Risultati Consolidati 9M 2018 Milano, 13 Novembre 2018
AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 2
Sintesi dei Risultati 9M 2018 vs 9M 2017 VOLUMI CCGT E IDRO PREZZI TRATTAMENTO RIFIUTI VENDITA DEI CERTIFICATI VERDI CONTRIBUTO IMPIANTI FOTOVOLTAICI SPREAD CCGT MARGINE PORTAFOGLIO GAS ANDAMENTO PREZZO CARTA PRIMO CONSOLIDAMENTO ACSM AGAM 3
Sintesi dei Risultati Principali Indicatori Finanziari RICAVI EBITDA EBITDA Ordinario UTILE NETTO DI GRUPPO UTILE NETTO DI GRUPPO Ordinario POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 4
AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 5
Analisi dei risultati EBITDA di Gruppo 3637 87 13313-1 +2% +2% +2% -2% 6
Analisi dei risultati Generazione Incremento del prezzo del gas con impatto negativo su: Portafoglio gas Clean spark Spreads Volumi di produzione idroelettrica in aumento dell 11,5% Contributo crescente dal fotovoltaico Produzione CCGT (GWh) a2a Achieved Clean Spark Spread ( /MWh) Produzione Idroelettrica (GWh) Produzione Fotovoltaico (GWh) +27,8% -73,9% +11,5% >100% 5.942 7.596 11,1 2,9 2.835 3.161 2 53 7 I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM
Analisi dei risultati Mercato Oltre 1 milione di clienti sul mercato libero, raggiunto il target del 3x con un anno di anticipo Maggiori margini energy retail Incremento soprattutto nel Q3 - dei costi di pubblicità, marketing e spese commerciali Commerciale Base Clienti Mercato Libero ( 000 EOP) Vendite Elettricità (GWh) Vendite Gas (Mmc) Punti Luce (#000) +33,0% +30,0% +12,8% +5,6% 842 1.120 6.132 7.977 1.056 1.192 213 225 8 I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM
Analisi dei risultati Ambiente Raccolta: minori prezzi vendita carta e maggiori costi di smaltimento Aumento dei prezzi di smaltimento Maggiori volumi (e prezzi) nel trattamento degli industriali Primo impianto di trattamento della plastica inaugurato in novembre Raccolta (Kton) +3,5% Trattamento (Kton) +2,5% Vendite di EE Equivalente (GWh) -0,5% 1.189 1.231 2.548 2.611 1.495 1.487 9 I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM
Analisi dei risultati Reti e Calore Inversione di tendenza nella RAB Elettricità Reti GAS: nel 2017 registrati premi sulla qualità del servizio sopra la media Calore: maggiori volumi compensati da effetto scenario negativo (carbone e CO2) CII: Incrementi tariffari RAB* EE () RAB* GAS () Volumi TLR (GWht) Acqua Distribuita (Mmc) +0,1% +21,4% +5,8% +1,1% 645 646 1.148 1.394 1.677 1.775 51,7 52,3 * Dati provvisori, sottostanti la stima dei ricavi da vincolo 10 I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM
Analisi dei risultati Dal EBITDA all Utile Netto 9M 2017 Restated 876 (296) (21) - 5 (91) 473 (153) (92) (2) 226 11
Analisi dei risultati Investimenti VISTA PER ATTIVITA VISTA PER BUSINESS 2017 245 +59 2018 304 Delta perimetro ACSM AGAM +8 12
Analisi dei risultati Flusso di Cassa Netto - 9M 2017 Restated 876 (26) (119) (21) (104) (62) 544 (245) (153) 146 (262) - (116) 13 (1) Flusso di Cassa Operativo
Analisi dei risultati Guidance EBITDA 1.200 1.240 Incl. non ricorrenti ~33 Incl. ACSM AGAM ~35 UTILE NETTO >400 2018 INVESTIMENTI (1) ~550 GUIDANCE INCREMENTATA FLUSSO DI CASSA NETTO 170-200 (1) Include M&A 14
AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 15
Allegati Scomposizione EBITDA per BU M 9M 2017 9M 2018 Delta Contabile Ordinario Contabile Ordinario Contabile Ordinario a2a 876 818 875 824-1 -0% +6 +1% Generazione 255 252 265 257 +10 +4% +5 +2% Generazione Elettrica 219 217 250 243 +31 +14% +26 +12% Margine Gas 35 35-1 -1-36 n.s. -36 n.s. Fotovoltaico 0 0 15 15 +15 n.s. +15 n.s. ACSM AGAM* 1 0 1 0 +0 n.s. +0 n.s. Mercato 166 124 152 126-14 -8% +2 +2% Commerciale 114 102 110 102-4 -4% +0 +0% Illuminazione Pubblica 11 11 10 10-1 -13% -1-13% Energy Solutions 40 11 30 14-10 -25% +3 +33% ACSM AGAM* 0 0 2 0 +2 n.s. +0 n.s. Ambiente 195 190 197 194 +2 +1% +4 +2% Raccolta 58 58 45 46-13 -23% -12-21% Trattamento Rifiuti Urbani 128 125 138 136 +10 +8% +11 +9% Trattamento Rifiuti Industriali 5 5 12 12 +7 >100% +7 >100% Progetti Internazionali 2 2 0 0-2 n.s. -2 n.s. * ACSM AGAM 1 0 2 0 +1 n.s. +0 n.s. Reti 270 262 273 258 +3 +1% -4-2% Reti Elettriche 99 96 93 94-6 -6% -2-2% Reti Gas 97 94 94 93-2 -2% -1-1% Ciclo Idrico 28 29 31 31 +3 +12% +2 +7% Calore 45 43 41 40-4 -10% -3-7% * ACSM AGAM 2 0 14 0 +12 n.s. +0 n.s. Smartcity 4 4 6 6 +2 n.s. +2 n.s. Altro -13-13 -18-17 -5 n.s. 1 n.s. 16 * I valori 2017 di ACSM AGAM si riferiscono ai rami ceduti (Aspem e Mini Idro)
Allegati Conto Economico 9M 2017 Restated 9M 2018 Delta Delta % Ricavi 4.147 4.518 371 8,9% EBITDA 876 875 (1) -0,1% Ammortamenti (296) (333) (37) 12,5% Svalutazioni e accantonamenti per rischi (21) 2 23 n.s. UTILE OPERATIVO 559 544 (15) -2,7% Oneri Finanziari Netti (91) (86) 5-5,5% Partecipazioni 5 4 (1) -20,0% Risultato da transazioni non ricorrenti 0 6 6 n.s. UTILE ANTE IMPOSTE 473 468 (5) -1,1% Imposte (153) (146) 7-4,6% Risultato da attività operative cessate (92) 20 112 n.s. Utile di terzi (2) (7) (5) n.s. Utile Netto 226 335 109 48,2% I valori 2017 Restated recepiscono la riclassificazione ai fini dell IFRS 5 delle poste economiche del Gruppo EPCG. 17
Allegati Stato Patrimoniale 30.09.2017 * 31.12.2017 30.09.2018 Delta 9M 2018 Vs FY 2017 Delta 9M 2018 Vs 9M 2017 Immobilizzazioni Materiali 4.516 4.606 4.632 26 116 Immobilizzazioni immateriali 1.782 1.863 2.129 266 347 Partecipazioni e altre attività finanziarie non correnti Altre attività e passività non correnti 73 71 25 (46) (48) (84) (117) (133) (16) (49) Attività e passività fiscali differite 321 301 272 (29) (49) Fondi per rischi e oneri e passività per discariche (622) (625) (595) 30 27 Benefici a dipendenti (331) (319) (312) 7 19 Capitale Fisso Netto 5.655 5.780 6.018 238 363 Capitale Circolante Netto 569 437 493 56 (76) Altre Attività e Passività Correnti (295) (305) (310) (5) (15) Attività e passività fiscali correnti 48 103 (20) (123) (68) Capitale Circolante Netto e Altre Attività/Passività correnti Attività e passività non correnti in via di dismissione 322 235 163 (72) (159) 217 224 109 (115) (108) Totale Capitale Investito 6.194 6.239 6.290 51 96 Patrimonio Netto 2.942 3.013 3.413 400 471 Posizione finanziaria Netta 3.252 3.226 2.877 (349) (375) Totale Fonti 6.194 6.239 6.290 51 96 * Partecipazione in EPCG valutata a Fair Value e riclassificata in Attività non correnti destinati alla vendita in base a quanto previsto dall'ifrs5. 18
Allegati Scenario Energetico 9M 2017 9M 2018 D % vs 2017 Brent $/bbl 52,6 72,7 38% CO2 (costo medio di sistema) /Tonn 5,3 14,4 n.s. /$ /$ 1,1 1,2 7% Brent /bbl 47,4 61,0 29% PSV (1) /MWh 18,8 23,6 26% AEEGSI Gas Tariff (2) c /mc 18,3 20,7 13% Carbone (API2) /Tonn 73,2 77,1 5% PUN BL (3) /MWh 51,3 58,9 15% PUN Peak (3) /MWh 57,5 64,9 13% PUN Off-Peak (3) /MWh 47,8 55,5 16% CCGT_PSV (4) /MWh 44,3 55,3 25% Spark Spread vs Baseload /Mwh 7,0 3,6-49% Spark Spread vs Peakload /Mwh 13,2 9,6-27% Spark Spread vs Off-Peak /Mwh 3,5 0,2-94% Clean Spark Spread vs Baseload /Mwh 5,0-1,9 n.s. Clean Spark Spread vs Peakload /Mwh 11,2 4,2-63% Clean Dark Spread vs Baseload (5) /Mwh 9,1 6,4-30% (1) Gas al Punto di Scambio Virtuale (2) Pfor 162/14 Ott 2014-Marzo 2016 (3) Media oraria per ciascun mese (4) Costo del gas calcolato su base PSV di un impianto a Ciclo Combinato con un efficienza convenzionale al 51%; include costi di trasporto (5) Ipotesi di efficienza al 35% - calcolato sul costo del carbone API2; include costi di trasporto 19
Allegati Sintesi quantità 9M 2017 9M 2018 Δ vs 2017 Δ % vs 2017 Produzione energia termoelettrica GRUPPO A2A GWh 8.205 9.558 1.352 16% - di cui impianti CCGT GWh 5.942 7.596 1.653 28% - di cui impianti Carbone GWh 1.398 1.356-42 -3% - di cui impianti Olio GWh 865 606-259 -30% Produzione energia idroelettrica GRUPPO A2A GWh 2.835 3.161 326 11% Produzione energia fotovoltaica GRUPPO A2A GWh 2 53 52 3392% Vendita energia all'ingrosso GWh 6.143 8.689 2.545 41% Vendita energia in Borsa (1) GWh 6.862 4.053-2.809-41% Vendita energia a clienti retail GWh 6.132 7.977 1.846 30% Vendita gas a clienti retail Mmc 1.056 1.192 136 13% Energia distribuita GWh 8.686 8.885 199 2% Gas distribuito Mmc 1.601 1.716 115 7% Acqua distribuita Mmc 52 52 1 1% Vendita calore GWht 1.677 1.775 99 6% Vendita energia da impianti di cogenerazione GWh 172 204 32 18% Rifiuti raccolti Kton 1.189 1.231 42 4% Rifiuti smaltiti Kton 2.548 2.611 63 2% Produzione di energia da WTE e da altri impianti GWh 1.344 1.329-16 -1% Produzione di calore da WTE e da altri impianti GWht 871 906 35 4% (1) Al netto dell iintermediato MGP 20 I KPI includono il contributo di ACSM-AGAM
Allegati Maturity del debito al 30 settembre 2018* Obbligazioni Prestiti e altro * Escluso il contributo ACSM AGAM 21
Allegati Aggiornamenti sul Piano Strategico a2a T T Trasformazione 2018 2022 a2a E a2a C EEccellenza CCommunity 2018 2022 2018 2022 Partnership con Fiera Milano per la costruzione del più grande impianto solare su tetto in Europa (10-14 MW) 6 MW di UVAP assegnato, alimentato da un impianto di cogenerazione thermal-driven + 1MW UVAC GENERAZIONE Avvio a Cavaglia del 1 impianto di trattamento plastica con un innovativo processo di recupero Aumento della raccolta differenziata a Milano fino al 60% Assegnazione bando di gara per la raccolta in provincia AMBIENTE di Como (+8.000 ab.) +60 K nuovi contratti a mercato libero Campagna digitale Presenta un amico VAS: offerta commerciale Casa Sicura Accordo per nuove stazioni di ricarica in Franciacorta e a Cremona MERCATO Nuovo impianto di cogenerazione di Verziano, a servizio del depuratore esistente Installazione contatori smart acqua Assegnazione ufficiale Gara gas Milano 1 RETI Sviluppi Multi-utility del Nord OPA di A2A su ACSM-AGAM completata 5 processi ridisegnati Training in corso su Lavoro Agile e Eccellenza Operativa per tutto il management di A2A 64 M di investimenti da inizio anno in Digital e Tech INTERNAL Community: Avvio del percorso Young talent Nuova intranet per tutti i dipendenti EXTERNAL Community: Progetto Innova2a: completamento del 2 e 3 Shark Tank (oltre 200 colleghi coinvolti) +50 iniziative in portafoglio, di cui 19 in esecuzione e 5 in valutazione per lo scaleup Enerchain: progetto di open innovation su blockchain con i player principali della industry Sustainability Sottoscritta la prima linea di credito in Italia legata ad obiettivi del piano di sostenibilità del gruppo e allo standard ethics rating A2A inclusa negli FTSE4Good Index Series Presentato al pubblico il bilancio integrato 2017, il decimo documento del gruppo sulle performance di Sostenibilità Realizzati e presentati i 5 bilanci di sostenibilità territoriale: Milano, Brescia, Bergamo, Sondrio e Friuli Venezia Giulia 22
Contatti A2A Investor Relations Team E-Mail: ir@a2a.eu Telefono: +39 02 7720 3974 http://www.a2a.eu/en/investor/ 23