMPOSIZIONE Il questionario 2017 è composto da 31 domande principali e 10 sottodomande. È suddiviso in 8 aree, compresa quella straordinaria. Nel grafico i punteggi assegnati per ciascuna area Codice di autodisciplina e sostenibilità Diversity, professionalità, indipendenza del board Csr integrata nella retribuzione 5 6 12 10 13 21 Csr integrata nelle strategie di business Comitati del board e sostenibilità 12 21 Csr e investitori responsabili Piani di successione Area straordinaria - Direttiva non financial
KEY FINDINGS IGI 2017
Key findings EVIDENZE 2017 Buona reattività Elevato engagement Molteplici soggetti coinvolti Verso la finanza Sri Due settori di leadership
Key findings Evidenze 2017 BUONA REATTIVITÀ 33 questionari compilati 5 questionari iniziati Tasso di risposta reale al 34% 18 società a media capitalizzazione: oltre il 50% delle risposte 18 15 Prime 40 società per capitalizzazione e liquidità Società oltre le prime 40
Key findings Evidenze 2017 BUONA REATTIVITÀ - Le società partecipanti A2A Acea Amplifon Ansaldo Sts Astm Autogrill Banca Generali Cementir Cir Cnh Industrial Creval Diasorin Enel Erg Gruppo Unipol Hera Igd Intesa Sanpaolo Iren Leonardo Marr Salvatore Ferragamo Save Snam Tod's Ubi Unicredit Bpm Esprinet Prysmian Campari Generali Saipem
Key findings Evidenze 2017 ELEVATO ENGAGEMENT 33 Questionari compilati Una quindicina di aziende ha voluto interagire con il progetto rimandando la compilazione, per contingenze esogene (operazioni straordinarie o cambi di management) od opportunità di equilibrio interno (aziende che hanno da poco avviato il percorso). 50% di partecipazione Con circa 20 società è stato avviato un dialogo positivo che però non si è concluso con una partecipazione alla ricerca. Soltanto una quindicina ha dichiarato esplicitamente di non essere interessata alla ricerca. Altrettante sono quelle con cui non si è riusciti a stabilire un contatto, o trovare un referente che prendesse in carico la ricerca.
Key findings Evidenze 2017 MOLTEPLICI SOGGETTI COINVOLTI In media il questionario è stato compilato tra i 2 e i 3 soggetti per azienda, in linea al 2016 A fronte di casi con un solo soggetto coinvolto, si registrano casi anche con 6/7 soggetti Si riscontra un aumento delle tipologie di figure: dalle 9 del 2016 alle 13 del 2017 (Investor relator, Cfo, Corporate affairs, Internal audit) In prima linea Csr manager e general counsel, seguiti da segretario del Cda, investor relator e Hr CSR manager e funzione sostenibilità (21) General cousel e corporate legal affairs (12) Segretario Cda e aree supporto organi collegiali (10) Chief risk officer (3) Investor relator (9) Hr (8) Direttore della comunicazione (6) Resp. compliance (3) Resp. corporate governance (3) Cfo (3) Corporate affairs (2) Internal audit (2) Head of group reward (1)
Key findings Evidenze 2017 VERSO LA FINANZA SRI AREA 6 DOMANDA 23 35 La società ha formalmente individuato al proprio interno una figura o un team responsabile delle relazioni con gli investitori responsabili? 30 25 20 15 10 5 0 91% 93% 89% 100% 60% 100% 100% 80% NO SÌ
Key findings Evidenze 2017 VERSO LA FINANZA SRI AREA 6 DOMANDA 24 Totale campione 24% La società, nell ambito della gestione della propria liquidità, valuta l eventualità di effettuare investimenti Sri (azioni Sri, fondi Sri, Etf Sri, green bond, impact investing)? Campione Top 40 Campione Extra 40 Energia e utility Banche Serv. Fin. e Ass. Industria Made in Italy e Food 33% 16% 37% 20% 100% 8% 0 SÌ NO Non hanno risposto 0 5 10 15 20 25 30 35
Key findings Evidenze 2017 DUE SETTORI AVANTI Il settore Servizi finanziari e assicurativi ha evidenziato il miglior risultato medio (punteggio 74,6), seguito da energia e utility. All interno di ciascun settore i punteggi si distribuiscono in maniera abbastanza eterogenea Serv. Fin. e Assicurazioni media 74,6 65,95 Banche media 57 42,05 86,1 0 20 40 60 80 100 Energia e Utility media 70,1 49 Industria media 50,7 33,1 75,2 0 20 40 60 80 Made in Italy e Food media 50,7 43 0 20 40 60 80 100 92 73,45 0 20 40 60 80 56,4 0 20 40 60
Key findings IL CONFRONTO CON IGI 2016 Il punteggio medio, relativo alle aziende confrontabili, ossia a quelle che hanno partecipato anche all edizione 2016, è stato del 12% superiore a quello dello scorso anno (confronto solo su area ordinaria). 80 60 40 20 Variazione % del punteggio delle società che hanno partecipato alle due edizioni di IGI Solo due società hanno registrato un risultato in peggioramento. 0-20 -40
Key findings FOCUS SU I sei capitali nel board Esg e remunerazione Reporting Comitato sostenibilità
Key findings Focus su I SEI CAPITALI NEL BOARD AREA 2 - DOMANDA 4 Indicare i componenti del board in rapporto alle maggiori propensioni (background professionale e di training) verso le sei rilevanti forme di capitale dell integrated reporting 25 20 15 Economico-finanziario + Manifatturiero (tradizionali) Sociale e relazionale Naturale 9 8 7 6 5 10 5 Umano Intellettuale 4 3 2 1 0 Totale campione Campione Top 40 Campione Extra 40 0 Energia e utility Banche Serv.finanz. E Ass. Industria Made in Italy e Food
Key findings Focus su ESG E REMUNERAZIONE 120 AREA 3 DOMANDA 6 Qual è il livello di integrazione degli obiettivi ESG per gli amministratori esecutivi e il management? (risposta singola) 100 80 60 40 20 0 24 27 22 Totale campione Campione Top40 Campione Extra 40 63 Energia e utility 0 Banche 67 Serv Fin/Ass 8 Industria 0 Made in Italy e Food La remunerazione degli amministratori esecutivi e del management non è legata a performance ESG La remunerazione degli amministratori esecutivi e del management è legata ad aspetti ESG, ma non vengono citati espliciti obiettivi di performance La remunerazione degli amministratori esecutivi e del management è legata a espliciti obiettivi di performance ESG Valori in percentuale
Key findings Focus su REPORTING AREA 4 DOMANDA 17 Come la Società rendiconta i risultati delle sei forme di capitale (informazione sui fattori Esg)? (risposta singola) Totale campione 9% 21% 15% 55% Le informazioni in materia di Esg sono contenute nel BILANCIO INTEGRATO redatto secondo le linee guida e gli standard internazionali Alcune informazioni in materia di Esg, oltre che nel BILANCIO DI SOSTENIBILITÀ, sono integrate anche nel BILANCIO TRADIZIONALE Le informazioni in materia di Esg sono contenute solo nel REPORT DI SOSTENIBILITÀ Non vi è rendicontazione sulle sei forme di capitale
Key findings Focus su REPORTING AREA 4 DOMANDA 17 Come la Società rendiconta i risultati delle sei forme di capitale (informazione sui fattori Esg)? (risposta singola) Campione Top 40 Le informazioni in materia di Esg sono contenute nel BILANCIO INTEGRATO redatto secondo le linee guida e gli standard internazionali Campione Extra 40 7% 33% Alcune informazioni in materia di Esg, oltre che nel BILANCIO DI SOSTENIBILITÀ, sono integrate anche nel BILANCIO TRADIZIONALE 17% 11% 60% Le informazioni in materia di Esg sono contenute solo nel REPORT DI SOSTENIBILITÀ 22% 50% Non vi è rendicontazione sulle sei forme di capitale
Key findings Focus su COMITATO SOSTENIBILITÀ AREA 5 DOMANDA 18 La Società ha istituito in seno al board i comitati chiave suggeriti dalle best practice e dal codice di Autodisciplina di Borsa (Comitato Sostenibilità)? 70 60% 62,5% 67% 60 50 45,5% 42% 40% 40 33% 30 20% 20 10 0 Totale campione Campione Top 40 Campione Extra40 Energia e utility Banche Serv Fin e Ass Industria Made in Italy e Food
Classifica CLASSIFICA GENERALE Eterogeneità dei risultati: da un minimo di 33 ad un massimo di 92 punti Conferma del 2016 100 90 80 70 60 92 50 Tre posizioni di leadership, leggermente staccate dal resto dei partecipanti Conferma del 2016 40 30 20 10 33,1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
Classifica LA TOP10 1 SNAM 2 ENEL 3 GENERALI 4 IREN 5 UNICREDIT 6 ESPRINET 7 GRUPPO UNIPOL 8 A2A 9 SAIPEM 10 BANCA GENERALI
Conclusioni e Workshop L IGI 2017 ha evidenziato un migliore feedback sulla governance integrata da parte delle aziende e un più alto engagement. L indice ha anche voluto alzare l asticella su alcuni temi iniziando il dialogo anche su finanza Sri e sul presidio nel board di tutte le forme di valore. Il percorso continua a settembre con un WORKSHOP per un confronto tecnico sui risultati e sulle analisi dell indice e per una consultazione su IGI 2018 CONTATTI Ufficio studi ETicaNews 02. 36740765 347.4262487 Igi_index@eticanews.it Elena.bonanni@eticanews.it Comunicazione TopLegal 02.87084122 comunicazione@toplegal.it Grazie a tutti www.integratedgovernance.it #integratedgovernance2017